Enkripsi Aset Keuangan: Kebangkitan dan Potensi Perusahaan Keuangan Ethereum
Belakangan ini, penggabungan antara mata uang kripto dan sekuritas tradisional telah memicu minat besar di pasar terbuka terhadap "perbendaharaan aset kripto perusahaan". Tren ini berasal dari logika inti: penerbitan saham secara terbuka dapat memperoleh leverage tanpa jaminan dengan biaya yang lebih rendah, sebuah keuntungan yang sulit dijangkau oleh trader biasa.
Seiring dengan perhatian orang-orang yang berkembang dari Bitcoin ke Ethereum, strategi treasury berbasis Ethereum semakin mendapat sorotan. Artikel ini akan membahas rasionalitas treasury Ethereum dan potensi keuntungannya.
Mendapatkan Likuiditas: Fondasi Perusahaan Treasury
Perusahaan-perusahaan treasury ini terutama mendapatkan likuiditas tanpa jaminan melalui tiga cara:
Obligasi konversi: menerbitkan utang yang dapat dikonversi menjadi saham, dana yang diperoleh digunakan untuk membeli lebih banyak aset
Saham preferen: menerbitkan saham preferen yang membayar dividen tahunan tetap kepada investor
Penerbitan harga pasar ( ATM ): Menjual saham baru langsung di pasar terbuka, mengumpulkan dana secara real-time untuk membeli aset.
Keuntungan Obligasi Konversi Ethereum
Dibandingkan dengan Bitcoin, volatilitas historis dan volatilitas implisit yang lebih tinggi dari Ethereum adalah keunggulan kuncinya. Ini membuat obligasi konversi yang didukung oleh Ethereum lebih menarik bagi para arbitrageur dan dana lindung nilai, sekaligus memungkinkan kas Ethereum untuk mendapatkan pendanaan dalam kondisi yang lebih menguntungkan.
Namun, jika Ethereum tidak dapat mempertahankan tingkat pertumbuhan jangka panjang, mungkin menghadapi risiko pelunasan obligasi yang jatuh tempo. Sebaliknya, kemungkinan Bitcoin mengalami risiko penurunan semacam itu lebih rendah.
Perbedaan Nilai Saham Preferen Ethereum
Ethereum melalui staking, re-staking dan pinjaman menghasilkan pendapatan asli, memberikan kepastian yang lebih tinggi untuk membayar dividen saham preferen. Karakteristik ini secara teoritis seharusnya dapat membawa peringkat kredit yang lebih tinggi.
Saham preferen Ethereum diharapkan menjadi alat investasi non-arah, memungkinkan investor institusi untuk berpartisipasi dalam keamanan jaringan tanpa harus menanggung risiko arah harga Ethereum.
Keuntungan Penerbitan Harga Pasar untuk Kas Ethereum
Ethereum treasury seharusnya memiliki rasio nilai pasar dan nilai aset bersih yang lebih tinggi (mNAV) premium, yang berkat mekanisme pendapatan asli Ethereum. mNAV yang lebih tinggi memungkinkan perusahaan treasury untuk mengumpulkan dana dengan lebih efisien melalui penerbitan harga pasar, sehingga membentuk siklus yang menguntungkan.
Pemikiran untuk Menyaring Perusahaan Keuangan
Strategi penerbitan harga pasar yang sukses tergantung pada pembentukan basis ritel yang kuat, yang sering kali bergantung pada sosok pemimpin yang karismatik dan transparansi strategi yang berkelanjutan. Sementara itu, penerbitan obligasi konversi dan saham preferen yang sukses memerlukan saluran penjualan institusional yang kuat dan hubungan pasar modal.
Pentingnya Kas Ethereum bagi Ekosistem
Perusahaan treasury Ethereum membantu menyeimbangkan tren sentralisasi antara validator dan staking Ethereum, serta mempromosikan desentralisasi. Untuk mendukung ketahanan jangka panjang, perusahaan ini harus mendistribusikan Ether mereka ke beberapa penyedia staking.
Lanskap Kompetisi
Berbeda dengan pola pemenang yang terbentuk oleh kas Bitcoin, strategi kas Ethereum masih dalam tahap awal, dan mungkin akan ada beberapa peserta utama yang coexist. Keadaan ini menguntungkan untuk membina lingkungan pasar yang lebih kompetitif dan berkembang lebih cepat.
Prospek Penilaian
Dari sudut pandang valuasi, model kas Ethereum dapat dilihat sebagai perpaduan antara Strategi yang disesuaikan dengan keuangan tradisional dan Lido. Mengingat kecepatan dan kedalaman aliran modal di keuangan tradisional, perusahaan-perusahaan ini diharapkan mencapai skala yang signifikan dalam satu siklus pasar.
Seiring dengan matangnya model kas Ethereum, nilai ini masih memiliki ruang pertumbuhan yang besar. Penggabungan enkripsi ini dengan keuangan tradisional akan memiliki dampak mendalam pada pasar modal, mendorong ekonomi on-chain untuk semakin terintegrasi ke dalam sistem keuangan tradisional.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
25 Suka
Hadiah
25
10
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidityWizard
· 08-01 17:02
sebenarnya rasio leverage dalam permainan kas eter ini secara teori sub-optimal... smh
Lihat AsliBalas0
FarmToRiches
· 08-01 15:02
Menang banyak, ETH adalah pusat alam semesta!
