Програмне забезпечення не продається, покладаючись на Біткойн для досягнення успіху! Розкриття стратегії MicroStrategy та фінансової магії Майкла Сейлора
14 травня Financial Times випустила фільм «Біткойн-ставка Майкла Сейлора на $40 мільярдів», який присвячений американській компанії MicroStrategy та її засновнику Майклу Сейлору, а також надає глибокий аналіз того, як MicroStrategy перетворилася з компанії-розробника програмного забезпечення для бізнесу на найбільшого у світі власника біткоїнів. (Синопсис: Micro Strategy розбила ще $1,34 млрд, щоб «купити 13 390 біткоїнів», і понад 40 млрд акцій магнію MSTR+STRK можуть збільшити BTC) (Довідкове доповнення: Мікростратегія Майкл Сейлор детально розповідає, чому BTC є найсильнішим активом-притулком у світі, немає нікого) Financial Times випустила новий документальний фільм «Біткойн-ставка Майкла Сейлора на $40 млрд» 14 травня, Зосереджуючись на американській публічній компанії MicroStrategy (раніше відомій як MicroStrategy) та її засновнику Майклу Сейлору, вона надає детальний погляд на те, як MicroStrategy перетворилася з комерційної компанії-розробника програмного забезпечення на найбільшого у світі власника біткоїнів. Через інтерв'ю з інвесторами, експертами з криптовалют і самим Сейлором відео розкриває успіх і ризики інвестиційної стратегії компанії з високим рівнем кредитного плеча, а також тверду віру Сейлора в майбутнє біткойна. Нижче наведено короткий виклад основних моментів цього документального фільму. Це не просто фінансова пригода, це історія віри та ринкової манії. Дивовижна трансформація мікростратегії: від компанії-розробника програмного забезпечення до Bitcoin Overlord Microstrategy починалася як майже 25-річна комерційна компанія-розробник програмного забезпечення, але в 2020 році Майкл Сейлор повів компанію зовсім іншим шляхом: інвестуючи значні кошти в біткойн. У фільмі вказується, що MicroStrategy швидко розширила свої інвестиції після того, як у середині 2020 року інвестувала 250 мільйонів доларів у біткоїн. Станом на 2025 рік компанія вже володіє біткойнами на суму приблизно 50 мільярдів доларів, що робить її найбільшою єдиною організацією в активах Bitcoin серед глобальних компаній. Ця стратегія також призвела до різкого зростання акцій компанії, які зросли майже на 400% за один рік у 2024 році та досягли ринкової капіталізації в 100 мільярдів доларів, перевершивши нафтового гіганта BP і значно перевершивши технологічних гігантів, таких як NVIDIA, Meta та Tesla. Фільм описує перехід як «божевільний і чудовий». Переконання Майкла Сейлора в біткойні: майбутнє цифрового зростання Майкл Сейлор ідентифікується в документальному фільмі як відомий біткойн-євангеліст на прізвисько «Людина, яка ніколи не продає». Він вважає, що біткойн є «найкращою технологією заощаджень на планеті» і що його дефіцит надає йому безпрецедентну цінність. Він передбачив, що ціна біткойна досягне 1 мільйона доларів в найближчі 10 років і може злетіти до 13 мільйонів доларів протягом 20 років, заявивши, що крах біткойна майже неможливий, якщо не станеться «події чорного лебедя», такого як глобальний електромагнітний імпульс або вторгнення інопланетян. На відео також видно, що Сейлор активно просував біткойн через платформи соціальних мереж, навіть влаштувавши вечірку на тему біткойна в особняку в Маямі, коли ціна перевищила 100 000 доларів. Зображення, які він публікує за допомогою штучного інтелекту, такі як одяг під брендом Bitcoin, або зображення футбольного поля, ще більше зміцнюють його охоплення громадськості. У документальному фільмі підкреслюється, що Сейлор є не лише інвестором, а й лідером, який бачить у біткоїні віру. У документальному фільмі також детально описана фінансова стратегія мікростратегій, прихильники яких називають «вразливими місцями необмеженого фінансування». В основі цієї стратегії лежить створення циклу капіталу, що самопідсилюється, шляхом використання премії до вартості чистих активів, що утримуються акціями: Фінансування акцій та облігацій: Мікростратегії залучають кошти шляхом випуску