في 29 مايو 2025، تم إصدار بحث حول العملات المستقرة أجرته أرتيميس، وكاسل آيلاند فينتشرز، ودراغونفلاي. تم توفير البيانات في الدراسة من قبل 20 شركة تركز على دفع العملات المستقرة، بالإضافة إلى تقديرات من 11 شركة في القطاعات المجاورة. يسلط التقرير الضوء على الفائدة المتزايدة للعملات المستقرة في العالم الحقيقي.
كانت العملات المستقرة واحدة من أكثر المواضيع مناقشة في مؤتمر بيتكوين في مايو في لاس فيغاس، حتى أنها أثارت النكات حول مدى تكرار ذكرها. لا يمكن المبالغة في أهمية هذا الموضوع، حيث تلعب العملات المستقرة دورًا حاسمًا في تعزيز الاستقلال المالي على مستوى العالم. وهي أيضًا في قلب النقاش الحالي في مجلس الشيوخ الأمريكي، حيث يقترب الديمقراطيون والجمهوريون من وضع إطار تنظيمي للعملات المستقرة للمرة الأولى.
تجمع العملات المستقرة بين إمكانية الوصول عبر الحدود لعملة البيتكوين والقيمة المستقرة لأصول مثل الدولار الأمريكي أو اليورو أو الذهب. لقد جعل هذا منها وسيلة طبيعية للدخول إلى عالم العملات المشفرة، وأداة مفضلة للتحويلات وإرسال الأموال دون الاعتماد على البنوك التقليدية.
اليوم، تتمتع عملتين مستقرتين بارزتين، USDT و USDC، بقيمة سوقية إجمالية تتجاوز 214 مليار دولار. تحتل Tether، مُصدر USDT، المرتبة بين أفضل عشرة حائزين على سندات الخزانة الأمريكية. تعمل عمالقة الدفع مثل فيزا وماستركارد وسترايب بنشاط على دمج عمليات العملات المستقرة، مقدمةً هذه التكنولوجيا إلى قواعد مستخدميها التي تضم الملايين. في ظل هذه الخلفية، يبدو أن الدراسة التي أجرتها Artemis وCastle Island Ventures وDragonfly تأتي في الوقت المناسب بشكل خاص.
بعض الأرقام
وفقًا لدراسة Artemis، فإن إجمالي عرض العملات المستقرة هو 239 مليار دولار. يتم الاحتفاظ بجميع العملات المستقرة عبر 150 مليون عنوان محفظة.
أكد الباحثون أن العملات المستقرة تُستخدم بشكل متزايد في الأنشطة الاقتصادية اليومية من قبل ملايين المستخدمين. يقدر التقرير أنه من يناير 2023 إلى فبراير 2025، تم تسوية مدفوعات غير تداولية للعملات المستقرة بقيمة 94.2 مليار دولار. بين نوفمبر 2023 وديسمبر 2024، تضاعف حجم مدفوعات العملات المستقرة الشهرية من حوالي 3 مليارات دولار إلى 6 مليارات دولار.
الدول والمنصات والعملات الرائدة
كشفت بيانات الاستطلاع أن الولايات المتحدة وسنغافورة تتصدران في حجم معاملات العملات المستقرة، حيث يمثل كل منهما 18% من الاستخدام العالمي. وتأتي هونغ كونغ واليابان في المرتبة التالية بحصص تقارب 10% و8% على التوالي. تاتي المملكة المتحدة ( 6.8% ) وألمانيا ( 4.5% ) في المرتبتين الخامسة والسادسة، بينما تمثل البلدان الأخرى أقل من 3% لكل منها.
تهيمن Tron و Ethereum كأفضل سلاسل الكتل لنشاط العملات المستقرة ، حيث تتجاوز حصتها السوقية المجمعة 90٪. USDT هي العملة المستقرة الأكثر استخداما ، حيث تمثل أكثر من 70٪ من المعاملات المتعلقة بالعملات المستقرة بين عامي 2023 و 2025. يتخلف USDC عن الركب ، متجاوزا 30٪ من حصة السوق مرة واحدة فقط ، في مارس 2024. ومع ذلك ، في دول مثل الهند والأرجنتين ، يتم استخدام USDC على نطاق واسع مثل USDT ، ويشهد اعتمادا قويا في الولايات المتحدة والمكسيك ونيجيريا وأوغندا وكينيا.
