La Réserve fédérale (FED) ouvre un cycle de baisse des taux : analyse des expériences historiques et des performances des actifs

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La Réserve fédérale (FED) lance un cycle de baisse des taux d'intérêt : analyse des expériences historiques et des performances des actifs

La Réserve fédérale (FED) a annoncé une baisse des taux d'intérêt de 50 points de base dans la nuit du 19 septembre, abaissant la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 4,75%-5,0%, ouvrant ainsi un nouveau cycle de baisse des taux. Cette baisse dépasse les attentes du marché, car historiquement, une première baisse de 50 points de base n'a lieu que dans le cas d'une situation d'urgence économique ou de marché. La Réserve fédérale (FED) a également présenté un graphique dot, plutôt hawkish, prévoyant une baisse cumulée des taux de 250 points de base d'ici fin 2025, pour atteindre un niveau de 2,75%-3%.

Cycle Trading: Changement des prix des actifs après la baisse des taux

Depuis les cycles de baisse des taux d'intérêt des années 90, on peut les classer en deux catégories : baisses préventives et baisses en période de récession :

Les années 1989-1992, 2001-2003, 2007-2008 et 2020 ont connu des baisses de taux d'intérêt de type récession, avec des réductions significatives et une récession économique évidente.

Les années 1995-1996, 1998 et 2019 ont été des baisses de taux préventives, visant à prévenir les risques de ralentissement économique, avec des réductions de taux relativement faibles.

Cycle Trading: Changement des prix des actifs après la baisse des taux

Dans différents types de cycles de baisse des taux d'intérêt, la performance des différents types d'actifs varie également :

Il est plus certain que les obligations américaines augmenteront avant une baisse des taux et dans une plus grande mesure, tandis que la volatilité s'intensifie après la baisse des taux.

Cycle Trading: Changement des prix des actifs après la baisse des taux

L'or a plus de chances et d'ampleur d'augmenter avant une baisse des taux, bénéficiant de la demande de refuge.

Cycle Trading: Changement des prix des actifs après la baisse des taux

L'indice Nasdaq a généralement baissé lors des baisses de taux d'intérêt récessives, tout en étant haussier à long terme après une baisse de taux préventive.

Cycle Trading: Changement des prix des actifs après la baisse des taux

Le Bitcoin a subi un important ajustement lors du cycle de baisse des taux de 2019.

Cycle Trading: Changement des prix des actifs après la baisse des taux

Les données économiques actuelles ne soutiennent pas la conclusion d'une récession, mais se rapprochent d'une baisse de taux préventive. À court terme, les prix des actifs pourraient connaître des fluctuations, mais à long terme, les performances des actifs à risque restent encourageantes. Les investisseurs doivent surveiller de près les changements fondamentaux de l'économie et saisir les opportunités d'investissement dans différents actifs.

Cycle Trading: Changement des prix des actifs après la baisse des taux

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New_Ser_Ngmivip
· 08-19 18:28
Au secours, Bitcoin va encore décoller
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BearEatsAllvip
· 08-18 06:26
Marché baissier已至 Tous calmez-vous
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PumpingCroissantvip
· 08-16 20:52
Le marché va-t-il décoller, patrons ?
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GateUser-2fce706cvip
· 08-16 20:52
Le bull run est à portée de main, les frères, préparez-vous bien.
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TokenTaxonomistvip
· 08-16 20:51
*soupir* selon mon analyse, cette réduction de 50 points de base présente une divergence taxonomique claire par rapport aux modèles historiques... statistiquement parlant, c'est tout un phénomène évolutif.
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