акцій та конвертації облігацій. У листопаді 2024 року компанія залучила $12 млрд за 50 днів, з неймовірною ефективністю. Дешевий борг: компанії випускають конвертаційні облігації за низькими (1%) або нульовими відсотковими ставками, залучаючи інституційних інвесторів (наприклад, хедж-фонди), ефективно отримуючи безвідсоткові кредити. Преміальний арбітраж: коли премія за акції досягає вдвічі вартості чистих активів, MicroStrategy може обміняти 1 долар капіталу на 2 долари купівельної спроможності біткойнів, що еквівалентно купівлі біткойнів зі знижкою 50%. Згідно з фільмом, ця стратегія підштовхнула вгору ціну біткоїна і ще більше підвищила ціну його акцій, сформувавши доброчесне коло. Ринкова манія та мислення інвестора Крім того, у документальному фільмі також взяли інтерв'ю у інвестора Джеффа Уолтона, який зосереджує 99% своїх інвестицій в акції на мікростратегіях, а його портфель зріс на 3 000% за останні два роки. Він прогнозує, що мікростратегії можуть перерости в бізнеси з ринковою капіталізацією в $1 трлн або навіть $10 трлн. У цьому контексті акції мікростратегії також розглядаються інвесторами як системи переконань, а не як суто фінансові активи. Вони готові заплатити премію вище холдингової вартості біткойна, що особливо очевидно, коли ціна біткойна висока. Але, звичайно, документальний фільм також вказує на те, що це божевілля також несе ризики: якщо ціна біткоїна впаде, премія може зникнути, що в кінцевому підсумку призведе до розмивання акціонерної вартості. Високі ризики та фінансові виклики Документальний фільм не приховує ризиків мікростратегії: Високий ризик кредитного плеча: компанія покладається на велику суму боргу та повідомила про майже 6 мільярдів доларів нереалізованих збитків у першому кварталі 2025 року через падіння ціни на біткоїн. У той час як структура капіталу розроблена таким чином, щоб витримати падіння біткойна на 90% протягом чотирьох або п'яти років, власники акцій нестимуть основний ризик. Дефіцит грошового потоку: Майже всі залучені кошти використовуються в біткойнах, з обмеженою операційною готівкою. Щоб погасити борг, компаніям може знадобитися продати біткойн або залучити нові кошти, але це нестійко, коли ціна біткойна стагнує. Суперечки щодо нових фінансових продуктів: на початку 2025 року MicroStrategy запустила безстрокові привілейовані акції (STRK), які пропонують фіксований дохід і показали хороші результати. Але подальший запуск STRF (дивіденди лише готівкою) викликав питання, оскільки це може посилити тиск на ліквідність. Тому документальний фільм також попереджає, що ця стратегія «поки музика ще грає, все добре», але якщо ціна біткоіни обвалиться, вся картина може зруйнуватися. Політичне середовище та вплив на ринок У документальному фільмі також згадується, що політика дружньої до криптовалют адміністрації Трампа у 2025 році є позитивною для мікростратегій. Обговорення урядом створення «стратегічного резерву біткойнів» і нове пом'якшення правил SEC щодо цифрових активів підштовхнули вгору ціну біткойна. Взаємодія Сейлора з сім'єю Трампа також показує взаємозв'язок криптовалют і політики. Однак у лютому 2025 року тарифна політика Трампа викликала побоювання глобальної торгової війни, і ціна біткоїна в один момент впала на 25%, що також показало, що зовнішні фактори можуть впливати на мікростратегії. Тому, незважаючи на відновлення цін на біткоіни в кінці квітня, документальний фільм все ж нагадав інвесторам про волатильність ринку. Попередження для інвесторів і перспективи на майбутнє Нарешті, Financial Times заявила, що в той час як Сейлор і його прихильники оптимістично дивляться на майбутнє біткойна, спекулятивний характер біткойна залишається ризикованим і «золотою жилою або мінним полем». У фільмі цитується комісар SEC Хестер Пірс, яка нагадує інвесторам: «Якщо ви втратите гроші, не чекайте, що тітонька вас врятує». Related reports: Генеральний директор SOL Strategies: Ми не є версією мікростратегії Solana, ми використовуємо технології для побудови майбутнього Мікростратегія коштуватиме ще $180 млн»...