وفقًا للدراسة، فإن 99% من العملات المستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي ومدعومة بأدوات مالية مقومة بالدولار الأمريكي. "إذا اعتُبرت عملة مستقلة، فإن العملات المستقرة ستكون أكبر 14 حائز على ديون سيادية أمريكية،" حسبما ذكر التقرير. كما يقتبس من وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، الذي أكد على أهمية العملات المستقرة في تعزيز مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية.
أنواع المعاملات
بينما كانت المدفوعات من نظير إلى نظير هي الاستخدام السائد لعملة مستقرة، تجاوزت معاملات الأعمال إلى الأعمال (B2B) هذه في منتصف عام 2024. منذ يوليو 2024، استمر حجم معاملات B2B في النمو، بينما انخفض حجم P2P تدريجياً.
بدأت حصة معاملات العملات المستقرة القائمة على البطاقات في الارتفاع بشكل ملحوظ في نهاية عام 2023. في فبراير 2025، كانت المدفوعات بين الشركات تمثل 3 مليار دولار، وبلغت معاملات الأقران 1.5 مليار دولار، وحققت مدفوعات البطاقات 1.1 مليار دولار، مما يتطابق مع مستوى نشاط الأقران الذي لوحظ في فبراير 2023، عندما كانت معاملات الأقران هي النوع الرائد من المعاملات.
من الجدير بالذكر أن نشاط P2P ظل ثابتًا نسبيًا بين عامي 2023 و2025، حيث تذبذب بين 1.4 مليار دولار و2.2 مليار دولار. في هذه الأثناء، كانت معاملات B2B، ومدفوعات البطاقة، والمعاملات من الأعمال إلى العملاء، والمعاملات المقدمة في تزايد.
الخاتمة
في استنتاجهم ، لاحظ الباحثون أن العملات المستقرة قد تطورت من أداة دفع متخصصة إلى "أداة ذات مغزى للمدفوعات العالمية" ، حيث تقود معاملات B2B الطريق الآن.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تتقدم USDT و USDC سوق العملات المستقرة بقيمة 239 مليار دولار مع ارتفاع الاعتماد العالمي
في 29 مايو 2025، تم إصدار بحث حول العملات المستقرة أجرته أرتيميس، وكاسل آيلاند فينتشرز، ودراغونفلاي. تم توفير البيانات في الدراسة من قبل 20 شركة تركز على دفع العملات المستقرة، بالإضافة إلى تقديرات من 11 شركة في القطاعات المجاورة. يسلط التقرير الضوء على الفائدة المتزايدة للعملات المستقرة في العالم الحقيقي.
كانت العملات المستقرة واحدة من أكثر المواضيع مناقشة في مؤتمر بيتكوين في مايو في لاس فيغاس، حتى أنها أثارت النكات حول مدى تكرار ذكرها. لا يمكن المبالغة في أهمية هذا الموضوع، حيث تلعب العملات المستقرة دورًا حاسمًا في تعزيز الاستقلال المالي على مستوى العالم. وهي أيضًا في قلب النقاش الحالي في مجلس الشيوخ الأمريكي، حيث يقترب الديمقراطيون والجمهوريون من وضع إطار تنظيمي للعملات المستقرة للمرة الأولى.
تجمع العملات المستقرة بين إمكانية الوصول عبر الحدود لعملة البيتكوين والقيمة المستقرة لأصول مثل الدولار الأمريكي أو اليورو أو الذهب. لقد جعل هذا منها وسيلة طبيعية للدخول إلى عالم العملات المشفرة، وأداة مفضلة للتحويلات وإرسال الأموال دون الاعتماد على البنوك التقليدية.
اليوم، تتمتع عملتين مستقرتين بارزتين، USDT و USDC، بقيمة سوقية إجمالية تتجاوز 214 مليار دولار. تحتل Tether، مُصدر USDT، المرتبة بين أفضل عشرة حائزين على سندات الخزانة الأمريكية. تعمل عمالقة الدفع مثل فيزا وماستركارد وسترايب بنشاط على دمج عمليات العملات المستقرة، مقدمةً هذه التكنولوجيا إلى قواعد مستخدميها التي تضم الملايين. في ظل هذه الخلفية، يبدو أن الدراسة التي أجرتها Artemis وCastle Island Ventures وDragonfly تأتي في الوقت المناسب بشكل خاص.
