Trend Research Desde el 24 de abril de 2025, se ha emitido el informe de investigación ** en toda la red, ETH ha aumentado de $ 1,800 a alrededor de $ 2,400, un aumento de aproximadamente el 30% en un mes , y la predicción antes de escribir el informe de investigación es comenzar en $ 1,450. En ese momento, las principales razones del firme optimismo incluyen: ETH todavía tiene datos financieros estables y el estado de las criptomonedas como infraestructura importante no ha cambiado; Los máximos a corto plazo tienen un rango de ajuste enorme (una disminución de más del 60% en 4 meses ) y la posición corta en el mercado de derivados es enorme, y el volumen al contado inferior ha subido a una importante área de swap de soporte, y el diseño continuo de las finanzas tradicionales y la entrada gradual de ETF. En la actualidad, nuestra predicción para ETH es que puede superar los $5,000 a largo plazo, y en un escenario optimista, si BTC sube a 300,000+ en este ciclo, se espera que ETH suba a $10,000, y capturará las oportunidades relacionadas con el ecosistema ETH a largo plazo.
Uno, predicción de valoración de ETH
Un importante contexto para la nueva valoración de ETH es la captura de la tendencia de fusión de activos digitales clave con las finanzas tradicionales. Observamos que BTC, como el activo digital más importante, ha comenzado una nueva etapa tras la aprobación del ETF al contado, siendo incluido gradualmente como un activo de reserva estratégica por varios estados en EE. UU., convirtiéndose en una expansión del tamaño de los activos en dólares y en cierto grado en una alternativa estratégica. Actualmente ocupa el sexto lugar en capitalización de mercado global. El ETF al contado de BTC en EE. UU. gestiona aproximadamente 118.600 millones de dólares en activos, lo que representa alrededor del 6% de la capitalización total de Bitcoin. La tendencia de fusión de criptoactivos con las finanzas tradicionales ya no es cuestionable. CZ declaró en una entrevista en Dubái en mayo que el precio de Bitcoin podría alcanzar entre 500.000 y 1.000.000 de dólares en este ciclo del mercado.
ETH sigue teniendo datos financieros sólidos, su posición como la infraestructura más importante de las finanzas criptográficas no ha cambiado. El TVL total de DeFi de Ethereum es de aproximadamente 60 mil millones de dólares, lo que representa más del 53% del mercado DeFi global, y la capitalización de mercado de las stablecoins es de 124 mil millones de dólares, representando más del 50% de la capitalización total de las stablecoins en todo el mundo. El AUM total de los ETF de Ethereum es de 7.2 mil millones de dólares, y el fondo de mercado monetario tokenizado BUIDL de BlackRock tiene una inversión de aproximadamente 2.7 mil millones de dólares en el ecosistema de Ethereum, que representa el 92% de sus activos totales.
ETH cayó rápidamente a cerca de 1300 dólares después de alcanzar tres picos en 4000 dólares en 2024, con un ATH de más de 4800 dólares. Basándonos en los siguientes factores potenciales, predicción que el precio de ETH alcanzará los 5000 dólares en este ciclo:
El inminente final del QT en EE. UU. y el inicio de recortes de tasas adicionales
El nuevo presidente de la SEC podría traer avances en la tokenización en la cadena de ETH y avances en la legislación relacionada con el staking.
La gestión y la reparación de la ruta de la Fundación ETH mantienen un cierto grado de innovación en la infraestructura.
Mantener un ecosistema financiero en cadena de crecimiento sólido
Bajo pronósticos optimistas a largo plazo, ETH tiene la esperanza de alcanzar los 10000 dólares en el nuevo ciclo, y se deben cumplir las siguientes condiciones:
BTC subir a más de 300k dólares
ETH trae innovaciones de infraestructura brillantes para la encriptación DeFi
Las instituciones estadounidenses impulsan a ETH como un lugar nativo importante para la tokenización de activos.
El efecto demostrativo impulsa la tokenización de activos globales
Dos, tres proyectos ecológicos de ETH que no se pueden ignorar
1、UNI(Uniswap): el protocolo DEX más grande del mercado de criptomonedas
Uniswap es el protocolo Dex más antiguo y de mayor escala en el mercado de criptomonedas, con un TVL de 4.7 mil millones de dólares, un volumen de transacciones diario de más de 2 mil millones de dólares y generando 900 millones de dólares de ingresos al año. UNI está en circulación total, con aproximadamente el 40% bloqueado para gobernanza, y actualmente tiene una capitalización de mercado de 4 mil millones de dólares y un FDV de 6.6 mil millones.
Actualmente existe cierta desconexión entre el diseño de la economía del token UNI y los ingresos del protocolo, los ingresos generados por el protocolo no se distribuyen automáticamente a los poseedores de tokens UNI. UNI actúa principalmente como un token de gobernanza, que puede controlar el uso de la tesorería a través de votaciones, y puede tener un efecto positivo indirecto en el precio de UNI a través de propuestas de gobernanza, como en 2024, cuando la votación de la DAO decidió recomprar 10 millones de UNI.
