9 вересня альткоїн бик може бути пасткою, в листопаді або ж це залізне дно?

Останнім часом на ринку майже всі вважають, що вересень — це сезон альткоїнів, я вважаю, що консенсус новачків, навпаки, став пасткою, далі я розгляну це з технічної, фінансової, циклічної та емоційної точки зору:
1. Технічний аспект: градація ключової підтримки та простору для падіння
1. Ефективність підтримки біткоїна на 98200 доларів 22 червня
- Короткостроковий тиск: наразі біткоїн коливається біля 120 тисяч доларів, якщо не зможе подолати ключову зону опору 140-150 тисяч доларів (необхідно, щоб ETH також подолав 4800 доларів), це може спровокувати технічну корекцію.
- Сценарій екстремального падіння: якщо буде пробито 98200 доларів, потрібно спостерігати за рівнем підтримки Фібоначчі (наприклад, 0.618 на 85000 доларів). Історичні дані показують, що біткоїн часто демонструє "друге дно" під час ведмежого ринку, але екстремальні падіння (наприклад, на 95% і більше) здебільшого відбуваються під час криз ліквідності або регуляторних чорних лебедів, поточне макроекономічне середовище ще не досягло цього порогу.
2. Логіка дна альткоїнів
- Частка ринкової капіталізації та обіг коштів: поточна загальна ринкова капіталізація альткоїнів складає приблизно 1,4 трильйона доларів США. Якщо домінування біткоїна (BTC Dominance) продовжить залишатися нижче 55%, кошти можуть прискорено перейти в альткоїни. Але якщо BTC підніметься до 140 тисяч доларів, альткоїни можуть зіштовхнутися з ще серйознішим ефектом «пожирання».
- Різниця в оцінці: провідні проекти (як ETH, SOL) можуть лише коригуватися на 30%-50%, тоді як токени без реального використання можуть знецінитися до нуля. Необхідно звертати увагу на недооцінені блакитні фішки (такі як BNB, XRP) та технологічні оновлення модульних публічних блокчейнів (такі як SUI, APTOS).
Два. Фінансовий аспект: цикл ліквідності та поведінка інституцій
1. Двосічний ефект очікувань зниження відсоткових ставок Федеральної резервної системи
- Умови для позитивного впливу на альткоїни: якщо у вересні відбудеться зниження процентних ставок (ймовірність 83%-92%), це може короткостроково стимулювати ризикові активи, але слід бути обережними з "купівлею на очікуваннях і продажем на фактах". Історичні дані показують, що через 3-6 місяців після зниження ставок починається основна хвиля зростання альткоїнів.
- Потенційні ризики: Якщо відновлення інфляції призведе до затримки зниження процентних ставок, високий левередж на альткоїнах може спричинити ланцюгові ліквідації, що посилить волатильність ринку.
2. Напрямок позицій установ
- Приток коштів в ETF: чистий приплив в біткойн-спот ETF за останні 60 днів склав 17 мільярдів доларів, але якщо кошти перемістяться в альткоїн-ETF (такі як ETH, SOL), це може прискорити ротацію сектора.
- Сигнал про випуск стейблкоїнів: коли ринкова капіталізація USDT та USDC перевищує 100 мільярдів доларів, це зазвичай означає переломний момент ліквідності альткоїнів. Наразі обсяг стейблкоїнів становить близько 85 мільярдів доларів, ще не досягнувши історичного максимуму.
Три, періодичні закономірності: часовий вікно ринку після зменшення вдвічі
1. Період зменшення вдвічі та момент запуску альткоїн-сезону
- Історична закономірність: після халвінгу біткоїна вікно для досягнення піку триває 500-550 днів (халвінг у квітні 2024 року → пікові значення у вересні-жовтні 2025 року), після чого почнеться ринок альткоїнів. Але якщо ринок завчасно врахує очікування, фактичний старт може затриматися до першого кварталу 2026 року.
