上場投資信託（ETF）は多様で柔軟な投資ツールであり、さまざまな形態で提供されています。これらの金融商品は、様々な資産や戦略への露出を提供し、幅広い投資家の好みや目標に対応しています。投資家はリスク許容度と個々の金融目標に応じて、さまざまなETFから選択することができます。

ETFは、リスク低減、収入の生成、セクター特定の投資、分散化などの選択肢を提供しています。投資家は、適切な種類のETFを選択することで、自分の投資計画に適したバランスのとれたカスタムポートフォリオを作成することができます。

ETFとは何ですか？

株式市場で取引される投資手段であるETFは、投資家に株式、債券、商品、またはデジタル通貨などのさまざまな資産を単一のファンド内で所有する方法を提供します。 ETFにはしばしば複数の資産が含まれており、これによりリスクが多くの投資カテゴリーに分散されるのに役立ちます。

ETFは分散投資に加えて流動性も提供します。市場価格で、取引日中いつでも買い物や売り物ができ、投資家に柔軟性を与えます。ETFを従来の共同基金と区別する主な特徴の1つが流動性です。

「ETF」と呼ばれるETFの特定のサブクラスである「暗号通貨ETF」が提供されていますデジタル通貨への露出投資家は、ビットコインのような個々の暗号通貨を購入する代わりに、多数のデジタル資産を持つファンドの株式を所有することができます。BTCまたはEtherETH、リスクを低減するのに役立つことができます。ただし、仮想通貨ETFの規制環境は複雑であり、管轄区域によって異なります。

たとえば、カナダは曲線の前を行っており、複数のビットコインおよびイーサリアムETFを承認しています。また、初のビットコイン先物ETFは、アメリカ証券取引委員会（SEC）によって2021年10月に承認され、何年もの激しい期待感とビットコインETF申請の拒否を経て承認されました。ブラックロックの現物ビットコインETF, しかし、SECからの最終決定をまだ待っています — 他にもいくつかあります。

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ETF(上場投資信託)はどのように機能しますか？

ETFは、いくつかの主要なステップを含む簡単なメカニズムを通じて運営されています。

ファンドの作成

プロセスは、通常、金融機関や資産運用会社などの企業がETFを導入することを決定することから始まります。ETFの基礎となる保有者として、彼らは株式、債券、商品、または他の金融商品などの証券からなる資産バスケットを組み立てます。

規制当局の承認を取得する

スポンサリングエンティティは、ETFが一般に販売される前に、SECなどの適切な当局から規制承認を得る必要があります。規制当局は、ETFがすべての適用可能な法律と規制に従っていることを確認します。

作成と償還

ETF株は、認可を受けた参加者（AP）を介して発行および償還されます。形成および償還プロセスに参加する許可を受けた大手金融機関または市場メーカーです。

APは必要な資産（通常は実物）を集め、それらをETF発行者に提供してETFの新しい株式を設定します。その代わりに、一定数のETF株式を受け取ります。一方、APがETF株式を償還したい場合、株式を発行者に返し、根底にある資産を受け取ります。

証券取引所での取引

ETFの株式は、形成されて投資家の所有物となると、個別の株と同様に株式市場で取引されます。通常の取引時間内に、投資家は市場レートでETFの株式を売買することができます。投資家はこれによって提供される流動性と柔軟性の恩恵を受けます。

取引日の終わりに、ETFはその純資産価値を決定します。これは、ファンドの総資産価値を発行済株式数で割って計算されます。創設と償還プロセスのため、ETF株式の市場価格は通常、純資産価値（NAV）にかなり近いです。

独占参加者は、ETFの市場価格がNAVと一致するように保つために、ETF株の発行と償還のプロセスを通じてアービトラージメカニズムを使用できます。ETFの市場価格がNAVから乖離すると、独占参加者は株式を購入または償還し、価格の不一致から利益を得てETFの市場価格をNAVの周囲に保ちます。

ETFの種類

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ETFは、従来のETFと暗号通貨ETFに分けることができます。株式、債券、コモディティなど、さまざまな資産クラスに露出するETFは、従来のETFまたは伝統的なETFと呼ばれます。これらのETFは、従来の金融商品や市場に従ってトラックされ、露出されます。

一方、暗号通貨ETFは比較的新しい現象であり、特定のカテゴリーの上場投資信託から成り立っています。デジタル通貨への露出を提供しますBitcoinや複数の仮想通貨のバスケットのようなもの。従来のETFはより確立されており、従来の資産クラスと投資手法の幅広い選択肢を提供しています。

従来のETF

株式ETF

最も人気のある種類のETFは、個々の株、株価指数、または特定の産業部門への露出を提供する株式ETFです。 S&P 500を追跡するETFに投資するか、テクノロジー企業に焦点を当てた特定のセクターETFに投資するかは、このカテゴリーの中で利用可能な2つの投資オプションです。

債券ETF

債券やその他の固定収益証券は、固定収益型上場投資信託に投資されます。これらは、ハイイールド債、企業債、地方債、政府債を含む多くの債券カテゴリーへの多様な露出を提供します。

