Обговорення нової логіки інвестування в Криптоактиви: від падіння чистих мемкоїн до моделі захоплення доходу

Нещодавно ринок криптоактивів демонструє нові тенденції розвитку. Хвиля чистих мемкоїнів поступово згасає, їх замінюють проекти з реальними моделями доходу. Ця зміна відображає прагнення ринку до справжньої вартості, а також акцент інвесторів на стійких бізнес-моделях.

Підказки від буму Pump.Fun

Успіх Pump.Fun підкреслює сильний попит на токенізовані активи на ринку. Він надає користувачам зручний шлях для токенізації активів, ставши важливим інноваційним рішенням у цьому циклі. Доходи платформи вже потрапили до списку найбільш вибухонебезпечних доходів на блокчейні, поступаючись лише традиційним безстроковим контрактам та спотовим ринкам.

Модель Pump.Fun призвела до появи численних нових активів в екосистемі Solana, подібно до революції, яку біткоїн і ефір принесли світові криптоактивів. Ця структура токенів, що можуть бути випущені миттєво, започаткувала абсолютно нову форму первинних активів.

Проте, наслідувачі також постійно з'являються. Деякі платформи запропонували нові моделі, що дозволяють власникам токенів ділитися вартістю платформи, але більшість суперників або недостатньо продумані, або мають потенційні ризики. Особливо слід бути обережними з платформами, які натякають на зв'язок токенів з певними бізнесами або підприємствами, оскільки це може викликати помилкові очікування у користувачів.

Занепад чистих мемкоїнів

Ринок поступово відходить від чистих мемкоїн, переходячи до тих токенів, які заявляють про наявність реальної вартості. З поступовим уточненням регуляторних рамок команди, які не можуть адаптуватися до змін на ринку, матимуть труднощі з отриманням прихильності інвесторів.

Наразі в криптоактивах існує два поширених моделі повернення вартості: викуп та розподіл комісій. Серед них, модель викупу стала популярною завдяки прямому поверненню вартості проекту тримачам монет. Деякі торгові платформи та платформи деривативів вже довели свою стійкість та привабливість на ринку через модель викупу.

Хоча ці механізми можуть викликати спори на юридичному рівні, з точки зору ринкових очікувань, користувачі вже прийняли концепцію, що токени повинні захоплювати доходи протоколу, щоб відобразити свою цінність. Проекти токенів з високою ринковою капіталізацією, низькою ліквідністю та без ціннісної підтримки вже важко вижити.

Аналіз випадків механізму повернення вартості токенів

Механізм викупу на певній платформі похідних торгів є типовим прикладом. Ця платформа використовує зростаючу базу користувачів та частку на ринку, щоб безпосередньо спрямовувати прибуток бізнесу на викуп токенів, надаючи реальну підтримку вартості для тримачів токенів.

Ця модель не тільки забезпечує сильну підтримку цін на токени, але й може формувати позитивний цикл. Хоча у традиційних фінансах безперервний викуп зростаючих акцій може вважатися нерозумним вчинком, у крипторинку така практика передає чіткий економічний сигнал, що команда проекту прагне повернути доходи бізнесу спільноті.

Шифрування інвестиційна нова логіка

Поточний ринок криптоактивів вже перейшов у стадію "Hard Mode", проєкти потребують справжнього продукту, доходу та бази користувачів для формування вартості монети. Ринкові кошти явно збільшилися, загалом ринок увійшов у період якісного розвитку.

Ранні інвестиції стали більш складними, але можливості все ще існують. Деякі нові проекти показують хороші перспективи розвитку в таких сферах, як стабільні монети, децентралізовані фінанси, споживчі гаманці тощо. Ці проекти не лише можуть залучити користувачів залишитися на ланцюзі, але й сприяти формуванню користувачами власного суверенітету активів.

Уроки та перспективи венчурного капіталу

У сфері криптоактивів роль особистостей та команд є більш критичною, ніж у будь-якій іншій сфері. Початкові наміри проекту можуть змінюватися з часом, але здатність команди до виконання часто визначає успіх або провал проекту.

Проте, повага криптофундаторів до духу контракту зазвичай нижча, ніж у традиційній галузі. Інвестори повинні усвідомлювати, що навіть за наявності юридичного контракту, після успіху проєкту можуть виникнути ситуації з внесенням змін до умов або повторними переговорами.

Висока волатильність та непередбачуваність криптоактивів на ринку надають інвесторам величезні можливості, але водночас і виклики. Інвесторам потрібно навчитися регулювати свої емоції та думати на перспективу, щоб впоратися з коливаннями ринку.