Con Lido y Solayer como ejemplo, discutamos las diferencias en los modelos de negocio de Staking de Ethereum y Solana.
El staking es una importante subdivisión nativa de las criptomonedas y también es una de las que tiene mayor volumen total bloqueado. Sin embargo, tokens representativos como LDO, EIGEN, ETHFI, entre otros, han tenido un desempeño pobre en este ciclo. Este artículo discutirá la competitividad de los protocolos de staking y restaking en el ecosistema de staking, las diferencias de restaking entre Solayer y Eigenlayer, así como las perspectivas del negocio de restaking de Solayer.
La competencia y el desarrollo del staking líquido, restaking y liquid restaking en la red Ethereum
La lógica de negocio y la composición de ingresos de Lido
Lido ha promovido el concepto de LST, resolviendo el problema de las altas barreras de entrada en el staking de ETH. A pesar de que la ventaja de liquidez de LST se ha reducido tras la actualización de Shapella, sigue teniendo ventajas en eficiencia de capital y composabilidad. Lido tiene una cuota de mercado cercana al 90% en el proyecto de staking líquido, liderando el mercado.
Los ingresos del protocolo Lido provienen principalmente de dos partes:
Ingresos de la capa de consenso: ingresos por emisión adicional de PoS de la red Ethereum, relativamente fijos
Ingresos de la capa de ejecución: las tarifas prioritarias y el MEV pagados por los usuarios fluctúan mucho con la actividad en la cadena.
Lógica de negocio y composición de ingresos de Eigenlayer
Eigenlayer propone el concepto de restaking, convirtiéndose en una rara nueva narrativa en el ámbito de DeFi. Se define como que el ETH ya apostado se puede volver a apostar en Eigenlayer para obtener ingresos adicionales. Eigenlayer ofrece el servicio de verificación activa AVS(, proporcionando servicios a protocolos que requieren seguridad.
Lógica comercial de Eigenlayer:
Oferta: recaudar activos de los stakers de Ether y pagar tasas
Lado de la demanda: protocolos que tienen demanda de AVS pagan por el uso del servicio
Eigenlayer actúa como un "mercado de seguridad de protocolos" donde facilita y gana comisiones.
Actualmente, el único rendimiento real del proyecto de restaking sigue siendo el token del protocolo relacionado ) o puntos (, la demanda aún no está clara.
![Hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f2961b0f71005b3bcae0b743b9c4e14.webp(
) Liquid restaking ### Etherfi ( de la supervivencia
Proyectos como Etherfi ofrecen Liquid Restaking Tokens ) LRTs ( que resuelven el problema de la complejidad operativa de Eigenlayer. eETH es fácil de operar, tiene liquidez y los usuarios pueden obtener:
Rendimiento básico de staking ETH ) alrededor del 3% (
Posibles ingresos de AVS de Eigenlayer
Incentivos de tokens de Eigenlayer ) puntos (
Incentivos de token Etherfi ) puntos (
eETH representa el 90% del TVL de Etherfi, contribuyendo en su punto máximo con más de 60 mil millones de dólares en TVL y 80 mil millones de dólares en FDV.
Lógica comercial a largo plazo del protocolo LRT: ayudar a los usuarios a participar de manera simple en staking y restaking al mismo tiempo, obteniendo mayores rendimientos. Similar a un agregador de rendimientos específico de Ethereum.
El protocolo LRT depende de dos premisas:
Lido no ofrece servicios de liquid restaking.
Eigenlayer no ofrece servicios de liquid staking.
Esto puede estar relacionado con la "desconfianza" de la Fundación Ethereum hacia Lido y Eigenlayer.
![Hablando sobre las diferencias en el modelo comercial de Staking de Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplos])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-395ceb9586556940a6f17487f86cf18f.webp(
Análisis del protocolo de ecosistema de staking de Ethereum
En torno a la actividad de staking, además de los incentivos de tokens de partes relacionadas, hay tres fuentes de ingresos a largo plazo:
Rendimiento de PoS de capa base: la red paga el token nativo por mantener el consenso
Ingresos por orden de transacción: tarifas obtenidas por el orden de empaquetado de nodos, como la tarifa de prioridad y MEV.
