Fuente: KTVZ21; Traducido por: Tao Zhu, Jin Se Cai Jin
Desde su infancia, cuando ganaba dinero vendiendo chicles, hasta convertir a Berkshire Hathaway en un gigantesco grupo empresarial y convertirse en uno de los componentes del índice S&P 500, Warren Buffett ha compartido innumerables consejos de inversión a lo largo de los años.
Buffett es ampliamente considerado como el más grande inversor de todos los tiempos, por lo que, cuando habla, nosotros, los inversores, generalmente deberíamos escuchar con atención. No se le llama "el profeta de Omaha" sin razón.
Buffett anunció que se retirará como CEO de Berkshire Hathaway en la reunión de accionistas de 2025 a finales de año. Por lo tanto, para conmemorar su aparente fuente inagotable de sabiduría en inversiones — Buffett todavía se desempeña como presidente, por lo que aún no se ha retirado por completo — este artículo resume nueve importantes lecciones de inversión de las cartas anuales a los accionistas de Berkshire Hathaway a lo largo de 60 años.
1. Invierte en las empresas que conoces
Solo invierte en empresas que puedas evaluar completamente. Mantén la humildad: reconoce lo que no entiendes y no inviertas en empresas que no comprendes. Buffett vendía Coca-Cola de puerta en puerta cuando era niño, invirtió en acciones de Coca-Cola en 1988 y recibió 776 millones de dólares en dividendos en 2024.
No necesitas ser un experto en cada empresa, ni siquiera en muchas. Solo necesitas ser capaz de evaluar las empresas dentro de tu círculo de competencia. El tamaño de este círculo no es importante, pero entender sus límites es crucial.
2. Adquirir empresas excelentes a un precio razonable
Adquirir empresas de calidad a una valoración razonable. No adquirir empresas mediocres solo porque el precio es bajo. Berkshire Hathaway adquirió See's Candies en 1972 por 25 millones de dólares, y hasta 2011, las ganancias antes de impuestos de la empresa alcanzaron los 1.650 millones de dólares. Él describió a See's como "el modelo de la empresa de ensueño".
Es mucho mejor adquirir una excelente empresa a un precio razonable que adquirir una empresa promedio a un precio con descuento.
3. Consideraciones a largo plazo
Evitar el comercio frecuente, mantener a largo plazo y beneficiarse del crecimiento del negocio. Con el tiempo, las empresas sólidas aumentarán sus ganancias, se expandirán e innovarán.
De hecho, cuando poseemos acciones de empresas excelentes y de una excelente gestión, nuestro plazo de tenencia ideal es para siempre.
4. Enfocarse en el valor intrínseco
La inversión debe basarse en el valor intrínseco de la empresa, no en el precio del mercado. A veces, el mercado no es racional.
Definimos el valor intrínseco como el valor presente del efectivo que una empresa puede extraer durante su vida útil restante. Cualquiera que calcule el valor intrínseco inevitablemente llegará a un número altamente subjetivo, que cambiará con los ajustes en las estimaciones de flujo de efectivo futuro y las fluctuaciones en las tasas de interés. Sin embargo, aunque el valor intrínseco en sí mismo es bastante vago, es crucial y es el único método razonable para evaluar la atracción relativa de las inversiones y las empresas.
5. La codicia cuando otros tienen miedo
Compra cuando el mercado es pesimista para obtener activos infravalorados. Mantén la racionalidad cuando otros están en problemas. Durante la crisis financiera global de 2008, Buffett invirtió 5,000 millones de dólares en acciones preferentes de Goldman Sachs. Goldman Sachs redimió estas acciones en 2011, lo que generó 3,700 millones de dólares en ganancias para Berkshire Hathaway.
Sin embargo, sabemos que estos dos supercontagiosos males, el miedo y la codicia, estallarán ocasionalmente en el mundo de las inversiones. Es difícil predecir cuándo ocurrirán estos brotes. Las anomalías del mercado que causan también son difíciles de predecir, ya sea en duración o en magnitud. Por lo tanto, nunca intentamos predecir la llegada o la desaparición de estas dos enfermedades. Nuestro objetivo es mucho más modesto: solo intentamos tener miedo cuando otros son codiciosos y ser codiciosos solo cuando otros tienen miedo.
6. Evitar la inversión emocional
Las decisiones de inversión deben basarse en análisis, sentido común y juicios razonables, y no en reacciones emocionales. Evita dejarte influir por el miedo y la avaricia.
