Hingga data terbaru pada 13 Agustus, ETF Ethereum spot mencetak rekor aliran bersih harian sebesar 1,019 juta dolar AS pada 11 Agustus, melonjak 40% dibandingkan dengan puncak sebelumnya sebesar 726,6 juta dolar AS. Di antaranya, ETHA dari BlackRock ( mencatat 640 juta dolar AS, diikuti oleh FETH dari Fidelity ) dengan 277 juta dolar AS, keduanya mencetak rekor aliran masuk tertinggi harian masing-masing. Angka ini jauh melampaui kinerja ETF Bitcoin yang sebesar 178 juta dolar AS pada periode yang sama, menyoroti bahwa dana institusi semakin cepat mengalir ke ekosistem Ethereum.
##Perubahan Struktur Pasar: Bagaimana ETF Membentuk Kembali Pola Permintaan dan Penawaran ETH
Efek penyempitan pasokan: Saat ini, konsumsi rata-rata harian ETF adalah 8400 ETH, sementara di bawah mekanisme EIP-1559, kenaikan bersih harian hanya 2600 ETH, dan jumlah pembelian ETF mencapai 3,2 kali jumlah kenaikan bersih. Yang lebih mengejutkan, hanya pada 11 Agustus, jumlah pembelian ETF dalam satu hari (238.000 ETH) telah melebihi total kenaikan bersih sejak penggabungan pada tahun 2022 (451.000 ETH) sebesar 50%.
Konsentrasi posisi: Skala total aset yang dikelola ETF telah mencapai 25,71 miliar dolar, mencakup 4,77% dari total nilai pasar Ethereum. Ditambah dengan jumlah ETH yang tersisa di bursa yang turun menjadi 15,28 juta (terendah dalam sembilan tahun) dan jumlah yang dipertaruhkan melebihi 30% dari total pasokan, likuiditas terus menyusut.
Pengaruh Harga Empiris: Dorongan dan Ancaman di Balik Kenaikan Bulanan 45%
Di bawah dorongan dana ETF, harga ETH menunjukkan tren yang kuat:
13 Agustus mencapai 4630 USD, mencetak rekor tertinggi sejak Desember 2021
Dalam 30 hari terakhir, melonjak 45%, dengan kenaikan mingguan 21%, secara signifikan mengungguli Bitcoin
Kurs ETH / BTC naik 18% dalam sebulan, tren perputaran modal sangat jelas
Namun, indikator risiko meningkat secara bersamaan:
Rasio leverage bursa ( ELR ) naik menjadi 0,68, mendekati puncak historis.
Posisi short di pasar derivatif meningkat 40% minggu ini, meningkatkan risiko short squeeze
Pendiri bersama Ethereum Vitalik Buterin memperingatkan: Perusahaan yang mengumpulkan ETH secara berlebihan dapat memicu "gelembung leverage"
##Perubahan Perilaku Institusi: Dari Bitcoin ke Ethereum "Revolusi Neraca"
Perusahaan publik sedang mempercepat pengintegrasian Ethereum ke dalam alokasi aset:
BitMine menambah 317.000 ETH dalam seminggu, total kepemilikan mencapai 1.150.000 ETH (senilai 4,9 miliar dolar), berencana untuk melakukan pendanaan ulang sebesar 20 miliar dolar untuk mencapai target kepemilikan 5% dari total pasokan.
SharpLink dengan 598.800 ETH dalam posisi kedua, baru-baru ini mendanai 9 miliar dolar untuk memperluas posisi.
Total posisi perusahaan meningkat 84% dibandingkan bulan Juli, dengan total nilai melampaui 13 miliar dolar AS. Standard Chartered memprediksi: pada tahun 2026, proporsi posisi perusahaan mungkin mencapai 10% (saat ini sekitar 1%)
##Makro dan Regulasi: Katalis Ganda yang Mendorong Pasar
Perubahan kebijakan Fed: CPI Juli sebesar 2,7% YoY (di bawah ekspektasi 2,8%) memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga pada bulan September, meningkatkan daya tarik aset berisiko.
