Nguồn: KTVZ21; Biên dịch: Đào Chú, Kim Sắc Tài Chính
Từ khi còn nhỏ kiếm lợi từ việc bán kẹo cao su, đến việc xây dựng công ty sản xuất dệt may Berkshire Hathaway thành một tập đoàn khổng lồ và trở thành một trong những cổ phiếu thành phần của chỉ số S&P 500, Warren Buffett đã chia sẻ vô số lời khuyên đầu tư trong nhiều năm.
Buffett được coi là nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại, vì vậy khi ông phát biểu, chúng ta những nhà đầu tư thường nên lắng nghe một cách nghiêm túc. Ông được gọi là "Người tiên tri Omaha" không phải là không có lý do.
Warren Buffett thông báo rằng ông sẽ từ chức Giám đốc điều hành tại cuộc họp cổ đông năm 2025 của Berkshire Hathaway vào cuối năm nay. Vì vậy, để kỷ niệm nguồn cung cấp trí tuệ đầu tư dường như vô tận của ông - Warren Buffett vẫn là chủ tịch và do đó vẫn chưa nghỉ hưu hoàn toàn - bài viết này tóm tắt chín bài học đầu tư quan trọng từ bức thư cổ đông hàng năm 60 năm của Berkshire Hathaway.
1. Đầu tư vào những doanh nghiệp bạn hiểu
Chỉ đầu tư vào những công ty mà bạn có thể đánh giá một cách hoàn toàn. Giữ khiêm tốn - thừa nhận rằng bạn không hiểu điều gì và đừng đầu tư vào những doanh nghiệp mà bạn không hiểu. Buffett đã từng đi từng nhà để bán Coca-Cola khi còn nhỏ, đầu tư vào cổ phiếu Coca-Cola vào năm 1988 và đã nhận được 776 triệu đô la tiền cổ tức vào năm 2024.
Bạn không cần phải trở thành chuyên gia của mọi công ty, thậm chí là nhiều công ty. Bạn chỉ cần có khả năng đánh giá các công ty trong vòng năng lực của bạn. Kích thước của vòng năng lực này không quan trọng, nhưng việc hiểu rõ các ranh giới của nó là rất quan trọng.
2. Mua lại các công ty xuất sắc với giá hợp lý
Mua lại các công ty chất lượng với mức định giá hợp lý. Đừng chỉ vì giá rẻ mà mua những công ty tầm thường. Công ty Berkshire Hathaway đã mua lại See's Candies vào năm 1972 với giá 25 triệu đô la, và tính đến năm 2011, lợi nhuận trước thuế của công ty này đã đạt 1,65 tỷ đô la. Ông gọi See's là "mẫu mực của một doanh nghiệp mơ ước."
Mua một công ty xuất sắc với giá hợp lý thì tốt hơn nhiều so với việc mua một công ty bình thường với giá ưu đãi.
3. Cân nhắc lâu dài
Tránh giao dịch thường xuyên, nắm giữ lâu dài, thu lợi từ sự tăng trưởng kinh doanh. Theo thời gian, những công ty vững mạnh sẽ nâng cao lợi nhuận, mở rộng và đổi mới.
Thực tế, khi chúng ta nắm giữ cổ phiếu của các doanh nghiệp xuất sắc và ban lãnh đạo xuất sắc, thời gian nắm giữ lý tưởng nhất của chúng ta là mãi mãi.
4. Quan tâm đến giá trị bên trong
Đầu tư nên dựa trên giá trị nội tại của công ty, chứ không phải giá thị trường. Thị trường đôi khi không hợp lý.
Chúng tôi định nghĩa giá trị nội tại là giá trị hiện tại của dòng tiền có thể thu hồi của doanh nghiệp trong thời gian còn lại của vòng đời. Bất kỳ ai tính toán giá trị nội tại đều chắc chắn sẽ đưa ra một con số mang tính chủ quan cao, con số này sẽ thay đổi theo ước lượng dòng tiền trong tương lai và biến động lãi suất. Tuy nhiên, mặc dù giá trị nội tại tự nó có phần mơ hồ, nhưng nó rất quan trọng và là cách duy nhất hợp lý để đánh giá sự hấp dẫn tương đối của các khoản đầu tư và doanh nghiệp.
