Plus de 5 milliards de Dollars ont afflué vers le Bitcoin ETF ─ un passage de l'arbitrage à des investissements haussiers | CoinDesk JAPAN (コインデスク・ジャパン)
Des milliards de dollars ont afflué dans les ETF Bitcoin physiques cotés aux États-Unis. La plupart d'entre eux ne proviennent pas d'arbitrageur, mais d'investissements stratégiques haussiers.
56,1 milliards de dollars ont afflué dans 11 ETF depuis avril, et le montant total des flux cumulés depuis janvier 2024 a dépassé 41 milliards de dollars.
Les données de la CFTC corroborent le fait que les fonds à effet de levier ont réduit leurs positions courtes nettes, c'est-à-dire une augmentation des investissements directionnels plutôt que d'arbitrage.
Des milliards de dollars ont afflué vers le Bitcoin ETF (fonds négocié en bourse) coté aux États-Unis au cours de ces dernières semaines. C'est un mouvement alors que le Bitcoin se redresse rapidement entre 75 000 et 100 000 dollars.
Les analyses de données montrent que la majeure partie des flux provient non pas d'arbitrage de marché neutre, mais plutôt d'une orientation stratégique haussière.
Selon le fournisseur de données SoSoValue, les 11 ETF Bitcoin cotés aux États-Unis ont collecté 2,97 milliards de dollars en avril et 2,64 milliards de dollars jusqu'à présent en mai. Le montant net des entrées depuis le lancement en janvier 2024 a dépassé 41 milliards de dollars (5 950 milliards de yens).
Jusqu'à présent, de nombreux investisseurs institutionnels ont utilisé ces Bitcoin ETF au comptant dans le cadre d'un "cash-and-carry arbitrage" sans risque de fluctuation des prix (transactions visant à tirer parti de l'écart de prix entre les contrats à terme et au comptant). Dans cette méthode, en achetant l'ETF, ils vendent simultanément des contrats à terme Bitcoin sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) et réalisent des bénéfices grâce à la prime des contrats à terme.
Cependant, les flux de capitaux entrants depuis le début avril sont différents, indiquant un investissement avec une orientation plus haussière, anticipant une augmentation des prix. Le rapport COT (Commitment of Traders) publié chaque semaine par la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) soutient de tels mouvements.
Selon les données du fournisseur de données dérivées Tradingster, les fonds à effet de levier - y compris les fonds spéculatifs et divers types de sociétés de gestion d'actifs telles que les conseillers en trading de matières premières (CTA) - ont réduit leur position nette courte (vente à découvert) de 17 141 contrats début avril à 14 139 contrats.
Si l'afflux massif de fonds vers cet ETF est dû à des opérations de carry trade, le nombre de positions courtes aurait dû augmenter. Cela signifie que la situation actuelle indique que l'investissement est principalement orienté, et non basé sur l'arbitrage.
"Les données de la CFTC montrent que les fonds à effet de levier n'ont pas considérablement augmenté leurs positions courtes. Cela indique que beaucoup des récents flux de capitaux ne proviennent pas d'arbitrage, mais d'investissements directionnels", a déclaré Imran Lakha, fondateur d'Options Insight, dans un article de blog de la plateforme d'échange de dérivés cryptographiques Deribit.
Le changement de la nature des flux de capitaux vers le Bitcoin ETF indique que les gros investisseurs ont une perspective optimiste sur la direction future du Bitcoin.
Selon les données de CoinDesk, au 18 octobre à 8h30, l'heure du Japon, le Bitcoin est supérieur à 103 100 Dollar.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Plus de 5 milliards de Dollars ont afflué vers le Bitcoin ETF ─ un passage de l'arbitrage à des investissements haussiers | CoinDesk JAPAN (コインデスク・ジャパン)
Des milliards de dollars ont afflué vers le Bitcoin ETF (fonds négocié en bourse) coté aux États-Unis au cours de ces dernières semaines. C'est un mouvement alors que le Bitcoin se redresse rapidement entre 75 000 et 100 000 dollars.
Les analyses de données montrent que la majeure partie des flux provient non pas d'arbitrage de marché neutre, mais plutôt d'une orientation stratégique haussière.
Selon le fournisseur de données SoSoValue, les 11 ETF Bitcoin cotés aux États-Unis ont collecté 2,97 milliards de dollars en avril et 2,64 milliards de dollars jusqu'à présent en mai. Le montant net des entrées depuis le lancement en janvier 2024 a dépassé 41 milliards de dollars (5 950 milliards de yens).
Jusqu'à présent, de nombreux investisseurs institutionnels ont utilisé ces Bitcoin ETF au comptant dans le cadre d'un "cash-and-carry arbitrage" sans risque de fluctuation des prix (transactions visant à tirer parti de l'écart de prix entre les contrats à terme et au comptant). Dans cette méthode, en achetant l'ETF, ils vendent simultanément des contrats à terme Bitcoin sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) et réalisent des bénéfices grâce à la prime des contrats à terme.
Cependant, les flux de capitaux entrants depuis le début avril sont différents, indiquant un investissement avec une orientation plus haussière, anticipant une augmentation des prix. Le rapport COT (Commitment of Traders) publié chaque semaine par la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) soutient de tels mouvements.
Selon les données du fournisseur de données dérivées Tradingster, les fonds à effet de levier - y compris les fonds spéculatifs et divers types de sociétés de gestion d'actifs telles que les conseillers en trading de matières premières (CTA) - ont réduit leur position nette courte (vente à découvert) de 17 141 contrats début avril à 14 139 contrats.
Si l'afflux massif de fonds vers cet ETF est dû à des opérations de carry trade, le nombre de positions courtes aurait dû augmenter. Cela signifie que la situation actuelle indique que l'investissement est principalement orienté, et non basé sur l'arbitrage.
"Les données de la CFTC montrent que les fonds à effet de levier n'ont pas considérablement augmenté leurs positions courtes. Cela indique que beaucoup des récents flux de capitaux ne proviennent pas d'arbitrage, mais d'investissements directionnels", a déclaré Imran Lakha, fondateur d'Options Insight, dans un article de blog de la plateforme d'échange de dérivés cryptographiques Deribit.
Le changement de la nature des flux de capitaux vers le Bitcoin ETF indique que les gros investisseurs ont une perspective optimiste sur la direction future du Bitcoin.
Selon les données de CoinDesk, au 18 octobre à 8h30, l'heure du Japon, le Bitcoin est supérieur à 103 100 Dollar.
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