Pazartesi günü açılış zili çalmadan önce piyasalar kırmızıya döndü, çünkü Moody's Amerika Birleşik Devletleri'nin en üst kredi notunu düşürdü; bu durum borsa vadeli işlemlerini etkiledi, Hazine getirilerini yükseltti ve altını aşağı çekti.
Cuma akşamı geç saatlerde duyurulan not indirimi, ülkenin uzun vadeli notunu Aaa'dan Aa1'e düşürdü ve artan bütçe sorunları ile yükselen borç maliyetlerini gerekçe gösterdi. Sonuçlar anında ve sert oldu.
CNBC'den alınan verilere göre, Dow Jones'a bağlı vadeli işlemler 337 puan, yani %0.79 düştü, S&P 500 ise %0.97 azaldı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100, %1.19 düştü. Kredi uyarısı, borçlanma maliyetlerinin yüksek kalması ve ABD'nin daha fazla borcu yeniden çevirmek zorunda kalmasıyla geldi.
Moody’s, durumun hükümetin mali görünümünü öncekine göre daha riskli hale getirdiğini, özellikle Trump’ın agresif ticaret politikalarının yatırımcı güvenini sarsmaya devam etmesi nedeniyle belirtti.
Hazine tahvilleri, Trump vergi tasarısının daha fazla baskı eklemesiyle yükseliyor
Kredi notunun düşmesi, tahvil piyasasını da sarstı. 30 yıllık ABD Hazine tahvili getirileri, 9 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyeye çıkarak %5,01'e keskin bir şekilde yükseldi; bu tarihte Trump'ın gümrük tarifesi politikası küresel bir satış dalgasını tetikledi. Getiriler yükseldiğinde, fiyatlar düşer ve Pazartesi bunun mükemmel bir örneğiydi.
Tüccarlar, Trump'ın harcama kesintisi olmadan vergileri azaltmayı amaçlayan yeni vergi yasasının sayesinde daha fazla ihraç beklentisiyle tahvilleri sattı.
AXA'da fon yöneticisi Nicolas Trindade, Washington'un fazla rahat olmaması gerektiğini uyardı. "Bu, ABD'nin çok yüksek bir bütçe açığına rağmen, borçlanmayı nispeten düşük bir maliyetle gerçekleştirmesine olanak tanıyan 'aşırı ayrıcalığını' hafife almaması için keskin bir hatırlatmadır," dedi.
Vergi tasarısıyla ilgili gerginlik tırmanıyor. Cuma günü, Meclis Bütçe Komitesi'nden beş Cumhuriyetçi, ilerlemeyi geciktirerek aleyhte oy kullandı. Destek toplamaya çalışan Trump, Cuma günü yaptığı açıklamada, "Cumhuriyetçiler, 'TEK, BÜYÜK GÜZEL FATURA!' arkasında BİRLEŞTİRMELİ. Cumhuriyetçi Parti'de 'TRİBÜNLERE' ihtiyacımız yok. KONUŞMAYI KES VE BITIR!" Tasarı, Pazar günü yapılan komite oylamasını az bir farkla geçti.
Ekonomistler, planın mali açığı daha da kötüleştireceğini söylüyor. 2024'ün sonunda, açığın GSYİH'nın %6.4'üne ulaştığı zaten görülmüştü - bu sürdürülebilir olarak kabul edilenin çok ötesinde. Sorumlu Federal Bütçe Komitesi, bu yasa taslağının on yıl içinde ulusal borca 5.2 trilyon dolar ekleyebileceğini tahmin etti.
Asya tepki veriyor, Çin yavaşlıyor, altın düşüyor, dolar azalıyor
Yurtdışındaki piyasalar da bunu göz ardı etmedi. Asya-Pasifik endeksleri, yatırımcıların hem ABD kredi notu düşüşünü hem de Çin'den gelen zayıf verileri sindirmesiyle birlikte Pazartesi günü düştü.
Pekin'in perakende satışları Nisan ayında geçen yılın aynı ayına göre %5,1 arttı - Reuters'ın %5,5'lik tahmininin altında. Sanayi üretimi ise beklenenden daha iyi olan %6,1 arttı, ancak Mart ayındaki %7,7'den daha yavaş bir artış gösterdi; bu, Trump'ın tarifelerinin henüz o kadar sert bir şekilde vurmadığını, ancak hala hissedildiğini ima ediyor.