5. Khi người khác sợ hãi thì tham lam
Trong thời điểm thị trường bi quan, hãy mua vào để có được tài sản bị định giá thấp. Giữ sự lý trí khi người khác gặp khó khăn. Trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, Buffett đã đầu tư 5 tỷ USD vào cổ phiếu ưu đãi của Goldman Sachs. Goldman Sachs đã mua lại những cổ phiếu này vào năm 2011, mang lại cho Berkshire Hathaway 3,7 tỷ USD lợi nhuận.
Tuy nhiên, chúng tôi thực sự biết rằng, hai căn bệnh siêu lây nhiễm là sợ hãi và tham lam sẽ luôn bùng phát đôi khi trong giới đầu tư. Thời điểm bùng phát của những đại dịch này rất khó đoán. Những dị thường trên thị trường mà chúng gây ra cũng khó đoán, bất kể về thời gian hay mức độ. Do đó, chúng tôi không bao giờ cố gắng dự đoán sự xuất hiện hoặc biến mất của hai căn bệnh này. Mục tiêu của chúng tôi khiêm tốn hơn: chúng tôi chỉ cố gắng sợ hãi khi người khác tham lam và chỉ tham lam khi người khác sợ hãi.
6. Tránh đầu tư theo cảm xúc
Quyết định đầu tư nên dựa trên phân tích, kiến thức thông thường và phán đoán hợp lý, chứ không phải phản ứng cảm xúc. Tránh để sự sợ hãi và tham lam chi phối.
Theo tôi, thành công trong đầu tư không đến từ những công thức khó hiểu, chương trình máy tính hay tín hiệu từ hành vi giá cổ phiếu và thị trường. Ngược lại, sự thành công của nhà đầu tư nằm ở khả năng kết hợp giữa sự phán đoán thương mại tốt và khả năng tách rời suy nghĩ và hành động của mình khỏi những cảm xúc dễ lây lan trong thị trường.
7. Bỏ qua tiếng ồn thị trường
Chú ý đến nền tảng cơ bản của công ty cũng như triển vọng dài hạn của việc đầu tư của bạn, thay vì dự đoán thị trường ngắn hạn hoặc sự thổi phồng của truyền thông.
Việc hình thành quan điểm vĩ mô hoặc tin vào dự đoán vĩ mô hoặc thị trường của người khác là lãng phí thời gian. Thực tế, điều này rất nguy hiểm vì nó có thể làm mờ nhận thức của bạn về những sự thật thực sự quan trọng. (Khi tôi nghe các bình luận viên truyền hình bình luận không ngừng về xu hướng tiếp theo của thị trường, tôi nhớ đến câu nhận xét châm biếm của Mickey Mantle: "Bạn không biết trò chơi này đơn giản đến mức nào cho đến khi bạn bước vào phòng phát sóng.")
8. Đánh giá cao ban quản lý có năng lực
Xem đầu tư cổ phiếu như là trở thành một phần chủ sở hữu của một công ty. Bạn muốn ai ở bên cạnh bạn? Đầu tư vào những doanh nghiệp được điều hành bởi những nhà quản lý chân thật và có năng lực.
Chúng tôi lựa chọn phương thức chứng khoán cổ phiếu có thể lưu thông tương tự như cách chúng tôi đánh giá phương thức thâu tóm toàn diện một doanh nghiệp. Chúng tôi hy vọng rằng doanh nghiệp (1) chúng tôi có thể hiểu; (2) có triển vọng dài hạn tốt; (3) được điều hành bởi những người trung thực và có khả năng; (4) có giá cả cực kỳ hấp dẫn.
9. Kiên nhẫn là một đức tính cao quý
Kiên nhẫn chờ đợi cơ hội đầu tư phù hợp với tiêu chuẩn của bạn, tránh những hành động không cần thiết. Tương tự, hãy dành thời gian cho đầu tư của bạn phát triển và tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của các doanh nghiệp xuất sắc.
Kiên nhẫn có thể được học. “Có thời gian chú ý dài và khả năng tập trung vào một việc trong thời gian dài là một lợi thế lớn.” — Charlie Munger nói.