En mi opinión, el éxito en la inversión no proviene de fórmulas oscuras, programas informáticos o señales transmitidas por el comportamiento de precios de acciones y mercados. Por el contrario, el éxito del inversor radica en combinar un buen juicio comercial con la capacidad de separar sus pensamientos y acciones de las emociones que son altamente contagiosas en el mercado.
7. Ignorar el ruido del mercado
Presta atención a los fundamentos de la empresa y al panorama a largo plazo de tu negocio de inversión, en lugar de las predicciones del mercado a corto plazo o la especulación de los medios.
Formar una perspectiva macro o confiar en las predicciones macro o del mercado de otros es una pérdida de tiempo. De hecho, es peligroso, ya que puede nublar tu percepción de los hechos realmente importantes. (Cuando escucho a los comentaristas de televisión hablar sin parar sobre la próxima dirección del mercado, recuerdo el agudo comentario de Mickey Mantle: "No sabes lo simple que es este juego hasta que entras en ese estudio de transmisión.")
8. Valorar a la dirección competente
Considera la inversión en acciones como una forma de ser copropietario de una empresa. ¿Quién deseas que esté a tu lado? Invierte en empresas gestionadas por administradores honestos y capaces.
Elegimos la forma de valores de acciones negociables de manera similar a cómo evaluamos la adquisición total de una empresa. Esperamos que la empresa (1) podamos entender; (2) tenga buenas perspectivas a largo plazo; (3) sea dirigida por personas honestas y capaces; (4) tenga un precio muy atractivo.
9. La paciencia es una virtud
Ten paciencia y espera oportunidades de inversión que cumplan con tus estándares, evitando acciones innecesarias. Igualmente, dale tiempo a tus inversiones para crecer y confía en el potencial a largo plazo de las excelentes empresas.
La paciencia se puede aprender. "Tener una duración de atención más larga y la capacidad de concentrarse en una sola cosa durante mucho tiempo es una gran ventaja." - Charlie Munger.
Resumen
La carta de Warren Buffett a los accionistas durante décadas se resume de la siguiente manera: invierte en áreas que conoces, mantén la disciplina y espera pacientemente en la batalla a largo plazo. Desde elegir empresas con fundamentos sólidos hasta esperar pacientemente la oportunidad adecuada, las enseñanzas de Buffett son atemporales y son un mapa confiable hacia inversiones más inteligentes.
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· 05-15 07:24
no es fácil ser un inversor exitoso, incluso con todo el esfuerzo...
Las 9 importantes experiencias de inversión de Buffett
Fuente: KTVZ21; Traducido por: Tao Zhu, Jin Se Cai Jin
Desde su infancia, cuando ganaba dinero vendiendo chicles, hasta convertir a Berkshire Hathaway en un gigantesco grupo empresarial y convertirse en uno de los componentes del índice S&P 500, Warren Buffett ha compartido innumerables consejos de inversión a lo largo de los años.
Buffett es ampliamente considerado como el más grande inversor de todos los tiempos, por lo que, cuando habla, nosotros, los inversores, generalmente deberíamos escuchar con atención. No se le llama "el profeta de Omaha" sin razón.
Buffett anunció que se retirará como CEO de Berkshire Hathaway en la reunión de accionistas de 2025 a finales de año. Por lo tanto, para conmemorar su aparente fuente inagotable de sabiduría en inversiones — Buffett todavía se desempeña como presidente, por lo que aún no se ha retirado por completo — este artículo resume nueve importantes lecciones de inversión de las cartas anuales a los accionistas de Berkshire Hathaway a lo largo de 60 años.
1. Invierte en las empresas que conoces
Solo invierte en empresas que puedas evaluar completamente. Mantén la humildad: reconoce lo que no entiendes y no inviertas en empresas que no comprendes. Buffett vendía Coca-Cola de puerta en puerta cuando era niño, invirtió en acciones de Coca-Cola en 1988 y recibió 776 millones de dólares en dividendos en 2024.
No necesitas ser un experto en cada empresa, ni siquiera en muchas. Solo necesitas ser capaz de evaluar las empresas dentro de tu círculo de competencia. El tamaño de este círculo no es importante, pero entender sus límites es crucial.
2. Adquirir empresas excelentes a un precio razonable
Adquirir empresas de calidad a una valoración razonable. No adquirir empresas mediocres solo porque el precio es bajo. Berkshire Hathaway adquirió See's Candies en 1972 por 25 millones de dólares, y hasta 2011, las ganancias antes de impuestos de la empresa alcanzaron los 1.650 millones de dólares. Él describió a See's como "el modelo de la empresa de ensueño".
Es mucho mejor adquirir una excelente empresa a un precio razonable que adquirir una empresa promedio a un precio con descuento.
