Çocukluğundan itibaren sakız satarak kazanç sağlamak, Berkshire Hathaway tekstil üretim şirketini dev bir işletme grubu haline getirmek ve S&P 500 endeksinin bir parçası olmak üzere Warren Buffett yıllar boyunca sayısız yatırım tavsiyesi paylaştı.
Buffet, tarihin en büyük yatırımcılarından biri olarak geniş çapta kabul edilmektedir, bu nedenle konuştuğunda biz yatırımcıların genellikle dikkatlice dinlemesi gerekir. "Omaha Kahini" olarak adlandırılması boşuna değildir.
Buffet, Berkshire Hathaway şirketinde 2025 yılı hissedarlar toplantısında CEO görevinden ayrılacağını duyurdu. Bu nedenle, onun görünüşte kesintisiz yatırım bilgeliğini anmak için – Buffet hâlâ başkanlık görevini sürdürüyor, bu yüzden tamamen emekli olmadı – bu makale, Berkshire Hathaway'in 60 yıllık yıllık hissedar mektubundan dokuz önemli yatırım deneyimini özetlemektedir.
1. Anladığınız Şirketlere Yatırım Yapın
Sadece tamamen değerlendirebileceğiniz şirketlere yatırım yapın. Alçakgönüllü olun - neyi anlamadığınızı kabul edin, anlamadığınız şirketlere yatırım yapmayın. Buffett çocukken kapı kapı Coca-Cola satışı yaptı, 1988'de Coca-Cola hisselerine yatırım yaptı ve 2024'te 7.76 milyon dolar temettü kazandı.
Her şirketin, hatta birçok şirketin uzmanı olmanıza gerek yok. Sadece yetenek dairenizdeki şirketleri değerlendirebilmeniz yeterli. Bu yetenek dairesinin büyüklüğü önemli değil, ancak sınırlarını anlamak çok önemlidir.
2. İyi şirketleri makul fiyatlarla satın almak
Kaliteli şirketleri makul bir değerlemeyle satın alın. Sadece fiyatı ucuz diye sıradan şirketleri satın almayın. Berkshire Hathaway, 1972 yılında See's Candies'i 25 milyon dolara satın aldı ve 2011 itibarıyla bu şirketin vergi öncesi karı 1.65 milyar dolara ulaştı. O, See's'i "hayal şirketinin örneği" olarak tanımladı.
İyi bir şirketi makul bir fiyata satın almak, sıradan bir şirketi indirimli bir fiyata satın almaktan çok daha iyidir.
3. Uzun Vadeli Düşünme
Sık işlem yapmaktan kaçının, uzun vadeli tutun ve iş büyümesinden faydalanın. Zamanla, sağlam şirketler kârlarını artıracak, genişleyecek ve yenilik yapacaktır.
Aslında, mükemmel şirketlerin ve mükemmel yönetimlerin hisselerini elinde bulundurduğumuzda, en ideal tutma süremiz sonsuzdur.
4. İçsel Değere Dikkat Etmek
Yatırım, piyasa fiyatından ziyade şirketin içsel değerine dayalı olmalıdır. Piyasa bazen mantıklı değildir.
İçsel değeri, bir işletmenin kalan yaşam döngüsü boyunca elde edilebilecek nakdin indirilmiş değeri olarak tanımlıyoruz. İçsel değeri hesaplayan herkes, gelecekteki nakit akışı tahminlerindeki değişiklikler ve faiz oranlarındaki dalgalanmalarla birlikte değişen son derece öznel bir rakama ulaşacaktır. Ancak, içsel değer kendisi belirsiz olsa da, kritik öneme sahiptir ve yatırımların ve işletmelerin göreli çekiciliğini değerlendirmek için tek makul yöntemdir.
5. Başkaları korktuğunda açgözlü olmak
Piyasa karamsar olduğunda, değeri düşük değerlendirilen varlıkları almak için alım yapın. Diğerleri zor durumda kaldığında mantıklı kalın. 2008 küresel finansal krizi sırasında, Buffett 5 milyar dolar Goldman Sachs öncelikli hisse senedi yatırımı yaptı. Goldman Sachs bu hisseleri 2011'de geri aldı ve Berkshire Hathaway'e 3.7 milyar dolar kâr sağladı.