Lihat AsliBalas0
rugdoc.eth
· 08-01 13:31
jebakan jebakan jebakan masih lebih baik membeli Rig Penambangan dengan nyata
Lihat AsliBalas0
LightningSentry
· 07-31 23:24
Melihat baik eth, ini bisa menghasilkan
Lihat AsliBalas0
BakedCatFanboy
· 07-29 18:32
manipulasi pasar搬砖躺着赚
Lihat AsliBalas0
not_your_keys
· 07-29 18:30
Penyimpan koin dengan leverage tinggi berikutnya
Lihat AsliBalas0
MindsetExpander
· 07-29 18:27
Haha, saya rasa ini bisa.
Lihat AsliBalas0
ContractSurrender
· 07-29 18:27
Hanya suckers yang membicarakan konten, kita semua melihat Candlestick.
Lihat AsliBalas0
BanklessAtHeart
· 07-29 18:17
TradFi cara bermain masuk ke Ethereum, rasanya cukup menggoda.
Ethereum treasury company bangkit: strategi aset kripto baru yang mengintegrasikan TradFi
Enkripsi Aset Keuangan: Kebangkitan dan Potensi Perusahaan Keuangan Ethereum
Belakangan ini, penggabungan antara mata uang kripto dan sekuritas tradisional telah memicu minat besar di pasar terbuka terhadap "perbendaharaan aset kripto perusahaan". Tren ini berasal dari logika inti: penerbitan saham secara terbuka dapat memperoleh leverage tanpa jaminan dengan biaya yang lebih rendah, sebuah keuntungan yang sulit dijangkau oleh trader biasa.
Seiring dengan perhatian orang-orang yang berkembang dari Bitcoin ke Ethereum, strategi treasury berbasis Ethereum semakin mendapat sorotan. Artikel ini akan membahas rasionalitas treasury Ethereum dan potensi keuntungannya.
Mendapatkan Likuiditas: Fondasi Perusahaan Treasury
Perusahaan-perusahaan treasury ini terutama mendapatkan likuiditas tanpa jaminan melalui tiga cara:
Keuntungan Obligasi Konversi Ethereum
Dibandingkan dengan Bitcoin, volatilitas historis dan volatilitas implisit yang lebih tinggi dari Ethereum adalah keunggulan kuncinya. Ini membuat obligasi konversi yang didukung oleh Ethereum lebih menarik bagi para arbitrageur dan dana lindung nilai, sekaligus memungkinkan kas Ethereum untuk mendapatkan pendanaan dalam kondisi yang lebih menguntungkan.
Namun, jika Ethereum tidak dapat mempertahankan tingkat pertumbuhan jangka panjang, mungkin menghadapi risiko pelunasan obligasi yang jatuh tempo. Sebaliknya, kemungkinan Bitcoin mengalami risiko penurunan semacam itu lebih rendah.
Perbedaan Nilai Saham Preferen Ethereum
Ethereum melalui staking, re-staking dan pinjaman menghasilkan pendapatan asli, memberikan kepastian yang lebih tinggi untuk membayar dividen saham preferen. Karakteristik ini secara teoritis seharusnya dapat membawa peringkat kredit yang lebih tinggi.
Saham preferen Ethereum diharapkan menjadi alat investasi non-arah, memungkinkan investor institusi untuk berpartisipasi dalam keamanan jaringan tanpa harus menanggung risiko arah harga Ethereum.
Keuntungan Penerbitan Harga Pasar untuk Kas Ethereum
Ethereum treasury seharusnya memiliki rasio nilai pasar dan nilai aset bersih yang lebih tinggi (mNAV) premium, yang berkat mekanisme pendapatan asli Ethereum. mNAV yang lebih tinggi memungkinkan perusahaan treasury untuk mengumpulkan dana dengan lebih efisien melalui penerbitan harga pasar, sehingga membentuk siklus yang menguntungkan.
Pemikiran untuk Menyaring Perusahaan Keuangan
Strategi penerbitan harga pasar yang sukses tergantung pada pembentukan basis ritel yang kuat, yang sering kali bergantung pada sosok pemimpin yang karismatik dan transparansi strategi yang berkelanjutan. Sementara itu, penerbitan obligasi konversi dan saham preferen yang sukses memerlukan saluran penjualan institusional yang kuat dan hubungan pasar modal.
Pentingnya Kas Ethereum bagi Ekosistem
Perusahaan treasury Ethereum membantu menyeimbangkan tren sentralisasi antara validator dan staking Ethereum, serta mempromosikan desentralisasi. Untuk mendukung ketahanan jangka panjang, perusahaan ini harus mendistribusikan Ether mereka ke beberapa penyedia staking.
Lanskap Kompetisi
Berbeda dengan pola pemenang yang terbentuk oleh kas Bitcoin, strategi kas Ethereum masih dalam tahap awal, dan mungkin akan ada beberapa peserta utama yang coexist. Keadaan ini menguntungkan untuk membina lingkungan pasar yang lebih kompetitif dan berkembang lebih cepat.
Prospek Penilaian
Dari sudut pandang valuasi, model kas Ethereum dapat dilihat sebagai perpaduan antara Strategi yang disesuaikan dengan keuangan tradisional dan Lido. Mengingat kecepatan dan kedalaman aliran modal di keuangan tradisional, perusahaan-perusahaan ini diharapkan mencapai skala yang signifikan dalam satu siklus pasar.
Seiring dengan matangnya model kas Ethereum, nilai ini masih memiliki ruang pertumbuhan yang besar. Penggabungan enkripsi ini dengan keuangan tradisional akan memiliki dampak mendalam pada pasar modal, mendorong ekonomi on-chain untuk semakin terintegrasi ke dalam sistem keuangan tradisional.