3. Consideraciones a largo plazo
Evitar el comercio frecuente, mantener a largo plazo y beneficiarse del crecimiento del negocio. Con el tiempo, las empresas sólidas aumentarán sus ganancias, se expandirán e innovarán.
De hecho, cuando poseemos acciones de empresas excelentes y de una excelente gestión, nuestro plazo de tenencia ideal es para siempre.
4. Enfocarse en el valor intrínseco
La inversión debe basarse en el valor intrínseco de la empresa, no en el precio del mercado. A veces, el mercado no es racional.
Definimos el valor intrínseco como el valor presente del efectivo que una empresa puede extraer durante su vida útil restante. Cualquiera que calcule el valor intrínseco inevitablemente llegará a un número altamente subjetivo, que cambiará con los ajustes en las estimaciones de flujo de efectivo futuro y las fluctuaciones en las tasas de interés. Sin embargo, aunque el valor intrínseco en sí mismo es bastante vago, es crucial y es el único método razonable para evaluar la atracción relativa de las inversiones y las empresas.
5. La codicia cuando otros tienen miedo
Compra cuando el mercado es pesimista para obtener activos infravalorados. Mantén la racionalidad cuando otros están en problemas. Durante la crisis financiera global de 2008, Buffett invirtió 5,000 millones de dólares en acciones preferentes de Goldman Sachs. Goldman Sachs redimió estas acciones en 2011, lo que generó 3,700 millones de dólares en ganancias para Berkshire Hathaway.
Sin embargo, sabemos que estos dos supercontagiosos males, el miedo y la codicia, estallarán ocasionalmente en el mundo de las inversiones. Es difícil predecir cuándo ocurrirán estos brotes. Las anomalías del mercado que causan también son difíciles de predecir, ya sea en duración o en magnitud. Por lo tanto, nunca intentamos predecir la llegada o la desaparición de estas dos enfermedades. Nuestro objetivo es mucho más modesto: solo intentamos tener miedo cuando otros son codiciosos y ser codiciosos solo cuando otros tienen miedo.
6. Evitar la inversión emocional
Las decisiones de inversión deben basarse en análisis, sentido común y juicios razonables, y no en reacciones emocionales. Evita dejarte influir por el miedo y la avaricia.
En mi opinión, el éxito en la inversión no proviene de fórmulas oscuras, programas informáticos o señales transmitidas por el comportamiento de precios de acciones y mercados. Por el contrario, el éxito del inversor radica en combinar un buen juicio comercial con la capacidad de separar sus pensamientos y acciones de las emociones que son altamente contagiosas en el mercado.
7. Ignorar el ruido del mercado
Presta atención a los fundamentos de la empresa y al panorama a largo plazo de tu negocio de inversión, en lugar de las predicciones del mercado a corto plazo o la especulación de los medios.
Formar una perspectiva macro o confiar en las predicciones macro o del mercado de otros es una pérdida de tiempo. De hecho, es peligroso, ya que puede nublar tu percepción de los hechos realmente importantes. (Cuando escucho a los comentaristas de televisión hablar sin parar sobre la próxima dirección del mercado, recuerdo el agudo comentario de Mickey Mantle: "No sabes lo simple que es este juego hasta que entras en ese estudio de transmisión.")
8. Valorar a la dirección competente
Considera la inversión en acciones como una forma de ser copropietario de una empresa. ¿Quién deseas que esté a tu lado? Invierte en empresas gestionadas por administradores honestos y capaces.
Elegimos la forma de valores de acciones negociables de manera similar a cómo evaluamos la adquisición total de una empresa. Esperamos que la empresa (1) podamos entender; (2) tenga buenas perspectivas a largo plazo; (3) sea dirigida por personas honestas y capaces; (4) tenga un precio muy atractivo.
9. La paciencia es una virtud
Ten paciencia y espera oportunidades de inversión que cumplan con tus estándares, evitando acciones innecesarias. Igualmente, dale tiempo a tus inversiones para crecer y confía en el potencial a largo plazo de las excelentes empresas.
La paciencia se puede aprender. "Tener una duración de atención más larga y la capacidad de concentrarse en una sola cosa durante mucho tiempo es una gran ventaja." - Charlie Munger.
Resumen
La carta de Warren Buffett a los accionistas durante décadas se resume de la siguiente manera: invierte en áreas que conoces, mantén la disciplina y espera pacientemente en la batalla a largo plazo. Desde elegir empresas con fundamentos sólidos hasta esperar pacientemente la oportunidad adecuada, las enseñanzas de Buffett son atemporales y son un mapa confiable hacia inversiones más inteligentes.