يمكن للمستثمرين في الولايات المتحدة الآن إضافة بيتكوين إلى خطط التقاعد 401(k) بعد توقيع أمر تنفيذي من قبل الرئيس دونالد ترامب في 7 أغسطس. وقد تم الإشادة بهذه الخطوة باعتبارها خطوة بارزة لتبني العملات المشفرة، لكن المهنيين الماليين يحذرون من أنها قد تعرض المدخرين لمخاطر كبيرة.
فتح خطط التقاعد للعملات الرقمية
الطلب، بعنوان "دمقرطة الوصول إلى الأصول البديلة لمستثمري 401(k)"، يوجه المنظمين الأمريكيين لتوسيع إمكانية الوصول إلى خطط التقاعد لمجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك الأسهم الخاصة، والعقارات، والسلع، ومنتجات الاستثمار في العملات المشفرة. نظرًا لأن خطط 401(k) كانت تحتفظ بأصول تبلغ قيمتها 8.9 تريليون دولار اعتبارًا من عام 2024، فقد تسهم السياسة في توجيه كمية هائلة من رأس المال الجديد إلى الأصول الرقمية، مما قد يعزز الطلب والأسعار.
تتسم أصوات الصناعة بالتفاؤل بالفعل. اقترح أندريه دراجوش من Bitwise أن بيتكوين يمكن أن تصل إلى 200,000 دولار بنهاية العام، بينما جادل سي جي بيرنيت من Compass Mining بأن الاعتماد داخل 401(k)s سيوفر الاستقرار من خلال تدفقات مستمرة من رأس المال.
رهان عالي المخاطر للمدخرين للتقاعد
على الرغم من الشعور المتفائل، يحذر النقاد من أن تقلبات العملات المشفرة تجعلها غير مناسبة لخطط التقاعد. جادل آري روزنباوم، المحامي المتخصص في قانون التقاعد، بأن تاريخ بيتكوين من الانخفاضات الحادة يمكن أن يعرض رعاة الخطط لدعاوى قضائية. قال: "عندما تنخفض بيتكوين بنسبة 40% في أسبوع - وسيحدث ذلك - سيأتي محامو المدعين"، واصفًا الأصل بأنه "حقل ألغام ائتماني."
تتعلق المخاوف أيضًا بالرسوم. متوسط تكاليف صناديق 401(k) التقليدية يبلغ 0.26% فقط، بينما تفرض العديد من الأصول البديلة وبعض صناديق بيتكوين رسومًا تتجاوز 1%. يمكن أن تؤدي التكاليف الأعلى، جنبًا إلى جنب مع تعقيدات السيولة والضرائب، إلى تقليل العائدات بشكل كبير بمرور الوقت.
دعوات لتحديثات تنظيمية "لأنظمة الأنابيب"
يعتقد بعض الخبراء أن تحديث اللوائح قد يساعد في التخفيف من المخاطر. وأكدت مارجريت روزنفيلد، المسؤولة القانونية الرئيسية في مزود خدمات التخزين إيفرستيك، أن نظام التقاعد تم تصميمه قبل عقود للأسهم والسندات، وليس للبلوكشين. واقترحت أنظمة تسجيل محدثة قادرة على التعامل مع الانقسامات، والهوائيات، والتقلبات في الوقت الحقيقي، بالإضافة إلى معايير واضحة بشأن السيولة، والحفظ، والأمن السيبراني.
"إذا أُديرت بشكل صحيح، فإن العملات الرقمية في 401(k)s يمكن أن تنوع محافظ التقاعد وتوفر شفافية أكبر"، جادلت روزنفيلد. ولكن بدون تحديثات، قالت إن المخاطر قد تفوق الفوائد.
خطوة مثيرة للجدل في التخطيط للتقاعد
تظهر المناقشة التوترات الأوسع في سياسة العملات المشفرة في الولايات المتحدة. يرى المؤيدون أن دمج خطط التقاعد يعد إنجازًا سيشرع الأصول الرقمية ضمن التمويل السائد. في حين يرى المشككون أنه تجربة خطيرة مع خطوط الحياة المالية للعمال.
كان روزنباوم صريحًا في تقييمه: "يمكن للعملة المشفرة تنويع المحفظة، لكنها لا تنتمي إلى 401(k). استخدم حساب وساطة، أو حساب روث إيرا، أو دخلًا تقديريًا - ولكن ليس الخطة المصممة لتأمين تقاعدك."
