تطور التشفير المدفوعات: من بطاقة U إلى بنك جديد داخل السلسلة
المرحلة الحالية لميدان الدفع تمر بمرحلة انتقالية قبل التحول النوعي. مقارنة بالفترات السابقة، هناك تقدم واضح في التصميم والتجربة والامتثال للمنتجات الحالية، ولكن لا يزال هناك مسافة كبيرة لبناء إطار عمل دفع Web3 كامل ومستدام. هذه الحالة "غير الناضجة" أصبحت في الواقع واحدة من النقاط الساخنة التي تم مناقشتها في السوق مؤخراً.
تعتبر بطاقة U كأحدث شكل من أشكال الدفع بالتشفير، في جوهرها آلية انتقال. فهي ليست مجرد نسخة بسيطة من بطاقات الشحن Web2، ولا هي الشكل النهائي لمحفظة داخل السلسلة أو قناة الدفع من الجيل الجديد، بل هي نتاج لتوافق متبادل بين الدفع داخل السلسلة واحتياجات الاستهلاك خارج السلسلة.
تقوم بطاقة U بربط حسابات داخل السلسلة ورصيد العملات المستقرة، مما يجمع بين تجربة Web2 ومنطق أصول Web3 عبر واجهات استهلاك متوافقة خارج السلسلة. سبب سرعة اهتمام الناس بهذا النموذج هو أن المستخدمين يتوقعون الاستهلاك اليومي للأصول داخل السلسلة، كما أنه يعكس أن العملات المستقرة تتغلغل من مشاهد تقليدية مثل التحويلات عبر الحدود وتسويات OTC إلى مجال التجزئة على جانب C والمدفوعات المحلية.
ومع ذلك، فإن نموذج تشغيل بطاقة U يعتمد بشكل كبير على ترخيص النظام المالي التقليدي، ويكافح للحفاظ على توازنه بين ضغط الامتثال والأرباح الضئيلة، مما يجعل من الصعب الاستمرار على المدى الطويل. بشكل صارم، فإن بطاقة U ليست نموذجاً تجارياً مربحاً بشكل مستقر، بل هي شكل من أشكال الخدمة المعتمدة على الترخيص الخارجي.
تحتاج الجهة المسؤولة عن المشروع إلى الاعتماد على وسطاء ماليين متعددين لإكمال التسوية، وهي في الأساس مجرد منفذ في نهاية السلسلة. التحدي الأكبر هو أن تكلفة تشغيل بطاقة U مرتفعة للغاية، وهي في جوهرها عمل خاسر. تفتقر الجهة المسؤولة عن المشروع إلى دخل الرسوم الثابتة من البورصات، وليس لديها نفوذ على الموزعين الرئيسيين، لكنها مطالبة بتحمل ضغط خدمة العملاء.
بالنسبة للمحافظ والبورصات، فإن بطاقة U هي أكثر وظيفة مساعدة لتعزيز ولاء المستخدمين، وليست مصدر الربح الرئيسي. على سبيل المثال، يمكن لمنصة تداول معينة حتى وإن كانت خدمات بطاقة U غير مربحة، أن تحصل على زيادة في عدد المستخدمين وتحسين في حجم إدارة الأصول. ولكن بالنسبة لفرق Web3 الناشئة التي تفتقر إلى نقاط دخول للزوار وتجربة في البنية التحتية المالية، فإن الاعتماد على الدعم والحجم لإنشاء مشروع بطاقة U مستدام يعد بمثابة صراع يائس.
مستقبل طرق الدفع بالتشفير
المشكلة الأساسية التي تعاني منها المدفوعات بالتشفير هي نظام التسويات المالية التقليدي. هناك وجهات نظر متعددة حول تعريف المدفوعات بالتشفير في السوق. هل هي محاكاة كاملة للدفع بواسطة مسح الرمز الشريطي في الحياة اليومية، أم أنها تأخذ مسارًا جديدًا في البحث عن معاني جديدة في الشبكات المجهولة؟ بالنسبة للأخيرة، فإن معنى الدفع لا يكمن في النقل، بل في الترسيخ؛ جوهر الدفع ليس التسوية، بل هو التداول، وهو صناعة تتطور بسرعة مع نمو داخل السلسلة في الشبكة المظلمة.
