Децентралізовані фінанси (DeFi) на біткоїні більше не є лише теорією. Незважаючи на деякі труднощі, зростає імпульс щодо розкриття потенціалу біткоїна як цифрового золота.
Але, чесно кажучи: ніхто насправді не переймається. Це також можна зрозуміти. Тому що до нещодавнього часу ситуація була трохи заплутаною.
Коли Ethereum створив величезну економіку DeFi, Bitcoin спостерігав з боку, понад 1,5 трильйона доларів ліквідності були заблоковані в холодних гаманцях. Відсутність смарт-контрактів DeFi, брак децентралізованої упаковки/мостів (wBTC) та ідентичність Bitcoin як цифрового золота обмежили розвиток навколо цієї оранжевої валютної екосистеми. Але ситуація змінюється.
З новими протоколами, що з'явилися на Біткоїні та навколо нього, ми спостерігаємо справжню основу BTC-оригінального DeFi стеку. Такі проекти, як Babylon, Lombard, SatLayer та Solv Protocol, лідирують у технічному та загальному заблокованому значенні (TVL), вирішуючи різні частини DeFi LEGO.
Babylon: Платформа стейкінгу біткойнів
Babylon можна порівняти з Beacon Chain в Ethereum, але спеціально спроектований для Bitcoin. Це рідний протокол стейкінгу Bitcoin, який має понад 5 мільярдів доларів TVL і є першим у своєму класі.
Особливість Babylon полягає в тому, що він дозволяє користувачам безпосередньо ставити BTC в основній мережі Bitcoin без необхідності мостити або упаковувати. Монети залишаються на місці і зберігаються в ненадійний спосіб.
Але Babylon не лише для стейкінгу. Його основна інновація полягає в розширенні безпеки біткойна на інші блокчейни, незалежно від того, чи це EVM-ланцюг, Rollup чи ланцюг додатків.
Власники біткоїнів тепер можуть допомогти захистити безпеку мережі, заблокувавши свої монети, та отримувати винагороди з захищеного ними ланцюга.
Це Lido для біткоїна. Babylon відповідає за стейкінг; Lombard робить його комбінованим.
Таким чином, Lombard має 1,9 мільярда доларів США TVL, пов'язаного з біткоїном, побудованого на Babylon. Це дозволяє користувачам стейкувати BTC через Babylon і отримувати LBTC, що є ліквідним стейкінговим токеном, який представляє позицію стейкінгу.
Насправді, як ми вже згадували, BTC, які стейкуються через Babylon, все ще заблоковані в мережі BTC. Отже, без перевірки механізму консенсусу інших мереж вони "безглузді". Їх не можна використовувати для DeFi. Саме для цього існує Lombard. Тепер користувачі можуть отримати ліквідний стейкований BTC (LBTC) і почати торгувати, позичати, видобувати та займатися всіма іншими подібними справами.
Lombard заробляє доходи, делегуючи BTC валідаторам Babylon, які, в свою чергу, захищають зовнішню мережу і отримують нагороди, як зазначено раніше. Ці нагороди діляться між тримачами LBTC. Простими словами, чим більше ланцюгів перевіряє Babylon, тим вищий дохід стейкерів.
Lombard активно працює в кількох екосистемах, таких як Sonic, Sui та Base, і співпрацює з такими протоколами, як Aave, Pendle, Ether.Fi та Corn, демонструючи свою сумісність. Він також відіграв важливу роль у ліквіднісних акціях Boyco Berachain, допомагаючи запустити ранній TVL.
Як вказує заголовок, SatLayer можна уявити як такий, що будується на Eigen Layer, що базується на Babylon.
Хоча його TVL є найменшим у списку і становить лише 340 мільйонів доларів, він впроваджує нову модель повторного заставлення. Babylon блокує BTC для захисту зовнішньої мережі на рівні консенсусу, тоді як SatLayer дозволяє користувачам повторно заставляти LBTC для захисту прикладного рівня.
Це відкриває двері до ринку прибутків, отриманих безпосередньо з захищених додатків, наприклад, оракул платить повторним заставникам для забезпечення цілісності даних, або Rollup платить повторним заставникам для забезпечення дійсності транзакцій, або міст платить для уникнення скорочення або шахрайства.
SatLayer підтримує повторне стекування в мережах EVM та Sui.
Тепер ви бачите всю картину?
