Sumber: KTVZ21; Terjemahan: Tao Zhu, Jincai Finance
Dari menjual permen karet saat masih kecil hingga mengubah perusahaan manufaktur tekstil Berkshire Hathaway menjadi sebuah grup perusahaan raksasa dan menjadi salah satu komponen indeks S&P 500, Warren Buffett telah membagikan sejumlah saran investasi selama bertahun-tahun.
Buffett secara luas dianggap sebagai investor terhebat dalam sejarah, jadi ketika dia berbicara, kita sebagai investor biasanya harus mendengarkan dengan serius. Dia dijuluki "Nabi Omaha" bukan tanpa alasan.
Buffett mengumumkan bahwa ia akan mengundurkan diri dari posisinya sebagai CEO Berkshire Hathaway pada rapat pemegang saham 2025 di akhir tahun ini. Oleh karena itu, untuk memperingati kebijaksanaan investasi yang tampaknya mengalir tanpa henti dari dirinya—Buffett saat ini masih menjabat sebagai ketua, jadi ia belum sepenuhnya pensiun—artikel ini menyimpulkan sembilan pengalaman investasi penting dari surat tahunan pemegang saham Berkshire Hathaway selama 60 tahun.
1. Investasikan di perusahaan yang Anda kenal
Hanya berinvestasi di perusahaan yang dapat Anda evaluasi secara menyeluruh. Tetap rendah hati - akui bahwa Anda tidak memahami sesuatu, dan jangan berinvestasi di perusahaan yang tidak Anda pahami. Buffett menjual Coca-Cola dari rumah ke rumah saat masih kecil, berinvestasi dalam saham Coca-Cola pada tahun 1988, dan pada tahun 2024 menerima dividen sebesar 776 juta dolar.
Anda tidak perlu menjadi ahli di setiap perusahaan, bahkan di banyak perusahaan. Anda hanya perlu mampu menilai perusahaan-perusahaan yang berada dalam lingkup kemampuan Anda. Ukuran lingkup kemampuan ini tidak penting, tetapi memahami batas-batasnya sangat penting.
2. Mengakuisisi perusahaan yang baik dengan harga yang wajar
Akuisisi perusahaan berkualitas dengan penilaian yang wajar. Jangan hanya mengakuisisi perusahaan yang biasa-biasa saja hanya karena harganya murah. Berkshire Hathaway mengakuisisi See's Candies seharga 25 juta dolar pada tahun 1972, dan pada tahun 2011, laba sebelum pajak perusahaan tersebut mencapai 1,65 miliar dolar. Ia menyebut See's sebagai "contoh sempurna dari perusahaan impian."
Mengakuisisi perusahaan yang baik dengan harga yang wajar jauh lebih baik daripada mengakuisisi perusahaan biasa dengan harga diskon.
3. Pertimbangan Jangka Panjang
Hindari perdagangan yang sering, pegang untuk jangka panjang, dan manfaatkan pertumbuhan bisnis. Seiring berjalannya waktu, perusahaan yang solid akan meningkatkan keuntungan, memperluas, dan berinovasi.
Sebenarnya, ketika kita memiliki saham dari perusahaan yang baik dan manajemen yang baik, jangka waktu kepemilikan yang paling ideal adalah selamanya.
4. Perhatikan Nilai Internal
Investasi harus didasarkan pada nilai intrinsik perusahaan, bukan pada harga pasar. Pasar kadang-kadang tidak rasional.
Kami mendefinisikan nilai intrinsik sebagai nilai diskon uang tunai yang dapat ditarik selama sisa umur bisnis. Siapa pun yang menghitung nilai intrinsik pasti akan sampai pada angka yang sangat subjektif yang berubah saat perkiraan arus kas di masa depan disesuaikan dan suku bunga berubah. Namun, meskipun nilai intrinsik itu sendiri tidak jelas, ini sangat penting dan satu-satunya cara yang masuk akal untuk menilai daya tarik relatif investasi dan bisnis.