أنشأت بعض المناطق دور الصرافة تحت الأرض نظامًا رقميًا قائمًا على العلاقات والثقة ودورة الأصول. جوهر هذا النموذج هو الثقة، حيث يعتمد تراكم الأصول والدورات الناجمة عن تدفق الأموال وتسويات التأخير على الثقة. في هذه الآلية، لم تعد المدفوعات علاقة ثنائية، بل هي شكل من أشكال التدفق المستمر ضمن شبكة القيمة من واحد إلى كثير ومن كثير إلى واحد.
في الحقيقة، إن الهيكل الإيكولوجي المغلق على نمط "البنك الرقمي" قد عمل داخل السلسلة لسنوات عديدة، حيث حل جزءًا من مشكلة التدفق الرمادي للأموال، لكنه لم يتمكن أبدًا من دفع التشفير إلى التطبيقات الرئيسية. على العكس من ذلك، فإن ما يتمتع حقًا بإمكانات عالمية ويقترب تدريجياً من المستخدمين هو نظام التسوية داخل السلسلة الذي يعتمد على الدولار المستقر كأساس، ويعتمد على شبكة متوافقة.
لقد كانت البنية التحتية داخل السلسلة على غرار مكاتب الصرافة غير القانونية موجودة منذ فترة طويلة. سواء كانت منظمات التحكيم الرمادي في بعض المناطق، أو بعض القوات العسكرية التي تقوم بالتسويات الدولية عبر USDT، فإن الأصول الرقمية تمتلك بالفعل وسائل ناضجة لتجاوز النظام المالي التقليدي وتحقيق حرية تدفق رأس المال.
إن ظهور بعض شبكات البلوكشين هو تجسيد لهذه المنطق. وفقًا لتقرير شركة الأمن، خلال الفترة من 2023 إلى 2024، تحدث حوالي 40% من تدفقات الأموال غير القانونية داخل السلسلة في هذه الشبكة، حيث يتم إتمام أكثر من نصفها عبر USDT.
لم تدخل هذه الأموال إلى البورصة، بل تم إكمال عمليات "الإفراج المرآتي" المشابهة للمصارف السرية من خلال التحوط OTC، و"القفز بين الجيوب" في المحفظة، وتوزيع DEX. تتشابه هذه الطريقة في التشغيل بشكل كبير مع الشبكات المالية الخارجية التي تم إنشاؤها في بعض المناطق: لا تسعى لتحقيق اليقين النهائي في طبقة التسوية، بل تعتمد على سلسلة الثقة الموزعة ونظام العلاقات العابرة للحدود لضمان السيولة.
ومع ذلك، فإن هذه الأنماط ليست مصممة للمستخدمين العاديين، فهي لا تعالج "كيف يمكن للناس استخدام التشفير أكثر"، بل "كيف يمكن لقلة من الناس القيام بمدفوعات غير قابلة للتتبع باستخدام التشفير". نقطة انطلاقها هي المناورة، وليس التكامل؛ إنها تخدم السيناريوهات التي لا ترغب في تغطيتها بالتنظيم، وليس الجماعات من المستخدمين التي تحتاج إلى حماية قانونية.
من منظور منهجي، فإن "عدم رغبة الأموال في المغادرة" يمكن أن يزيد بالفعل من TVL للمنصة، ويزيد من كفاءة استخدام رأس المال في نظام DeFi، ولكن من منظور نظام الدفع، فإن النظام الذي يمكن أن يتوسع حقًا يحتاج إلى أن تكون الأموال قادرة على "الدخول والخروج" بحرية، وليس "تدخل، ولكن لا تستطيع الخروج".
تقوم بعض أنظمة الحوافز المختلفة وحسابات النقاط داخل السلسلة بفعل شيء واحد: تحويل سلوك الدفع للدخول إلى رصيد ثابت. يشبه ذلك منطق "تحويل الرصيد" في عصر Web2. هذه النموذج من الرصيد الثابت بالفعل له قيمة تجارية، ولكنه لا يمكنه كسر الحواجز البيئية. لا يستطيع المستخدمون استخدام أصولهم في المحفظة بحرية للدفع عبر الحدود، أو الدفع للتجار، أو استلام المدفوعات من أجهزة نقاط البيع، ناهيك عن عدم القدرة على الحصول على تمثيل ثابت مع نظام الحسابات في العالم الحقيقي.