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Програмне забезпечення не продається, покладаючись на Біткойн для досягнення успіху! Розкриття стратегії MicroStrategy та фінансової магії Майкла Сейлора
14 травня Financial Times випустила фільм «Біткойн-ставка Майкла Сейлора на $40 мільярдів», який присвячений американській компанії MicroStrategy та її засновнику Майклу Сейлору, а також надає глибокий аналіз того, як MicroStrategy перетворилася з компанії-розробника програмного забезпечення для бізнесу на найбільшого у світі власника біткоїнів. (Синопсис: Micro Strategy розбила ще $1,34 млрд, щоб «купити 13 390 біткоїнів», і понад 40 млрд акцій магнію MSTR+STRK можуть збільшити BTC) (Довідкове доповнення: Мікростратегія Майкл Сейлор детально розповідає, чому BTC є найсильнішим активом-притулком у світі, немає нікого) Financial Times випустила новий документальний фільм «Біткойн-ставка Майкла Сейлора на $40 млрд» 14 травня, Зосереджуючись на американській публічній компанії MicroStrategy (раніше відомій як MicroStrategy) та її засновнику Майклу Сейлору, вона надає детальний погляд на те, як MicroStrategy перетворилася з комерційної компанії-розробника програмного забезпечення на найбільшого у світі власника біткоїнів. Через інтерв'ю з інвесторами, експертами з криптовалют і самим Сейлором відео розкриває успіх і ризики інвестиційної стратегії компанії з високим рівнем кредитного плеча, а також тверду віру Сейлора в майбутнє біткойна. Нижче наведено короткий виклад основних моментів цього документального фільму. Це не просто фінансова пригода, це історія віри та ринкової манії. Дивовижна трансформація мікростратегії: від компанії-розробника програмного забезпечення до Bitcoin Overlord Microstrategy починалася як майже 25-річна комерційна компанія-розробник програмного забезпечення, але в 2020 році Майкл Сейлор повів компанію зовсім іншим шляхом: інвестуючи значні кошти в біткойн. У фільмі вказується, що MicroStrategy швидко розширила свої інвестиції після того, як у середині 2020 року інвестувала 250 мільйонів доларів у біткоїн. Станом на 2025 рік компанія вже володіє біткойнами на суму приблизно 50 мільярдів доларів, що робить її найбільшою єдиною організацією в активах Bitcoin серед глобальних компаній. Ця стратегія також призвела до різкого зростання акцій компанії, які зросли майже на 400% за один рік у 2024 році та досягли ринкової капіталізації в 100 мільярдів доларів, перевершивши нафтового гіганта BP і значно перевершивши технологічних гігантів, таких як NVIDIA, Meta та Tesla. Фільм описує перехід як «божевільний і чудовий». Переконання Майкла Сейлора в біткойні: майбутнє цифрового зростання Майкл Сейлор ідентифікується в документальному фільмі як відомий біткойн-євангеліст на прізвисько «Людина, яка ніколи не продає». Він вважає, що біткойн є «найкращою технологією заощаджень на планеті» і що його дефіцит надає йому безпрецедентну цінність. Він передбачив, що ціна біткойна досягне 1 мільйона доларів в найближчі 10 років і може злетіти до 13 мільйонів доларів протягом 20 років, заявивши, що крах біткойна майже неможливий, якщо не станеться «події чорного лебедя», такого як глобальний електромагнітний імпульс або вторгнення інопланетян. На відео також видно, що Сейлор активно просував біткойн через платформи соціальних мереж, навіть влаштувавши вечірку на тему біткойна в особняку в Маямі, коли ціна перевищила 100 000 доларів. Зображення, які він публікує за допомогою штучного інтелекту, такі як одяг під брендом Bitcoin, або зображення футбольного поля, ще більше зміцнюють його охоплення громадськості. У документальному фільмі підкреслюється, що Сейлор є не лише інвестором, а й лідером, який бачить у біткоїні віру. У документальному фільмі також детально описана фінансова стратегія мікростратегій, прихильники яких називають «вразливими місцями необмеженого фінансування». В основі цієї стратегії лежить створення циклу капіталу, що самопідсилюється, шляхом використання премії до вартості чистих активів, що утримуються акціями: Фінансування акцій та облігацій: Мікростратегії