商品ETF

金、銀、石油、農産物などの物理的な商品に露出するETFは、商品ETFとして知られています。これらのETFの中には、実際の物理的資産や先物契約を保有しているものもありますが、他のものは商品の価格を監視しています。

通貨ETF

通貨ETFを利用することで、投資家は外国為替レートを取引したり、特定の通貨に露出することができます。通貨ペアの変動を再現するために、これらのETFは通貨先物契約を頻繁に利用しています。

環境、社会、ガバナンス（ESG）ETF

ESG ETFは、環境、社会、ガバナンス要因を投資基準に組み込んでいます。強い持続可能性と倫理的実践を行っている企業に焦点を当てています。

不動産ETF

不動産に投資する専門のETFには、不動産投資信託(REITs)や不動産法人が含まれます。実際に不動産を所有することなく、不動産市場への露出を提供します。

逆ETF

これらのファンドは、基礎となる資産や指数の価値が下落したときに収益を上げることを目指しています。逆のリターンを得るために、デリバティブや他の戦略を使用しています。

レバレッジETF

金融派生商品を利用して収益を伸ばすことで、これらの上場投資信託は基準指数への露出を2倍または3倍にしています。これらはリスクが高く、短期取引を想定しています。

テーマETF

「テーマ」に分類されるETFは、広範な市場指数や資産クラスではなく、特定の投資テーマやトレンドに集中するものです。これらの上場投資信託は、再生可能エネルギー、AI、ロボット、サイバーセキュリティ、eコマース、および大麻などの特定のテーマに関連する事業、セクター、またはパターンに投資家をさらすことを目指しています。

暗号通貨ETF

暗号通貨インデックスETF

これらの上場投資信託（ETF）は、Bloomberg Galaxy Crypto Indexなど特定の暗号通貨指数のパフォーマンスを模倣しようとします。彼らは異なる範囲の露出を提供します。インデックスに含まれる暗号通貨.

オルトコインETF

様々なを追跡するETFBitcoin以外の仮想通貨オルトコインETFとして知られています。オルトコインETFの目的は、複数の暗号通貨の価格動向や基本的な要因が異なる可能性があるため、投資家に暗号通貨の幅広い分散を提供することです。

Bitcoin ETFs

最もよく知られている仮想通貨であるBitcoinは、これらの上場投資信託の唯一の焦点です。このようなETFは投資家に提供されます Bitcoinの価格変動へのアクセス暗号通貨を直接保持することなく、それらを所持することなく。

ブロックチェーンETF

これらのETFは、ブロックチェーン技術に関与する企業に投資していますが、それらは純粋に仮想通貨ETFではありません。 仮想通貨を保有せず、ブロックチェーン空間に間接的に露出します。

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ETFに投資する方法

ETFへの投資は、従来のETFと暗号通貨のETFの両方に適用できる構造化プロセスを含んでいます。財務目標の設定、証券口座の作成、口座への資金提供、リサーチの実施、ETFの選択、注文の入れ方、投資の追跡、最新情報の入手、定期的に投資戦略を再評価し調整することが、従来の上場投資信託に投資する際に関わる手順です。

仮想通貨ETFに投資する際には、投資目標の設定、仮想通貨専用の証券口座の作成など、類似した手順が関与しています。口座に資金を供給する, 仮想通貨ETFを調査し、選択し、仮想通貨ETF株式を注文し、投資を監視および調整し、税務上の影響を理解し、セキュリティ対策を講じ、変動の激しい仮想通貨市場について情報を収集する。

ETFの利点と欠点

ETFはさまざまな利点を提供します。投資家は資産をさまざまな資産に分散させることでリスクを低減することができ、これにより多様化が実現します。ETFは非常に流動性が高いため、投資家は簡単かつ迅速に株を購入または売却することができます。ETFの顕著な利点の1つは透明性です。ETFは毎日その保有資産を公開するため、よく考えられた投資判断をすることが可能になります。

彼らのコスト効率性は、一般的に低い手数料から生じ、投資家の財政負担を軽減します。さらに、構造上の理由から、上場投資信託はキャピタルゲインの配当を減らし、それによって税金の義務を減らします。これらの利点から、上場投資信託は、多様で手頃な価格かつ税効率の良いポートフォリオを探している投資家にとって望ましい選択肢です。

逆に、ETFには欠点があります。価値の変動の可能性により、投資家は市場リスクの影響を受けます。ETFのパフォーマンスは、トラッキングの問題により、設計された指数と異なる場合があり、それがリターンに影響を与える可能性があります。特に定期的なトレーダーにとって、手数料や売買差金などの取引コストにより利益が減少することがあります。

特に仮想通貨に関連する一部のETFは、理解するのが複雑で難しい場合があります。暗号通貨に関連する上場投資信託においては、デリバティブを提供している企業が債務不履行に陥る可能性があるため、取引相手リスクが発生します。これらのデメリットにもかかわらず、ETFの柔軟性は、伝統的な市場と新興市場の両方で確立されています。

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