بيتكوين再创新高背后的新动力

في ظل تقاطع العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي، غالباً ما تكون الاتجاهات التي تستحق الانتباه مخفية تحت السطح. في الآونة الأخيرة، تجاوز سعر البيتكوين مرة أخرى النقاط العالية التاريخية واستمر في الارتفاع، والدافع وراء ذلك مختلف عن السابق. هذه الزيادة مدفوعة أساساً بدخول رأس المال المؤسسي الكبير، وليس من خلال حماس المستثمرين الأفراد. في الوقت نفسه، اهتزاز الثقة في الدولار وتحسن بيئة التنظيم قد خلقا ظروفًا مواتية لهذه الجولة من الارتفاع.

أداء السوق

سعر البيتكوين يتجاوز النقاط التاريخية ويستمر في الارتفاع، وفي الوقت نفسه، يظهر سوق الأسهم الأمريكية أيضًا قوة كبيرة. وقد سجل كل من مؤشر ناسداك ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 مستويات قياسية تاريخية، بينما يقترب مؤشر داو جونز الصناعي من ذروته. وهذا يدل على أن السوق بشكل عام دخلت في وضع تفضيل المخاطر.

بيئة السياسة

أقرّت الولايات المتحدة قانوناً جديداً لتوسيع الإنفاق المالي والدين، مما قد يضعف الائتمان طويل الأجل للدولار. في الواقع، خفضت وكالة Moody's للتصنيف الائتماني تصنيف ديون الولايات المتحدة في مايو. يوفر هذا السياق السياسي دفعة لارتفاع الأصول النادرة مثل بيتكوين.

استدامة الاتجاه الصعودي

بالمقارنة مع دورات المضاربة السابقة، يُعتبر هذا الارتفاع أكثر استدامة. ويرجع ذلك أساسًا إلى حيازة الشركات لبيتكوين وتحسن البيئة التنظيمية. ومع ذلك، قد يحدث تصحيح في السوق، والمفتاح هو ما إذا كان المستثمرون المؤسسيون يمكنهم تشكيل دعم فعال للأسعار.

الشركات التي تمتلك بيتكوين

تبدأ المزيد من الشركات في دمج بيتكوين في محفظتها الاستثمارية. على سبيل المثال، تمثل بيتكوين التي تمتلكها شركة البرمجيات Figma حوالي 5% من ميزانيتها العمومية. تشمل دوافع الشركات لامتلاك بيتكوين تنويع الأصول، وإمكانية التقدير، والتمايز في العلامة التجارية. ولكن من المهم ملاحظة أن بيتكوين ليست مناسبة لجميع الشركات، حيث يجب على الشركات التفكير جيدًا في قدرتها على تحمل المخاطر وأهدافها الاستراتيجية عند اتخاذ هذا القرار.

بيتكوين属性 المزدوجة

تظهر Bitcoin خاصية هجينة فريدة. خلال دورة الرغبة في المخاطرة ، تتصرف مثل أسهم التكنولوجيا ، مما يظهر اتجاها صعوديا. وفي أوقات الأزمات ، مثل الاحتكاك التجاري الأخير ، أظهرت Bitcoin خصائص ملاذ آمن مشابهة للذهب. يمكن أن تكون هذه الازدواجية قوة ونقطة ضعف محتملة لعملة البيتكوين.

المخاطر المحتملة

على الرغم من أن الظروف الحالية مواتية، إلا أن هناك بعض المخاطر المحتملة التي قد تعطل هذه الجولة من الارتفاع. ويشمل ذلك إمكانية زيادة أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكل غير متوقع، أو تشديد السياسات التنظيمية، أو حدوث أحداث جغرافية سياسية مفاجئة. ومع ذلك، فإن هذه المخاطر ليست وشيكة في الوقت الحالي، ولا تزال الأموال تتدفق إلى سوق العملات المشفرة.

تدفق رأس المال المؤسسي

في الآونة الأخيرة، تدفق رأس المال المؤسسي بشكل كبير إلى سوق البيتكوين:

1. في يونيو، أعلنت أكثر من 250 شركة عن زيادة حيازتها من بيتكوين، حيث تم شراء ما مجموعه 68,000 عملة BTC.
2. الأسبوع الماضي، كانت هناك 54 شركة جديدة تمتلك 8,434 بِت، بما في ذلك عملاق برامج التصميم Figma.
3. دخلت 16 مليار دولار من صافي تدفقات صندوق تداول بيتكوين (ETF) خلال الفترة من 6 إلى 11 يوليو، حيث بلغت التدفقات اليومية في 10 يوليو 11.8 مليار دولار، وهو ثاني أعلى رقم في التاريخ.

العوامل الإيجابية الكبرى

1. أزمة الثقة في الدولار: أدت التوسعات المالية إلى تفاقم مخاوف التضخم، مما دفع المستثمرين إلى التحول نحو الأصول النادرة. إجمالي عرض البيتكوين ثابت عند 21 مليون قطعة، وندرتها حتى أقوى من الذهب.
2. تراجع بيئة المخاطر: تم تخفيف النزاعات الجيوسياسية، وظهرت بيانات التضخم في أوروبا وأمريكا الشمالية علامات غير متوقعة على الاعتدال.

تحول موقف الجهات التنظيمية إلى الصداقة

1. "أسبوع التشفير" في الولايات المتحدة: ستقوم مجلس النواب هذا الأسبوع بمراجعة الإطار القانوني للعملات المستقرة، وهيكل السوق وغيرها من القوانين الأساسية.
2. إشارات التوظيف: تم تعيين مسؤول سابق في شركة تشفير كمدير لمكتب مراقبة العملة (OCC)، مما يشير إلى أن السياسات قد تميل نحو التيسير.

تشكل هذه العوامل معًا دافعًا جديدًا لارتفاع سعر البيتكوين، مما يجعل هذه الدورة من السوق الصاعدة تظهر خصائص مختلفة عن السابق. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، ويراقبوا تغيرات السوق والمخاطر المحتملة عن كثب.