Ingresos por alquiler de activos en staking: alquilar activos en staking a otros protocolos para obtener tarifas
En la red Ethereum hay tres tipos de protocolos relacionados con el staking:
El protocolo de staking líquido ) como Lido (: obtener dos tipos de ingresos 1 y 2.
Protocolo de Restaking ) como Eigenlayer (: obtener un tercer tipo de rendimiento
Liquid restaking protocolo ) como Etherfi (: teóricamente se pueden obtener los 3 tipos de ganancias.
Actualmente, el rendimiento base de ETH PoS es de aproximadamente 2.8%, el rendimiento por orden de transacciones en los últimos seis meses es de aproximadamente 0.5%, y el rendimiento de la renta de activos en staking es relativamente pequeño.
La base de ingresos del protocolo LST es la cantidad de apuesta * la tasa de rendimiento de la apuesta. La cantidad de ETH apostado se acerca al 30%, y la tasa de rendimiento de la apuesta ha estado disminuyendo continuamente, pasando del 6% a finales de 2022 al 3% ahora.
![Hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5c599e59376d2c62ed1c4198b757b27d.webp(
Para el token del protocolo:
El protocolo LST ) LDO, RPL ( el techo del mercado se está volviendo gradualmente visible
EIGEN se limita al ecosistema de Ethereum, el tamaño del mercado potencial no está claro.
El protocolo LRT ) ETHFI ( ha experimentado una "dilución" adicional en el valor de ambos.
ETHFI y REZ se ven muy afectados por la alta valoración inicial.
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Staking y restaking de Solana
El mecanismo de funcionamiento del protocolo de liquid staking de la red Solana es básicamente el mismo que el de Ethereum. El restaking de Solayer es diferente al de Eigenlayer, y es necesario entender el mecanismo swQoS de Solana.
swQoS) Mecanismo de calidad de servicio ponderado por staking ( que entró en vigor oficialmente en abril de este año, con el objetivo de mejorar la eficiencia general de la red. Los productores de bloques determinan la prioridad de las transacciones según la cantidad de staking, y los stakers con un porcentaje de staking del x% pueden enviar hasta el x% de las transacciones.
![Hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking entre Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6abc6fa170268f7fc6bef3f4f773467.webp(
El usuario objetivo de Solayer restaking son los protocolos que tienen necesidades de transaccionabilidad/confiabilidad ) como DEX (. Solayer se denomina a sí mismo como AVS endógeno, y sus servicios están ubicados dentro de la cadena principal de Solana.
El restaking de Solayer es esencialmente una "plataforma de alquiler de transacciones a través de", donde los usuarios son aquellos que necesitan una plataforma ) o sus usuarios ( que requieren transacciones a través de.
![Hablando sobre las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c046313c7516eb2502b3a6910fb73deb.webp(
¿Es el restaking de Solayer un buen negocio?
Los usuarios participan en el proceso de restaking de Solayer:
El usuario deposita SOL y obtiene sSOL
Staking SOL en Solayer para obtener ganancias básicas de staking
Los usuarios pueden delegar sSOL en el protocolo de demanda para obtener pagos de tarifas.
Solayer no solo es una plataforma de restaking, sino que también emite directamente LST, similar a Lido, que apoya el restaking nativo.
![Con Lido y Solayer como ejemplo, hablemos de las diferencias en los modelos de negocio de Staking entre Ethereum y Solana])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f992df561d905ec77a02c232a274537b.webp(
Tres situaciones de rendimiento en la red Solana:
Rendimiento base de PoS: aproximadamente 6.5% anual, relativamente estable
Rendimiento de orden de transacciones: aproximadamente 1.5% anual, con grandes variaciones
Ingresos por alquiler de activos en staking: aún no se han escalado
Comparando Ethereum y Solana, encontramos:
Rendimiento base de PoS: SOL superará a ETH a partir de diciembre de 2023, la diferencia seguirá ampliándose.
Rendimiento de clasificación de transacciones: Solana REV muestra una tendencia general al alza, superando recientemente a Ethereum.
Ingresos por alquiler de activos en staking: El mecanismo swQoS de Solana genera una demanda adicional de alquiler de transacciones.
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![Hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana utilizando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a66e27e96b71bc2b5a4a19a878eecba.webp(
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Los protocolos relacionados con el staking de Solana pueden expandir su negocio según la lógica comercial, el protocolo de liquid staking puede llevar a cabo restaking, y el protocolo de restaking puede emitir LST.