Babylon як базовий рівень, забезпечує консенсус для мережі;
Lombard як ліквідний стейкінг, розблокує заблоковані Babylon BTC;
SatLayer забезпечує повторне заставлення, що надає економічну безпеку для прикладного рівня.
Чи почали з'являтися подібності з Ethereum, Lido та Eigen Layer?
Однак слід звернути увагу на те, що Lombard та SatLayer наразі обидва залежать від Babylon, а навпаки - ні.
SatLayer не обов'язково залежить від Lombard, хоча з огляду на його децентралізовані характеристики, Lombard наразі є єдиним використаним рішенням.
Solv протокол: резерв BTC та DeFi скарбниця
Протокол Solv має TVL 524,27 мільйона доларів у екосистемі BTC, використовуючи різні підходи.
Подібно до Lombard, він забезпечує ліквідне стейкування BTC, але не покладається на Babylon і зосереджується на побудові власної стратегії резервування біткоїнів та інших продуктів DeFi.
Насправді, токен SolvBTC є представником ліквідності його стратегії резервування BTC, користувачі вносять упаковану версію BTC, а потім Solv через інституційні канали перетворює більшість на рідний BTC і зберігає його через централізоване управління.
Хоча Solv не залежить від Babylon, він отримує вигоду від активів, пов'язаних з Babylon, таких як LBTC. У свою чергу, завдяки своєму DeFI сховищу, він забезпечує вищу сумісність.
Висновок
DeFi на біткойні більше не є лише мрією. З появою нових протоколів та підвищенням ліквідності, можливо, ми стаємо свідками нової ери децентралізованих доходів на біткойні.
Це вже не просто упаковка BTC в Ethereum, а розблокування рідної DeFi для BTC.
З появою більшої кількості проектів, таких як Botanix, які запускають сумісні з EVM біткоїн-блокчейни, комбінованість і потенційна вартість цих шарів можуть злетіти. Мільярди бездіяльних BTC можуть незабаром стати активним забезпеченням, допомагаючи підтверджувати мережу, захищати безпеку додатків і отримувати реальний прибуток.
Інституційні інвестори масово переходять на біткойн, їм подобається цей прибуток.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Біткойн на Децентралізовані фінанси: нарешті стало цікаво?
Компільовано**：**Block unicorn
Передмова
Децентралізовані фінанси (DeFi) на біткоїні більше не є лише теорією. Незважаючи на деякі труднощі, зростає імпульс щодо розкриття потенціалу біткоїна як цифрового золота.
Але, чесно кажучи: ніхто насправді не переймається. Це також можна зрозуміти. Тому що до нещодавнього часу ситуація була трохи заплутаною.
Коли Ethereum створив величезну економіку DeFi, Bitcoin спостерігав з боку, понад 1,5 трильйона доларів ліквідності були заблоковані в холодних гаманцях. Відсутність смарт-контрактів DeFi, брак децентралізованої упаковки/мостів (wBTC) та ідентичність Bitcoin як цифрового золота обмежили розвиток навколо цієї оранжевої валютної екосистеми. Але ситуація змінюється.
З новими протоколами, що з'явилися на Біткоїні та навколо нього, ми спостерігаємо справжню основу BTC-оригінального DeFi стеку. Такі проекти, як Babylon, Lombard, SatLayer та Solv Protocol, лідирують у технічному та загальному заблокованому значенні (TVL), вирішуючи різні частини DeFi LEGO.
Babylon: Платформа стейкінгу біткойнів
Babylon можна порівняти з Beacon Chain в Ethereum, але спеціально спроектований для Bitcoin. Це рідний протокол стейкінгу Bitcoin, який має понад 5 мільярдів доларів TVL і є першим у своєму класі.
Особливість Babylon полягає в тому, що він дозволяє користувачам безпосередньо ставити BTC в основній мережі Bitcoin без необхідності мостити або упаковувати. Монети залишаються на місці і зберігаються в ненадійний спосіб.
Але Babylon не лише для стейкінгу. Його основна інновація полягає в розширенні безпеки біткойна на інші блокчейни, незалежно від того, чи це EVM-ланцюг, Rollup чи ланцюг додатків.
Власники біткоїнів тепер можуть допомогти захистити безпеку мережі, заблокувавши свої монети, та отримувати винагороди з захищеного ними ланцюга.
! f9kGITRtjEnSjIuOj565LxRo7LVHtvds15G4pUBS.jpeg
Ломбарда: Ліквідне стейкінг біткоїна
Це Lido для біткоїна. Babylon відповідає за стейкінг; Lombard робить його комбінованим.
