3 мільярди доларів США шифрування кредитування гігантів банкрутство, в індустрії насторожені щодо ризиків централізованої платформи

Нещодавно в індустрії шифрування кредитування сталася подія, що привернула увагу. Відома компанія з управління кредитним балансом понад 300 мільйонів доларів подала на банкрутство, що викликало обговорення в галузі про довгострокову стійкість моделей кредитування. Деякі експерти вважають, що подальший розвиток кредитного бізнесу значною мірою залежить від добропорядності самих кредиторів та їхньої здатності до управління ризиками в екстремальних ситуаціях.

Ця компанія отримала інвестиційну підтримку від кількох відомих установ, обсяг фінансування склав 25 мільйонів доларів США, що надає їй ваги в галузі. Її банкрутство, безумовно, пов'язане з ринковими коливаннями, такими як "312 чорний лебідь", але з документів про банкрутство, де зафіксовано борг у розмірі від 1 до 5 мільярдів доларів, до відкритих конфліктів між керівниками, а також до суперечок щодо "внутрішніх осіб", не можна не задуматися, чи існували у цієї компанії порушення. Чи виявилося за її банкрутством загальне питання, що існує в індустрії шифрування? Як користувачеві слід обирати?

Обидва співзасновники компанії походять з відомої платіжної компанії та мають фон у фінансових технологіях. Така біографія на той час, коли ринок шифрування ще дикий, принесла їм чимало підтримки та залучила значні інвестиції. На перший погляд, початок виглядає багатообіцяюче, але під поверхнею насправді приховано чимало проблем.

Конфлікт між керівництвом є зовнішньою причиною банкрутства компанії. Компанія раніше повідомляла, що зіткнулася з шахрайськими проблемами під час обробки деяких конкретних активів і співпрацює з правоохоронними органами для проведення розслідування. З тих пір, як були розкриті документи про банкрутство, це може стосуватися коштів, які обробляв колишній головний інвестиційний директор. У березні цього року компанія намагалася створити нову структуру для організації випуску облігацій і управління шифруванням активів, але згодом засновник та головний інвестиційний директор розійшлися в питаннях контролю над компанією. Обидві сторони дотримуються своєї позиції, звинувачуючи одна одну в тому, що їхні дії завдали шкоди компанії.

!

Але кілька мільйонів доларів оспореного платежу в порівнянні з боргами в кілька сотень мільйонів доларів, очевидно, є краплею в морі. То що ж насправді призвело до краху компанії? Один з колишніх працівників розкрив більше внутрішньої інформації. За його словами, ключовим моментом стала складна фінансова взаємодія між одним із співзасновників і компанією.

Цей співзасновник, хоча й є керівником компанії, насправді поступово віддаляється від керівництва. Він заснував зовні подібну компанію, яка надає послуги кредитних платежів для онлайн-ігор. Публічна інформація показує, що кілька співробітників одночасно працюють у цих двох компаніях. Щоб сприяти зростанню бізнесу, ця кредитна компанія надала цій новій компанії позику понад 39 мільйонів доларів США з річною ставкою доходу 15%-24%.

Цікаво, що в березні цього року, коли ринок впав, що призвело до напруженості в грошових потоках компанії, цей співзасновник позичив компанії 300 біткоїнів від свого імені. Проте не існує чіткої схеми щодо подальших заходів з повернення цього кредиту на суму понад 39 мільйонів доларів. У документах, поданих компанією до суду, лише зазначено, що існує "план повернення з повторних переговорів".

Ще більше турбує те, що, за словами кількох колишніх співробітників, компанія не намагалася повернути ці кошти, а вимоги інвестиційного комітету були відхилені генеральним директором. Це означає, що між керівниками компанії існує ситуація з позиками коштів без їх повернення. Враховуючи, що бізнес-модель компанії ґрунтується на кредитуванні за рахунок застави активів клієнтів, це викликає підозри, що компанія могла привласнити активи клієнтів.

Як і багато інших P2P платформ, що закрилися, крах цієї компанії також супроводжувався чималою кількістю трагедій. За повідомленнями, багато колишніх працівників вклали свої заощадження та заощадження своїх близьких у платформу, деякі навіть втратили заощадження за десятки років. Наразі вже сотні постраждалих клієнтів зібралися на соціальних платформах, щоб поділитися своїм досвідом.

!

Отже, яке рішення чекає на цю компанію, яка подала на банкрутство? Згідно з оголошенням суду, відповідні слухання вже відбулися. Компанія сподівається застосувати главу 11 закону про банкрутство для реорганізації, що означає, що все ще є можливість повернути борги шляхом мобілізації ресурсів, що може бути найкращим варіантом для клієнтів. Але враховуючи складну фінансову ситуацію в компанії та великі борги, заява також може бути відхилена, що призведе до етапу ліквідації. У такому разі активи клієнтів будуть повернуті за пріоритетом, частина клієнтів може не отримати повну компенсацію.

!

З точки зору всього шифрувального сектору, централізоване кредитування розвивається швидко та має значні масштаби, залишки кредитів на різних платформах коливаються від кількох сотень мільйонів до кількох десятків мільярдів доларів. Це вже значна сума в шифрувальному секторі, на іншому кінці можуть бути важливі майнери, трейдери, біржі або маркет-мейкери. Але інформації про зберігання, використання та повернення цих коштів немає, не відомо також, чи існують ризиковані операції, такі як циклічне кредитування.

Ця подія як дзеркало, нагадує всім інвесторам, що в цій галузі все ще існує безліч ризиків. Прозорість, можливість аудиту та автономія активів повинні бути прагненням кожного звичайного інвестора. Хоча цього року гарячий тренд ліквідного видобутку вже згас, але децентралізовані фінанси, що демонструють бездозвільні, відкриті та контрольовані свободи, можливо, заслуговують на більше роздуми та практики.

!