بعبارة أخرى، فإن نموذج "الدائرة الخلفية" هذا ليس بنية تحتية، بل هو آلية لتعزيز الذات البيئي. من المؤكد أن تعزيز سيناريوهات استخدام الأموال في الأنظمة المغلقة أمر مهم، لكنه لا يشكل المنطق الأساسي لـ"الدفع" كخدمة عالمية.
إن ما يدفع حقًا مدفوعات Web3 من "الويب المظلم" إلى "الويب الرئيسي" هو دعم السياسات الأمريكية لشبكات مدفوعات العملات المستقرة. في عام 2024، دفعت وزارة الخزانة الأمريكية رسميًا مشروع قانون GENIUS، وبعد أن تم تمرير قانون وضوح العملات المستقرة المدفوعة في الكونغرس، تم منح العملات المستقرة لأول مرة تصنيف "البنية التحتية الاستراتيجية للمدفوعات".
تعمل العديد من شركات التكنولوجيا المالية بسرعة على توسيع تطبيقات عملة الدولار المستقر في التسويات الدولية، واستلام المدفوعات من التجار، وتسويات المنصات. تشير البيانات التي أعلنت عنها إحدى شركات الدفع في أوائل عام 2024 إلى أن أكثر من 30 مؤسسة دفع عالمية تعمل على دمج USDC كأصل للتسويات عبر الحدود؛ كما بدأت زيادة إصدار واستخدام USDC وPYUSD في التسلل إلى قطاع التجزئة.
هذه ليست تدفقات رسملة في الاقتصاد الافتراضي، بل هي تدفقات مالية بين السلع والخدمات الحقيقية، وهي سلوكيات تسوية محمية قانونياً ومتوافقة مع التدقيق. بالمقارنة، فإن دفع التوكن في بعض النظم، وبعض ميزات "الدفع بالمسح الضوئي" في المحافظ، لا تزال تنتمي إلى وظائف محلية في أنظمة مغلقة قبل أن تدخل فعليًا في نظام تقارير الشركات، أو منصات التجارة الإلكترونية متعددة الجنسيات، أو الشبكات الائتمانية، وليست معياراً للدفع العالمي.
تصميم آلية "البنك الرقمي" يحمل طابعًا ملهمًا. إن مقترحات مثل Intent وAbstract Accounts تعمل بالفعل على ترقية الدفع التقليدي داخل السلسلة من سلوك التحويل "من آلة إلى آلة" إلى تنسيق الأموال المدفوع بدوافع "النية البشرية". هناك نوع من الرنين الفلسفي مع تطبيق آلية "الثقة القوية القائمة على العلاقات" في البنوك التقليدية. ومع ذلك، فإن الهيكل المدفوع المنظم لا يمكن أن يُبنى فقط على الثقة الاجتماعية الغامضة ومنطق الدورة المحلية، بل يجب أن يتصل في النهاية بالتنظيم، ليكون قابلًا للتتبع فيما يتعلق بهوية المستخدم وعملية المعاملات ومصدر الأموال.
من منظور أكثر شمولاً، مع مواجهة الوضع النقدي العالمي للدولار للتحديات الهيكلية، تحاول المالية والنظام النقدي الأمريكي بناء نظام نقدي مزدوج جديد "دولار + عملة مستقرة بالدولار". سواء كان ذلك لمواجهة توسع تسوية اليوان، أو لمواجهة الاتجاه المتزايد في الأسواق الناشئة لاستخدام اليورو/الذهب في التسويات، أو للاستقرار في تأثيرها المالي في مناطق مثل الشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا، أصبحت العملات المستقرة ليست مجرد ابتكار مالي هامشي، بل أداة استراتيجية تنشرها الولايات المتحدة بنشاط في المنافسة المالية الدولية.
هذا هو السبب أيضًا في أننا رأينا في العامين الماضيين تسريعًا شاملًا في تقدم عملات الدولار المستقرة، من التشريع في الكونغرس إلى توجيه وزارة المالية، ومن مشاركة البنوك التقليدية إلى دمج الشبكات المدفوعة، حيث تتعمق هذه العملات داخل السلسلة وإطار التنظيم السيادي.