Ancak, gerçekten biliyoruz ki, korku ve açgözlülük gibi iki süper bulaşıcı hastalık yatırım dünyasında ara sıra patlak verecektir. Bu salgınların patlak verme zamanını tahmin etmek zordur. Oluşturdukları piyasa anormallikleri de tahmin edilmesi zor olup, ne süreyle ne de dereceleri bakımından. Bu nedenle, bu iki hastalığın ne zaman geleceğini veya kaybolacağını asla tahmin etmeye çalışmıyoruz. Hedefimiz daha mütevazıdır: Başkaları açgözlüyken korkmak ve yalnızca başkaları korktuğunda açgözlü olmaya çalışıyoruz.
6. Duygusal Yatırımlardan Kaçınmak
Yatırım kararları analiz, sağduyu ve makul yargılara dayanmalı, duygusal tepkilerden kaçınılmalıdır. Korku ve açgözlülüğün etkisi altında kalmaktan kaçının.
Bana göre, yatırım başarısı karmaşık formüllerden, bilgisayar programlarından veya borsa ve piyasa fiyat hareketlerinin ilettiği sinyallerden gelmez. Aksine, yatırımcıların başarısı, iyi bir ticari yargıyı, düşüncelerini ve davranışlarını piyasadaki son derece etkileyici duygulardan ayırma yeteneği ile birleştirmelerinde yatar.
7. Piyasa gürültüsünü göz ardı et
Şirketin temel verilerine ve yatırım işinizin uzun vadeli perspektifine odaklanın, kısa vadeli piyasa tahminleri veya medya abartıları yerine.
Makro görüşler oluşturmak veya başkalarının makro veya piyasa tahminlerine güvenmek zaman kaybıdır. Aslında bu tehlikelidir çünkü sizi gerçekten önemli gerçeklerden uzaklaştırabilir. (Televizyondaki yorumcuların piyasanın bir sonraki adımını tartışırken ne kadar çok konuştuklarını duyduğumda, Mickey Mantle'ın keskin yorumunu hatırlıyorum: "Bu oyunun ne kadar basit olduğunu bilmezsiniz, ta ki o stüdyoya girmeden önce.")
8. Yetenekli yönetim katmanına önem verme
Hisse senedi yatırımını bir şirketin kısmi sahibi olma olarak görmek. Yanında kimlerin olmasını istersin? Yatırım, dürüst ve yetenekli yöneticiler tarafından işletilen işletmelere yapılmalıdır.
Ticarete konu olan hisse senetlerini, bir işletmenin genel satın alımını değerlendirdiğimiz şekilde seçiyoruz. İşin anlayabileceğimiz (1) istiyoruz; (2) uzun vadeli iyi bir görünüme sahiptir; (3) Dürüst ve yetkin kişiler tarafından işletilen; (4) Fiyat çok cazip.
9. Sabır bir erdemdir
Standartlarınıza uygun yatırım fırsatlarını sabırla bekleyin, gereksiz eylemlerden kaçının. Aynı şekilde, yatırımlarınıza büyüme süresi tanıyın ve kaliteli şirketlerin uzun vadeli potansiyeline güvenin.
Sabır öğrenilebilir. "Uzun bir dikkat süresine sahip olmak ve uzun süre tek bir şeye odaklanma yeteneği büyük bir avantaj." - Charlie Munger.
Özet
Warren Buffett'in yıllardır hissedarlarına yazdığı mektupların özeti şöyle: Anladığınız alanlarda yatırım yapın, disiplinli kalın ve sabırla uzun vadeli savaşın. Temel yönleri güçlü olan şirketleri seçmekten, uygun fırsatları sabırla beklemeye kadar, Buffett'in öğretileri zamansızdır ve daha akıllı bir yatırım için güvenilir bir yol haritasıdır.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
1 Likes
Reward
1
1
Share
Comment
0/400
Distanger
· 05-15 07:24
Başarılı bir yatırımcı olmak kolay değil, tüm çabalara rağmen...
