Membaca Dinamika: Tren Investasi Emas vs Bitcoin ETF
[TL; DR]
Dalam beberapa bulan terakhir, arus masuk modal ke Bitcoin ETF telah meningkat, sementara aliran masuk ke ETF emas telah menurun.
Beberapa analis investasi percaya bahwa investor beralih dari emas ke bitcoin.
Pasar mengharapkan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga dalam waktu dekat.
Kata Kunci Outflow Bitcoin ETF, Gold ETF, Bitcoin prediksi harga, Berinvestasi dalam Bitcoin ETF, Investasi Emas vs Bitcoin, Tren pasar Bitcoin, ETF Cryptocurrency, Bitcoin emas digital, Strategi investasi Bitcoin, Tren pasar ETF Emas, Aliran masuk Bitcoin ETF, Kinerja Bitcoin ETF, Grayscale Bitcoin ETF, Analisis harga Bitcoin vs emas, Volatilitas pasar cryptocurrency
Pengantar
Untuk waktu yang lama, telah terjadi perdebatan sengit di kalangan investor mengenai bitcoin dan emas. Sebelum lahirnya bitcoin pada tahun 2009, emas mungkin merupakan aset penyimpan nilai nomor satu dan tempat perlindungan yang aman. Perbandingan antara bitcoin dan emas semakin meningkat setelah diperkenalkannya spot Bitcoin ETF pada bulan Januari yang menarik banyak aliran modal ke dalam aset.
ETF Bitcoin spot menarik banyak investor sebagai hasil dari kemudahan yang mereka berikan kepada orang-orang yang ingin berinvestasi dalam bitcoin. ETF BTC menghilangkan kompleksitas yang biasa dihadapi investor kripto ketika mereka ingin berinvestasi dalam bitcoin. Misalnya, dengan ETF Bitcoin spot, investor tidak perlu menyimpan dan mengelola bitcoin yang biasanya menghadapkan mereka pada risiko seperti peretasan dan kehilangan kunci pribadi.
Analisis ini mengeksplorasi perdebatan seputar bitcoin dan emas. Kita akan mencari tahu tren di pasar bitcoin dan pasar emas sama. Akhirnya, kita akan menilai volatilitas bitcoin dan lingkungan makro masa depan.
Fenomena Keluarnya Gold ETF
Tidak ada keraguan bahwa ETF bitcoin spot telah mengakibatkan aliran modal yang besar ke pasar bitcoin. Sejak persetujuan SEC terhadap ETF cryptocurrency pada 10 Januari, telah terjadi aliran dana yang besar ke sektor tersebut. Sebagai contoh, beberapa operator ETF memperoleh lebih banyak bitcoin untuk mendukung aset mereka.
Hingga 21 Maret, spot bitcoin ETF telah menarik lebih dari $11,3 miliar, terlepas dari aliran keluar dari waktu ke waktu. Selama periode yang sama, terdapat pengurangan lebih dari $7,7 miliar dalam arus modal dari spot gold ETF yang telah menyebabkan beberapa analis menyimpulkan bahwa terjadi pergeseran dana yang dapat diinvestasikan dari emas ke bitcoin.
Namun, sejak minggu ketiga Maret ada banyak aliran keluar Bitcoin ETF yang menyebabkan volatilitas cryptocurrency baru-baru ini. Sebagai contoh, pada 22 Maret itu harga Bitcoin jatuh dari sekitar $67.000 menjadi di bawah $63.000.
Baca juga: Harga Bitcoin Tidak Pasti: Akankah Momentum Pra-halving
Meskipun demikian, dalam jangka panjang harga bitcoin kemungkinan akan stabil saat kehebohan awal dari peluncuran ETF mereda. Selain itu, sebagian besar bitcoin tidak dipindahkan dalam 155 hari terakhir menunjukkan bahwa investor bersedia untuk menyimpan koin mereka untuk jangka panjang. Penting pula untuk dicatat bahwa harga bitcoin melonjak lebih dari 40% sejak peluncuran BTC ETF di Amerika Serikat.
Analisis Sentimen Analis tentang Analisis Harga Bitcoin vs Gold
Cathie Wood, CEO ARK Invest, adalah seorang analis investasi yang percaya bahwa terjadi pergeseran dari emas ke bitcoin. Wood mengutip peluncuran spot BTC ETF di Amerika Serikat sebagai faktor kunci yang menyebabkan pergeseran fokus investasi ini. Sebagai hasil dari kemampuan bitcoin untuk menyimpan nilai untuk jangka waktu yang lama, banyak investor menyebutnya sebagai emas digital bitcoin.
Dalam wawancara di YouTube, Wood mengatakan, “Dibandingkan dengan emas, Bitcoin telah naik. Sekarang ada penggantian ke Bitcoin, dan kami berpikir itu akan terus berlanjut sekarang bahwa ada cara yang kurang berfraksi untuk mengakses Bitcoin.”
Meskipun banyak investor menganggap emas sebagai aset investasi nomor satu, beberapa bitcoin maximalist mengatakan bahwa bitcoin memiliki keunggulan dibandingkan emas karena memiliki pasokan terbatas sebanyak 21 juta. Namun demikian, tren pasar ETF emas meningkat seiring dengan arus masuk ETF bitcoin. Grafik berikut membandingkan kinerja ETF bitcoin dengan ETF emas.