Tóm tắt
Bức thư kéo dài hàng thập kỷ của Warren Buffett gửi cho các cổ đông tóm tắt nó như sau: Đầu tư vào những gì bạn biết, giữ kỷ luật và kiên nhẫn chiến đấu lâu dài. Từ việc lựa chọn các công ty có nguyên tắc cơ bản vững chắc đến kiên nhẫn chờ đợi cơ hội phù hợp, những lời dạy của Warren Buffett tồn tại và là một lộ trình vững chắc để đầu tư thông minh hơn.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
1 thích
Phần thưởng
1
1
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Distanger
· 05-15 07:24
không dễ dàng để trở thành một nhà đầu tư thành công, ngay cả khi có tất cả sự nỗ lực...
9 kinh nghiệm đầu tư quan trọng của Buffett
Nguồn: KTVZ21; Biên dịch: Đào Chú, Kim Sắc Tài Chính
Từ khi còn nhỏ kiếm lợi từ việc bán kẹo cao su, đến việc xây dựng công ty sản xuất dệt may Berkshire Hathaway thành một tập đoàn khổng lồ và trở thành một trong những cổ phiếu thành phần của chỉ số S&P 500, Warren Buffett đã chia sẻ vô số lời khuyên đầu tư trong nhiều năm.
Buffett được coi là nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại, vì vậy khi ông phát biểu, chúng ta những nhà đầu tư thường nên lắng nghe một cách nghiêm túc. Ông được gọi là "Người tiên tri Omaha" không phải là không có lý do.
Warren Buffett thông báo rằng ông sẽ từ chức Giám đốc điều hành tại cuộc họp cổ đông năm 2025 của Berkshire Hathaway vào cuối năm nay. Vì vậy, để kỷ niệm nguồn cung cấp trí tuệ đầu tư dường như vô tận của ông - Warren Buffett vẫn là chủ tịch và do đó vẫn chưa nghỉ hưu hoàn toàn - bài viết này tóm tắt chín bài học đầu tư quan trọng từ bức thư cổ đông hàng năm 60 năm của Berkshire Hathaway.
1. Đầu tư vào những doanh nghiệp bạn hiểu
Chỉ đầu tư vào những công ty mà bạn có thể đánh giá một cách hoàn toàn. Giữ khiêm tốn - thừa nhận rằng bạn không hiểu điều gì và đừng đầu tư vào những doanh nghiệp mà bạn không hiểu. Buffett đã từng đi từng nhà để bán Coca-Cola khi còn nhỏ, đầu tư vào cổ phiếu Coca-Cola vào năm 1988 và đã nhận được 776 triệu đô la tiền cổ tức vào năm 2024.
Bạn không cần phải trở thành chuyên gia của mọi công ty, thậm chí là nhiều công ty. Bạn chỉ cần có khả năng đánh giá các công ty trong vòng năng lực của bạn. Kích thước của vòng năng lực này không quan trọng, nhưng việc hiểu rõ các ranh giới của nó là rất quan trọng.
2. Mua lại các công ty xuất sắc với giá hợp lý
Mua lại các công ty chất lượng với mức định giá hợp lý. Đừng chỉ vì giá rẻ mà mua những công ty tầm thường. Công ty Berkshire Hathaway đã mua lại See's Candies vào năm 1972 với giá 25 triệu đô la, và tính đến năm 2011, lợi nhuận trước thuế của công ty này đã đạt 1,65 tỷ đô la. Ông gọi See's là "mẫu mực của một doanh nghiệp mơ ước."
Mua một công ty xuất sắc với giá hợp lý thì tốt hơn nhiều so với việc mua một công ty bình thường với giá ưu đãi.
3. Cân nhắc lâu dài
Tránh giao dịch thường xuyên, nắm giữ lâu dài, thu lợi từ sự tăng trưởng kinh doanh. Theo thời gian, những công ty vững mạnh sẽ nâng cao lợi nhuận, mở rộng và đổi mới.
Thực tế, khi chúng ta nắm giữ cổ phiếu của các doanh nghiệp xuất sắc và ban lãnh đạo xuất sắc, thời gian nắm giữ lý tưởng nhất của chúng ta là mãi mãi.