La desconexión entre los ingresos del protocolo y los ingresos de los tokens se debe principalmente a las preocupaciones sobre el riesgo de la regulación cualitativa de valores por parte de la SEC. Actualmente, en el proceso de regulación de criptomonedas en EE. UU. que se está volviendo progresivamente más flexible y normativo, la distribución del protocolo de UNI podría tener posibilidades de actualización en el futuro.
Recientemente, los principales avances de Uniswap incluyen la expansión de Uniswap V4 y Unichain, así como la activación preliminar del mecanismo de "interruptor de tarifas" (Fee Switch).
2、AAVE(Aave): el protocolo de préstamos más grande del mercado de criptomonedas
AAVE es el mayor protocolo de préstamos en el mercado de criptomonedas, con un TVL de 23 mil millones de dólares, generando 450 millones de dólares en ingresos al año, con un 100% de circulación de tokens y una capitalización de mercado de 3.3 mil millones de dólares.
Al igual que con UNI, los ingresos del protocolo no tienen una relación de dividendos directa con AAVE, sino que influyen indirectamente a través de la gobernanza.
Recientemente, los principales avances de Aave se encuentran en el desarrollo de Aave V4, la expansión跨链 de la stablecoin nativa GHO y la promoción del proyecto Horizon para explorar negocios RWA.
3、ENA(Ethena): el protocolo de stablecoin sintética más grande del mercado de criptomonedas
Desde 2025, el dólar sintético USDe de Ethena se ha convertido en el tercer activo vinculado al dólar en el mercado de encriptación, con un volumen de emisión solo superado por USDT y USDC, siendo USDe también la única moneda estable sintética entre ellos. En términos de rendimiento, Ethena es un protocolo DeFi que genera rendimientos significativos, con 315 millones de dólares de ganancias en un año. ENA tiene actualmente una capitalización de mercado de 2.18 mil millones de dólares y un FDV de 5.6 mil millones de dólares.
Recientemente, Ethena ha logrado un progreso comercial integral: Ethena y Securitize cooperarán para lanzar la red blockchain "Converge", que tiene como objetivo unir las finanzas tradicionales y DeFi, planea lanzar un producto de stablecoin iUSDe para instituciones financieras tradicionales, integrar su stablecoin sUSDe en la aplicación Telegram y también está construyendo un ecosistema basado en su stablecoin sUSDe. Entre ellos se encuentran Ethereal, un exchange perpetuo y al contado basado en su propia appchain, y Derive, un protocolo de opciones on-chain y productos estructurados.
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¿ETH podría subir a 10,000 dólares en el nuevo ciclo? Tres proyectos ecológicos que no se pueden ignorar.
Escrito por: Trend Research
Trend Research Desde el 24 de abril de 2025, se ha emitido el informe de investigación ** en toda la red, ETH ha aumentado de $ 1,800 a alrededor de $ 2,400, un aumento de aproximadamente el 30% en un mes , y la predicción antes de escribir el informe de investigación es comenzar en $ 1,450. En ese momento, las principales razones del firme optimismo incluyen: ETH todavía tiene datos financieros estables y el estado de las criptomonedas como infraestructura importante no ha cambiado; Los máximos a corto plazo tienen un rango de ajuste enorme (una disminución de más del 60% en 4 meses ) y la posición corta en el mercado de derivados es enorme, y el volumen al contado inferior ha subido a una importante área de swap de soporte, y el diseño continuo de las finanzas tradicionales y la entrada gradual de ETF. En la actualidad, nuestra predicción para ETH es que puede superar los $5,000 a largo plazo, y en un escenario optimista, si BTC sube a 300,000+ en este ciclo, se espera que ETH suba a $10,000, y capturará las oportunidades relacionadas con el ecosistema ETH a largo plazo.
Uno, predicción de valoración de ETH
Un importante contexto para la nueva valoración de ETH es la captura de la tendencia de fusión de activos digitales clave con las finanzas tradicionales. Observamos que BTC, como el activo digital más importante, ha comenzado una nueva etapa tras la aprobación del ETF al contado, siendo incluido gradualmente como un activo de reserva estratégica por varios estados en EE. UU., convirtiéndose en una expansión del tamaño de los activos en dólares y en cierto grado en una alternativa estratégica. Actualmente ocupa el sexto lugar en capitalización de mercado global. El ETF al contado de BTC en EE. UU. gestiona aproximadamente 118.600 millones de dólares en activos, lo que representa alrededor del 6% de la capitalización total de Bitcoin. La tendencia de fusión de criptoactivos con las finanzas tradicionales ya no es cuestionable. CZ declaró en una entrevista en Dubái en mayo que el precio de Bitcoin podría alcanzar entre 500.000 y 1.000.000 de dólares en este ciclo del mercado.