Aliran Bitcoin dan Gold ETF - Financial Times
Seperti Graf menunjukkan bahwa sejak awal tahun terjadi banyak aliran modal keluar dari ETF emas sementara terjadi kenaikan aliran masuk ke ETF BTC. Namun, antara September dan Desember 2023, investor menuangkan lebih dari $229 miliar ke pasar emas. Pada saat yang sama, bank sentral menambahkan lebih dari $155 miliar ke cadangan emas mereka.
Menurut Nikolaos Panigirtzoglou, seorang analis investasi di JPMorgan, perkembangannya dalam investasi emas vs. bitcoin hanya menunjukkan adanya pergeseran sentimen investor daripada penurunan daya tarik emas. Para analis juga mencatat bahwa generasi muda lebih tertarik untuk berinvestasi di ETF bitcoin daripada logam mulia yang mengakibatkan keluarnya ETF emas.
Michael Saylor, si banteng kripto dan pengusaha, berpikir bahwa tren pasar ETF emas dan tren pasar bitcoin telah berubah. Menurutnya, statistik saat ini dapat membantu menyelesaikan argumen investasi emas vs. bitcoin.
Penurunan arus masuk ke ETF emas dan peningkatan injeksi modal ke ETF Bitcoin menunjukkan bahwa sejak diluncurkan di Amerika Serikat, banyak investor lebih memilih bitcoin daripada emas. Meskipun skala cenderung untuk bitcoin, emas masih memiliki banyak permintaan.
Di wawancara dengan CNBC Saylor mengatakan“Bitcoin pasti setidaknya adalah emas digital. Ini akan menggantikan emas. Ini memiliki semua atribut hebat dari emas dan tidak memiliki cacat emas.”
Dia melanjutkan, “Bitcoin adalah investasi yang lebih unggul daripada emas, obligasi ekuitas, dan real estat karena bersifat digital. Anda dapat melakukan perdagangannya jutaan kali lebih cepat daripada aset konvensional menggunakan komputer. Sangat tersedia. Kebanyakan aset lain diperdagangkan kurang dari 20% waktu. Bitcoin diperdagangkan selama 168 jam dalam seminggu.”
Meskipun begitu, JPM Morgan mengatakan bahwa baik investor ritel maupun institusional telah membeli emas dan bitcoin. Bank tersebut berpendapat bahwa tidak ada pergeseran dari emas ke bitcoin. Coindesk mengutip Panigirtzoglou mengatakan“Investor swasta dan individu telah mempopulerkan baik emas maupun bitcoin sepanjang tahun ini daripada beralih dari yang pertama ke yang terakhir.”
Keterkaitan Terbatas antara Pasar Emas dan Bitcoin ETF
Berdasarkan tren pasar bitcoin baru-baru ini, terdapat korelasi kecil antara bitcoin dan emas selama tahun 2023. Hal itu menunjukkan pergeseran dari tren sebelumnya di mana keduanya memiliki hubungan terbalik. Fakta ini menunjukkan bahwa korelasi antara bitcoin dan emas telah mendekati 0,8 sejak 2023, menunjukkan adanya perubahan sentimen investor terkait kedua aset tersebut.
Sejak diperkenalkannya dana yang diperdagangkan di bursa bitcoin pada Januari , nampaknya terdapat hubungan terbalik antara harga emas dan ETF Bitcoin. Namun jangka waktu masih sangat singkat untuk membuat kesimpulan seperti itu. Oleh karena itu, pasar harus menunggu hingga histeria ‘beli berita’ dan ‘jual berita’ berakhir.
Volatilitas Pasar dan Prospek di Masa Depan
Secara umum, investor meyakini bahwa Federal Reserve kemungkinan akan mulai menurunkan suku bunga dalam waktu dekat karena ekonomi telah berada dalam periode deflasi untuk waktu yang lama. Sebaliknya, tahun lalu banyak bank sentral termasuk Federal Reserve menaikkan suku bunga karena inflasi tinggi.
Baca juga: Prediksi Harga Bitcoin & Ramalan untuk 2024, 2025, 2030
Pertumbuhan seperti ini memaksa investor untuk mempertimbangkan ulang strategi investasi mereka. Sebagai contoh, banyak investor kripto mengadopsi strategi investasi beli ketika harga turun dan simpan bitcoin. Mereka cenderung mengabaikan keuntungan jangka pendek demi keuntungan jangka panjang, alasan mengapa banyak pemegang BTC memiliki keuntungan yang belum direalisasi lebih dari 70% selama periode pertengahan Maret.
Dihadapkan dengan arus modal yang relatif tinggi ke pasar bitcoin dan peristiwa halving yang akan datang prediksi harga bitcoin yang mendominasi adalah bahwa harganya mungkin fluktuatif antara $100,000 dan $120,000 pada akhir tahun. Ke depan, banyak analis memperkirakan harga bitcoin akan mencapai $150.000 pada Agustus 2025.
Kesimpulan
Tren pasar terkini menunjukkan bahwa ETF Bitcoin mencatat lebih banyak arus masuk daripada ETF emas. Persepsi dominan di kalangan analis investasi adalah bahwa investor beralih fokus dari emas ke bitcoin yang menghasilkan lebih banyak arus modal masuk ke ETF BTC spot daripada ETF emas. Namun, dalam beberapa hari terakhir terjadi arus keluar modal yang cukup besar dari ETF Bitcoin yang telah meningkatkan volatilitas kripto.