Actualmente no hay señales de reversión en la tendencia, y la ventaja del protocolo de staking de Solana sobre Ethereum podría continuar expandiéndose en el futuro.
En resumen, aunque el restaking de Solana aún no ha encontrado un PMF, el staking y el restaking de Solana tienen más potencial que en Ethereum.
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MEVictim
· 07-25 14:31
Otra vez un montón de cosas de stake, me duele la cabeza... ¿dónde está el mev que es tan atractivo?
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ThreeHornBlasts
· 07-25 12:46
No hay nada que decir, de todos modos Lido ganará.
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ApyWhisperer
· 07-25 05:40
lido no sirve, ape va a sol
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Blockblind
· 07-22 15:43
No lo pienses más, Solana supera completamente a Ethereum.
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ThesisInvestor
· 07-22 15:41
el staking de hecho es tomar a la gente por tonta a los nuevos tontos... los que salen ganan más que los que entran
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EyeOfTheTokenStorm
· 07-22 15:32
Los datos de este proyecto son todos falsos, se puede ver por la relación entre cantidad y precio. Se recomienda tener precaución.
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MemecoinTrader
· 07-22 15:19
realizando un análisis de sentimiento sobre lido vs solayer... divergencia alcista detectada, la verdad. las guerras de staking están a punto de ponerse muy interesantes.
Ethereum vs Solana: Explorando las diferencias en los modelos de staking de Lido y Solayer y su potencial de desarrollo
Con Lido y Solayer como ejemplo, discutamos las diferencias en los modelos de negocio de Staking de Ethereum y Solana.
El staking es una importante subdivisión nativa de las criptomonedas y también es una de las que tiene mayor volumen total bloqueado. Sin embargo, tokens representativos como LDO, EIGEN, ETHFI, entre otros, han tenido un desempeño pobre en este ciclo. Este artículo discutirá la competitividad de los protocolos de staking y restaking en el ecosistema de staking, las diferencias de restaking entre Solayer y Eigenlayer, así como las perspectivas del negocio de restaking de Solayer.
La competencia y el desarrollo del staking líquido, restaking y liquid restaking en la red Ethereum
La lógica de negocio y la composición de ingresos de Lido
Lido ha promovido el concepto de LST, resolviendo el problema de las altas barreras de entrada en el staking de ETH. A pesar de que la ventaja de liquidez de LST se ha reducido tras la actualización de Shapella, sigue teniendo ventajas en eficiencia de capital y composabilidad. Lido tiene una cuota de mercado cercana al 90% en el proyecto de staking líquido, liderando el mercado.
Los ingresos del protocolo Lido provienen principalmente de dos partes:
Lógica de negocio y composición de ingresos de Eigenlayer
Eigenlayer propone el concepto de restaking, convirtiéndose en una rara nueva narrativa en el ámbito de DeFi. Se define como que el ETH ya apostado se puede volver a apostar en Eigenlayer para obtener ingresos adicionales. Eigenlayer ofrece el servicio de verificación activa AVS(, proporcionando servicios a protocolos que requieren seguridad.
Lógica comercial de Eigenlayer:
Actualmente, el único rendimiento real del proyecto de restaking sigue siendo el token del protocolo relacionado ) o puntos (, la demanda aún no está clara.
![Hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f2961b0f71005b3bcae0b743b9c4e14.webp(
) Liquid restaking ### Etherfi ( de la supervivencia
Proyectos como Etherfi ofrecen Liquid Restaking Tokens ) LRTs ( que resuelven el problema de la complejidad operativa de Eigenlayer. eETH es fácil de operar, tiene liquidez y los usuarios pueden obtener:
eETH representa el 90% del TVL de Etherfi, contribuyendo en su punto máximo con más de 60 mil millones de dólares en TVL y 80 mil millones de dólares en FDV.
Lógica comercial a largo plazo del protocolo LRT: ayudar a los usuarios a participar de manera simple en staking y restaking al mismo tiempo, obteniendo mayores rendimientos. Similar a un agregador de rendimientos específico de Ethereum.
El protocolo LRT depende de dos premisas:
Esto puede estar relacionado con la "desconfianza" de la Fundación Ethereum hacia Lido y Eigenlayer.