- Поточний етап: у серпні 2025 року все ще перебуваємо в середній фазі бичачого ринку після зменшення винагороди за блоки, цільова ціна BTC 140-150 тисяч доларів ще не досягнута, системні ризики альткоїнів ще не повністю реалізовані.
2. Дві можливі траєкторії на дні альткоїнів
- Швидкий вихід: якщо BTC впаде нижче 98 000 доларів і викличе панічні розпродажі, альткоїни можуть швидко впасти на 30%-50%, а потім досягти дна в листопаді-грудні (частково збігається з вашим прогнозом).
- Поступове дно: якщо BTC буде консолідуватися в діапазоні 100-120 тисяч доларів, альткоїни можуть завершити відновлення оцінки через тривале падіння (6-12 місяців), а часовий вікно для дна буде відкладено до 2026 року.
Чотири, ринкові настрої та поради щодо стратегій
1. Зворотний індикаторний ефект консенсусу «цибуля»
- Поточна суперечність: ринок активно обговорює можливість "вересневого альткоїн бика", що може перевищити очікування. Якщо BTC не зможе подолати 140 тисяч доларів, зміна настроїв призведе до різкого падіння. Але якщо ліквідність буде виявлена вищою за очікування, сезон альткоїнів все ще може розпочатися.
- Рекомендації щодо операцій:
- Порожні трейдери: чекають, поки BTC знизиться до діапазону 95 000 - 100 000 доларів, або ETH перевищить 4800 доларів, щоб поступово відкривати позиції.
- Трейдери: зосередьтеся на недооцінених секторах (таких як AI+блокчейн, RWA), встановіть стоп-лосс на рівні 20%-30%.
2. Управління ризиками в екстремальних ситуаціях
- Реакція на чорних лебедів: якщо регуляторні несподіванки негативно вплинуть (наприклад, якщо США класифікують ETH як цінний папір) або виникне макроекономічна криза, потрібно обмежити позицію до 5% і віддавати перевагу легальним біржам.
- Довгострокова перспектива: історичні дані показують, що на дні ведмежого ринку (як-от у 2018 та 2022 роках) альткоїни в середньому падали на 80%-90%, але якісні проекти можуть зрости на 10-100 разів у наступному бичачому ринку.
Підсумок: ключові точки спостереження в боротьбі між бичками та ведмедями
1. Короткостроково (1-3 місяці): зверніть увагу на те, чи зможе BTC подолати 140 000 доларів, а ETH закріпитися на рівні 4800 доларів. Якщо це не вдасться, це може спровокувати глибоку корекцію альткоїнів.
2. Середній термін (6-12 місяців): якщо почнеться цикл зниження процентних ставок Федеральною резервною системою і покращиться регуляторне середовище, листопад-грудень можуть стати тимчасовим дном для альткоїнів.
3. Довгострокові (понад 1 рік): модульні публічні блокчейни, AI-протоколи та інші нові напрямки можуть першими відновитися, необхідно заздалегідь підготуватися до об'єктів, що резонують з технологічними та фундаментальними аспектами.
Наразі на ринку існує велика розбіжність, рекомендується уникати односторонніх ставок, зменшуючи ризики через хеджування (наприклад, довгі позиції на BTC + пут-опціони на альткоїни). Історичний досвід показує, що надмірна залежність від "консенсусу ріпаків" часто призводить до помилкових оцінок; раціональний аналіз макроіндикаторів та вартості проекту є шляхом виживання.
Моя порада полягає в тому, що зараз практично підтверджено зниження процентних ставок у вересні, тому в кінці серпня та на початку вересня, тобто перед зниженням ставок, буде спекуляція. Якщо біткоїн знову подолає або альткоїн досягне історичного максимуму, або ваша позиція значно зросте, потрібно зменшити позицію або закрити її для уникнення ризику! У будь-який час найважливіше - зберегти прибуток!