نموذج الدفع على غرار البنك الرقمي يصعب عليه تحمل هذا النوع من النظام الاستراتيجي. جوهر نموذج البنوك تحت الأرض هو تجنب الرقابة، بينما ما تسعى الولايات المتحدة لبنائه هو شبكة مالية عالمية مدمجة بالرقابة؛ يعتمد البنك الرقمي على ثقة المجتمع واستغلال المساحات الرمادية، بينما يجب أن يقوم نظام عملات الدولار المستقرة على المؤسسات المالية المتوافقة وسلاسل الترخيص الرقابي.
من غير المرجح أن تسلم وزارة الخزانة الأمريكية البنية التحتية الأساسية للدفع لشبكات الأموال التي تعتمد على المحفظات غير المعروفة، والجسور المجهولة، والتداول خارج البورصة. يمكن للبنوك الرقمية معالجة مشاكل السيولة في المناطق الطرفية، لكنها لا يمكن أن تشكل هيكل حوكمة نقدية على مستوى الدولة السيادية. بينما يتم منح العملات المستقرة هذا الدور.
لن تكون مستقبل صناعة التشفير مستقبلًا يتعايش مع الصناعات الرمادية. لقد لعبت دورًا داعمًا في الجانب المظلم قبل أن تنمو صناعة التشفير، لكن مرور ETF البيتكوين قد أدخل صناعة التشفير في دورة جديدة، وهي مستقبل يتكامل تمامًا مع المالية التقليدية ويتداخل معها.
سواء كان ذلك من خلال إطلاق بنك ما لعملة مستقرة، أو نشر شركة لإدارة الأصول لصندوق، أو تكامل شركة مدفوعات مع USDC، أو دخول شركة للتكنولوجيا المالية إلى الدفع داخل السلسلة، أو قيام شركة ما بالتواصل مع البنوك المركزية في دول متعددة حول السياسات، فإن هذه الإجراءات توضح أن المالية التقليدية تتسارع نحو دخول عالم داخل السلسلة، ومعاييرهم واضحة - الامتثال، الشفافية، القابلية للتنظيم. هذه المعايير تستبعد بشكل طبيعي توسع منطق المصارف السرية، وبالتالي تشكل القيود الأساسية لنموذج "المصرف الرقمي" كمسار رئيسي للتشفير.
المستقبل الحقيقي لمدفوعات Web3 هو بناء شبكة تعتمد على العملات المستقرة بالدولار وقنوات التسوية المتوافقة. إنها قادرة على استيعاب الانفتاح اللامركزي، وفي الوقت نفسه تستفيد من قاعدة الائتمان الموجودة في النظام النقدي القانوني. إنها تسمح بتدفق الأموال بحرية، ولكن دون إيمان مفرط بالتراكم؛ إنها تؤكد على تجريد الهوية، ولكن دون التهرب من التنظيم؛ إنها تدمج نوايا المستخدم، ولكن دون الخروج عن الحدود القانونية. في هذا النظام، يمكن للأموال دخول عالم Web3 بحرية، ويمكنها أيضًا المغادرة بحرية؛ إنها لا تخدم الأنشطة المالية داخل السلسلة فحسب، بل تتداخل أيضًا مع تبادل السلع والخدمات على مستوى العالم.
البنوك الرقمية مثل الماء، الماء غير مرئي، يتحرك حسب الظروف، قطره مطر تسقط في الداخل، تصبح محيطًا؛ بينما يجب أن تكون المرحلة التالية من المدفوعات المشفرة مثل الضوء، يمكن أن تندمج مع بعضها البعض، لكنها تحمل نقطة انطلاق خاصة بها، تتبع المسار إلى الوراء، يمكنها العثور بوضوح على الطريق الذي جاءت منه، لا تسعى إلى الابتلاع، بل تركز على الإضاءة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
9
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ChainSherlockGirl
· 07-23 12:10
خارج السلسلة فتح بطاقة، داخل السلسلة اللعب بالهواء، من يفهم هذه الفخ المعتادة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MemeTokenGenius
· 07-23 09:57
يُستغل بغباء.؟ تريد خداع الناس لتحقيق الربح آه آه
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationWizard
· 07-22 15:28
لا أجرؤ على استخدام أي شيء، فقط بطاقة U.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-9ad11037
· 07-22 15:02
ما هي بطاقة U؟ أليست مركزية؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoWageSlave
· 07-22 15:01
لا أستطيع اللعب، لا أستطيع اللعب. بطاقة U هذه ما زالت متقدمة جداً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlatlineTrader
· 07-22 15:01
أخبرني مبكرًا أن هذه بطاقة إيداع للعملة المستقرة!
