Mais de 5 bilhões de dólares (730 bilhões de ienes) fluíram para o Bitcoin ETF ─ mudança de arbitrador para investimentos em alta | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
Bilhões de dólares estão a fluir para o Bitcoin ETF listado nos Estados Unidos. A maior parte não é arbitrador, mas sim um investimento estratégico em alta.
Os 11 ETFs receberam um fluxo de 5.610 milhões de Dólares desde abril, e o total acumulado de fluxos desde janeiro de 2024 ultrapassou 41.000 milhões de Dólares.
Os dados da CFTC confirmam que os fundos alavancados reduziram as posições vendidas líquidas, ou seja, houve um aumento nos investimentos direcionais, em vez de arbitragem.
Nas últimas semanas, bilhões de dólares têm fluído para o Bitcoin ETF (fundo de investimento negociado em bolsa) listado nos Estados Unidos. Este movimento ocorre enquanto o Bitcoin se recupera rapidamente para a faixa de 75.000 a 100.000 dólares.
A análise de dados sugere que a maior parte da entrada não é de arbitragem (arbitrador) neutra ao mercado, mas sim de uma direção estratégica em alta.
De acordo com o provedor de dados SoSoValue, 11 ETFs de Bitcoin listados nos EUA coletaram 2,97 bilhões de dólares em abril e 2,64 bilhões de dólares até agora em maio. O montante líquido de entradas desde o lançamento em janeiro de 2024 ultrapassou 41 bilhões de dólares (5 trilhões e 950 bilhões de ienes).
Até agora, muitos investidores institucionais têm utilizado esses ETFs de Bitcoin à vista para realizar "arbitrador de cash-and-carry" sem risco de flutuação de preços (transações visando a diferença de preços entre futuros e à vista). Neste método, ao comprar o ETF, simultaneamente vende-se os futuros de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME), obtendo o prêmio dos futuros como receita.
No entanto, os fluxos de capital desde o início de abril diferem disso, indicando que se trata de investimentos com uma perspectiva mais em alta, esperando um aumento de preço. O relatório COT (Commitment of Traders) divulgado semanalmente pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) confirma esse movimento.
De acordo com os dados do provedor de dados de derivativos Tradingster, os fundos alavancados - incluindo hedge funds e vários tipos de empresas de gestão de ativos, como consultores de negociação de commodities (CTA) - reduziram suas posições vendidas líquidas de 17.141 contratos no início de abril para 14.139 contratos.
Se o grande fluxo de capital para o ETF desta vez for devido ao carry trade, o número de posições vendidas teria aumentado. Isso significa que a situação atual indica que o investimento é centrado em uma direção e não em arbitragem.
"Os dados da CFTC mostram que os fundos alavancados não aumentaram significativamente suas posições curtas. Isso indica que grande parte dos recentes fluxos de capital não são arbitradores, mas sim investimentos direcionais", afirmou Imran Lakha, fundador da Options Insight, em um blog da plataforma de negociação de derivativos de criptomoedas Deribit.
A mudança na natureza dos fluxos de capital para o Bitcoin ETF indica que os grandes investidores têm uma perspectiva otimista sobre a futura direção do Bitcoin.
Às 8h30 do dia 18, horário japonês, de acordo com os dados da CoinDesk, o Bitcoin está acima de 103.100 Dólar.
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Mais de 5 bilhões de dólares (730 bilhões de ienes) fluíram para o Bitcoin ETF ─ mudança de arbitrador para investimentos em alta | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
Nas últimas semanas, bilhões de dólares têm fluído para o Bitcoin ETF (fundo de investimento negociado em bolsa) listado nos Estados Unidos. Este movimento ocorre enquanto o Bitcoin se recupera rapidamente para a faixa de 75.000 a 100.000 dólares.
A análise de dados sugere que a maior parte da entrada não é de arbitragem (arbitrador) neutra ao mercado, mas sim de uma direção estratégica em alta.
De acordo com o provedor de dados SoSoValue, 11 ETFs de Bitcoin listados nos EUA coletaram 2,97 bilhões de dólares em abril e 2,64 bilhões de dólares até agora em maio. O montante líquido de entradas desde o lançamento em janeiro de 2024 ultrapassou 41 bilhões de dólares (5 trilhões e 950 bilhões de ienes).
Até agora, muitos investidores institucionais têm utilizado esses ETFs de Bitcoin à vista para realizar "arbitrador de cash-and-carry" sem risco de flutuação de preços (transações visando a diferença de preços entre futuros e à vista). Neste método, ao comprar o ETF, simultaneamente vende-se os futuros de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME), obtendo o prêmio dos futuros como receita.
No entanto, os fluxos de capital desde o início de abril diferem disso, indicando que se trata de investimentos com uma perspectiva mais em alta, esperando um aumento de preço. O relatório COT (Commitment of Traders) divulgado semanalmente pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) confirma esse movimento.
De acordo com os dados do provedor de dados de derivativos Tradingster, os fundos alavancados - incluindo hedge funds e vários tipos de empresas de gestão de ativos, como consultores de negociação de commodities (CTA) - reduziram suas posições vendidas líquidas de 17.141 contratos no início de abril para 14.139 contratos.
Se o grande fluxo de capital para o ETF desta vez for devido ao carry trade, o número de posições vendidas teria aumentado. Isso significa que a situação atual indica que o investimento é centrado em uma direção e não em arbitragem.
"Os dados da CFTC mostram que os fundos alavancados não aumentaram significativamente suas posições curtas. Isso indica que grande parte dos recentes fluxos de capital não são arbitradores, mas sim investimentos direcionais", afirmou Imran Lakha, fundador da Options Insight, em um blog da plataforma de negociação de derivativos de criptomoedas Deribit.
A mudança na natureza dos fluxos de capital para o Bitcoin ETF indica que os grandes investidores têm uma perspectiva otimista sobre a futura direção do Bitcoin.
Às 8h30 do dia 18, horário japonês, de acordo com os dados da CoinDesk, o Bitcoin está acima de 103.100 Dólar.
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