由於風險管理不善，比特幣挖礦業務不得不關閉的名單比我們行業中的許多人想像的要長。然而，隨著哈希率衍生品的推出，挖礦公司擁有了一種新的風險管理工具，可以減輕哈希率波動風險並增加現金流穩定性。
閱讀有關哈希率衍生品及其對比特幣挖礦行業的影響。
什麼是哈希率衍生品？
哈希率衍生品是買方和賣方之間的金融合約，使用哈希率作為基礎資產，哈希率是挖掘比特幣所需的計算能力。
要理解哈希率衍生品，想象一下你购买一台新的挖矿设备来挖比特币。但是突然间，你担心越来越多的人开始挖矿，网络的哈希率将会增加，使得你在家挖矿变得更难盈利。
因此，相反，您決定購買哈希率衍生品，而不是購買實際的採礦設備。通過這樣做，您正在簽訂一份合同，以便在哈希率上升時獲利，推測比特幣挖礦的增長。
另外，比特幣礦業公司可以使用哈希率衍生品來對抗比特幣價格下跌和整個網絡哈希率上升的情況，從而穩定其收入。
哈希率衍生品的種類
目前，有三種主要類型的哈希率衍生品：網絡哈希率期貨、場外哈希率衍生品和手續費互換。（在大多數情況下，場外衍生品和手續費互換被合併為一個）
網路算力期貨
網絡哈希率期貨是參與者在未來的某個日期以協商好的價格買賣哈希率的協議。
該合約是以現金結算，意味著不是通過哈希率交易（這將非常困難），而是使用哈希價格指數執行，該指數代表哈希率的現金價值。
場外交易和費用掉期算力衍生品
由於哈希率衍生品市場尚處於初期階段，知名平台已基於場外交易（OTC）模型開發了哈希率衍生品工具。
這些平臺促進場外哈希率衍生品合約，並充當兩個交易對手之間的經紀人。在許多情況下，經紀人將哈希率和費用結合起來，為哈希率衍生品和費用掉期創建合約。
這裡的費用互換為交易對手提供了交易費用的曝光，其中其中一方收到固定支付，另一方則根據網絡的平均交易費用來支付。這種費用協議有助於抵禦未來可能高昂的費用，並有利於礦工和礦池運營商，他們需要固定收入來支付運營成本。
哈希率衍生品如何幫助減少礦工的風險
哈希率是用於顯示加密挖礦機的計算能力的度量單位。以每秒哈希數為單位，它顯示了挖礦機執行解決區塊鏈中組成區塊的算法所需的計算速度有多快。
計算能力更強的礦工在創建區塊和獲得更多獎勵方面具有更大的潛力。
挖礦難度根據哈希率進行調整，以大致包含塊時間目標，該目標應始終為10分鐘。網路調整以保持穩定的區塊生成速率，需要更多的礦工和更多的難度，導致需要更多的計算能力。計算能力越高，生成比特幣所需的工作量就越多，一旦礦工出售其持有的比特幣以支付運營成本，這也將最終影響BTC的市場價格。
結果是礦工無法預測或維持一個穩定的收入流，因為挖礦獎勵的價值波動劇烈在短時間內。哈希率期貨的推出使礦工能夠使用一種工具，幫助他們應對現有的不確定性，並促進更可持續、可預測和有彈性的挖礦生態系統。
這裡有關哈希率衍生品如何幫助礦工的資訊。
- 收入可預測性: 能夠鎖定特定的哈希率可以使礦工獲得更可預測的收入流。因此，礦工可以做出明智的決策，並計劃他們的開支和未來投資。
- 增強流動性：衍生品交易可以提高採礦市場的流動性，因為礦工有一種新的方式將他們的努力貨幣化。這可以吸引更多的礦工，增加競爭，並有助於降低採礦成本。
- 更高的透明度：哈希率衍生品可以通過使礦工能夠展示其努力的價值來提高挖礦透明度。這可以通過增加對市場的信任來吸引新的投資者。
- 更好的風險管理：哈希率交易可提供對比特幣價格波動的避險，有助於礦工更有效地管理風險。
從挖礦1.0到挖礦3.0：通往哈希率衍生品交易的道路
在2009年比特幣推出之後，比特幣挖礦只需要一台簡單的個人電腦獨立礦工直到2010年底，它們相互競爭。然而，個人挖礦很快變得不可靠。
在2010年至2018年期間，礦工開始建立聯盟（Mining 1.0），並共同努力更快地找到更多區塊並公平分享獎勵，從而催生了加密礦池。通過礦池，單個礦工彙集他們的資源來為運營成本提供資金，以換取更小、更頻繁的獎勵。
隨著市場的成熟，專業礦池在 2019 年至 2023 年間出現，提供池即服務（採礦 2.0）。專業池引入了幾個優勢，包括移動應用程式和快速支付，參與者主要根據應付費用進行選擇。
隨著獲利率的持續下降，池運營商從 2023 年年中到 2024 年開始尋求新的方法來引入使用哈希率以產生更多可觀收入的概念。
在這個新興的系統中，礦池操作者越來越成為哈希率交易者，哈希率成為了獲取更大利潤和降低礦業風險的新商品。
交易算力作為礦業商品的前景，引入了交易算力期貨的可能性，這將是一種將加密挖礦帶入新境界的新金融產品（挖礦 3.0）。
此外，就算是哈希率期貨而言，每日結算意味著礦工可以輕鬆籌措資金來支付運營成本，例如投資新的採礦設備、維護和電費等，從而獲得定期現金流。
哈希遠離
哈希率衍生品通過使礦工能夠更好地管理其哈希率風險並穩定其現金流，為挖礦行業帶來更多穩定性。此外，它們正在為投機者創造一個新市場，讓他們可以押注比特幣挖礦的成功。
免責聲明：
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要理解哈希率衍生品，想象一下你购买一台新的挖矿设备来挖比特币。但是突然间，你担心越来越多的人开始挖矿，网络的哈希率将会增加，使得你在家挖矿变得更难盈利。
因此，相反，您決定購買哈希率衍生品，而不是購買實際的採礦設備。通過這樣做，您正在簽訂一份合同，以便在哈希率上升時獲利，推測比特幣挖礦的增長。
另外，比特幣礦業公司可以使用哈希率衍生品來對抗比特幣價格下跌和整個網絡哈希率上升的情況，從而穩定其收入。
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該合約是以現金結算，意味著不是通過哈希率交易（這將非常困難），而是使用哈希價格指數執行，該指數代表哈希率的現金價值。
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這裡的費用互換為交易對手提供了交易費用的曝光，其中其中一方收到固定支付，另一方則根據網絡的平均交易費用來支付。這種費用協議有助於抵禦未來可能高昂的費用，並有利於礦工和礦池運營商，他們需要固定收入來支付運營成本。
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- 更好的風險管理：哈希率交易可提供對比特幣價格波動的避險，有助於礦工更有效地管理風險。
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