تحليل العلاقة بين سعر البيتكوين وسياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED)
على مدى العقد الماضي، كانت حركة سعر بيتكوين مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بسياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED). من خلال مراجعة البيانات التاريخية، يمكن ملاحظة أن قمم سوق بيتكوين الصاعدة تظهر عادةً في الوقت الذي تكون فيه توقعات رفع الفائدة في ذروتها، بينما غالبًا ما يرتبط قاع السوق الهابطة بتوقعات خفض الفائدة.
في الوقت الحالي، يواجه السوق ثلاث مسارات محتملة للتطور:
إعادة تشغيل رفع أسعار الفائدة، قد يؤدي إلى اختبار قاع ثانٍ
خفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من العام قد يؤدي إلى تقلبات قبل الوصول إلى القمة
خفض أسعار الفائدة في منتصف العام قد يسرع من مسيرة السوق الصاعدة
ستؤثر هذه المسارات المختلفة بشكل كبير على اتجاه مستقبل البيتكوين.
العلاقة بين سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) وسعر بيتكوين على مدى العقد الماضي
على مدار العقد الماضي (حوالي 2015-2025) لدورات سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED)، يمكننا ملاحظة وجود علاقة واضحة بين نقاط تحول سعر بيتكوين ونقاط سياسة الاحتياطي الفيدرالي، خاصةً أن ظاهرة ردود الفعل المبكرة لتوقعات السوق بارزة جداً.
الاكتشافات الرئيسية هي كما يلي:
عادةً ما يكون ذروة سوق البيتكوين الصاعدة متقدمة على بدء أو تسريع الزيادات الفعلية في معدل الفائدة، مما يعكس تداول السوق المتوقع للتشديد.
عادة ما يظهر قاع سوق البيتكوين الهابطة في أواخر فترة رفع معدلات الفائدة، أو خلال فترة توقف رفع معدلات الفائدة، أو قبل بدء دورة خفض معدلات الفائدة. غالبًا ما تبحث السوق عن القاع في أكثر الأوقات تشاؤمًا أو عند ظهور توقعات التيسير.
تعتبر السياسات مثل التيسير الكمي (QE) أو خفض أسعار الفائدة بشكل كبير "تحفيزًا كبيرًا" من العوامل المهمة لدفع السوق الصاعدة.
حاليًا، السوق في فترة "توقف رفع أسعار الفائدة" و"خفض أسعار الفائدة المؤقت"، والمستثمرون في انتظار إشارة واضحة في الاتجاه التالي - هل سيتم خفض أسعار الفائدة مرة أخرى، للدخول في جولة جديدة من التيسير الكمي.
ثلاثة سيناريوهات لمعدل الفائدة بناءً على توقعات المؤسسات
وفقًا لوجهات نظر العديد من مؤسسات البحث الرئيسية، يمكننا تلخيص السيناريوهات الثلاثة المحتملة التالية:
أسوأ السيناريوهات: مواجهة مخاطر رفع معدل الفائدة في عامي 2025-2026
تحذر بعض المؤسسات من أنه إذا كانت بيانات التوظيف والتضخم أقوى من المتوقع، فلا يمكن استبعاد إمكانية مناقشة رفع أسعار الفائدة خلال العام. قد تؤدي سياسات التعريفات والعوامل الجيوسياسية إلى ضغط تصاعدي على التضخم، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي (FED) على الحفاظ على سياسة تقييدية.
الحالة الأساسية: بدء خفض سعر الفائدة في النصف الثاني من العام، وخفض سعر الفائدة مرتين على مدار العام.
تتوقع معظم المؤسسات أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة بعد يونيو، مع تخفيضات إجمالية قدرها مرتين خلال العام، وقد تنخفض المعدلات إلى 3.75%-4.00% بحلول نهاية الربع الثالث.
أفضل حالة: بدء خفض الفائدة في منتصف العام، وخفض الفائدة 3 مرات أو أكثر على مدار العام
تتوقع بعض التنبؤات المتفائلة أنه إذا كانت وتيرة انخفاض التضخم أسرع من المتوقع أو إذا كانت الاقتصاد يعاني من ضعف واضح، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتنفيذ ثلاث تخفيضات في الفائدة أو أكثر في عام 2025.
توقعات حركة سعر البيتكوين في سيناريوهات معدلات الفائدة المختلفة
استنادًا إلى سيناريوهات معدل الفائدة الثلاثة المذكورة أعلاه، يمكننا إجراء التنبؤات التالية حول اتجاه أسعار بيتكوين المستقبلية:
أسوأ سيناريو لتوجه بيتكوين
إذا أكد السوق وجود خطر رفع أسعار الفائدة، فقد يواجه بيتكوين ضغوط بيع كبيرة في الربع الثاني من عام 2025 وما بعده. قد تصبح النقاط العالية السابقة هي القمة النهائية لهذه الدورة. قد تتحول معنويات السوق إلى التشاؤم، ولا يمكن استبعاد إمكانية حدوث تصحيح عميق أو حتى اختبار قاع ثانٍ.