ETH sigue teniendo datos financieros sólidos, su posición como la infraestructura más importante de las finanzas criptográficas no ha cambiado. El TVL total de DeFi de Ethereum es de aproximadamente 60 mil millones de dólares, lo que representa más del 53% del mercado DeFi global, y la capitalización de mercado de las stablecoins es de 124 mil millones de dólares, representando más del 50% de la capitalización total de las stablecoins en todo el mundo. El AUM total de los ETF de Ethereum es de 7.2 mil millones de dólares, y el fondo de mercado monetario tokenizado BUIDL de BlackRock tiene una inversión de aproximadamente 2.7 mil millones de dólares en el ecosistema de Ethereum, que representa el 92% de sus activos totales.
ETH cayó rápidamente a cerca de 1300 dólares después de alcanzar tres picos en 4000 dólares en 2024, con un ATH de más de 4800 dólares. Basándonos en los siguientes factores potenciales, predicción que el precio de ETH alcanzará los 5000 dólares en este ciclo:
Bajo pronósticos optimistas a largo plazo, ETH tiene la esperanza de alcanzar los 10000 dólares en el nuevo ciclo, y se deben cumplir las siguientes condiciones:
Dos, tres proyectos ecológicos de ETH que no se pueden ignorar
1、UNI(Uniswap): el protocolo DEX más grande del mercado de criptomonedas
Uniswap es el protocolo Dex más antiguo y de mayor escala en el mercado de criptomonedas, con un TVL de 4.7 mil millones de dólares, un volumen de transacciones diario de más de 2 mil millones de dólares y generando 900 millones de dólares de ingresos al año. UNI está en circulación total, con aproximadamente el 40% bloqueado para gobernanza, y actualmente tiene una capitalización de mercado de 4 mil millones de dólares y un FDV de 6.6 mil millones.
Actualmente existe cierta desconexión entre el diseño de la economía del token UNI y los ingresos del protocolo, los ingresos generados por el protocolo no se distribuyen automáticamente a los poseedores de tokens UNI. UNI actúa principalmente como un token de gobernanza, que puede controlar el uso de la tesorería a través de votaciones, y puede tener un efecto positivo indirecto en el precio de UNI a través de propuestas de gobernanza, como en 2024, cuando la votación de la DAO decidió recomprar 10 millones de UNI.
La desconexión entre los ingresos del protocolo y los ingresos de los tokens se debe principalmente a las preocupaciones sobre el riesgo de la regulación cualitativa de valores por parte de la SEC. Actualmente, en el proceso de regulación de criptomonedas en EE. UU. que se está volviendo progresivamente más flexible y normativo, la distribución del protocolo de UNI podría tener posibilidades de actualización en el futuro.
Recientemente, los principales avances de Uniswap incluyen la expansión de Uniswap V4 y Unichain, así como la activación preliminar del mecanismo de "interruptor de tarifas" (Fee Switch).
2、AAVE(Aave): el protocolo de préstamos más grande del mercado de criptomonedas
AAVE es el mayor protocolo de préstamos en el mercado de criptomonedas, con un TVL de 23 mil millones de dólares, generando 450 millones de dólares en ingresos al año, con un 100% de circulación de tokens y una capitalización de mercado de 3.3 mil millones de dólares.
Al igual que con UNI, los ingresos del protocolo no tienen una relación de dividendos directa con AAVE, sino que influyen indirectamente a través de la gobernanza.
Recientemente, los principales avances de Aave se encuentran en el desarrollo de Aave V4, la expansión跨链 de la stablecoin nativa GHO y la promoción del proyecto Horizon para explorar negocios RWA.
3、ENA(Ethena): el protocolo de stablecoin sintética más grande del mercado de criptomonedas
Desde 2025, el dólar sintético USDe de Ethena se ha convertido en el tercer activo vinculado al dólar en el mercado de encriptación, con un volumen de emisión solo superado por USDT y USDC, siendo USDe también la única moneda estable sintética entre ellos. En términos de rendimiento, Ethena es un protocolo DeFi que genera rendimientos significativos, con 315 millones de dólares de ganancias en un año. ENA tiene actualmente una capitalización de mercado de 2.18 mil millones de dólares y un FDV de 5.6 mil millones de dólares.
Recientemente, Ethena ha logrado un progreso comercial integral: Ethena y Securitize cooperarán para lanzar la red blockchain "Converge", que tiene como objetivo unir las finanzas tradicionales y DeFi, planea lanzar un producto de stablecoin iUSDe para instituciones financieras tradicionales, integrar su stablecoin sUSDe en la aplicación Telegram y también está construyendo un ecosistema basado en su stablecoin sUSDe. Entre ellos se encuentran Ethereal, un exchange perpetuo y al contado basado en su propia appchain, y Derive, un protocolo de opciones on-chain y productos estructurados.