L'avenir de la carte U et du paiement en chiffrement : des marchés noirs aux réseaux de conformité
Le domaine des paiements est actuellement dans une phase de transition. Les produits existants ont été améliorés en termes de conception, d'expérience et de Conformité, mais il reste encore du chemin à parcourir pour établir un cadre de paiements Web3 complet. Cet état encore non formé est devenu l'un des sujets de débat les plus chauds du marché.
La carte U, en tant que dernière forme de paiement par chiffrement, est essentiellement un mécanisme de transition intermédiaire. Ce n'est ni une simple copie des cartes de recharge Web2, ni la forme finale des nouveaux portefeuilles en chaîne, mais plutôt le produit d'un compromis entre les besoins de paiement en chaîne et de consommation hors chaîne.
La carte U combine l'expérience Web2 et la logique des actifs Web3 en liant un compte en chaîne et un solde de stablecoin, tout en fournissant une interface de consommation hors ligne. Ce modèle a rapidement attiré l'attention, d'une part en raison des attentes des utilisateurs concernant la consommation quotidienne d'actifs en chaîne, et d'autre part en reflétant l'expansion des stablecoins des scénarios traditionnels tels que les échanges transfrontaliers vers le commerce de détail C-end et les paiements locaux.
Cependant, le modèle opérationnel de la carte U dépend fortement de l'autorisation du système financier traditionnel, maintenant difficilement entre la pression de conformité et des profits minimes. Strictement parlant, la carte U n'est pas un modèle commercial générant des bénéfices stables, mais simplement une forme de service dépendant d'autorisations externes.
Les porteurs de projet doivent s'appuyer sur des intermédiaires financiers multiples pour réaliser des règlements, leur rôle se limitant à être des exécutants à la fin de la chaîne. Les coûts d'exploitation de la carte U sont extrêmement élevés, ce qui en fait essentiellement une affaire déficitaire. Les porteurs de projet n'ont ni revenus de frais stables, ni pouvoir de décision, mais doivent néanmoins supporter la pression des services aux utilisateurs.
Pour changer cette situation, il y a deux voies possibles : la première est de rejoindre le système de comptes, en tant que connecteur écologique du secteur du chiffrement, et d'avoir un pouvoir de décision sur les mécanismes de conformité ; la deuxième est d'attendre que le projet de loi sur les stablecoins aux États-Unis soit amélioré, en contournant le système de règlement actuel, et en saisissant les nouvelles opportunités offertes par les stablecoins en dollars.
Pour les portefeuilles et les échanges, la carte U est davantage une fonction auxiliaire pour renforcer la fidélité des utilisateurs. Cependant, pour les équipes de start-up Web3 manquant d'entrées de trafic et d'expérience en infrastructures financières, il est très difficile de développer un projet de carte U durable basé sur des subventions et une échelle brûlée.
Futur du paiement en chiffrement
Le principal problème qui entrave le chiffrement des paiements est le système de règlement des finances traditionnelles. Il existe des divergences dans la définition du paiement en chiffrement sur le marché, s'agit-il d'une imitation complète des paiements par code QR dans la vie quotidienne, ou de la recherche d'un nouveau sens dans un réseau anonyme ? Pour ce dernier, le sens du paiement ne réside pas dans le transfert, mais dans le dépôt ; l'essence du paiement n'est pas la liquidation, mais la circulation.
Prenons l'exemple de certains marchés de change clandestins, qui ont construit un écosystème numérique basé sur les relations, la confiance et le cycle des actifs. L'essence de ce modèle est la confiance, et la circulation des fonds ainsi que le décalage dans le règlement des paiements dépendent tous de cette confiance. Dans ce mécanisme, le paiement n'est plus une relation un à un, mais une forme de circulation continue dans un réseau de valeur, passant d'un à plusieurs et à un.
En fait, la structure écologique fermée de type "banque numérique" fonctionne déjà sur la chaîne depuis de nombreuses années, résolvant en partie le problème de la circulation des fonds gris, mais n'a pas réussi à porter le paiement chiffré vers une application grand public. En revanche, ce qui a un véritable potentiel de mondialisation et se rapproche progressivement des utilisateurs, c'est un système de règlement sur la chaîne construit autour des stablecoins en dollars et reposant sur un réseau de conformité.
Que ce soit pour les organisations d'arbitrage de l'économie grise en Asie du Sud-Est ou pour certains règlements internationaux, les actifs numériques disposent déjà de moyens matures pour contourner le système financier traditionnel et réaliser une libre circulation des capitaux. Cependant, ce type de modèle n'est pas conçu pour les utilisateurs ordinaires ; il répond aux besoins de paiement non traçables d'un petit nombre de personnes, et non à la généralisation des paiements en chiffrement.