5. Ketika orang lain takut, serakah
Beli saat pasar pesimis, untuk mendapatkan aset yang undervalued. Tetap rasional saat orang lain terjebak dalam kesulitan. Selama krisis keuangan global 2008, Buffett menginvestasikan 5 miliar dolar pada saham preferen Goldman Sachs. Goldman Sachs menebus saham tersebut pada tahun 2011, menghasilkan keuntungan 3,7 miliar dolar bagi Berkshire Hathaway.
Namun, kita tahu bahwa dua penyakit yang sangat menular yaitu ketakutan dan keserakahan akan selalu memiliki wabah sesekali di dunia investasi. Waktu epidemi ini sulit diprediksi. Anomali pasar yang ditimbulkannya sama-sama sulit diprediksi, baik dari segi durasi maupun besarnya. Oleh karena itu, kami tidak pernah mencoba memprediksi timbulnya atau resolusi kedua penyakit ini. Tujuan kita lebih rendah hati: kita hanya mencoba untuk menjadi takut ketika orang lain serakah, dan hanya serakah ketika orang lain takut.
6. Menghindari Investasi Berbasis Emosi
Keputusan investasi harus didasarkan pada analisis, akal sehat, dan penilaian yang rasional, bukan pada reaksi emosional. Hindari dipengaruhi oleh ketakutan dan keserakahan.
Menurut saya, keberhasilan investasi tidak berasal dari rumus yang sulit dipahami, program komputer, atau sinyal yang disampaikan oleh perilaku harga saham dan pasar. Sebaliknya, keberhasilan investor terletak pada kemampuannya untuk menggabungkan penilaian bisnis yang baik dengan kemampuan untuk memisahkan pikiran dan perilakunya dari emosi yang sangat menular di pasar.
7. Abaikan Kebisingan Pasar
Perhatikan fundamental perusahaan dan prospek jangka panjang bisnis investasi Anda, bukan prediksi pasar jangka pendek atau sensasi media.
Membentuk pandangan makro atau mempercayai prediksi makro atau pasar orang lain adalah pemborosan waktu. Sebenarnya, ini sangat berbahaya karena dapat mengaburkan pemahamanmu tentang fakta-fakta yang benar-benar penting. (Ketika saya mendengar komentator televisi berbicara panjang lebar tentang arah pasar selanjutnya, saya teringat komentar tajam Mickey Mantle: "Anda tidak tahu seberapa mudah permainan ini sampai Anda masuk ke studio penyiaran itu.")
8. Menghargai manajemen yang kompeten
Anggaplah investasi saham sebagai menjadi bagian pemilik dari sebuah perusahaan. Siapa yang Anda harapkan ada di samping Anda? Investasikan pada perusahaan yang dikelola oleh manajer yang jujur dan kompeten.
Kami memilih cara sekuritas saham yang dapat diperdagangkan mirip dengan cara kami menilai keseluruhan akuisisi sebuah perusahaan. Kami berharap perusahaan (1) kami dapat memahami; (2) memiliki prospek jangka panjang yang baik; (3) dikelola oleh orang-orang yang jujur dan mampu; (4) harganya sangat menarik.
9. Kesabaran adalah suatu kebajikan
Sabar menunggu peluang investasi yang sesuai dengan standar Anda, hindari tindakan yang tidak perlu. Begitu juga, beri waktu bagi investasi Anda untuk tumbuh, dan percayalah pada potensi jangka panjang perusahaan yang baik.
Kesabaran dapat dipelajari. "Memiliki durasi perhatian yang lebih lama dan kemampuan untuk fokus pada satu hal untuk waktu yang lama adalah keuntungan besar." — Charlie Munger berkata.
Ringkasan
Surat Warren Buffett kepada para pemegang saham selama beberapa dekade dirangkum sebagai berikut: Investasikan di bidang yang Anda pahami, pertahankan disiplin, dan bersabarlah dalam bertempur dalam jangka panjang. Dari memilih perusahaan dengan fundamental yang kuat hingga menunggu dengan sabar untuk kesempatan yang tepat, ajaran Buffett tetap relevan dan merupakan peta jalan yang dapat diandalkan menuju investasi yang lebih bijaksana.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
1 Suka
Hadiah
1
1
Bagikan
Komentar
0/400
Distanger
· 05-15 07:24
tidak mudah menjadi investor yang sukses, bahkan dengan semua usaha...