Таким чином, Lombard має 1,9 мільярда доларів США TVL, пов'язаного з біткоїном, побудованого на Babylon. Це дозволяє користувачам стейкувати BTC через Babylon і отримувати LBTC, що є ліквідним стейкінговим токеном, який представляє позицію стейкінгу.
Насправді, як ми вже згадували, BTC, які стейкуються через Babylon, все ще заблоковані в мережі BTC. Отже, без перевірки механізму консенсусу інших мереж вони "безглузді". Їх не можна використовувати для DeFi. Саме для цього існує Lombard. Тепер користувачі можуть отримати ліквідний стейкований BTC (LBTC) і почати торгувати, позичати, видобувати та займатися всіма іншими подібними справами.
Lombard заробляє доходи, делегуючи BTC валідаторам Babylon, які, в свою чергу, захищають зовнішню мережу і отримують нагороди, як зазначено раніше. Ці нагороди діляться між тримачами LBTC. Простими словами, чим більше ланцюгів перевіряє Babylon, тим вищий дохід стейкерів.
Lombard активно працює в кількох екосистемах, таких як Sonic, Sui та Base, і співпрацює з такими протоколами, як Aave, Pendle, Ether.Fi та Corn, демонструючи свою сумісність. Він також відіграв важливу роль у ліквіднісних акціях Boyco Berachain, допомагаючи запустити ранній TVL.
! H68qiKvfNkVnNve1p0XmsAEznoXDd9EFflrKjHKR.png
SatLayer: Власний шар Біткойна
Як вказує заголовок, SatLayer можна уявити як такий, що будується на Eigen Layer, що базується на Babylon.
Хоча його TVL є найменшим у списку і становить лише 340 мільйонів доларів, він впроваджує нову модель повторного заставлення. Babylon блокує BTC для захисту зовнішньої мережі на рівні консенсусу, тоді як SatLayer дозволяє користувачам повторно заставляти LBTC для захисту прикладного рівня.
Це відкриває двері до ринку прибутків, отриманих безпосередньо з захищених додатків, наприклад, оракул платить повторним заставникам для забезпечення цілісності даних, або Rollup платить повторним заставникам для забезпечення дійсності транзакцій, або міст платить для уникнення скорочення або шахрайства.
SatLayer підтримує повторне стекування в мережах EVM та Sui.
Тепер ви бачите всю картину?
Чи почали з'являтися подібності з Ethereum, Lido та Eigen Layer?
Однак слід звернути увагу на те, що Lombard та SatLayer наразі обидва залежать від Babylon, а навпаки - ні.
SatLayer не обов'язково залежить від Lombard, хоча з огляду на його децентралізовані характеристики, Lombard наразі є єдиним використаним рішенням.
Solv протокол: резерв BTC та DeFi скарбниця
Протокол Solv має TVL 524,27 мільйона доларів у екосистемі BTC, використовуючи різні підходи.
Подібно до Lombard, він забезпечує ліквідне стейкування BTC, але не покладається на Babylon і зосереджується на побудові власної стратегії резервування біткоїнів та інших продуктів DeFi.
Насправді, токен SolvBTC є представником ліквідності його стратегії резервування BTC, користувачі вносять упаковану версію BTC, а потім Solv через інституційні канали перетворює більшість на рідний BTC і зберігає його через централізоване управління.
Хоча Solv не залежить від Babylon, він отримує вигоду від активів, пов'язаних з Babylon, таких як LBTC. У свою чергу, завдяки своєму DeFI сховищу, він забезпечує вищу сумісність.
Висновок
DeFi на біткойні більше не є лише мрією. З появою нових протоколів та підвищенням ліквідності, можливо, ми стаємо свідками нової ери децентралізованих доходів на біткойні.
Це вже не просто упаковка BTC в Ethereum, а розблокування рідної DeFi для BTC.
З появою більшої кількості проектів, таких як Botanix, які запускають сумісні з EVM біткоїн-блокчейни, комбінованість і потенційна вартість цих шарів можуть злетіти. Мільярди бездіяльних BTC можуть незабаром стати активним забезпеченням, допомагаючи підтверджувати мережу, захищати безпеку додатків і отримувати реальний прибуток.
Інституційні інвестори масово переходять на біткойн, їм подобається цей прибуток.