Buffett'ın 9 Önemli Yatırım Deneyimi
Kaynak: KTVZ21; Çeviri: Tao Zhu, Altın Finans
Çocukluğundan itibaren sakız satarak kazanç sağlamak, Berkshire Hathaway tekstil üretim şirketini dev bir işletme grubu haline getirmek ve S&P 500 endeksinin bir parçası olmak üzere Warren Buffett yıllar boyunca sayısız yatırım tavsiyesi paylaştı.
Buffet, tarihin en büyük yatırımcılarından biri olarak geniş çapta kabul edilmektedir, bu nedenle konuştuğunda biz yatırımcıların genellikle dikkatlice dinlemesi gerekir. "Omaha Kahini" olarak adlandırılması boşuna değildir.
Buffet, Berkshire Hathaway şirketinde 2025 yılı hissedarlar toplantısında CEO görevinden ayrılacağını duyurdu. Bu nedenle, onun görünüşte kesintisiz yatırım bilgeliğini anmak için – Buffet hâlâ başkanlık görevini sürdürüyor, bu yüzden tamamen emekli olmadı – bu makale, Berkshire Hathaway'in 60 yıllık yıllık hissedar mektubundan dokuz önemli yatırım deneyimini özetlemektedir.
1. Anladığınız Şirketlere Yatırım Yapın
Sadece tamamen değerlendirebileceğiniz şirketlere yatırım yapın. Alçakgönüllü olun - neyi anlamadığınızı kabul edin, anlamadığınız şirketlere yatırım yapmayın. Buffett çocukken kapı kapı Coca-Cola satışı yaptı, 1988'de Coca-Cola hisselerine yatırım yaptı ve 2024'te 7.76 milyon dolar temettü kazandı.
Her şirketin, hatta birçok şirketin uzmanı olmanıza gerek yok. Sadece yetenek dairenizdeki şirketleri değerlendirebilmeniz yeterli. Bu yetenek dairesinin büyüklüğü önemli değil, ancak sınırlarını anlamak çok önemlidir.
2. İyi şirketleri makul fiyatlarla satın almak
Kaliteli şirketleri makul bir değerlemeyle satın alın. Sadece fiyatı ucuz diye sıradan şirketleri satın almayın. Berkshire Hathaway, 1972 yılında See's Candies'i 25 milyon dolara satın aldı ve 2011 itibarıyla bu şirketin vergi öncesi karı 1.65 milyar dolara ulaştı. O, See's'i "hayal şirketinin örneği" olarak tanımladı.
İyi bir şirketi makul bir fiyata satın almak, sıradan bir şirketi indirimli bir fiyata satın almaktan çok daha iyidir.
3. Uzun Vadeli Düşünme
Sık işlem yapmaktan kaçının, uzun vadeli tutun ve iş büyümesinden faydalanın. Zamanla, sağlam şirketler kârlarını artıracak, genişleyecek ve yenilik yapacaktır.
Aslında, mükemmel şirketlerin ve mükemmel yönetimlerin hisselerini elinde bulundurduğumuzda, en ideal tutma süremiz sonsuzdur.
4. İçsel Değere Dikkat Etmek
Yatırım, piyasa fiyatından ziyade şirketin içsel değerine dayalı olmalıdır. Piyasa bazen mantıklı değildir.
İçsel değeri, bir işletmenin kalan yaşam döngüsü boyunca elde edilebilecek nakdin indirilmiş değeri olarak tanımlıyoruz. İçsel değeri hesaplayan herkes, gelecekteki nakit akışı tahminlerindeki değişiklikler ve faiz oranlarındaki dalgalanmalarla birlikte değişen son derece öznel bir rakama ulaşacaktır. Ancak, içsel değer kendisi belirsiz olsa da, kritik öneme sahiptir ve yatırımların ve işletmelerin göreli çekiciliğini değerlendirmek için tek makul yöntemdir.