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaDreamer
· 07-22 14:51
إنه منتج لا يزال في مرحلة الانتقال، متى يمكن استخدامه؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
RektRecovery
· 07-22 14:43
مجرد وعاء عسل آخر ينتظر الانفجار... لقد شاهدت هذا الفيلم من قبل smh
عملة مستقرة تعيد تشكيل التشفير الدفع: من بنك رقمي إلى شبكة تسوية عالمية
تطور التشفير المدفوعات: من بطاقة U إلى بنك جديد داخل السلسلة
المرحلة الحالية لميدان الدفع تمر بمرحلة انتقالية قبل التحول النوعي. مقارنة بالفترات السابقة، هناك تقدم واضح في التصميم والتجربة والامتثال للمنتجات الحالية، ولكن لا يزال هناك مسافة كبيرة لبناء إطار عمل دفع Web3 كامل ومستدام. هذه الحالة "غير الناضجة" أصبحت في الواقع واحدة من النقاط الساخنة التي تم مناقشتها في السوق مؤخراً.
تعتبر بطاقة U كأحدث شكل من أشكال الدفع بالتشفير، في جوهرها آلية انتقال. فهي ليست مجرد نسخة بسيطة من بطاقات الشحن Web2، ولا هي الشكل النهائي لمحفظة داخل السلسلة أو قناة الدفع من الجيل الجديد، بل هي نتاج لتوافق متبادل بين الدفع داخل السلسلة واحتياجات الاستهلاك خارج السلسلة.
تقوم بطاقة U بربط حسابات داخل السلسلة ورصيد العملات المستقرة، مما يجمع بين تجربة Web2 ومنطق أصول Web3 عبر واجهات استهلاك متوافقة خارج السلسلة. سبب سرعة اهتمام الناس بهذا النموذج هو أن المستخدمين يتوقعون الاستهلاك اليومي للأصول داخل السلسلة، كما أنه يعكس أن العملات المستقرة تتغلغل من مشاهد تقليدية مثل التحويلات عبر الحدود وتسويات OTC إلى مجال التجزئة على جانب C والمدفوعات المحلية.
ومع ذلك، فإن نموذج تشغيل بطاقة U يعتمد بشكل كبير على ترخيص النظام المالي التقليدي، ويكافح للحفاظ على توازنه بين ضغط الامتثال والأرباح الضئيلة، مما يجعل من الصعب الاستمرار على المدى الطويل. بشكل صارم، فإن بطاقة U ليست نموذجاً تجارياً مربحاً بشكل مستقر، بل هي شكل من أشكال الخدمة المعتمدة على الترخيص الخارجي.
تحتاج الجهة المسؤولة عن المشروع إلى الاعتماد على وسطاء ماليين متعددين لإكمال التسوية، وهي في الأساس مجرد منفذ في نهاية السلسلة. التحدي الأكبر هو أن تكلفة تشغيل بطاقة U مرتفعة للغاية، وهي في جوهرها عمل خاسر. تفتقر الجهة المسؤولة عن المشروع إلى دخل الرسوم الثابتة من البورصات، وليس لديها نفوذ على الموزعين الرئيسيين، لكنها مطالبة بتحمل ضغط خدمة العملاء.
بالنسبة للمحافظ والبورصات، فإن بطاقة U هي أكثر وظيفة مساعدة لتعزيز ولاء المستخدمين، وليست مصدر الربح الرئيسي. على سبيل المثال، يمكن لمنصة تداول معينة حتى وإن كانت خدمات بطاقة U غير مربحة، أن تحصل على زيادة في عدد المستخدمين وتحسين في حجم إدارة الأصول. ولكن بالنسبة لفرق Web3 الناشئة التي تفتقر إلى نقاط دخول للزوار وتجربة في البنية التحتية المالية، فإن الاعتماد على الدعم والحجم لإنشاء مشروع بطاقة U مستدام يعد بمثابة صراع يائس.
