Trend Research З 24 квітня 2025 року було опубліковано звіт про дослідження ** у всій мережі, ETH зріс з $1,800 до приблизно $2,400, збільшившись приблизно на 30% за один місяць**, а прогноз перед написанням звіту про дослідження — почати з $1,450. На той момент основними причинами бичачого настрою фірми є: ETH все ще має стабільні фінансові дані, а статус криптовалюти як важливої інфраструктури не змінився; Короткострокові максимуми мають величезний діапазон коригування (зниження більш ніж на 60% за 4 місяці ) і коротка позиція на ринку деривативів величезна, а нижній спотовий обсяг піднявся до важливої зони свопу підтримки, і безперервна розкладка традиційних фінансів і поступовий приплив ETF. Наразі наш прогноз щодо ETH полягає в тому, що він може подолати позначку в $5 000 у довгостроковій перспективі, а за оптимістичним сценарієм, якщо BTC підніметься до 300 000+ у цьому циклі, очікується, що ETH зросте до $10 000**, і в довгостроковій перспективі використає можливості, пов'язані з екосистемою ETH.
Одне. Прогноз оцінки ETH
Важливим фоном для нової оцінки ETH є захоплення тенденцією інтеграції ключових цифрових активів з традиційними фінансами. Ми звернули увагу на BTC як на найважливіший цифровий актив, який після впровадження спотового ETF відкрив етап включення його в стратегічні резерви різних штатів США, поступово стаючи масштабним розширенням активів у доларах і певною мірою стратегічною альтернативою, наразі займаючи 6 місце у світі за ринковою капіталізацією активів. Спотовий ETF на BTC в США наразі управляє активами на суму близько 118,6 мільярдів доларів, що становить близько 6% від загальної капіталізації біткоїнів. Тенденція інтеграції криптоактивів з традиційними фінансами більше не викликає сумнівів. CZ під час інтерв'ю в Дубаї у травні заявив, що ціна біткоїна в цьому ринковому циклі може досягти від 500 тисяч до 1 мільйона доларів.
ETH наразі все ще має стабільні фінансові дані, і положення як найважливішої інфраструктури криптофінансів не змінилося. Загальний TVL DeFi на Ethereum становить приблизно 60 мільярдів доларів, що складає понад 53 % світового ринку DeFi, а ринкова капіталізація стейблкоїнів становить 124 мільярди доларів, що складає понад 50 % від загальної капіталізації стейблкоїнів у світі. Загальний AUM ETF Ethereum становить 7,2 мільярда доларів, а токенізований фонд грошового ринку BUIDL від BlackRock має інвестиції в екосистему Ethereum приблизно на 2,7 мільярда доларів, що становить 92 % від загальних активів.
ETH швидко впав до рівня близько 1300 доларів після трьох максимумів на 4000 доларів у 2024 році, ATH становить понад 4800 доларів. На основі таких потенційних факторів, ми прогнозуємо, що ціна ETH у цьому циклі досягне 5000 доларів:
Завершення QT в США та подальше зниження процентних ставок
Новий голова SEC може принести прорив у просуванні токенізації на ETH-лінії та законопроектах, пов'язаних із стейкінгом.
Управління та виправлення маршруту фонду ETH, підтримка певного рівня інновацій у інфраструктурі
Збереження стійкого зростання ланцюгової фінансової екосистеми
У контексті тривалих оптимістичних прогнозів, ETH має шанси досягти 10000 доларів у новому циклі, якщо будуть виконані такі умови:
BTC зростання до 300 тисяч доларів США
ETH приносить яскраві інновації в інфраструктуру, що сприяють DeFi
Американські установи сприяють тому, щоб ETH став важливим рідним місцем для токенізації активів
Демонстраційний ефект сприяє глобальній токенізації активів
Два, три ETH екологічні проекти, які не можна ігнорувати
1、UNI(Uniswap): найбільший DEX протокол на ринку криптовалют
Uniswap є найстарішим і найбільшим Dex-протоколом на крипторинку, TVL становить 4,7 мільярда доларів, щоденний обсяг торгів перевищує 2 мільярди доларів, за рік генерує 900 мільйонів доларів прибутку. UNI повністю в обігу, близько 40% заблоковано для управління, наразі обіговий ринковий капітал становить 4 мільярди доларів, FDV 6,6 мільярда.
