El futuro de la U Card y la encriptación de pagos: de los creadores de mercado a las redes de Cumplimiento
El campo de los pagos está actualmente en una fase de transición. Los productos existentes han mejorado en diseño, experiencia y Cumplimiento, pero aún están lejos de establecer un marco completo de pagos Web3. Este estado aún no formado se ha convertido en uno de los focos de discusión en el mercado.
La tarjeta U, como la última forma de encriptación de pagos, es esencialmente un mecanismo de transición intermedio. No es una simple copia de las tarjetas de recarga Web2, ni es la forma final de la nueva generación de billeteras en la cadena, sino un producto de la concesión mutua entre las necesidades de pago en la cadena y el consumo fuera de la cadena.
La tarjeta U conecta cuentas en la cadena con el saldo de monedas estables y ofrece interfaces de consumo fuera de la cadena, logrando una combinación de la experiencia Web2 y la lógica de activos Web3. Este modelo ha ganado rápidamente atención, ya que por un lado refleja las expectativas de los usuarios sobre el consumo diario de activos en la cadena, y por otro lado también refleja cómo las monedas estables están expandiéndose desde escenarios tradicionales como el intercambio de divisas transfronterizo hacia el retail B2C y los pagos locales.
Sin embargo, el modelo operativo de U Card depende en gran medida de la concesión de permisos del sistema financiero tradicional, manteniéndose a duras penas entre la presión de cumplimiento y los márgenes de beneficio reducidos. Estrictamente hablando, U Card no es un modelo de negocio rentable y estable, sino simplemente una forma de servicio que depende de permisos externos.
El equipo del proyecto necesita depender de múltiples intermediarios financieros para completar la liquidación, siendo ellos mismos solo ejecutores en el extremo de la cadena. Los costos operativos de la tarjeta U son extremadamente altos, y en esencia, es un negocio que opera con pérdidas. El equipo del proyecto no tiene ingresos estables por comisiones, tampoco puede ejercer influencia, pero debe asumir la presión del servicio al usuario.
Para cambiar esta situación, hay dos salidas: la primera es unirse al sistema de cuentas, como conector ecológico de la industria de encriptación, teniendo voz en el mecanismo de Cumplimiento; la segunda es esperar a que se perfeccione el proyecto de ley de monedas estables en Estados Unidos, eludiendo el actual sistema de liquidación complicado y aprovechando las nuevas oportunidades que trae la moneda estable en dólares.
Para las billeteras y los intercambios, la tarjeta U es más bien una función auxiliar para aumentar la lealtad del usuario. Sin embargo, para los equipos de startups de Web3 que carecen de experiencia en entradas de tráfico e infraestructura financiera, es muy difícil depender de subsidios y escalar para crear un proyecto sostenible de tarjeta U.
Futuro de la encriptación de pagos
Lo que principalmente perturba el pago encriptado es el sistema de liquidación de las finanzas tradicionales. Existe una divergencia en la definición de pago encriptado en el mercado: ¿es una imitación completa del pago con código QR en la vida cotidiana, o se busca un nuevo significado en la red anónima? Para esta última, el significado del pago no radica en la transferencia, sino en la sedimentación; la esencia del pago no es la liquidación, sino la circulación.
Tomando como ejemplo ciertos creadores de mercado, han construido un ecosistema digital basado en relaciones, confianza y ciclos de activos. La esencia de este modelo es la confianza, y el estancamiento de activos causado por el flujo de fondos y la liquidación tardía depende de la confianza. En este mecanismo, el pago ya no es una relación uno a uno, sino una forma de uno a muchos a uno que circula continuamente dentro de la red de valor.
De hecho, la estructura ecológica cerrada al estilo de "banco digital" ha estado funcionando en la cadena durante años, resolviendo parte del problema de la circulación gris de fondos, pero no ha logrado llevar los pagos en encriptación a aplicaciones de uso general. En cambio, lo que realmente tiene potencial de globalización y se está acercando gradualmente al usuario es un sistema de liquidación en la cadena construido en torno a monedas estables en dólares y basado en una red de cumplimiento.
Ya sea en las organizaciones de arbitraje de la economía gris del sudeste asiático o en ciertos procesos de liquidación internacional, los activos digitales han desarrollado métodos maduros para eludir el sistema financiero tradicional y lograr la libre circulación de capital. Sin embargo, este tipo de modelos no están diseñados para el usuario común; abordan la necesidad de pagos no rastreables de unos pocos, en lugar de promover los pagos en encriptación para todos.