مستقبل طرق الدفع بالتشفير
المشكلة الأساسية التي تعاني منها المدفوعات بالتشفير هي نظام التسويات المالية التقليدي. هناك وجهات نظر متعددة حول تعريف المدفوعات بالتشفير في السوق. هل هي محاكاة كاملة للدفع بواسطة مسح الرمز الشريطي في الحياة اليومية، أم أنها تأخذ مسارًا جديدًا في البحث عن معاني جديدة في الشبكات المجهولة؟ بالنسبة للأخيرة، فإن معنى الدفع لا يكمن في النقل، بل في الترسيخ؛ جوهر الدفع ليس التسوية، بل هو التداول، وهو صناعة تتطور بسرعة مع نمو داخل السلسلة في الشبكة المظلمة.
أنشأت بعض المناطق دور الصرافة تحت الأرض نظامًا رقميًا قائمًا على العلاقات والثقة ودورة الأصول. جوهر هذا النموذج هو الثقة، حيث يعتمد تراكم الأصول والدورات الناجمة عن تدفق الأموال وتسويات التأخير على الثقة. في هذه الآلية، لم تعد المدفوعات علاقة ثنائية، بل هي شكل من أشكال التدفق المستمر ضمن شبكة القيمة من واحد إلى كثير ومن كثير إلى واحد.
في الحقيقة، إن الهيكل الإيكولوجي المغلق على نمط "البنك الرقمي" قد عمل داخل السلسلة لسنوات عديدة، حيث حل جزءًا من مشكلة التدفق الرمادي للأموال، لكنه لم يتمكن أبدًا من دفع التشفير إلى التطبيقات الرئيسية. على العكس من ذلك، فإن ما يتمتع حقًا بإمكانات عالمية ويقترب تدريجياً من المستخدمين هو نظام التسوية داخل السلسلة الذي يعتمد على الدولار المستقر كأساس، ويعتمد على شبكة متوافقة.
لقد كانت البنية التحتية داخل السلسلة على غرار مكاتب الصرافة غير القانونية موجودة منذ فترة طويلة. سواء كانت منظمات التحكيم الرمادي في بعض المناطق، أو بعض القوات العسكرية التي تقوم بالتسويات الدولية عبر USDT، فإن الأصول الرقمية تمتلك بالفعل وسائل ناضجة لتجاوز النظام المالي التقليدي وتحقيق حرية تدفق رأس المال.
إن ظهور بعض شبكات البلوكشين هو تجسيد لهذه المنطق. وفقًا لتقرير شركة الأمن، خلال الفترة من 2023 إلى 2024، تحدث حوالي 40% من تدفقات الأموال غير القانونية داخل السلسلة في هذه الشبكة، حيث يتم إتمام أكثر من نصفها عبر USDT.
لم تدخل هذه الأموال إلى البورصة، بل تم إكمال عمليات "الإفراج المرآتي" المشابهة للمصارف السرية من خلال التحوط OTC، و"القفز بين الجيوب" في المحفظة، وتوزيع DEX. تتشابه هذه الطريقة في التشغيل بشكل كبير مع الشبكات المالية الخارجية التي تم إنشاؤها في بعض المناطق: لا تسعى لتحقيق اليقين النهائي في طبقة التسوية، بل تعتمد على سلسلة الثقة الموزعة ونظام العلاقات العابرة للحدود لضمان السيولة.
ومع ذلك، فإن هذه الأنماط ليست مصممة للمستخدمين العاديين، فهي لا تعالج "كيف يمكن للناس استخدام التشفير أكثر"، بل "كيف يمكن لقلة من الناس القيام بمدفوعات غير قابلة للتتبع باستخدام التشفير". نقطة انطلاقها هي المناورة، وليس التكامل؛ إنها تخدم السيناريوهات التي لا ترغب في تغطيتها بالتنظيم، وليس الجماعات من المستخدمين التي تحتاج إلى حماية قانونية.
من منظور منهجي، فإن "عدم رغبة الأموال في المغادرة" يمكن أن يزيد بالفعل من TVL للمنصة، ويزيد من كفاءة استخدام رأس المال في نظام DeFi، ولكن من منظور نظام الدفع، فإن النظام الذي يمكن أن يتوسع حقًا يحتاج إلى أن تكون الأموال قادرة على "الدخول والخروج" بحرية، وليس "تدخل، ولكن لا تستطيع الخروج".