5. Başkaları korktuğunda açgözlü olmak
Piyasa karamsar olduğunda, değeri düşük değerlendirilen varlıkları almak için alım yapın. Diğerleri zor durumda kaldığında mantıklı kalın. 2008 küresel finansal krizi sırasında, Buffett 5 milyar dolar Goldman Sachs öncelikli hisse senedi yatırımı yaptı. Goldman Sachs bu hisseleri 2011'de geri aldı ve Berkshire Hathaway'e 3.7 milyar dolar kâr sağladı.
Ancak, gerçekten biliyoruz ki, korku ve açgözlülük gibi iki süper bulaşıcı hastalık yatırım dünyasında ara sıra patlak verecektir. Bu salgınların patlak verme zamanını tahmin etmek zordur. Oluşturdukları piyasa anormallikleri de tahmin edilmesi zor olup, ne süreyle ne de dereceleri bakımından. Bu nedenle, bu iki hastalığın ne zaman geleceğini veya kaybolacağını asla tahmin etmeye çalışmıyoruz. Hedefimiz daha mütevazıdır: Başkaları açgözlüyken korkmak ve yalnızca başkaları korktuğunda açgözlü olmaya çalışıyoruz.
6. Duygusal Yatırımlardan Kaçınmak
Yatırım kararları analiz, sağduyu ve makul yargılara dayanmalı, duygusal tepkilerden kaçınılmalıdır. Korku ve açgözlülüğün etkisi altında kalmaktan kaçının.
Bana göre, yatırım başarısı karmaşık formüllerden, bilgisayar programlarından veya borsa ve piyasa fiyat hareketlerinin ilettiği sinyallerden gelmez. Aksine, yatırımcıların başarısı, iyi bir ticari yargıyı, düşüncelerini ve davranışlarını piyasadaki son derece etkileyici duygulardan ayırma yeteneği ile birleştirmelerinde yatar.
7. Piyasa gürültüsünü göz ardı et
Şirketin temel verilerine ve yatırım işinizin uzun vadeli perspektifine odaklanın, kısa vadeli piyasa tahminleri veya medya abartıları yerine.
Makro görüşler oluşturmak veya başkalarının makro veya piyasa tahminlerine güvenmek zaman kaybıdır. Aslında bu tehlikelidir çünkü sizi gerçekten önemli gerçeklerden uzaklaştırabilir. (Televizyondaki yorumcuların piyasanın bir sonraki adımını tartışırken ne kadar çok konuştuklarını duyduğumda, Mickey Mantle'ın keskin yorumunu hatırlıyorum: "Bu oyunun ne kadar basit olduğunu bilmezsiniz, ta ki o stüdyoya girmeden önce.")
8. Yetenekli yönetim katmanına önem verme
Hisse senedi yatırımını bir şirketin kısmi sahibi olma olarak görmek. Yanında kimlerin olmasını istersin? Yatırım, dürüst ve yetenekli yöneticiler tarafından işletilen işletmelere yapılmalıdır.
Ticarete konu olan hisse senetlerini, bir işletmenin genel satın alımını değerlendirdiğimiz şekilde seçiyoruz. İşin anlayabileceğimiz (1) istiyoruz; (2) uzun vadeli iyi bir görünüme sahiptir; (3) Dürüst ve yetkin kişiler tarafından işletilen; (4) Fiyat çok cazip.
9. Sabır bir erdemdir
Standartlarınıza uygun yatırım fırsatlarını sabırla bekleyin, gereksiz eylemlerden kaçının. Aynı şekilde, yatırımlarınıza büyüme süresi tanıyın ve kaliteli şirketlerin uzun vadeli potansiyeline güvenin.
Sabır öğrenilebilir. "Uzun bir dikkat süresine sahip olmak ve uzun süre tek bir şeye odaklanma yeteneği büyük bir avantaj." - Charlie Munger.
Özet
Warren Buffett'in yıllardır hissedarlarına yazdığı mektupların özeti şöyle: Anladığınız alanlarda yatırım yapın, disiplinli kalın ve sabırla uzun vadeli savaşın. Temel yönleri güçlü olan şirketleri seçmekten, uygun fırsatları sabırla beklemeye kadar, Buffett'in öğretileri zamansızdır ve daha akıllı bir yatırım için güvenilir bir yol haritasıdır.