Guia para Iniciantes de Venda a Descoberto

O que é shorting?

Imagem:https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

A venda a descoberto, também conhecida como "做空", é um método de investimento usado ao antecipar uma queda no preço de um determinado ativo. Contrariamente à abordagem tradicional de "comprar barato, vender caro", a lógica da venda a descoberto é "vender caro, comprar barato". Os investidores irão primeiro emprestar um determinado ativo, vendê-lo ao preço atual e comprá-lo de volta a um preço mais baixo no futuro para o devolver, ganhando assim o lucro da diferença de preços.

Por exemplo: se espera que uma ação esteja sobrevalorizada, pode pedir emprestado e vendê-la a 90 yuan por ação primeiro. Se a ação mais tarde cair para 60 yuan, pode comprá-la de volta e devolvê-la, obtendo um lucro de 30 yuan por ação.

Como executar shorting?

As negociações de curto prazo geralmente envolvem várias etapas-chave:

1. Obter permissão para shorting
   Nem todas as contas ou plataformas suportam automaticamente a venda a descoberto, os investidores precisam garantir que têm as permissões relevantes, geralmente exigindo a abertura de contas de margem ou contratos.
2. Ativos emprestados
   A tomar emprestado os ativos que deseja vender a descoberto, como ações ou criptomoedas, através de uma plataforma ou corretora.
3. Venda de mercado
   Vender ativos emprestados ao preço de mercado atual, fixando um preço de venda inicial.
4. À espera que o mercado se ajuste
   Os investidores aguardam que os preços dos ativos caiam para poderem recomprar a um preço mais baixo.
5. Comprar de volta e liquidar a diferença
   Quando o preço cai para o nível apropriado, os investidores recompram os ativos ao preço de mercado e devolvem-nos ao mutuante. A diferença entre os preços de venda e compra, menos os custos, é o lucro real.

Casos de uso comuns de Curto

Curto não é apenas para lucrar com uma queda, mas também é comumente usado nos seguintes cenários:

1. Estratégias de arbitragem em mercados voláteis
   Os investidores podem estabelecer posições de cobertura entre posições longas e curtas, bloquear oportunidades de arbitragem e reduzir riscos unilaterais.
2. Capturar bolhas de valorização
   Quando alguns ativos estão claramente inflacionados além dos seus fundamentos, os investidores podem vendê-los a descoberto para especular sobre o preço voltar à racionalidade.
3. Cobertura de risco sistémico
   Instituições ou indivíduos detentores de grandes ativos podem usar índices de curto prazo ou ativos relacionados para proteção da carteira.
4. Flexibilidade no mercado de ativos digitais
   No mercado de criptomoedas, o shorting fornece aos investidores a capacidade de negociar em ambas as direções, permitindo-lhes participar independentemente das flutuações do mercado.

Precauções de estratégia de curto prazo

Embora o curto tenha vantagens únicas, também vem com altos riscos e custos complexos:

• A perda não está para cima
  O preço do ativo tem um potencial ilimitado de valorização, e como vendedor, você deve, em última análise, recomprar ao preço de mercado. Isto teoricamente resulta em perdas potenciais ilimitadas.
• Risco adicional de margem
  Se o preço se mover numa direção desfavorável, a plataforma ou corretora pode emitir uma chamada de margem ou até forçar a liquidação.
• Custo de empréstimo flutuante
  O custo de empréstimo de ativos de alta procura é frequentemente caro e pode continuar a erodir os lucros.
• Risco da plataforma e restrições de liquidez
  O mercado de criptomoedas é particularmente assim, com diferentes plataformas a terem diferentes sistemas de contratos e mecanismos de compensação, operações descuidadas podem facilmente levar a perdas passivas.
• Restrições regulatórias ao risco
  Alguns países ou mercados podem restringir ou até proibir a venda a descoberto em casos extremos, o que pode afetar a execução da estratégia.

Sugestão de resumo

A venda a descoberto oferece aos investidores o potencial de lucrar quando o mercado cai e também pode ser usada como uma ferramenta de gestão de risco. No entanto, devido à sua complexidade, custos variáveis e potencial de perdas significativas, não é adequado para iniciantes inexperientes tentarem levemente.

Conselho para investidores:

• Compreenda totalmente os princípios relevantes antes de tentar encurtar.
• Pratique usando uma conta demo;
• Escolha uma plataforma confiável (como o Gate, etc.);
• Defina cuidadosamente a perda de paragem e gerencie a alavancagem de forma razoável;
• Sempre preste atenção às flutuações do mercado e aos riscos de política.

Dominar o encurtamento não é apenas uma parte da melhoria das habilidades de investimento, mas também ajuda a compreender a lógica da operação de mercado a partir de múltiplas perspectivas.

Para auxílio visual, visite a página de contrato perpétuo BTC da Gate:
https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT