Revisión de los temas candentes del mercado macroeconómico
Entorno macroeconómico reciente favorable
La inflación disminuye en general, el CPI de EE. UU. de junio ha vuelto a ser negativo intermensualmente por primera vez en cuatro años, y la tasa de crecimiento interanual del núcleo ha alcanzado su nivel más bajo en más de tres años. El mercado laboral se ha suavizado ligeramente pero se mantiene en general estable. El índice de sorpresas económicas se encuentra en un mínimo, y el índice de condiciones financieras sigue siendo expansivo. Estos factores son favorables para el mercado de activos de riesgo, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal tome medidas para apoyar la expansión económica.
Con la debilidad del dólar y la Reserva Federal comenzando a bajar las tasas de interés, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse, especialmente en un escenario de aterrizaje suave de la economía. Si las expectativas cambian hacia un aterrizaje duro, podría ser necesario trasladarse de activos de renta variable a bonos.
La temporada de informes del Q2 enfrenta presión
El enfoque del mercado actual está en la temporada de informes financieros que ha comenzado. Se espera que las ganancias del S&P 500 en el segundo trimestre crezcan un 8.9% interanual, por encima del 5.9% del trimestre anterior. Sin embargo, esta expectativa ha sido ajustada a la baja, y puede haber dificultades para lograrla. Según la situación del primer trimestre, el aumento de los buenos resultados no ha sido tan pronunciado como la caída de los malos resultados.
Aumentan las dudas del mercado sobre la rentabilidad de la IA. A excepción de las empresas de hardware, la probabilidad de que las grandes acciones tecnológicas mantengan su fortaleza después de los informes financieros disminuye. Podría haber un rotación de sectores, cambiando de Mag7 a otras acciones, o el enfoque de la especulación de IA podría mudarse a ramas como los robots humanoides y la conducción autónoma.
Boeing se declara culpable
Boeing acepta declararse culpable en dos casos de accidentes del 737 Max, y enfrentará una multa de hasta 487.2 millones de dólares. La compañía admite haber ocultado riesgos de seguridad durante el proceso de solicitud de certificación. Esto representa que las malas noticias para Boeing han llegado a su fin, lo que favorece la recuperación de su valoración.
El mercado apuesta por la victoria del Partido Republicano en las elecciones
El mercado de derivados es pesimista sobre las perspectivas de la candidatura de Biden, y la probabilidad de que Trump gane ha aumentado a alrededor del 60%. La probabilidad de que el Partido Republicano gane el control de la presidencia y de ambas cámaras del Congreso es de aproximadamente el 50%. Los inversores están atentos a los posibles cambios en las políticas arancelarias, fiscales y regulatorias que Trump podría implementar.
La victoria del Partido Republicano podría llevar a una extensión de las políticas de recortes de impuestos y aumentar el gasto público, lo que tendría un impacto positivo directo en el mercado de valores. Sin embargo, la incertidumbre política también podría hacer que las empresas pospongan sus decisiones de inversión.
Efecto de deflación de las exportaciones chinas
China está en un estado de deflación y está exportando deflación. Esto ayuda a reducir la tasa de inflación subyacente en Europa y Estados Unidos, lo que brinda a los bancos centrales de Europa y Estados Unidos más espacio para recortar tasas este año, beneficiando a los mercados de acciones y criptomonedas.
China ocupa una participación de mercado significativa en varios sectores de productos de exportación, incluyendo la manufactura tradicional y los nuevos campos de alta tecnología. Sin embargo, la inversión excesiva ha llevado a un exceso de capacidad, lo que podría afectar el potencial de crecimiento económico a largo plazo.
El rendimiento de BTC se queda atrás respecto a las acciones estadounidenses
Desde principios de año, la rentabilidad ajustada al riesgo de Bitcoin ha sido inferior a la de las acciones estadounidenses, lo cual es bastante raro. La principal razón es la reciente caída inesperada y significativa de Bitcoin en el último mes.
El campo RWA se desarrolla de manera constante
BlackRock BUIDL alcanza un tamaño de más de 500 millones de dólares. MakerDAO planea invertir 1,000 millones de dólares de reservas en productos de deuda pública tokenizados de EE. UU. Esto significa un crecimiento del 55% en el tamaño de los tokens RWA de deuda pública, lo que podría generar ingresos adicionales significativos para el protocolo.
Flujo de capital y sentimiento del mercado
Las posiciones cortas en el mercado de valores de EE. UU. han aumentado ligeramente, pero en general no son altas. Las posiciones en el S&P 500 y Nasdaq son relativamente altas, mientras que las del Russell 2000 son más neutrales. Los fondos del norte compraron netamente 15.9 mil millones esta semana, alcanzando un nuevo máximo en 11 semanas.
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BlockchainFries
· 08-13 04:42
No hay Información desfavorable, ¿qué estás esperando? ¡Corre, corre, corre!
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SybilAttackVictim
· 08-13 04:31
¿Está lejos el bull run? No puedo esperar más.
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AlwaysMissingTops
· 08-10 05:11
El bull run aún está lejos, sigue trabajando.
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GasFeeBeggar
· 08-10 05:06
La bajada de tipos de interés ya llegó, ¡vamos con BTC!