تقوم بعض أنظمة الحوافز المختلفة وحسابات النقاط داخل السلسلة بفعل شيء واحد: تحويل سلوك الدفع للدخول إلى رصيد ثابت. يشبه ذلك منطق "تحويل الرصيد" في عصر Web2. هذه النموذج من الرصيد الثابت بالفعل له قيمة تجارية، ولكنه لا يمكنه كسر الحواجز البيئية. لا يستطيع المستخدمون استخدام أصولهم في المحفظة بحرية للدفع عبر الحدود، أو الدفع للتجار، أو استلام المدفوعات من أجهزة نقاط البيع، ناهيك عن عدم القدرة على الحصول على تمثيل ثابت مع نظام الحسابات في العالم الحقيقي.
بعبارة أخرى، فإن نموذج "الدائرة الخلفية" هذا ليس بنية تحتية، بل هو آلية لتعزيز الذات البيئي. من المؤكد أن تعزيز سيناريوهات استخدام الأموال في الأنظمة المغلقة أمر مهم، لكنه لا يشكل المنطق الأساسي لـ"الدفع" كخدمة عالمية.
إن ما يدفع حقًا مدفوعات Web3 من "الويب المظلم" إلى "الويب الرئيسي" هو دعم السياسات الأمريكية لشبكات مدفوعات العملات المستقرة. في عام 2024، دفعت وزارة الخزانة الأمريكية رسميًا مشروع قانون GENIUS، وبعد أن تم تمرير قانون وضوح العملات المستقرة المدفوعة في الكونغرس، تم منح العملات المستقرة لأول مرة تصنيف "البنية التحتية الاستراتيجية للمدفوعات".
تعمل العديد من شركات التكنولوجيا المالية بسرعة على توسيع تطبيقات عملة الدولار المستقر في التسويات الدولية، واستلام المدفوعات من التجار، وتسويات المنصات. تشير البيانات التي أعلنت عنها إحدى شركات الدفع في أوائل عام 2024 إلى أن أكثر من 30 مؤسسة دفع عالمية تعمل على دمج USDC كأصل للتسويات عبر الحدود؛ كما بدأت زيادة إصدار واستخدام USDC وPYUSD في التسلل إلى قطاع التجزئة.
هذه ليست تدفقات رسملة في الاقتصاد الافتراضي، بل هي تدفقات مالية بين السلع والخدمات الحقيقية، وهي سلوكيات تسوية محمية قانونياً ومتوافقة مع التدقيق. بالمقارنة، فإن دفع التوكن في بعض النظم، وبعض ميزات "الدفع بالمسح الضوئي" في المحافظ، لا تزال تنتمي إلى وظائف محلية في أنظمة مغلقة قبل أن تدخل فعليًا في نظام تقارير الشركات، أو منصات التجارة الإلكترونية متعددة الجنسيات، أو الشبكات الائتمانية، وليست معياراً للدفع العالمي.
تصميم آلية "البنك الرقمي" يحمل طابعًا ملهمًا. إن مقترحات مثل Intent وAbstract Accounts تعمل بالفعل على ترقية الدفع التقليدي داخل السلسلة من سلوك التحويل "من آلة إلى آلة" إلى تنسيق الأموال المدفوع بدوافع "النية البشرية". هناك نوع من الرنين الفلسفي مع تطبيق آلية "الثقة القوية القائمة على العلاقات" في البنوك التقليدية. ومع ذلك، فإن الهيكل المدفوع المنظم لا يمكن أن يُبنى فقط على الثقة الاجتماعية الغامضة ومنطق الدورة المحلية، بل يجب أن يتصل في النهاية بالتنظيم، ليكون قابلًا للتتبع فيما يتعلق بهوية المستخدم وعملية المعاملات ومصدر الأموال.
من منظور أكثر شمولاً، مع مواجهة الوضع النقدي العالمي للدولار للتحديات الهيكلية، تحاول المالية والنظام النقدي الأمريكي بناء نظام نقدي مزدوج جديد "دولار + عملة مستقرة بالدولار". سواء كان ذلك لمواجهة توسع تسوية اليوان، أو لمواجهة الاتجاه المتزايد في الأسواق الناشئة لاستخدام اليورو/الذهب في التسويات، أو للاستقرار في تأثيرها المالي في مناطق مثل الشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا، أصبحت العملات المستقرة ليست مجرد ابتكار مالي هامشي، بل أداة استراتيجية تنشرها الولايات المتحدة بنشاط في المنافسة المالية الدولية.