Büyük endekslerin hepsi düştü. Hong Kong'un Hang Seng'i %0.05 düşerek 23,332.72'ye geriledi. Ana kara Çin'deki CSI 300 %0.48 kaybetti. Japonya'nın Nikkei 225'i %0.68 daha düşük bir seviyede 37,498.63'te kapandı, Topix ise %0.08 düşerek 2,738.39'a indi. Güney Kore'de Kospi %0.89 düştü ve küçük ölçekli Kosdaq %1.56'lık bir düşüş yaşadı. Avustralya'nın S&P/ASX 200'ü de %0.58 düşerek 8,295.1'e geriledi.
Altın, genellikle her şeyin yandığı zaman güvenli alan olan, bu sefer de kurtulamadı. Fiyatlar Cuma günü %2'den fazla düştü, bu, Kasım ayından bu yana en kötü haftalık kayıp. Metal, Pazartesi günü de toparlanmadı. Tüccarlar, ABD-Çin ticaret görüşmelerindeki ilerlemenin korkuları hafiflettiği için risk almaya yöneldiler. Ancak, not indirim paniği başladığında, bazıları altına geri döndü — zararı tersine çevirmek için çok geçti.
KCM Trade'in baş piyasa analisti Tim Waterer, "Moody's'in ABD kredi notunu düşürmesi ve piyasanın buna karşılık olarak riskten kaçınma tepkisi, altın fiyatına biraz enerji kattı." dedi. Dolar endeksi (DXY) %0.5 düştü ve bu da dolar bazında altını uluslararası alıcılar için daha ucuz hale getirdi - ancak talep zayıf kaldı.
Bu arada, soğuyan ABD ekonomisinin işaretleri birikiyor. Üretici fiyatları Nisan ayında beklenmedik bir şekilde düştü. Perakende satışlar yavaşladı. Tüketici fiyatları beklenenden daha az arttı. Bu durum, Federal Rezerv'in nihayet ne zaman faiz oranlarını düşürebileceği konusunda yeni tahminleri körüklüyor.
Waterer ekledi, "Temmuz veya Eylül'de bir faiz indirimi görebileceğimizi düşünüyorum, ancak Trump'ın ticaret müzakerelerinin bu süre zarfında nasıl sonuçlanacağı, Fed'in bir sonraki faiz indirimini ne zaman yapacağı konusunda belirleyici bir faktör olabilir."
KEY Fark Kablo: kripto projelerin garanti medya kapsamı elde etmek için kullandığı gizli araç
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Hisse senetleri, ABD Hazine tahvili getirisi ve altın, Moody's'in not düşürmesinin ardından hepsi düşüşe geçti.
Pazartesi günü açılış zili çalmadan önce piyasalar kırmızıya döndü, çünkü Moody's Amerika Birleşik Devletleri'nin en üst kredi notunu düşürdü; bu durum borsa vadeli işlemlerini etkiledi, Hazine getirilerini yükseltti ve altını aşağı çekti.
Cuma akşamı geç saatlerde duyurulan not indirimi, ülkenin uzun vadeli notunu Aaa'dan Aa1'e düşürdü ve artan bütçe sorunları ile yükselen borç maliyetlerini gerekçe gösterdi. Sonuçlar anında ve sert oldu.
CNBC'den alınan verilere göre, Dow Jones'a bağlı vadeli işlemler 337 puan, yani %0.79 düştü, S&P 500 ise %0.97 azaldı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100, %1.19 düştü. Kredi uyarısı, borçlanma maliyetlerinin yüksek kalması ve ABD'nin daha fazla borcu yeniden çevirmek zorunda kalmasıyla geldi.
Moody’s, durumun hükümetin mali görünümünü öncekine göre daha riskli hale getirdiğini, özellikle Trump’ın agresif ticaret politikalarının yatırımcı güvenini sarsmaya devam etmesi nedeniyle belirtti.
Hazine tahvilleri, Trump vergi tasarısının daha fazla baskı eklemesiyle yükseliyor
Kredi notunun düşmesi, tahvil piyasasını da sarstı. 30 yıllık ABD Hazine tahvili getirileri, 9 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyeye çıkarak %5,01'e keskin bir şekilde yükseldi; bu tarihte Trump'ın gümrük tarifesi politikası küresel bir satış dalgasını tetikledi. Getiriler yükseldiğinde, fiyatlar düşer ve Pazartesi bunun mükemmel bir örneğiydi.
Tüccarlar, Trump'ın harcama kesintisi olmadan vergileri azaltmayı amaçlayan yeni vergi yasasının sayesinde daha fazla ihraç beklentisiyle tahvilleri sattı.
AXA'da fon yöneticisi Nicolas Trindade, Washington'un fazla rahat olmaması gerektiğini uyardı. "Bu, ABD'nin çok yüksek bir bütçe açığına rağmen, borçlanmayı nispeten düşük bir maliyetle gerçekleştirmesine olanak tanıyan 'aşırı ayrıcalığını' hafife almaması için keskin bir hatırlatmadır," dedi.