D'un point de vue systémique, un système de paiement véritablement évolutif nécessite que les fonds puissent entrer et sortir librement, et non pas "entrer, mais ne pas sortir". Bien que le modèle de circulation des fonds dans un système fermé ait une valeur commerciale, il ne peut pas briser les barrières écologiques et peine à établir une correspondance stable avec le système de comptes du monde réel.
Ce qui pousse véritablement les paiements Web3 à passer du "dark web" au "mainnet", ce sont les soutiens des politiques américaines envers les réseaux de paiement en stablecoins. Les stablecoins ont été attribués à un positionnement politique en tant qu'"infrastructure de paiement stratégique", et plusieurs entreprises de fintech avancent l'application des stablecoins en dollars dans les domaines du règlement international, de l'acceptation des commerçants, etc.
Avec le défi posé à la position mondiale du dollar, les États-Unis tentent de construire un nouveau système monétaire à deux niveaux "dollar + stablecoin". Les stablecoins sont devenus un outil stratégique pour les États-Unis dans la concurrence financière internationale.
L'avenir de l'industrie du chiffrement ne sera pas une cohabitation avec l'industrie grise, mais plutôt une intégration complète et un emboîtement avec la finance traditionnelle. La finance traditionnelle entre rapidement dans le monde de la blockchain, ses normes étant la Conformité, la transparence et la régulation, ce qui exclut naturellement l'expansion de la logique des marchés de l'argent souterrain.
Le véritable avenir des paiements Web3 repose sur un réseau construit sur des stablecoins en dollars et des canaux de règlement conformes. Il peut à la fois supporter l'ouverture décentralisée et tirer parti de la pierre angulaire de la confiance existante dans le système des monnaies fiduciaires. Il permet la libre circulation des fonds, met l'accent sur l'abstraction de l'identité sans échapper à la réglementation, et intègre les intentions des utilisateurs sans dépasser les limites légales.
Dans ce système, les fonds peuvent non seulement entrer dans le monde Web3, mais aussi en sortir librement ; ils servent non seulement les activités financières sur la chaîne, mais s'intègrent également dans l'échange mondial de biens et de services. La prochaine étape des paiements en chiffrement devrait être comme la lumière, pouvant fusionner tout en ayant son propre point d'origine, capable de tracer clairement les origines, se concentrant sur l'illumination plutôt que sur l'absorption.
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U Card et stablecoins : la transformation des paiements chiffrés de la zone grise vers la conformité grand public.
L'avenir de la carte U et du paiement en chiffrement : des marchés noirs aux réseaux de conformité
Le domaine des paiements est actuellement dans une phase de transition. Les produits existants ont été améliorés en termes de conception, d'expérience et de Conformité, mais il reste encore du chemin à parcourir pour établir un cadre de paiements Web3 complet. Cet état encore non formé est devenu l'un des sujets de débat les plus chauds du marché.
La carte U, en tant que dernière forme de paiement par chiffrement, est essentiellement un mécanisme de transition intermédiaire. Ce n'est ni une simple copie des cartes de recharge Web2, ni la forme finale des nouveaux portefeuilles en chaîne, mais plutôt le produit d'un compromis entre les besoins de paiement en chaîne et de consommation hors chaîne.
La carte U combine l'expérience Web2 et la logique des actifs Web3 en liant un compte en chaîne et un solde de stablecoin, tout en fournissant une interface de consommation hors ligne. Ce modèle a rapidement attiré l'attention, d'une part en raison des attentes des utilisateurs concernant la consommation quotidienne d'actifs en chaîne, et d'autre part en reflétant l'expansion des stablecoins des scénarios traditionnels tels que les échanges transfrontaliers vers le commerce de détail C-end et les paiements locaux.
Cependant, le modèle opérationnel de la carte U dépend fortement de l'autorisation du système financier traditionnel, maintenant difficilement entre la pression de conformité et des profits minimes. Strictement parlant, la carte U n'est pas un modèle commercial générant des bénéfices stables, mais simplement une forme de service dépendant d'autorisations externes.
Les porteurs de projet doivent s'appuyer sur des intermédiaires financiers multiples pour réaliser des règlements, leur rôle se limitant à être des exécutants à la fin de la chaîne. Les coûts d'exploitation de la carte U sont extrêmement élevés, ce qui en fait essentiellement une affaire déficitaire. Les porteurs de projet n'ont ni revenus de frais stables, ni pouvoir de décision, mais doivent néanmoins supporter la pression des services aux utilisateurs.
Pour changer cette situation, il y a deux voies possibles : la première est de rejoindre le système de comptes, en tant que connecteur écologique du secteur du chiffrement, et d'avoir un pouvoir de décision sur les mécanismes de conformité ; la deuxième est d'attendre que le projet de loi sur les stablecoins aux États-Unis soit amélioré, en contournant le système de règlement actuel, et en saisissant les nouvelles opportunités offertes par les stablecoins en dollars.