Regulasi mencair: SEC menetapkan standar baru untuk ETF cryptocurrency, ETF untuk token utama seperti Solana dan XRP diharapkan disetujui sebelum bulan Oktober. Pada saat yang sama, model penebusan fisik disetujui, mengurangi gesekan pajak untuk institusi.
##Prospek Masa Depan: Variabel Kunci untuk Menerobos Titik Tertinggi Sejarah
Analisis teknis menunjukkan bahwa level resistance berikutnya untuk ETH berada di 4501 dolar dan 4788 dolar (hanya 2% dari puncak sejarah 4878 dolar). Apakah bisa menembus tergantung pada tiga faktor:
Arus masuk ETF yang berkelanjutan: Jika tetap mempertahankan arus masuk rata-rata mingguan di atas 2 miliar dolar, akan memperburuk kekurangan pasokan.
Ritme Pembersihan Leverage: Pasar derivatif dengan rasio leverage 0,68 memerlukan penyesuaian yang sehat
Keputusan Fed pada bulan September: Penurunan suku bunga dapat memicu alokasi besar-besaran modal tradisional
Hingga 13 Agustus, ukuran aset yang dikelola oleh ETF Ethereum mencapai 25,71 miliar dolar. Di bawah tekanan struktural yang menghabiskan rata-rata harian ETF 3,2 kali jumlah penerbitan bersih, ditambah dengan ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve dan kebutuhan alokasi neraca perusahaan, momentum untuk Ethereum mencapai puncak sejarah sedang terakumulasi. Namun, risiko leverage dan variabel regulasi tetap perlu diwaspadai - revolusi Ethereum yang dipimpin oleh institusi ini sedang mendorong ETH menuju era likuiditas baru yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Rekor penarikan dana harian ETF ETH mencapai 1 miliar dolar, apakah Ethereum dapat mencapai puncak baru di bulan Agustus?
Hingga data terbaru pada 13 Agustus, ETF Ethereum spot mencetak rekor aliran bersih harian sebesar 1,019 juta dolar AS pada 11 Agustus, melonjak 40% dibandingkan dengan puncak sebelumnya sebesar 726,6 juta dolar AS. Di antaranya, ETHA dari BlackRock ( mencatat 640 juta dolar AS, diikuti oleh FETH dari Fidelity ) dengan 277 juta dolar AS, keduanya mencetak rekor aliran masuk tertinggi harian masing-masing. Angka ini jauh melampaui kinerja ETF Bitcoin yang sebesar 178 juta dolar AS pada periode yang sama, menyoroti bahwa dana institusi semakin cepat mengalir ke ekosistem Ethereum.
##Perubahan Struktur Pasar: Bagaimana ETF Membentuk Kembali Pola Permintaan dan Penawaran ETH
Pengaruh Harga Empiris: Dorongan dan Ancaman di Balik Kenaikan Bulanan 45%
Di bawah dorongan dana ETF, harga ETH menunjukkan tren yang kuat:
Namun, indikator risiko meningkat secara bersamaan:
##Perubahan Perilaku Institusi: Dari Bitcoin ke Ethereum "Revolusi Neraca" Perusahaan publik sedang mempercepat pengintegrasian Ethereum ke dalam alokasi aset:
##Makro dan Regulasi: Katalis Ganda yang Mendorong Pasar
##Prospek Masa Depan: Variabel Kunci untuk Menerobos Titik Tertinggi Sejarah Analisis teknis menunjukkan bahwa level resistance berikutnya untuk ETH berada di 4501 dolar dan 4788 dolar (hanya 2% dari puncak sejarah 4878 dolar). Apakah bisa menembus tergantung pada tiga faktor:
Hingga 13 Agustus, ukuran aset yang dikelola oleh ETF Ethereum mencapai 25,71 miliar dolar. Di bawah tekanan struktural yang menghabiskan rata-rata harian ETF 3,2 kali jumlah penerbitan bersih, ditambah dengan ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve dan kebutuhan alokasi neraca perusahaan, momentum untuk Ethereum mencapai puncak sejarah sedang terakumulasi. Namun, risiko leverage dan variabel regulasi tetap perlu diwaspadai - revolusi Ethereum yang dipimpin oleh institusi ini sedang mendorong ETH menuju era likuiditas baru yang belum pernah terjadi sebelumnya.