Vergi tasarısıyla ilgili gerginlik tırmanıyor. Cuma günü, Meclis Bütçe Komitesi'nden beş Cumhuriyetçi, ilerlemeyi geciktirerek aleyhte oy kullandı. Destek toplamaya çalışan Trump, Cuma günü yaptığı açıklamada, "Cumhuriyetçiler, 'TEK, BÜYÜK GÜZEL FATURA!' arkasında BİRLEŞTİRMELİ. Cumhuriyetçi Parti'de 'TRİBÜNLERE' ihtiyacımız yok. KONUŞMAYI KES VE BITIR!" Tasarı, Pazar günü yapılan komite oylamasını az bir farkla geçti.
Ekonomistler, planın mali açığı daha da kötüleştireceğini söylüyor. 2024'ün sonunda, açığın GSYİH'nın %6.4'üne ulaştığı zaten görülmüştü - bu sürdürülebilir olarak kabul edilenin çok ötesinde. Sorumlu Federal Bütçe Komitesi, bu yasa taslağının on yıl içinde ulusal borca 5.2 trilyon dolar ekleyebileceğini tahmin etti.
Asya tepki veriyor, Çin yavaşlıyor, altın düşüyor, dolar azalıyor
Yurtdışındaki piyasalar da bunu göz ardı etmedi. Asya-Pasifik endeksleri, yatırımcıların hem ABD kredi notu düşüşünü hem de Çin'den gelen zayıf verileri sindirmesiyle birlikte Pazartesi günü düştü.
Pekin'in perakende satışları Nisan ayında geçen yılın aynı ayına göre %5,1 arttı - Reuters'ın %5,5'lik tahmininin altında. Sanayi üretimi ise beklenenden daha iyi olan %6,1 arttı, ancak Mart ayındaki %7,7'den daha yavaş bir artış gösterdi; bu, Trump'ın tarifelerinin henüz o kadar sert bir şekilde vurmadığını, ancak hala hissedildiğini ima ediyor.
Büyük endekslerin hepsi düştü. Hong Kong'un Hang Seng'i %0.05 düşerek 23,332.72'ye geriledi. Ana kara Çin'deki CSI 300 %0.48 kaybetti. Japonya'nın Nikkei 225'i %0.68 daha düşük bir seviyede 37,498.63'te kapandı, Topix ise %0.08 düşerek 2,738.39'a indi. Güney Kore'de Kospi %0.89 düştü ve küçük ölçekli Kosdaq %1.56'lık bir düşüş yaşadı. Avustralya'nın S&P/ASX 200'ü de %0.58 düşerek 8,295.1'e geriledi.
Altın, genellikle her şeyin yandığı zaman güvenli alan olan, bu sefer de kurtulamadı. Fiyatlar Cuma günü %2'den fazla düştü, bu, Kasım ayından bu yana en kötü haftalık kayıp. Metal, Pazartesi günü de toparlanmadı. Tüccarlar, ABD-Çin ticaret görüşmelerindeki ilerlemenin korkuları hafiflettiği için risk almaya yöneldiler. Ancak, not indirim paniği başladığında, bazıları altına geri döndü — zararı tersine çevirmek için çok geçti.
KCM Trade'in baş piyasa analisti Tim Waterer, "Moody's'in ABD kredi notunu düşürmesi ve piyasanın buna karşılık olarak riskten kaçınma tepkisi, altın fiyatına biraz enerji kattı." dedi. Dolar endeksi (DXY) %0.5 düştü ve bu da dolar bazında altını uluslararası alıcılar için daha ucuz hale getirdi - ancak talep zayıf kaldı.
Bu arada, soğuyan ABD ekonomisinin işaretleri birikiyor. Üretici fiyatları Nisan ayında beklenmedik bir şekilde düştü. Perakende satışlar yavaşladı. Tüketici fiyatları beklenenden daha az arttı. Bu durum, Federal Rezerv'in nihayet ne zaman faiz oranlarını düşürebileceği konusunda yeni tahminleri körüklüyor.
Waterer ekledi, "Temmuz veya Eylül'de bir faiz indirimi görebileceğimizi düşünüyorum, ancak Trump'ın ticaret müzakerelerinin bu süre zarfında nasıl sonuçlanacağı, Fed'in bir sonraki faiz indirimini ne zaman yapacağı konusunda belirleyici bir faktör olabilir."
KEY Fark Kablo: kripto projelerin garanti medya kapsamı elde etmek için kullandığı gizli araç