U Kartın Krizi ve Şifreleme Ödemelerinin Geleceği

Mevcut ödeme alanı bir dönüşüm aşamasındadır. Mevcut ürünlerin tasarım ve deneyiminde önemli iyileşmeler olmuştur, ancak tam sürdürülebilir bir Web3 ödeme çerçevesi oluşturma konusunda hala bir mesafe vardır. Bu "henüz şekillenmemiş" durum, piyasanın en çok tartışılan konularından biri haline gelmiştir.

U Kart, şifreleme ödemelerin en son biçimi olarak, esasen bir geçiş mekanizmasıdır. Bu, zincir üstü hesap ile stabilcoin bakiyesini bağlayarak ve uyumlu zincir dışı tüketim arayüzünü birleştirerek, Web2 ve Web3 arasında bir karışık model gerçekleştirmektedir. U Kart'ın dikkat çekmesinin bir nedeni, kullanıcıların zincir üstü varlıkları günlük tüketim için kullanma beklentisidir; diğer yandan, stabilcoinlerin geleneksel senaryolardan perakende ödemelere genişlemeye çalıştığını yansıtmaktadır.

Ancak, U Kart'ın işletimi geleneksel finansal sistemin iznine yüksek derecede bağımlıdır ve uyum baskısı ile düşük kâr arasında sürdürülebilirlik sağlamakta zorluk çekmektedir. Bu, istikrarlı bir kâr elde eden bir iş modeli değildir; sadece dış izinlere bağımlı bir hizmet biçimidir. Proje sahipleri, tasfiyeyi tamamlamak için çok katmanlı finansal aracılara ihtiyaç duyar; kendileri sadece zincirin sonundaki uygulayıcılardır.

U kartının karşılaştığı daha büyük zorluk, son derece yüksek işletme maliyetleridir. Proje sahibi ne stabil bir işlem ücreti geliri elde edebiliyor ne de söz hakkına sahip olabiliyor, ancak kullanıcı hizmeti baskısını üstlenmek zorundalar. Eğer proje sahipleri sürekli olarak "aracının aracısı" rolünde kalırlarsa, sadece pasif bir şekilde çalışabilirler. Bu durumu değiştirmek için iki yol var: Hesap sistemine entegre olmak ve tasfiye sisteminin bir parçası haline gelmek; ya da ABD stabilcoin yasasının tamamlanmasını beklemek, mevcut tasfiye sisteminin etrafından dolanmak ve dolar stabilcoininin yeni fırsatlarını yakalamak.

Cüzdanlar ve borsalar için U kartı, kullanıcı bağlılığını artıran bir yardımcı işlevdir. Ancak, trafik ve finansal altyapı deneyimi eksik olan Web3 girişim takımları için, sürekle bir U kartı projesi oluşturmak, sübvanse etme ve ölçeklenme ile son derece zordur.

Şifreleme ödemelerinin temel engeli geleneksel finansın uzlaşma sistemidir. Pazarın şifreleme ödemelerine dair tanımı konusunda farklı görüşler var; bu, günlük ödeme alışkanlıklarını taklit etmek mi, yoksa anonim ağlarda yeni bir anlam mı aramak? İkincisi, ödemenin özünün uzlaşma değil, dolaşım olduğunu savunuyor; bu, blok zinciri gelişim sürecinde türemiş yeni bir endüstridir.

Yer altı döviz bürolarını örnek alacak olursak, ilişkiler, güven ve varlık döngüsü üzerine inşa edilmiş dijital bir ekosistem oluşturmuştur. Bu model esasen güce dayanır, fon akışı ve gecikmeli ödeme, güven temeline dayanarak gerçekleşir. Bu mekanizma içinde, ödeme, değer ağı içinde sürekli dönen çoklu ilişkiler haline gelir.

Ancak, bu tür bir "dijital bankacılık" tarzı kapalı ekosistem, yıllardır zincir üzerinde çalışmasına rağmen, bazı gri fon akış sorunlarını çözmesine rağmen, şifreleme ödemelerini ana akım uygulamalara taşıyamadı. Aksine, gerçek küreselleşme potansiyeline sahip olan, ABD doları stabilcoin'leri etrafında inşa edilen ve uyumlu ağlara dayanan zincir üstü uzlaşma sistemidir.

