Makro Pazar Trend Teması Gözden Geçirme

Yakın Zamanlı Makro Çevre Avantajlı

Enflasyon genel olarak düşerken, ABD'nin Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) son dört yılın ilk negatif değişimini gösterdi, çekirdek yıllık büyüme hızı ise üç yılın en düşük seviyesine geriledi. İstihdam piyasası hafif bir yavaşlama gösterdi ancak genel olarak istikrarlı. Ekonomi sürpriz endeksi dip seviyelerde, finansal koşullar endeksi ise sürekli olarak gevşek. Bu faktörler, yatırımcıların Federal Rezerv'in ekonomik genişlemeyi desteklemek için harekete geçeceğini umduğu için riskli varlık piyasaları için olumlu.

Doların zayıflaması ve Fed'in faiz indirimine başlamasıyla birlikte, gelişen pazarlar ve kripto para birimleri fayda görebilir, özellikle de ekonomik bir yumuşak iniş durumunda. Eğer beklentiler sert inişe dönerse, hisse senedi türü varlıklardan tahvillere yönelmek gerekebilir.

Q2 finans raporu dönemi baskı altında

Mevcut piyasa odak noktası başlayan mali rapor sezonunda. Pazar, Q2 S&P 500 kârının yıllık %8.9 artış göstermesini bekliyor; bu, bir önceki çeyrekteki %5.9'un üzerinde. Ancak bu beklenti düşürüldü ve gerçekleşmesi zor olabilir. Birinci çeyrek durumu itibarıyla, iyi performansların artış oranı, kötü performansların düşüş oranından daha az.

Piyasalarda AI'nin kârlılığına yönelik şüpheler artıyor. Donanım şirketleri dışında, büyük teknoloji hisselerinin bilançoları sonrası güçlü kalma olasılığı azalıyor. Mag7'den diğer hisselere geçiş veya AI spekülasyonunun odaklanmasının insansı robotlar, otonom sürüş gibi yan alanlara kayması mümkün.

Boeing Şirketi Suçunu Kabullendi

Boeing, iki 737 Max kazası için suçlu olmayı kabul etti ve 487.2 milyon dolara kadar ceza ile karşı karşıya kalacak. Şirket, sertifika başvurusu sürecinde güvenlik risklerini gizlediğini kabul etti. Bu, Boeing'in olumsuz haberlerinin sona erdiğini ve değerlemenin toparlanmasına yardımcı olacağını gösteriyor.

Pazar, Cumhuriyetçi Parti'nin Seçim Zaferine Bahis Yapıyor

Türev ürünler piyasası Biden'ın seçim görünümüne pessimistik bakıyor, Trump'ın kazanma olasılığı %60 civarına yükseldi. Cumhuriyetçi Partinin başkanlık ve Kongre'nin iki kanadında kontrolü kazanma olasılığı ise yaklaşık %50. Yatırımcılar Trump'ın uygulayabileceği gümrük, vergi ve düzenleyici politika değişikliklerine odaklanıyor.

Cumhuriyetçi Parti'nin zaferi, vergi indirimlerinin uzatılmasına ve mali harcamaların artırılmasına yol açabilir, bu da borsa için doğrudan olumlu bir durumdur. Ancak siyasi belirsizlik, şirketlerin yatırım kararlarını ertelemelerine neden olabilir.

Çin'in Deflasyon Etkisi

Çin deflasyon durumundadır ve deflasyonu ihraç etmektedir. Bu, Avrupa ve Amerika'nın çekirdek enflasyon oranlarını düşürmeye yardımcı olmakta, bu yıl Avrupa ve Amerika Merkez Bankalarına daha fazla faiz indirme alanı sağlamaktadır; bu da borsa ve kripto para için faydalıdır.

Çin, geleneksel imalat sanayi ve yeni ortaya çıkan yüksek teknoloji alanları da dahil olmak üzere birçok ihracat ürününde önemli bir pazar payına sahiptir. Ancak aşırı yatırım, aşırı kapasiteye yol açarak uzun vadeli ekonomik büyüme potansiyelini olumsuz etkileyebilir.

BTC, ABD hisse senetlerinden geri kalıyor

Yılın başından bu yana, Bitcoin'in risk ayarlı getiri oranı Amerikan borsa hisse senetlerinden daha düşük, bu durum oldukça nadir. Ana nedeni, son bir ayda Bitcoin'in beklenmedik bir şekilde büyük bir düşüş yaşaması.

RWA alanı istikrarlı bir şekilde gelişiyor

BlackRock BUIDL ölçeği 500 milyon doları aştı. MakerDAO, 1 milyar dolarlık rezervini tokenleştirilmiş ABD Hazine ürünlerine yatırmayı planlıyor. Bu, mevcut ABD Hazine RWA token ölçeğinde %55'lik bir artış anlamına geliyor ve protokole önemli ek gelir sağlayabilir.

Fon Akışı ve Piyasa Duygusu

ABD borsa kısa pozisyonları hafif bir artış gösterdi ancak genel olarak yüksek değil. S&P 500 ve Nasdaq pozisyonları yüksek, Russell 2000 ise daha nötr. Bu hafta kuzey yönlü fonlar net 15.9 milyar yuan alım yaptı, bu da 11 haftanın en yüksek seviyesi.