هذا هو السبب أيضًا في أننا رأينا في العامين الماضيين تسريعًا شاملًا في تقدم عملات الدولار المستقرة، من التشريع في الكونغرس إلى توجيه وزارة المالية، ومن مشاركة البنوك التقليدية إلى دمج الشبكات المدفوعة، حيث تتعمق هذه العملات داخل السلسلة وإطار التنظيم السيادي.
نموذج الدفع على غرار البنك الرقمي يصعب عليه تحمل هذا النوع من النظام الاستراتيجي. جوهر نموذج البنوك تحت الأرض هو تجنب الرقابة، بينما ما تسعى الولايات المتحدة لبنائه هو شبكة مالية عالمية مدمجة بالرقابة؛ يعتمد البنك الرقمي على ثقة المجتمع واستغلال المساحات الرمادية، بينما يجب أن يقوم نظام عملات الدولار المستقرة على المؤسسات المالية المتوافقة وسلاسل الترخيص الرقابي.
من غير المرجح أن تسلم وزارة الخزانة الأمريكية البنية التحتية الأساسية للدفع لشبكات الأموال التي تعتمد على المحفظات غير المعروفة، والجسور المجهولة، والتداول خارج البورصة. يمكن للبنوك الرقمية معالجة مشاكل السيولة في المناطق الطرفية، لكنها لا يمكن أن تشكل هيكل حوكمة نقدية على مستوى الدولة السيادية. بينما يتم منح العملات المستقرة هذا الدور.
لن تكون مستقبل صناعة التشفير مستقبلًا يتعايش مع الصناعات الرمادية. لقد لعبت دورًا داعمًا في الجانب المظلم قبل أن تنمو صناعة التشفير، لكن مرور ETF البيتكوين قد أدخل صناعة التشفير في دورة جديدة، وهي مستقبل يتكامل تمامًا مع المالية التقليدية ويتداخل معها.
سواء كان ذلك من خلال إطلاق بنك ما لعملة مستقرة، أو نشر شركة لإدارة الأصول لصندوق، أو تكامل شركة مدفوعات مع USDC، أو دخول شركة للتكنولوجيا المالية إلى الدفع داخل السلسلة، أو قيام شركة ما بالتواصل مع البنوك المركزية في دول متعددة حول السياسات، فإن هذه الإجراءات توضح أن المالية التقليدية تتسارع نحو دخول عالم داخل السلسلة، ومعاييرهم واضحة - الامتثال، الشفافية، القابلية للتنظيم. هذه المعايير تستبعد بشكل طبيعي توسع منطق المصارف السرية، وبالتالي تشكل القيود الأساسية لنموذج "المصرف الرقمي" كمسار رئيسي للتشفير.
المستقبل الحقيقي لمدفوعات Web3 هو بناء شبكة تعتمد على العملات المستقرة بالدولار وقنوات التسوية المتوافقة. إنها قادرة على استيعاب الانفتاح اللامركزي، وفي الوقت نفسه تستفيد من قاعدة الائتمان الموجودة في النظام النقدي القانوني. إنها تسمح بتدفق الأموال بحرية، ولكن دون إيمان مفرط بالتراكم؛ إنها تؤكد على تجريد الهوية، ولكن دون التهرب من التنظيم؛ إنها تدمج نوايا المستخدم، ولكن دون الخروج عن الحدود القانونية. في هذا النظام، يمكن للأموال دخول عالم Web3 بحرية، ويمكنها أيضًا المغادرة بحرية؛ إنها لا تخدم الأنشطة المالية داخل السلسلة فحسب، بل تتداخل أيضًا مع تبادل السلع والخدمات على مستوى العالم.
البنوك الرقمية مثل الماء، الماء غير مرئي، يتحرك حسب الظروف، قطره مطر تسقط في الداخل، تصبح محيطًا؛ بينما يجب أن تكون المرحلة التالية من المدفوعات المشفرة مثل الضوء، يمكن أن تندمج مع بعضها البعض، لكنها تحمل نقطة انطلاق خاصة بها، تتبع المسار إلى الوراء، يمكنها العثور بوضوح على الطريق الذي جاءت منه، لا تسعى إلى الابتلاع، بل تركز على الإضاءة.