حركة البيتكوين في حالة الأساس
خلال فترة الانتظار لإشارات تخفيض سعر الفائدة الواضحة من الربع الثاني إلى الثالث، قد تحافظ بيتكوين على تقلبات واسعة النطاق عند مستويات مرتفعة. بمجرد تأكيد توقعات تخفيض سعر الفائدة في نهاية الربع الثالث أو تنفيذ أول تخفيض في الربع الرابع، قد يؤدي ذلك إلى تحفيز آخر موجة صعود في السوق. قد يظهر ذروة الدورة في الربع الرابع من عام 2025 أو أوائل عام 2026.
أفضل حالة لبيتكوين
إذا أجبرت المفاجآت الاقتصادية الاحتياطي الفيدرالي (FED) على خفض أسعار الفائدة مبكرًا، فسوف تعزز بشكل كبير من شهية المخاطرة في السوق. من المتوقع أن يتمكن بيتكوين من الخروج بسرعة من حالة التذبذب، وبدء هجوم قوي، مما يدفع سوق التشفير بأكمله إلى مرحلة من الهوس. قد تصل ذروة الدورة إلى وقت مبكر في الربع الثالث أو الربع الرابع من عام 2025، وقد تصل إلى مستويات أعلى.
بناءً على ما سبق، لا تزال قرارات معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) هي العامل الرئيسي الذي يؤثر على تسعير الأصول العالمية، وتأثيرها على الأصول عالية التقلب مثل بيتكوين ملحوظ بشكل خاص. على الرغم من أن مشاعر السوق الحالية تتقلب، إلا أنه وفقًا لتوقعات المؤسسات الرئيسية، نحن لا نزال في نقطة حرجة من التقلبات المتوقعة. يجب على المستثمرين أثناء تعديل مراكزهم أن يظلوا أيضًا في حالة تركيز مستمر على التغيرات في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
WalletDoomsDay
· 08-16 02:53
استكشف القاع وانتظر الإقلاع الكبير في منتصف العام
شاهد النسخة الأصليةرد0
DecentralizeMe
· 08-15 12:24
توقع الهبوط، هذه الموجة من الانخفاض ستصل إلى خمسين ألف على الأقل
شاهد النسخة الأصليةرد0
Layer2Observer
· 08-13 03:44
البيانات التاريخية ذات علاقة لا تعني أن المستقبل سيكون كذلك. من يفهم الكود المصدر يفهم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainSniper
· 08-13 03:40
الذين يراهنون مع باول يبكون
شاهد النسخة الأصليةرد0
P2ENotWorking
· 08-13 03:38
خفض الفائدة واضح أمامنا جميعًا، لا تنخدعوا!
شاهد النسخة الأصليةرد0
rekt_but_not_broke
· 08-13 03:29
هل يمكن للاحتياطي الفيدرالي (FED) أن يقدم بعض الوضوح؟
سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) واتجاه بيتكوين: تحليل تأثير ثلاثة سيناريوهات لمعدل الفائدة على سعر BTC
تحليل العلاقة بين سعر البيتكوين وسياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED)
على مدى العقد الماضي، كانت حركة سعر بيتكوين مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بسياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED). من خلال مراجعة البيانات التاريخية، يمكن ملاحظة أن قمم سوق بيتكوين الصاعدة تظهر عادةً في الوقت الذي تكون فيه توقعات رفع الفائدة في ذروتها، بينما غالبًا ما يرتبط قاع السوق الهابطة بتوقعات خفض الفائدة.
في الوقت الحالي، يواجه السوق ثلاث مسارات محتملة للتطور:
ستؤثر هذه المسارات المختلفة بشكل كبير على اتجاه مستقبل البيتكوين.
العلاقة بين سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) وسعر بيتكوين على مدى العقد الماضي
على مدار العقد الماضي (حوالي 2015-2025) لدورات سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED)، يمكننا ملاحظة وجود علاقة واضحة بين نقاط تحول سعر بيتكوين ونقاط سياسة الاحتياطي الفيدرالي، خاصةً أن ظاهرة ردود الفعل المبكرة لتوقعات السوق بارزة جداً.
الاكتشافات الرئيسية هي كما يلي:
عادةً ما يكون ذروة سوق البيتكوين الصاعدة متقدمة على بدء أو تسريع الزيادات الفعلية في معدل الفائدة، مما يعكس تداول السوق المتوقع للتشديد.