Pour les portefeuilles et les échanges, la carte U est davantage une fonction auxiliaire pour renforcer la fidélité des utilisateurs. Cependant, pour les équipes de start-up Web3 manquant d'entrées de trafic et d'expérience en infrastructures financières, il est très difficile de développer un projet de carte U durable basé sur des subventions et une échelle brûlée.
Futur du paiement en chiffrement
Le principal problème qui entrave le chiffrement des paiements est le système de règlement des finances traditionnelles. Il existe des divergences dans la définition du paiement en chiffrement sur le marché, s'agit-il d'une imitation complète des paiements par code QR dans la vie quotidienne, ou de la recherche d'un nouveau sens dans un réseau anonyme ? Pour ce dernier, le sens du paiement ne réside pas dans le transfert, mais dans le dépôt ; l'essence du paiement n'est pas la liquidation, mais la circulation.
Prenons l'exemple de certains marchés de change clandestins, qui ont construit un écosystème numérique basé sur les relations, la confiance et le cycle des actifs. L'essence de ce modèle est la confiance, et la circulation des fonds ainsi que le décalage dans le règlement des paiements dépendent tous de cette confiance. Dans ce mécanisme, le paiement n'est plus une relation un à un, mais une forme de circulation continue dans un réseau de valeur, passant d'un à plusieurs et à un.
En fait, la structure écologique fermée de type "banque numérique" fonctionne déjà sur la chaîne depuis de nombreuses années, résolvant en partie le problème de la circulation des fonds gris, mais n'a pas réussi à porter le paiement chiffré vers une application grand public. En revanche, ce qui a un véritable potentiel de mondialisation et se rapproche progressivement des utilisateurs, c'est un système de règlement sur la chaîne construit autour des stablecoins en dollars et reposant sur un réseau de conformité.
Que ce soit pour les organisations d'arbitrage de l'économie grise en Asie du Sud-Est ou pour certains règlements internationaux, les actifs numériques disposent déjà de moyens matures pour contourner le système financier traditionnel et réaliser une libre circulation des capitaux. Cependant, ce type de modèle n'est pas conçu pour les utilisateurs ordinaires ; il répond aux besoins de paiement non traçables d'un petit nombre de personnes, et non à la généralisation des paiements en chiffrement.
D'un point de vue systémique, un système de paiement véritablement évolutif nécessite que les fonds puissent entrer et sortir librement, et non pas "entrer, mais ne pas sortir". Bien que le modèle de circulation des fonds dans un système fermé ait une valeur commerciale, il ne peut pas briser les barrières écologiques et peine à établir une correspondance stable avec le système de comptes du monde réel.
Ce qui pousse véritablement les paiements Web3 à passer du "dark web" au "mainnet", ce sont les soutiens des politiques américaines envers les réseaux de paiement en stablecoins. Les stablecoins ont été attribués à un positionnement politique en tant qu'"infrastructure de paiement stratégique", et plusieurs entreprises de fintech avancent l'application des stablecoins en dollars dans les domaines du règlement international, de l'acceptation des commerçants, etc.
Avec le défi posé à la position mondiale du dollar, les États-Unis tentent de construire un nouveau système monétaire à deux niveaux "dollar + stablecoin". Les stablecoins sont devenus un outil stratégique pour les États-Unis dans la concurrence financière internationale.
L'avenir de l'industrie du chiffrement ne sera pas une cohabitation avec l'industrie grise, mais plutôt une intégration complète et un emboîtement avec la finance traditionnelle. La finance traditionnelle entre rapidement dans le monde de la blockchain, ses normes étant la Conformité, la transparence et la régulation, ce qui exclut naturellement l'expansion de la logique des marchés de l'argent souterrain.
Le véritable avenir des paiements Web3 repose sur un réseau construit sur des stablecoins en dollars et des canaux de règlement conformes. Il peut à la fois supporter l'ouverture décentralisée et tirer parti de la pierre angulaire de la confiance existante dans le système des monnaies fiduciaires. Il permet la libre circulation des fonds, met l'accent sur l'abstraction de l'identité sans échapper à la réglementation, et intègre les intentions des utilisateurs sans dépasser les limites légales.
Dans ce système, les fonds peuvent non seulement entrer dans le monde Web3, mais aussi en sortir librement ; ils servent non seulement les activités financières sur la chaîne, mais s'intègrent également dans l'échange mondial de biens et de services. La prochaine étape des paiements en chiffrement devrait être comme la lumière, pouvant fusionner tout en ayant son propre point d'origine, capable de tracer clairement les origines, se concentrant sur l'illumination plutôt que sur l'absorption.