9 Pengalaman Investasi Penting dari Buffett
Sumber: KTVZ21; Terjemahan: Tao Zhu, Jincai Finance
Dari menjual permen karet saat masih kecil hingga mengubah perusahaan manufaktur tekstil Berkshire Hathaway menjadi sebuah grup perusahaan raksasa dan menjadi salah satu komponen indeks S&P 500, Warren Buffett telah membagikan sejumlah saran investasi selama bertahun-tahun.
Buffett secara luas dianggap sebagai investor terhebat dalam sejarah, jadi ketika dia berbicara, kita sebagai investor biasanya harus mendengarkan dengan serius. Dia dijuluki "Nabi Omaha" bukan tanpa alasan.
Buffett mengumumkan bahwa ia akan mengundurkan diri dari posisinya sebagai CEO Berkshire Hathaway pada rapat pemegang saham 2025 di akhir tahun ini. Oleh karena itu, untuk memperingati kebijaksanaan investasi yang tampaknya mengalir tanpa henti dari dirinya—Buffett saat ini masih menjabat sebagai ketua, jadi ia belum sepenuhnya pensiun—artikel ini menyimpulkan sembilan pengalaman investasi penting dari surat tahunan pemegang saham Berkshire Hathaway selama 60 tahun.
1. Investasikan di perusahaan yang Anda kenal
Hanya berinvestasi di perusahaan yang dapat Anda evaluasi secara menyeluruh. Tetap rendah hati - akui bahwa Anda tidak memahami sesuatu, dan jangan berinvestasi di perusahaan yang tidak Anda pahami. Buffett menjual Coca-Cola dari rumah ke rumah saat masih kecil, berinvestasi dalam saham Coca-Cola pada tahun 1988, dan pada tahun 2024 menerima dividen sebesar 776 juta dolar.
Anda tidak perlu menjadi ahli di setiap perusahaan, bahkan di banyak perusahaan. Anda hanya perlu mampu menilai perusahaan-perusahaan yang berada dalam lingkup kemampuan Anda. Ukuran lingkup kemampuan ini tidak penting, tetapi memahami batas-batasnya sangat penting.
2. Mengakuisisi perusahaan yang baik dengan harga yang wajar
Akuisisi perusahaan berkualitas dengan penilaian yang wajar. Jangan hanya mengakuisisi perusahaan yang biasa-biasa saja hanya karena harganya murah. Berkshire Hathaway mengakuisisi See's Candies seharga 25 juta dolar pada tahun 1972, dan pada tahun 2011, laba sebelum pajak perusahaan tersebut mencapai 1,65 miliar dolar. Ia menyebut See's sebagai "contoh sempurna dari perusahaan impian."
Mengakuisisi perusahaan yang baik dengan harga yang wajar jauh lebih baik daripada mengakuisisi perusahaan biasa dengan harga diskon.
3. Pertimbangan Jangka Panjang
Hindari perdagangan yang sering, pegang untuk jangka panjang, dan manfaatkan pertumbuhan bisnis. Seiring berjalannya waktu, perusahaan yang solid akan meningkatkan keuntungan, memperluas, dan berinovasi.
Sebenarnya, ketika kita memiliki saham dari perusahaan yang baik dan manajemen yang baik, jangka waktu kepemilikan yang paling ideal adalah selamanya.
4. Perhatikan Nilai Internal
Investasi harus didasarkan pada nilai intrinsik perusahaan, bukan pada harga pasar. Pasar kadang-kadang tidak rasional.
Kami mendefinisikan nilai intrinsik sebagai nilai diskon uang tunai yang dapat ditarik selama sisa umur bisnis. Siapa pun yang menghitung nilai intrinsik pasti akan sampai pada angka yang sangat subjektif yang berubah saat perkiraan arus kas di masa depan disesuaikan dan suku bunga berubah. Namun, meskipun nilai intrinsik itu sendiri tidak jelas, ini sangat penting dan satu-satunya cara yang masuk akal untuk menilai daya tarik relatif investasi dan bisnis.