Aslında, yeraltı para piyasası tarzı zincir yapısı çoktan var oldu. İster Güneydoğu Asya'nın gri piyasa arbitraj organizasyonları olsun, ister bazı ülkelerin USDT aracılığıyla yaptığı uluslararası ödemeler olsun, dijital varlıkların geleneksel finansal sistemi aşma konusundaki olgunluğu oldukça ileri düzeyde. Özellikle Tron ağının yükselişi, bu mantığın bir yansımasıdır.

Bu model, sıradan kullanıcılar için tasarlanmamıştır; amaç, daha fazla insanın şifreleme ile ödeme yapmasını sağlamak yerine, izlenemez ödemelerin nasıl gerçekleştirileceğini çözmektir. Çıkış noktası, mevcut sistemle entegre olmak değil, düzenlemeleri aşmaktır. Bazı bölgelerde verimli transfer sistemleri kurulmuş olsa da, bu sistemlerin küresel ölçeklenebilir bir altyapıya dönüşmesi zordur.

Sistem perspektifinden bakıldığında, gerçekten ölçeklenebilir bir ödeme sisteminin fonların serbestçe giriş çıkış yapabilmesi gerekir, sadece birikim yapması değil. Bazı projeler ödeme davranışını birikime dönüştürmeye çalışsa da, bu model ekosistem engellerini aşamaz; kullanıcılar bu varlıkları çeşitli ödeme senaryolarında serbestçe kullanmakta zorluk çeker.

Web3 ödemelerini kenardan ana akıma taşıyan, ABD politika katmanının stabilcoin ödeme ağlarına olan desteğidir. İlgili yasaların ilerlemesiyle, stabilcoinlere ilk kez "stratejik ödeme altyapısı" konumu verilmiştir. Birçok finansal teknoloji şirketi, ABD Doları stabilcoininin çeşitli ödeme senaryolarındaki kullanımını teşvik etmektedir.

Bu uygulamalar artık sanal ekonomilerle sınırlı kalmayıp, gerçek ürün ve hizmetlerin para akışını da içermekte, yasal koruma ve denetim uyumluluğuna sahip olmaktadır. Buna karşılık, bazı kapalı ekosistemlerdeki ödeme fonksiyonları hâlâ yerel düzeyde kalmakta ve küresel ödeme standartları haline gelmekte zorlanmaktadır.

Şifreleme ödemelerinin gelişim yönü makro açıdan ele alınmalıdır. Doların küresel konumu zorluklarla karşılaştıkça, Amerika Birleşik Devletleri "dolar + dolar istikrarlı para birimi" yeni bir çift sistem para birimi oluşturmayı deniyor. İstikrarlı paralar, Amerika'nın uluslararası finansal rekabetteki stratejik aracı haline geldi.

Şifreleme sektörünün geleceği, geleneksel finansla tamamen entegre ve birbirine geçmiş bir gelecek olacaktır. İster büyük finansal kuruluşlar kendi dijital para birimlerini piyasaya sürsün, ister geleneksel ödeme devleri zincir üzerindeki ödemelere entegre olsun, bunlar geleneksel finansın zincir üzerindeki dünyaya hızla girdiğini göstermektedir ve onların standartları uyum, şeffaflık ve denetlenebilirliktir.

Web3 ödemelerinin gerçek geleceği, dolar stabilcoinleri ve uyumlu düzenleme kanalları üzerine inşa edilen bir ağdır. Bu yapı hem merkeziyetsizliğin açıklığını korur, hem de mevcut fiat para sistemiyle olan güven temeline dayanır. Bu sistem, fonların serbestçe giriş çıkışını sağlar, kimlik soyutlamasını vurgular ancak düzenlemeden kaçmaz, kullanıcı niyetlerini birleştirir ancak yasal sınırları aşmaz. Bu sistemde, fonlar sadece Web3 dünyasına girmekle kalmaz, aynı zamanda küresel mal ve hizmet değişimi arasında serbestçe akabilir.