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OnlyOnMainnet
· 08-10 04:54
¿subir al cielo de nuevo? Ya está estable.
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RektRecorder
· 08-10 04:48
Ya casi estoy sin voz de tanto hablar de la reducción de tasas, ¿y qué se ha logrado realmente?
Información favorable macroeconómica + temporada de informes financieros ¿cómo se enfrenta el mercado de criptomonedas a múltiples desafíos?
Revisión de los temas candentes del mercado macroeconómico
Entorno macroeconómico reciente favorable
La inflación disminuye en general, el CPI de EE. UU. de junio ha vuelto a ser negativo intermensualmente por primera vez en cuatro años, y la tasa de crecimiento interanual del núcleo ha alcanzado su nivel más bajo en más de tres años. El mercado laboral se ha suavizado ligeramente pero se mantiene en general estable. El índice de sorpresas económicas se encuentra en un mínimo, y el índice de condiciones financieras sigue siendo expansivo. Estos factores son favorables para el mercado de activos de riesgo, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal tome medidas para apoyar la expansión económica.
Con la debilidad del dólar y la Reserva Federal comenzando a bajar las tasas de interés, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse, especialmente en un escenario de aterrizaje suave de la economía. Si las expectativas cambian hacia un aterrizaje duro, podría ser necesario trasladarse de activos de renta variable a bonos.
La temporada de informes del Q2 enfrenta presión
El enfoque del mercado actual está en la temporada de informes financieros que ha comenzado. Se espera que las ganancias del S&P 500 en el segundo trimestre crezcan un 8.9% interanual, por encima del 5.9% del trimestre anterior. Sin embargo, esta expectativa ha sido ajustada a la baja, y puede haber dificultades para lograrla. Según la situación del primer trimestre, el aumento de los buenos resultados no ha sido tan pronunciado como la caída de los malos resultados.
Aumentan las dudas del mercado sobre la rentabilidad de la IA. A excepción de las empresas de hardware, la probabilidad de que las grandes acciones tecnológicas mantengan su fortaleza después de los informes financieros disminuye. Podría haber un rotación de sectores, cambiando de Mag7 a otras acciones, o el enfoque de la especulación de IA podría mudarse a ramas como los robots humanoides y la conducción autónoma.
Boeing se declara culpable
Boeing acepta declararse culpable en dos casos de accidentes del 737 Max, y enfrentará una multa de hasta 487.2 millones de dólares. La compañía admite haber ocultado riesgos de seguridad durante el proceso de solicitud de certificación. Esto representa que las malas noticias para Boeing han llegado a su fin, lo que favorece la recuperación de su valoración.
El mercado apuesta por la victoria del Partido Republicano en las elecciones
El mercado de derivados es pesimista sobre las perspectivas de la candidatura de Biden, y la probabilidad de que Trump gane ha aumentado a alrededor del 60%. La probabilidad de que el Partido Republicano gane el control de la presidencia y de ambas cámaras del Congreso es de aproximadamente el 50%. Los inversores están atentos a los posibles cambios en las políticas arancelarias, fiscales y regulatorias que Trump podría implementar.
La victoria del Partido Republicano podría llevar a una extensión de las políticas de recortes de impuestos y aumentar el gasto público, lo que tendría un impacto positivo directo en el mercado de valores. Sin embargo, la incertidumbre política también podría hacer que las empresas pospongan sus decisiones de inversión.
Efecto de deflación de las exportaciones chinas
China está en un estado de deflación y está exportando deflación. Esto ayuda a reducir la tasa de inflación subyacente en Europa y Estados Unidos, lo que brinda a los bancos centrales de Europa y Estados Unidos más espacio para recortar tasas este año, beneficiando a los mercados de acciones y criptomonedas.
China ocupa una participación de mercado significativa en varios sectores de productos de exportación, incluyendo la manufactura tradicional y los nuevos campos de alta tecnología. Sin embargo, la inversión excesiva ha llevado a un exceso de capacidad, lo que podría afectar el potencial de crecimiento económico a largo plazo.
El rendimiento de BTC se queda atrás respecto a las acciones estadounidenses
Desde principios de año, la rentabilidad ajustada al riesgo de Bitcoin ha sido inferior a la de las acciones estadounidenses, lo cual es bastante raro. La principal razón es la reciente caída inesperada y significativa de Bitcoin en el último mes.
El campo RWA se desarrolla de manera constante
BlackRock BUIDL alcanza un tamaño de más de 500 millones de dólares. MakerDAO planea invertir 1,000 millones de dólares de reservas en productos de deuda pública tokenizados de EE. UU. Esto significa un crecimiento del 55% en el tamaño de los tokens RWA de deuda pública, lo que podría generar ingresos adicionales significativos para el protocolo.
Flujo de capital y sentimiento del mercado
Las posiciones cortas en el mercado de valores de EE. UU. han aumentado ligeramente, pero en general no son altas. Las posiciones en el S&P 500 y Nasdaq son relativamente altas, mientras que las del Russell 2000 son más neutrales. Los fondos del norte compraron netamente 15.9 mil millones esta semana, alcanzando un nuevo máximo en 11 semanas.