5. Ketika orang lain takut, serakah
Beli saat pasar pesimis, untuk mendapatkan aset yang undervalued. Tetap rasional saat orang lain terjebak dalam kesulitan. Selama krisis keuangan global 2008, Buffett menginvestasikan 5 miliar dolar pada saham preferen Goldman Sachs. Goldman Sachs menebus saham tersebut pada tahun 2011, menghasilkan keuntungan 3,7 miliar dolar bagi Berkshire Hathaway.
Namun, kita tahu bahwa dua penyakit yang sangat menular yaitu ketakutan dan keserakahan akan selalu memiliki wabah sesekali di dunia investasi. Waktu epidemi ini sulit diprediksi. Anomali pasar yang ditimbulkannya sama-sama sulit diprediksi, baik dari segi durasi maupun besarnya. Oleh karena itu, kami tidak pernah mencoba memprediksi timbulnya atau resolusi kedua penyakit ini. Tujuan kita lebih rendah hati: kita hanya mencoba untuk menjadi takut ketika orang lain serakah, dan hanya serakah ketika orang lain takut.
6. Menghindari Investasi Berbasis Emosi
Keputusan investasi harus didasarkan pada analisis, akal sehat, dan penilaian yang rasional, bukan pada reaksi emosional. Hindari dipengaruhi oleh ketakutan dan keserakahan.
Menurut saya, keberhasilan investasi tidak berasal dari rumus yang sulit dipahami, program komputer, atau sinyal yang disampaikan oleh perilaku harga saham dan pasar. Sebaliknya, keberhasilan investor terletak pada kemampuannya untuk menggabungkan penilaian bisnis yang baik dengan kemampuan untuk memisahkan pikiran dan perilakunya dari emosi yang sangat menular di pasar.
7. Abaikan Kebisingan Pasar
Perhatikan fundamental perusahaan dan prospek jangka panjang bisnis investasi Anda, bukan prediksi pasar jangka pendek atau sensasi media.
Membentuk pandangan makro atau mempercayai prediksi makro atau pasar orang lain adalah pemborosan waktu. Sebenarnya, ini sangat berbahaya karena dapat mengaburkan pemahamanmu tentang fakta-fakta yang benar-benar penting. (Ketika saya mendengar komentator televisi berbicara panjang lebar tentang arah pasar selanjutnya, saya teringat komentar tajam Mickey Mantle: "Anda tidak tahu seberapa mudah permainan ini sampai Anda masuk ke studio penyiaran itu.")
8. Menghargai manajemen yang kompeten
Anggaplah investasi saham sebagai menjadi bagian pemilik dari sebuah perusahaan. Siapa yang Anda harapkan ada di samping Anda? Investasikan pada perusahaan yang dikelola oleh manajer yang jujur dan kompeten.
Kami memilih cara sekuritas saham yang dapat diperdagangkan mirip dengan cara kami menilai keseluruhan akuisisi sebuah perusahaan. Kami berharap perusahaan (1) kami dapat memahami; (2) memiliki prospek jangka panjang yang baik; (3) dikelola oleh orang-orang yang jujur dan mampu; (4) harganya sangat menarik.
9. Kesabaran adalah suatu kebajikan
Sabar menunggu peluang investasi yang sesuai dengan standar Anda, hindari tindakan yang tidak perlu. Begitu juga, beri waktu bagi investasi Anda untuk tumbuh, dan percayalah pada potensi jangka panjang perusahaan yang baik.
Kesabaran dapat dipelajari. "Memiliki durasi perhatian yang lebih lama dan kemampuan untuk fokus pada satu hal untuk waktu yang lama adalah keuntungan besar." — Charlie Munger berkata.
Ringkasan
Surat Warren Buffett kepada para pemegang saham selama beberapa dekade dirangkum sebagai berikut: Investasikan di bidang yang Anda pahami, pertahankan disiplin, dan bersabarlah dalam bertempur dalam jangka panjang. Dari memilih perusahaan dengan fundamental yang kuat hingga menunggu dengan sabar untuk kesempatan yang tepat, ajaran Buffett tetap relevan dan merupakan peta jalan yang dapat diandalkan menuju investasi yang lebih bijaksana.