探讨加密资产的链上数据分析

在本期节目中,我们邀请到了自由交易员和链上数据研究者Colin,与他深入探讨了加密资产链上数据分析的方法、价值和应用。

Colin首先介绍了自己开始学习链上数据分析的契机,他认为链上数据能够帮助提升交易系统的期望值。他从2019-2020年左右开始接触链上数据,并将其应用到实际投资中。

在谈到链上数据分析的价值和原理时,Colin指出比特币区块链的透明性是其最大优势。虽然无法知道具体地址背后的身份,但可以通过汇总所有地址来分析整体趋势和群体行为。

Colin认为链上数据分析的主要难点在于样本数不足。由于比特币历史较短,只有少数几个明显的周期顶部,因此需要用演绎法而非单纯归纳法来研究。他强调需要不断修正逻辑和假设,等待时间来验证判断。

在日常分析中,Colin重点关注几个指标:URPD(已实现价格分布)、RUP(相对未实现收益)以及Cointime True Market Mean Price等。他会结合这些指标来判断市场所处的阶段。

对于当前比特币所处的周期位置,Colin认为已经具备形成顶部的条件。他观察到低成本筹码大量派发,RUP出现背离,同时考虑到美股估值偏高等因素,对2025年的走势持谨慎态度。

在学习链上数据分析方面,Colin建议新手从链上数据入手而非技术分析,因为前者更适合非全职交易者。他推荐研究原始指标公式,阅读Glassnode的周报等。

除链上数据外,Colin的交易决策还会参考技术分析、宏观因素和事件驱动等。他会根据不同情况调整各因素的权重。

最后,Colin分享了自己的日常工作安排,包括关注各类市场数据、记录ETF资金流向、观察交易所溢价等。他强调保持对市场的敏感度,随时思考潜在的交易机会。