Федеральна резервна система (ФРС) “вітри” витікали? Напередодні зустрічі в Джексон-Холі, глобальні ринки вже заздалегідь переглянули свої позиції!

У понеділок на світових ринках відчувалася атмосфера "навіть перед великими подіями": долар тихо підвищився, золото та державні облігації США спочатку зросли, а потім повернулися назад, а американські акції залишилися на історично високих рівнях. Зовні зміни в ціні незначні, але в структурі ринку прихована ледь помітна "ароматика витоку інформації" — явно спостерігається схема "долар зростає, інші падають", що нагадує всім про те, що вони заздалегідь "отримали інформацію", готуючись до річної конференції в Джексон-Холлі.

Найбільш ключовою подією тижня, безсумнівно, стане виступ голови ФРС Джерома Пауелла на щорічних зборах у Джексон-Хоулі в п'ятницю. А дії Уолл-стріт вже давно оголили сліди їх «ранніх знань»:

Перше, ймовірність зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) у вересні на ринку знизилася з 100%, яка була повністю заповнена минулого тижня, до 80% — це не випадкові коливання, а скоріше передбачувана реакція на "можливі зміни в риториці Пауела";

По-друге, нещодавно дослідження установ майже колективно змінили свої прогнози, всі очікують, що Пауелл випустить "яструбині сигнали":
HSBC прямо заявила, що Пауелу цього разу буде важко знову відпустити "голубині" сигнали — зараз з'являється інфляційний тиск, а дані по зайнятості починають сповільнюватися, є ознаки "стагфляції", і якщо зараз занадто сильно послабити, ризики лише зростуть;

Американський банк вважає, що у Пауела є всі підстави "не діяти", зберігаючи обережний підхід на річній конференції, адже він не хоче, щоб емоції ринку "взяли його в полон" і раніше закрили політичний простір;
Циті відповідно, показник позицій у доларах США з незначного короткого продажу перетворився на нульові позиції, що свідчить про те, що зараз інвестори не наважуються легко ставити на долар, відсутня явна нетто-апетит або нетто-продаж.

Для Пауела це, навпаки, гарна можливість: навіть якщо він справді дасть яструбині сигнали, ринок не буде надто панікувати — адже всі вже почали приймати реальність, що «Федеральна резервна система (ФРС) може бути більш яструбиним». Більш ймовірний сценарій полягає в тому, що ринок ще до його виступу вже «перетравить» «очікування», заздалегідь відреагує, щоб уникнути екстремальних коливань у день виступу. Суть у тому, що зараз ринок не чекає «сюрпризів», а тихо перетравлює ризики «можливих розчарувань».
Знову з точки зору стилю самого Пауелла, протягом такого тривалого часу він дотримувався "обережності", тому навряд чи дасть чітку заяву на річній зустрічі. Але останні дані ринку праці дійсно вплинуть на нього — він не може повністю відступити, але й не може закрити питання. Тому він, ймовірно, використає якісь розмиті, але "глибокі" формулювання, залишаючи простір для інтерпретації ринку, щоб всі самі здогадалися про напрямок політики.

Щоб зрозуміти основну логіку цієї хвилі глобальних ринків, ми зробили більш детальний аналіз у "Глобальна ринкова стратегія: точне передбачення (продовження)" — ми не просто аналізуємо ізольовані новини, а складаємо підказки в єдину послідовну історію трендів, надаючи не абстрактні прогнози, а практичні рекомендації. Наприклад:

Після "3674 пунктів" на A-акціях: зміна тренду чи підйом?
Ще 26 червня ми точно передбачили, що індекс Шанхая зможе досягти "3674 пунктів", і тепер цей рубіж вже досягнуто. У цьому випуску ми детально розглянули подальший напрямок китайського ринку: не лише розкрили логіку управлінських стратегій "ключових сил" за A-акціями, а й проаналізували їх стратегічні завдання на наступні 3-5 років (зрозумівши це, ви зрозумієте всю картину A-акцій); також вперше опублікували прогнози точок A-акцій та акцій Гонконгу на наступний рік та 3 роки, що дає реальні рекомендації для середньо- та довгострокових інвесторів.

Секретні дії Федеральної резервної системи (ФРС): загадка в 200 словах
Є коротка ринкова новина обсягом менш як 200 слів, яка виглядає звичайною, але приховує ключові дії Федеральної резервної системи (ФРС) на найближчі три місяці. Зараз на ринок впливає вже не лише питання "коли знижувати процентні ставки" — ми ексклюзивно розкриємо цю новину, щоб допомогти вам зрозуміти глибинні наміри політики.

Доля долара: подія, що визначає напрямок
Всі запитують: "Чи скоро будуть знижені ставки?" "Чи впаде долар?" Насправді відповідь прихована в ключовій події, яка незабаром відбудеться — ми розглянемо вплив цієї події на долар, щоб допомогти вам оцінити, чи буде долар зростати чи падати.

Золотий «повернення на вершину»: практичні стратегії від падіння до відновлення
Золото з попереднього "улюбленця ринку" перетворилося на "втрату активів", чи може воно ще повернутися? Ми не лише надаємо чіткий прогноз, а й пропонуємо набір глобальної стратегії, яку можна безпосередньо реалізувати, незалежно від того, чи це короткострокова спекуляція, чи довгострокове розміщення, ви зможете скористатися нашим досвідом.

Якщо ви хочете зрозуміти, чи "китайський фондовий ринок знову зможе досягти успіху", "золото може відскочити", "чи буде коливатися юань", "коли надійдуть дії американського фондового ринку", ця стратегія допоможе вам зібрати розрізнені дані в єдину картину тенденцій — адже на ринку розуміння логіки важливіше, ніж вгадування зростання чи падіння.