حتى الآن، يفتح الأمر التنفيذي قناة جديدة قوية للاستثمار في العملات المشفرة. سواء كان ذلك يعزز محافظ التقاعد أو يعرضها لمخاطر غير ضرورية قد يتضح فقط في السنوات القادمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين 401(k)s تثير حماسة المستثمرين ولكن تثير تحذيرات حول المخاطر
يمكن للمستثمرين في الولايات المتحدة الآن إضافة بيتكوين إلى خطط التقاعد 401(k) بعد توقيع أمر تنفيذي من قبل الرئيس دونالد ترامب في 7 أغسطس. وقد تم الإشادة بهذه الخطوة باعتبارها خطوة بارزة لتبني العملات المشفرة، لكن المهنيين الماليين يحذرون من أنها قد تعرض المدخرين لمخاطر كبيرة.
فتح خطط التقاعد للعملات الرقمية
الطلب، بعنوان "دمقرطة الوصول إلى الأصول البديلة لمستثمري 401(k)"، يوجه المنظمين الأمريكيين لتوسيع إمكانية الوصول إلى خطط التقاعد لمجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك الأسهم الخاصة، والعقارات، والسلع، ومنتجات الاستثمار في العملات المشفرة. نظرًا لأن خطط 401(k) كانت تحتفظ بأصول تبلغ قيمتها 8.9 تريليون دولار اعتبارًا من عام 2024، فقد تسهم السياسة في توجيه كمية هائلة من رأس المال الجديد إلى الأصول الرقمية، مما قد يعزز الطلب والأسعار.
تتسم أصوات الصناعة بالتفاؤل بالفعل. اقترح أندريه دراجوش من Bitwise أن بيتكوين يمكن أن تصل إلى 200,000 دولار بنهاية العام، بينما جادل سي جي بيرنيت من Compass Mining بأن الاعتماد داخل 401(k)s سيوفر الاستقرار من خلال تدفقات مستمرة من رأس المال.
رهان عالي المخاطر للمدخرين للتقاعد
على الرغم من الشعور المتفائل، يحذر النقاد من أن تقلبات العملات المشفرة تجعلها غير مناسبة لخطط التقاعد. جادل آري روزنباوم، المحامي المتخصص في قانون التقاعد، بأن تاريخ بيتكوين من الانخفاضات الحادة يمكن أن يعرض رعاة الخطط لدعاوى قضائية. قال: "عندما تنخفض بيتكوين بنسبة 40% في أسبوع - وسيحدث ذلك - سيأتي محامو المدعين"، واصفًا الأصل بأنه "حقل ألغام ائتماني."
تتعلق المخاوف أيضًا بالرسوم. متوسط تكاليف صناديق 401(k) التقليدية يبلغ 0.26% فقط، بينما تفرض العديد من الأصول البديلة وبعض صناديق بيتكوين رسومًا تتجاوز 1%. يمكن أن تؤدي التكاليف الأعلى، جنبًا إلى جنب مع تعقيدات السيولة والضرائب، إلى تقليل العائدات بشكل كبير بمرور الوقت.
دعوات لتحديثات تنظيمية "لأنظمة الأنابيب"
يعتقد بعض الخبراء أن تحديث اللوائح قد يساعد في التخفيف من المخاطر. وأكدت مارجريت روزنفيلد، المسؤولة القانونية الرئيسية في مزود خدمات التخزين إيفرستيك، أن نظام التقاعد تم تصميمه قبل عقود للأسهم والسندات، وليس للبلوكشين. واقترحت أنظمة تسجيل محدثة قادرة على التعامل مع الانقسامات، والهوائيات، والتقلبات في الوقت الحقيقي، بالإضافة إلى معايير واضحة بشأن السيولة، والحفظ، والأمن السيبراني.
"إذا أُديرت بشكل صحيح، فإن العملات الرقمية في 401(k)s يمكن أن تنوع محافظ التقاعد وتوفر شفافية أكبر"، جادلت روزنفيلد. ولكن بدون تحديثات، قالت إن المخاطر قد تفوق الفوائد.
خطوة مثيرة للجدل في التخطيط للتقاعد
تظهر المناقشة التوترات الأوسع في سياسة العملات المشفرة في الولايات المتحدة. يرى المؤيدون أن دمج خطط التقاعد يعد إنجازًا سيشرع الأصول الرقمية ضمن التمويل السائد. في حين يرى المشككون أنه تجربة خطيرة مع خطوط الحياة المالية للعمال.
كان روزنباوم صريحًا في تقييمه: "يمكن للعملة المشفرة تنويع المحفظة، لكنها لا تنتمي إلى 401(k). استخدم حساب وساطة، أو حساب روث إيرا، أو دخلًا تقديريًا - ولكن ليس الخطة المصممة لتأمين تقاعدك."
حتى الآن، يفتح الأمر التنفيذي قناة جديدة قوية للاستثمار في العملات المشفرة. سواء كان ذلك يعزز محافظ التقاعد أو يعرضها لمخاطر غير ضرورية قد يتضح فقط في السنوات القادمة.