На даний момент між дизайном токеноміки UNI та доходами протоколу існує певне розрив. Доходи, отримані протоколом, не розподіляються автоматично між тримачами токенів UNI. UNI головним чином виконує роль токена управління, за допомогою голосування можна контролювати використання скарбниці, а через пропозиції управління можна непрямо впливати на ціну UNI. Наприклад, у 2024 році голосування DAO вирішить викупити 10 мільйонів UNI.
Відокремлення доходів від угоди та доходів від токенів в основному зумовлено попередніми ризиками, пов'язаними з якісним регулюванням цінних паперів SEC. Наразі, у процесі поступового пом'якшення та нормалізації регулювання криптовалют у США, розподіл протоколу UNI може мати можливість для оновлення в майбутньому.
Нещодавніми основними досягненнями Uniswap є розширення Uniswap V4 та Unichain, а також первинна активація механізму «вимикача збору» (Fee Switch).
2、AAVE(Aave): найбільший кредитний протокол на крипторинку
AAVE є найбільшим кредитним протоколом на ринку криптовалют, з TVL 23 мільярди доларів, за рік приносить 450 мільйонів доларів доходу, токен на 100% в обігу, наразі ринкова капіталізація складає 3,3 мільярда доларів.
Подібно до ситуації з UNI, доходи від протоколу не мають прямого відношення до AAVE, а впливають на нього непрямо через управління.
Останні досягнення Aave пов'язані з розробкою Aave V4, крос-чейн розширенням рідної стабільної монети GHO, а також просуванням проєкту Horizon для дослідження бізнесу RWA.
3、ENA(Ethena): найбільший протокол синтетичних стейблкоїнів на крипторинку
Станом на 2025 рік синтетичний USDe від Ethena став третім за величиною активом, прив'язаним до долара США, з розміром випуску, поступаючись лише USDT та USDC, а USDe також є єдиним синтетичним стейблкоїном серед них. З точки зору доходу, Ethena також є прибутковим протоколом Defi, який генерує 315 мільйонів доларів на рік. Наразі ринкова капіталізація ENA становить $2,18 млрд, а FDV — $5,6 млрд.
Нещодавно Ethena досягла комплексних успіхів у бізнесі: Ethena співпрацює з Securitize для запуску блокчейн-мережі "Converge", яка має на меті з'єднати традиційні фінанси та DeFi, планує запустити стабільну монету iUSDe для традиційних фінансових установ, інтегрувати свою стабільну монету sUSDe в додаток Telegram, а також працює над створенням екосистеми на базі своєї стабільної монети sUSDe, що включає безперервну та спотову біржу Ethereal на основі власного додатка та протокол опціонів і структурованих продуктів Derive.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
ETH новий цикл може зрости до 10 тисяч доларів? Три екосистемні проекти, які не можна ігнорувати
Слова: Дослідження тенденцій
Trend Research З 24 квітня 2025 року було опубліковано звіт про дослідження ** у всій мережі, ETH зріс з $1,800 до приблизно $2,400, збільшившись приблизно на 30% за один місяць**, а прогноз перед написанням звіту про дослідження — почати з $1,450. На той момент основними причинами бичачого настрою фірми є: ETH все ще має стабільні фінансові дані, а статус криптовалюти як важливої інфраструктури не змінився; Короткострокові максимуми мають величезний діапазон коригування (зниження більш ніж на 60% за 4 місяці ) і коротка позиція на ринку деривативів величезна, а нижній спотовий обсяг піднявся до важливої зони свопу підтримки, і безперервна розкладка традиційних фінансів і поступовий приплив ETF. Наразі наш прогноз щодо ETH полягає в тому, що він може подолати позначку в $5 000 у довгостроковій перспективі, а за оптимістичним сценарієм, якщо BTC підніметься до 300 000+ у цьому циклі, очікується, що ETH зросте до $10 000**, і в довгостроковій перспективі використає можливості, пов'язані з екосистемою ETH.
Одне. Прогноз оцінки ETH
Важливим фоном для нової оцінки ETH є захоплення тенденцією інтеграції ключових цифрових активів з традиційними фінансами. Ми звернули увагу на BTC як на найважливіший цифровий актив, який після впровадження спотового ETF відкрив етап включення його в стратегічні резерви різних штатів США, поступово стаючи масштабним розширенням активів у доларах і певною мірою стратегічною альтернативою, наразі займаючи 6 місце у світі за ринковою капіталізацією активів. Спотовий ETF на BTC в США наразі управляє активами на суму близько 118,6 мільярдів доларів, що становить близько 6% від загальної капіталізації біткоїнів. Тенденція інтеграції криптоактивів з традиційними фінансами більше не викликає сумнівів. CZ під час інтерв'ю в Дубаї у травні заявив, що ціна біткоїна в цьому ринковому циклі може досягти від 500 тисяч до 1 мільйона доларів.