Desde una perspectiva sistémica, un sistema de pago que realmente pueda escalar necesita que los fondos puedan entrar y salir libremente, y no "entrar, pero no salir". Aunque el modelo de ciclo de fondos en un sistema cerrado tiene valor comercial, no puede romper las barreras ecológicas y es difícil establecer un mapeo estable con los sistemas de cuentas del mundo real.
Lo que realmente impulsa los pagos de Web3 del "dark web" a la "mainnet" es el apoyo de la política estadounidense a las redes de pago con monedas estables. Las monedas estables han sido asignadas como "infraestructura de pago estratégica" en la política, y varias empresas de tecnología financiera están promoviendo la expansión de la aplicación de las monedas estables en dólares en áreas como la liquidación internacional y la adquisición de comerciantes.
Con el estatus de moneda global del dólar enfrentando desafíos, Estados Unidos está tratando de construir un nuevo sistema monetario dual "dólar + stablecoin de dólar". Las stablecoins se han convertido en una herramienta estratégica de Estados Unidos en la competencia financiera internacional.
El futuro de la encriptación no será una coexistencia con la industria gris, sino una fusión completa con las finanzas tradicionales, entrelazándose mutuamente. Las finanzas tradicionales están acelerando su entrada en el mundo en cadena, cuyos estándares son Cumplimiento, transparencia y regulabilidad, lo que naturalmente rechaza la expansión de la lógica de los creadores de mercado.
El verdadero futuro de los pagos Web3 se basa en una red construida sobre monedas estables en dólares y canales de liquidación de cumplimiento. Puede incorporar la apertura descentralizada y, al mismo tiempo, aprovechar la base de confianza del sistema de moneda fiduciaria existente. Permite la libre entrada y salida de fondos, enfatiza la abstracción de identidad pero no evade la regulación, y fusiona la intención del usuario sin salirse de los límites legales.
En este sistema, los fondos no solo pueden ingresar al mundo Web3, sino que también pueden salir libremente; no solo sirven para las actividades financieras en la cadena de servicios, sino que también están incrustados en el intercambio global de bienes y servicios. La próxima etapa de los pagos encriptados debería ser como la luz, capaz de fusionarse entre sí, pero con su propio origen, pudiendo rastrearse claramente, enfocándose en iluminar y no en consumir.
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U Card y moneda estable: el camino de transformación de los pagos encriptados de la zona gris a la corriente principal de Cumplimiento
El futuro de la U Card y la encriptación de pagos: de los creadores de mercado a las redes de Cumplimiento
El campo de los pagos está actualmente en una fase de transición. Los productos existentes han mejorado en diseño, experiencia y Cumplimiento, pero aún están lejos de establecer un marco completo de pagos Web3. Este estado aún no formado se ha convertido en uno de los focos de discusión en el mercado.
La tarjeta U, como la última forma de encriptación de pagos, es esencialmente un mecanismo de transición intermedio. No es una simple copia de las tarjetas de recarga Web2, ni es la forma final de la nueva generación de billeteras en la cadena, sino un producto de la concesión mutua entre las necesidades de pago en la cadena y el consumo fuera de la cadena.
La tarjeta U conecta cuentas en la cadena con el saldo de monedas estables y ofrece interfaces de consumo fuera de la cadena, logrando una combinación de la experiencia Web2 y la lógica de activos Web3. Este modelo ha ganado rápidamente atención, ya que por un lado refleja las expectativas de los usuarios sobre el consumo diario de activos en la cadena, y por otro lado también refleja cómo las monedas estables están expandiéndose desde escenarios tradicionales como el intercambio de divisas transfronterizo hacia el retail B2C y los pagos locales.
Sin embargo, el modelo operativo de U Card depende en gran medida de la concesión de permisos del sistema financiero tradicional, manteniéndose a duras penas entre la presión de cumplimiento y los márgenes de beneficio reducidos. Estrictamente hablando, U Card no es un modelo de negocio rentable y estable, sino simplemente una forma de servicio que depende de permisos externos.
El equipo del proyecto necesita depender de múltiples intermediarios financieros para completar la liquidación, siendo ellos mismos solo ejecutores en el extremo de la cadena. Los costos operativos de la tarjeta U son extremadamente altos, y en esencia, es un negocio que opera con pérdidas. El equipo del proyecto no tiene ingresos estables por comisiones, tampoco puede ejercer influencia, pero debe asumir la presión del servicio al usuario.
Para cambiar esta situación, hay dos salidas: la primera es unirse al sistema de cuentas, como conector ecológico de la industria de encriptación, teniendo voz en el mecanismo de Cumplimiento; la segunda es esperar a que se perfeccione el proyecto de ley de monedas estables en Estados Unidos, eludiendo el actual sistema de liquidación complicado y aprovechando las nuevas oportunidades que trae la moneda estable en dólares.