عادة ما يظهر قاع سوق البيتكوين الهابطة في أواخر فترة رفع معدلات الفائدة، أو خلال فترة توقف رفع معدلات الفائدة، أو قبل بدء دورة خفض معدلات الفائدة. غالبًا ما تبحث السوق عن القاع في أكثر الأوقات تشاؤمًا أو عند ظهور توقعات التيسير.
تعتبر السياسات مثل التيسير الكمي (QE) أو خفض أسعار الفائدة بشكل كبير "تحفيزًا كبيرًا" من العوامل المهمة لدفع السوق الصاعدة.
حاليًا، السوق في فترة "توقف رفع أسعار الفائدة" و"خفض أسعار الفائدة المؤقت"، والمستثمرون في انتظار إشارة واضحة في الاتجاه التالي - هل سيتم خفض أسعار الفائدة مرة أخرى، للدخول في جولة جديدة من التيسير الكمي.
ثلاثة سيناريوهات لمعدل الفائدة بناءً على توقعات المؤسسات
وفقًا لوجهات نظر العديد من مؤسسات البحث الرئيسية، يمكننا تلخيص السيناريوهات الثلاثة المحتملة التالية:
تحذر بعض المؤسسات من أنه إذا كانت بيانات التوظيف والتضخم أقوى من المتوقع، فلا يمكن استبعاد إمكانية مناقشة رفع أسعار الفائدة خلال العام. قد تؤدي سياسات التعريفات والعوامل الجيوسياسية إلى ضغط تصاعدي على التضخم، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي (FED) على الحفاظ على سياسة تقييدية.
تتوقع معظم المؤسسات أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة بعد يونيو، مع تخفيضات إجمالية قدرها مرتين خلال العام، وقد تنخفض المعدلات إلى 3.75%-4.00% بحلول نهاية الربع الثالث.
تتوقع بعض التنبؤات المتفائلة أنه إذا كانت وتيرة انخفاض التضخم أسرع من المتوقع أو إذا كانت الاقتصاد يعاني من ضعف واضح، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتنفيذ ثلاث تخفيضات في الفائدة أو أكثر في عام 2025.
توقعات حركة سعر البيتكوين في سيناريوهات معدلات الفائدة المختلفة
استنادًا إلى سيناريوهات معدل الفائدة الثلاثة المذكورة أعلاه، يمكننا إجراء التنبؤات التالية حول اتجاه أسعار بيتكوين المستقبلية:
إذا أكد السوق وجود خطر رفع أسعار الفائدة، فقد يواجه بيتكوين ضغوط بيع كبيرة في الربع الثاني من عام 2025 وما بعده. قد تصبح النقاط العالية السابقة هي القمة النهائية لهذه الدورة. قد تتحول معنويات السوق إلى التشاؤم، ولا يمكن استبعاد إمكانية حدوث تصحيح عميق أو حتى اختبار قاع ثانٍ.
خلال فترة الانتظار لإشارات تخفيض سعر الفائدة الواضحة من الربع الثاني إلى الثالث، قد تحافظ بيتكوين على تقلبات واسعة النطاق عند مستويات مرتفعة. بمجرد تأكيد توقعات تخفيض سعر الفائدة في نهاية الربع الثالث أو تنفيذ أول تخفيض في الربع الرابع، قد يؤدي ذلك إلى تحفيز آخر موجة صعود في السوق. قد يظهر ذروة الدورة في الربع الرابع من عام 2025 أو أوائل عام 2026.
إذا أجبرت المفاجآت الاقتصادية الاحتياطي الفيدرالي (FED) على خفض أسعار الفائدة مبكرًا، فسوف تعزز بشكل كبير من شهية المخاطرة في السوق. من المتوقع أن يتمكن بيتكوين من الخروج بسرعة من حالة التذبذب، وبدء هجوم قوي، مما يدفع سوق التشفير بأكمله إلى مرحلة من الهوس. قد تصل ذروة الدورة إلى وقت مبكر في الربع الثالث أو الربع الرابع من عام 2025، وقد تصل إلى مستويات أعلى.
بناءً على ما سبق، لا تزال قرارات معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) هي العامل الرئيسي الذي يؤثر على تسعير الأصول العالمية، وتأثيرها على الأصول عالية التقلب مثل بيتكوين ملحوظ بشكل خاص. على الرغم من أن مشاعر السوق الحالية تتقلب، إلا أنه وفقًا لتوقعات المؤسسات الرئيسية، نحن لا نزال في نقطة حرجة من التقلبات المتوقعة. يجب على المستثمرين أثناء تعديل مراكزهم أن يظلوا أيضًا في حالة تركيز مستمر على التغيرات في السوق.