![Hablando sobre las diferencias en el modelo comercial de Staking de Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplos])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-395ceb9586556940a6f17487f86cf18f.webp(
Análisis del protocolo de ecosistema de staking de Ethereum
En torno a la actividad de staking, además de los incentivos de tokens de partes relacionadas, hay tres fuentes de ingresos a largo plazo:
En la red Ethereum hay tres tipos de protocolos relacionados con el staking:
Actualmente, el rendimiento base de ETH PoS es de aproximadamente 2.8%, el rendimiento por orden de transacciones en los últimos seis meses es de aproximadamente 0.5%, y el rendimiento de la renta de activos en staking es relativamente pequeño.
La base de ingresos del protocolo LST es la cantidad de apuesta * la tasa de rendimiento de la apuesta. La cantidad de ETH apostado se acerca al 30%, y la tasa de rendimiento de la apuesta ha estado disminuyendo continuamente, pasando del 6% a finales de 2022 al 3% ahora.
![Hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5c599e59376d2c62ed1c4198b757b27d.webp(
Para el token del protocolo:
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Staking y restaking de Solana
El mecanismo de funcionamiento del protocolo de liquid staking de la red Solana es básicamente el mismo que el de Ethereum. El restaking de Solayer es diferente al de Eigenlayer, y es necesario entender el mecanismo swQoS de Solana.
swQoS) Mecanismo de calidad de servicio ponderado por staking ( que entró en vigor oficialmente en abril de este año, con el objetivo de mejorar la eficiencia general de la red. Los productores de bloques determinan la prioridad de las transacciones según la cantidad de staking, y los stakers con un porcentaje de staking del x% pueden enviar hasta el x% de las transacciones.
![Hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking entre Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6abc6fa170268f7fc6bef3f4f773467.webp(
El usuario objetivo de Solayer restaking son los protocolos que tienen necesidades de transaccionabilidad/confiabilidad ) como DEX (. Solayer se denomina a sí mismo como AVS endógeno, y sus servicios están ubicados dentro de la cadena principal de Solana.
El restaking de Solayer es esencialmente una "plataforma de alquiler de transacciones a través de", donde los usuarios son aquellos que necesitan una plataforma ) o sus usuarios ( que requieren transacciones a través de.
![Hablando sobre las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c046313c7516eb2502b3a6910fb73deb.webp(
¿Es el restaking de Solayer un buen negocio?
Los usuarios participan en el proceso de restaking de Solayer:
Solayer no solo es una plataforma de restaking, sino que también emite directamente LST, similar a Lido, que apoya el restaking nativo.
![Con Lido y Solayer como ejemplo, hablemos de las diferencias en los modelos de negocio de Staking entre Ethereum y Solana])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f992df561d905ec77a02c232a274537b.webp(
Tres situaciones de rendimiento en la red Solana:
Comparando Ethereum y Solana, encontramos:
![Hablemos de las diferencias en los modelos de negocio de Staking de Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-abc62b5b65c6d34b24bbc4c14ff43808.webp(
![Hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana utilizando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a66e27e96b71bc2b5a4a19a878eecba.webp(
![Hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking entre Ethereum y Solana utilizando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-294dcf734e9f4d8a34076d4bb96066c3.webp(
![Hablemos de las diferencias en los modelos de negocio de Staking de Ethereum y Solana, usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b70d4df78cb10c88263bf93f9c00a6e8.webp(
Los protocolos relacionados con el staking de Solana pueden expandir su negocio según la lógica comercial, el protocolo de liquid staking puede llevar a cabo restaking, y el protocolo de restaking puede emitir LST.
Actualmente no hay señales de reversión en la tendencia, y la ventaja del protocolo de staking de Solana sobre Ethereum podría continuar expandiéndose en el futuro.
En resumen, aunque el restaking de Solana aún no ha encontrado un PMF, el staking y el restaking de Solana tienen más potencial que en Ethereum.
![Hablemos de las diferencias en el modelo de negocio de Staking de Ethereum y Solana usando Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d477a6ae8582530c4a414a00b45384e.webp(
![Hablando de las diferencias en los modelos de negocio de Staking de Ethereum y Solana, con Lido y Solayer como ejemplo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96e0f0e7d88a740f8b82436fae5af0c8.webp(