بعض الأرقام
وفقًا لدراسة Artemis، فإن إجمالي عرض العملات المستقرة هو 239 مليار دولار. يتم الاحتفاظ بجميع العملات المستقرة عبر 150 مليون عنوان محفظة.
أكد الباحثون أن العملات المستقرة تُستخدم بشكل متزايد في الأنشطة الاقتصادية اليومية من قبل ملايين المستخدمين. يقدر التقرير أنه من يناير 2023 إلى فبراير 2025، تم تسوية مدفوعات غير تداولية للعملات المستقرة بقيمة 94.2 مليار دولار. بين نوفمبر 2023 وديسمبر 2024، تضاعف حجم مدفوعات العملات المستقرة الشهرية من حوالي 3 مليارات دولار إلى 6 مليارات دولار.
الدول والمنصات والعملات الرائدة
كشفت بيانات الاستطلاع أن الولايات المتحدة وسنغافورة تتصدران في حجم معاملات العملات المستقرة، حيث يمثل كل منهما 18% من الاستخدام العالمي. وتأتي هونغ كونغ واليابان في المرتبة التالية بحصص تقارب 10% و8% على التوالي. تاتي المملكة المتحدة ( 6.8% ) وألمانيا ( 4.5% ) في المرتبتين الخامسة والسادسة، بينما تمثل البلدان الأخرى أقل من 3% لكل منها.
تهيمن Tron و Ethereum كأفضل سلاسل الكتل لنشاط العملات المستقرة ، حيث تتجاوز حصتها السوقية المجمعة 90٪. USDT هي العملة المستقرة الأكثر استخداما ، حيث تمثل أكثر من 70٪ من المعاملات المتعلقة بالعملات المستقرة بين عامي 2023 و 2025. يتخلف USDC عن الركب ، متجاوزا 30٪ من حصة السوق مرة واحدة فقط ، في مارس 2024. ومع ذلك ، في دول مثل الهند والأرجنتين ، يتم استخدام USDC على نطاق واسع مثل USDT ، ويشهد اعتمادا قويا في الولايات المتحدة والمكسيك ونيجيريا وأوغندا وكينيا.
وفقًا للدراسة، فإن 99% من العملات المستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي ومدعومة بأدوات مالية مقومة بالدولار الأمريكي. "إذا اعتُبرت عملة مستقلة، فإن العملات المستقرة ستكون أكبر 14 حائز على ديون سيادية أمريكية،" حسبما ذكر التقرير. كما يقتبس من وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، الذي أكد على أهمية العملات المستقرة في تعزيز مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية.
أنواع المعاملات
بينما كانت المدفوعات من نظير إلى نظير هي الاستخدام السائد لعملة مستقرة، تجاوزت معاملات الأعمال إلى الأعمال (B2B) هذه في منتصف عام 2024. منذ يوليو 2024، استمر حجم معاملات B2B في النمو، بينما انخفض حجم P2P تدريجياً.
بدأت حصة معاملات العملات المستقرة القائمة على البطاقات في الارتفاع بشكل ملحوظ في نهاية عام 2023. في فبراير 2025، كانت المدفوعات بين الشركات تمثل 3 مليار دولار، وبلغت معاملات الأقران 1.5 مليار دولار، وحققت مدفوعات البطاقات 1.1 مليار دولار، مما يتطابق مع مستوى نشاط الأقران الذي لوحظ في فبراير 2023، عندما كانت معاملات الأقران هي النوع الرائد من المعاملات.
من الجدير بالذكر أن نشاط P2P ظل ثابتًا نسبيًا بين عامي 2023 و2025، حيث تذبذب بين 1.4 مليار دولار و2.2 مليار دولار. في هذه الأثناء، كانت معاملات B2B، ومدفوعات البطاقة، والمعاملات من الأعمال إلى العملاء، والمعاملات المقدمة في تزايد.
الخاتمة
في استنتاجهم ، لاحظ الباحثون أن العملات المستقرة قد تطورت من أداة دفع متخصصة إلى "أداة ذات مغزى للمدفوعات العالمية" ، حيث تقود معاملات B2B الطريق الآن.