ETH наразі все ще має стабільні фінансові дані, і положення як найважливішої інфраструктури криптофінансів не змінилося. Загальний TVL DeFi на Ethereum становить приблизно 60 мільярдів доларів, що складає понад 53 % світового ринку DeFi, а ринкова капіталізація стейблкоїнів становить 124 мільярди доларів, що складає понад 50 % від загальної капіталізації стейблкоїнів у світі. Загальний AUM ETF Ethereum становить 7,2 мільярда доларів, а токенізований фонд грошового ринку BUIDL від BlackRock має інвестиції в екосистему Ethereum приблизно на 2,7 мільярда доларів, що становить 92 % від загальних активів.
ETH швидко впав до рівня близько 1300 доларів після трьох максимумів на 4000 доларів у 2024 році, ATH становить понад 4800 доларів. На основі таких потенційних факторів, ми прогнозуємо, що ціна ETH у цьому циклі досягне 5000 доларів:
У контексті тривалих оптимістичних прогнозів, ETH має шанси досягти 10000 доларів у новому циклі, якщо будуть виконані такі умови:
Два, три ETH екологічні проекти, які не можна ігнорувати
1、UNI(Uniswap): найбільший DEX протокол на ринку криптовалют
Uniswap є найстарішим і найбільшим Dex-протоколом на крипторинку, TVL становить 4,7 мільярда доларів, щоденний обсяг торгів перевищує 2 мільярди доларів, за рік генерує 900 мільйонів доларів прибутку. UNI повністю в обігу, близько 40% заблоковано для управління, наразі обіговий ринковий капітал становить 4 мільярди доларів, FDV 6,6 мільярда.
На даний момент між дизайном токеноміки UNI та доходами протоколу існує певне розрив. Доходи, отримані протоколом, не розподіляються автоматично між тримачами токенів UNI. UNI головним чином виконує роль токена управління, за допомогою голосування можна контролювати використання скарбниці, а через пропозиції управління можна непрямо впливати на ціну UNI. Наприклад, у 2024 році голосування DAO вирішить викупити 10 мільйонів UNI.
Відокремлення доходів від угоди та доходів від токенів в основному зумовлено попередніми ризиками, пов'язаними з якісним регулюванням цінних паперів SEC. Наразі, у процесі поступового пом'якшення та нормалізації регулювання криптовалют у США, розподіл протоколу UNI може мати можливість для оновлення в майбутньому.
Нещодавніми основними досягненнями Uniswap є розширення Uniswap V4 та Unichain, а також первинна активація механізму «вимикача збору» (Fee Switch).
2、AAVE(Aave): найбільший кредитний протокол на крипторинку
AAVE є найбільшим кредитним протоколом на ринку криптовалют, з TVL 23 мільярди доларів, за рік приносить 450 мільйонів доларів доходу, токен на 100% в обігу, наразі ринкова капіталізація складає 3,3 мільярда доларів.
Подібно до ситуації з UNI, доходи від протоколу не мають прямого відношення до AAVE, а впливають на нього непрямо через управління.
Останні досягнення Aave пов'язані з розробкою Aave V4, крос-чейн розширенням рідної стабільної монети GHO, а також просуванням проєкту Horizon для дослідження бізнесу RWA.
3、ENA(Ethena): найбільший протокол синтетичних стейблкоїнів на крипторинку
Станом на 2025 рік синтетичний USDe від Ethena став третім за величиною активом, прив'язаним до долара США, з розміром випуску, поступаючись лише USDT та USDC, а USDe також є єдиним синтетичним стейблкоїном серед них. З точки зору доходу, Ethena також є прибутковим протоколом Defi, який генерує 315 мільйонів доларів на рік. Наразі ринкова капіталізація ENA становить $2,18 млрд, а FDV — $5,6 млрд.
Нещодавно Ethena досягла комплексних успіхів у бізнесі: Ethena співпрацює з Securitize для запуску блокчейн-мережі "Converge", яка має на меті з'єднати традиційні фінанси та DeFi, планує запустити стабільну монету iUSDe для традиційних фінансових установ, інтегрувати свою стабільну монету sUSDe в додаток Telegram, а також працює над створенням екосистеми на базі своєї стабільної монети sUSDe, що включає безперервну та спотову біржу Ethereal на основі власного додатка та протокол опціонів і структурованих продуктів Derive.