Para las billeteras y los intercambios, la tarjeta U es más bien una función auxiliar para aumentar la lealtad del usuario. Sin embargo, para los equipos de startups de Web3 que carecen de experiencia en entradas de tráfico e infraestructura financiera, es muy difícil depender de subsidios y escalar para crear un proyecto sostenible de tarjeta U.
Futuro de la encriptación de pagos
Lo que principalmente perturba el pago encriptado es el sistema de liquidación de las finanzas tradicionales. Existe una divergencia en la definición de pago encriptado en el mercado: ¿es una imitación completa del pago con código QR en la vida cotidiana, o se busca un nuevo significado en la red anónima? Para esta última, el significado del pago no radica en la transferencia, sino en la sedimentación; la esencia del pago no es la liquidación, sino la circulación.
Tomando como ejemplo ciertos creadores de mercado, han construido un ecosistema digital basado en relaciones, confianza y ciclos de activos. La esencia de este modelo es la confianza, y el estancamiento de activos causado por el flujo de fondos y la liquidación tardía depende de la confianza. En este mecanismo, el pago ya no es una relación uno a uno, sino una forma de uno a muchos a uno que circula continuamente dentro de la red de valor.
De hecho, la estructura ecológica cerrada al estilo de "banco digital" ha estado funcionando en la cadena durante años, resolviendo parte del problema de la circulación gris de fondos, pero no ha logrado llevar los pagos en encriptación a aplicaciones de uso general. En cambio, lo que realmente tiene potencial de globalización y se está acercando gradualmente al usuario es un sistema de liquidación en la cadena construido en torno a monedas estables en dólares y basado en una red de cumplimiento.
Ya sea en las organizaciones de arbitraje de la economía gris del sudeste asiático o en ciertos procesos de liquidación internacional, los activos digitales han desarrollado métodos maduros para eludir el sistema financiero tradicional y lograr la libre circulación de capital. Sin embargo, este tipo de modelos no están diseñados para el usuario común; abordan la necesidad de pagos no rastreables de unos pocos, en lugar de promover los pagos en encriptación para todos.
Desde una perspectiva sistémica, un sistema de pago que realmente pueda escalar necesita que los fondos puedan entrar y salir libremente, y no "entrar, pero no salir". Aunque el modelo de ciclo de fondos en un sistema cerrado tiene valor comercial, no puede romper las barreras ecológicas y es difícil establecer un mapeo estable con los sistemas de cuentas del mundo real.
Lo que realmente impulsa los pagos de Web3 del "dark web" a la "mainnet" es el apoyo de la política estadounidense a las redes de pago con monedas estables. Las monedas estables han sido asignadas como "infraestructura de pago estratégica" en la política, y varias empresas de tecnología financiera están promoviendo la expansión de la aplicación de las monedas estables en dólares en áreas como la liquidación internacional y la adquisición de comerciantes.
Con el estatus de moneda global del dólar enfrentando desafíos, Estados Unidos está tratando de construir un nuevo sistema monetario dual "dólar + stablecoin de dólar". Las stablecoins se han convertido en una herramienta estratégica de Estados Unidos en la competencia financiera internacional.
El futuro de la encriptación no será una coexistencia con la industria gris, sino una fusión completa con las finanzas tradicionales, entrelazándose mutuamente. Las finanzas tradicionales están acelerando su entrada en el mundo en cadena, cuyos estándares son Cumplimiento, transparencia y regulabilidad, lo que naturalmente rechaza la expansión de la lógica de los creadores de mercado.
El verdadero futuro de los pagos Web3 se basa en una red construida sobre monedas estables en dólares y canales de liquidación de cumplimiento. Puede incorporar la apertura descentralizada y, al mismo tiempo, aprovechar la base de confianza del sistema de moneda fiduciaria existente. Permite la libre entrada y salida de fondos, enfatiza la abstracción de identidad pero no evade la regulación, y fusiona la intención del usuario sin salirse de los límites legales.
En este sistema, los fondos no solo pueden ingresar al mundo Web3, sino que también pueden salir libremente; no solo sirven para las actividades financieras en la cadena de servicios, sino que también están incrustados en el intercambio global de bienes y servicios. La próxima etapa de los pagos encriptados debería ser como la luz, capaz de fusionarse entre sí, pero con su propio origen, pudiendo rastrearse claramente, enfocándose en iluminar y no en consumir.