залучають кошти шляхом випуску акцій та конвертації облігацій. У листопаді 2024 року компанія залучила $12 млрд за 50 днів, з неймовірною ефективністю. Дешевий борг: компанії випускають конвертаційні облігації за низькими (1%) або нульовими відсотковими ставками, залучаючи інституційних інвесторів (наприклад, хедж-фонди), ефективно отримуючи безвідсоткові кредити. Преміальний арбітраж: коли премія за акції досягає вдвічі вартості чистих активів, MicroStrategy може обміняти 1 долар капіталу на 2 долари купівельної спроможності біткойнів, що еквівалентно купівлі біткойнів зі знижкою 50%. Згідно з фільмом, ця стратегія підштовхнула вгору ціну біткоїна і ще більше підвищила ціну його акцій, сформувавши доброчесне коло. Ринкова манія та мислення інвестора Крім того, у документальному фільмі також взяли інтерв'ю у інвестора Джеффа Уолтона, який зосереджує 99% своїх інвестицій в акції на мікростратегіях, а його портфель зріс на 3 000% за останні два роки. Він прогнозує, що мікростратегії можуть перерости в бізнеси з ринковою капіталізацією в $1 трлн або навіть $10 трлн. У цьому контексті акції мікростратегії також розглядаються інвесторами як системи переконань, а не як суто фінансові активи. Вони готові заплатити премію вище холдингової вартості біткойна, що особливо очевидно, коли ціна біткойна висока. Але, звичайно, документальний фільм також вказує на те, що це божевілля також несе ризики: якщо ціна біткоїна впаде, премія може зникнути, що в кінцевому підсумку призведе до розмивання акціонерної вартості. Високі ризики та фінансові виклики Документальний фільм не приховує ризиків мікростратегії: Високий ризик кредитного плеча: компанія покладається на велику суму боргу та повідомила про майже 6 мільярдів доларів нереалізованих збитків у першому кварталі 2025 року через падіння ціни на біткоїн. У той час як структура капіталу розроблена таким чином, щоб витримати падіння біткойна на 90% протягом чотирьох або п'яти років, власники акцій нестимуть основний ризик. Дефіцит грошового потоку: Майже всі залучені кошти використовуються в біткойнах, з обмеженою операційною готівкою. Щоб погасити борг, компаніям може знадобитися продати біткойн або залучити нові кошти, але це нестійко, коли ціна біткойна стагнує. Суперечки щодо нових фінансових продуктів: на початку 2025 року MicroStrategy запустила безстрокові привілейовані акції (STRK), які пропонують фіксований дохід і показали хороші результати. Але подальший запуск STRF (дивіденди лише готівкою) викликав питання, оскільки це може посилити тиск на ліквідність. Тому документальний фільм також попереджає, що ця стратегія «поки музика ще грає, все добре», але якщо ціна біткоіни обвалиться, вся картина може зруйнуватися. Політичне середовище та вплив на ринок У документальному фільмі також згадується, що політика дружньої до криптовалют адміністрації Трампа у 2025 році є позитивною для мікростратегій. Обговорення урядом створення «стратегічного резерву біткойнів» і нове пом'якшення правил SEC щодо цифрових активів підштовхнули вгору ціну біткойна. Взаємодія Сейлора з сім'єю Трампа також показує взаємозв'язок криптовалют і політики. Однак у лютому 2025 року тарифна політика Трампа викликала побоювання глобальної торгової війни, і ціна біткоїна в один момент впала на 25%, що також показало, що зовнішні фактори можуть впливати на мікростратегії. Тому, незважаючи на відновлення цін на біткоіни в кінці квітня, документальний фільм все ж нагадав інвесторам про волатильність ринку. Попередження для інвесторів і перспективи на майбутнє Нарешті, Financial Times заявила, що в той час як Сейлор і його прихильники оптимістично дивляться на майбутнє біткойна, спекулятивний характер біткойна залишається ризикованим і «золотою жилою або мінним полем». У фільмі цитується комісар SEC Хестер Пірс, яка нагадує інвесторам: «Якщо ви втратите гроші, не чекайте, що тітонька вас врятує». Related reports: Генеральний директор SOL Strategies: Ми не є версією мікростратегії Solana, ми використовуємо технології для побудови майбутнього Мікростратегія коштуватиме ще $180 млн»...