4. Quan tâm đến giá trị bên trong
Đầu tư nên dựa trên giá trị nội tại của công ty, chứ không phải giá thị trường. Thị trường đôi khi không hợp lý.
Chúng tôi định nghĩa giá trị nội tại là giá trị hiện tại của dòng tiền có thể thu hồi của doanh nghiệp trong thời gian còn lại của vòng đời. Bất kỳ ai tính toán giá trị nội tại đều chắc chắn sẽ đưa ra một con số mang tính chủ quan cao, con số này sẽ thay đổi theo ước lượng dòng tiền trong tương lai và biến động lãi suất. Tuy nhiên, mặc dù giá trị nội tại tự nó có phần mơ hồ, nhưng nó rất quan trọng và là cách duy nhất hợp lý để đánh giá sự hấp dẫn tương đối của các khoản đầu tư và doanh nghiệp.
5. Khi người khác sợ hãi thì tham lam
Trong thời điểm thị trường bi quan, hãy mua vào để có được tài sản bị định giá thấp. Giữ sự lý trí khi người khác gặp khó khăn. Trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, Buffett đã đầu tư 5 tỷ USD vào cổ phiếu ưu đãi của Goldman Sachs. Goldman Sachs đã mua lại những cổ phiếu này vào năm 2011, mang lại cho Berkshire Hathaway 3,7 tỷ USD lợi nhuận.
Tuy nhiên, chúng tôi thực sự biết rằng, hai căn bệnh siêu lây nhiễm là sợ hãi và tham lam sẽ luôn bùng phát đôi khi trong giới đầu tư. Thời điểm bùng phát của những đại dịch này rất khó đoán. Những dị thường trên thị trường mà chúng gây ra cũng khó đoán, bất kể về thời gian hay mức độ. Do đó, chúng tôi không bao giờ cố gắng dự đoán sự xuất hiện hoặc biến mất của hai căn bệnh này. Mục tiêu của chúng tôi khiêm tốn hơn: chúng tôi chỉ cố gắng sợ hãi khi người khác tham lam và chỉ tham lam khi người khác sợ hãi.
6. Tránh đầu tư theo cảm xúc
Quyết định đầu tư nên dựa trên phân tích, kiến thức thông thường và phán đoán hợp lý, chứ không phải phản ứng cảm xúc. Tránh để sự sợ hãi và tham lam chi phối.
Theo tôi, thành công trong đầu tư không đến từ những công thức khó hiểu, chương trình máy tính hay tín hiệu từ hành vi giá cổ phiếu và thị trường. Ngược lại, sự thành công của nhà đầu tư nằm ở khả năng kết hợp giữa sự phán đoán thương mại tốt và khả năng tách rời suy nghĩ và hành động của mình khỏi những cảm xúc dễ lây lan trong thị trường.
7. Bỏ qua tiếng ồn thị trường
Chú ý đến nền tảng cơ bản của công ty cũng như triển vọng dài hạn của việc đầu tư của bạn, thay vì dự đoán thị trường ngắn hạn hoặc sự thổi phồng của truyền thông.
Việc hình thành quan điểm vĩ mô hoặc tin vào dự đoán vĩ mô hoặc thị trường của người khác là lãng phí thời gian. Thực tế, điều này rất nguy hiểm vì nó có thể làm mờ nhận thức của bạn về những sự thật thực sự quan trọng. (Khi tôi nghe các bình luận viên truyền hình bình luận không ngừng về xu hướng tiếp theo của thị trường, tôi nhớ đến câu nhận xét châm biếm của Mickey Mantle: "Bạn không biết trò chơi này đơn giản đến mức nào cho đến khi bạn bước vào phòng phát sóng.")
8. Đánh giá cao ban quản lý có năng lực
Xem đầu tư cổ phiếu như là trở thành một phần chủ sở hữu của một công ty. Bạn muốn ai ở bên cạnh bạn? Đầu tư vào những doanh nghiệp được điều hành bởi những nhà quản lý chân thật và có năng lực.
Chúng tôi lựa chọn phương thức chứng khoán cổ phiếu có thể lưu thông tương tự như cách chúng tôi đánh giá phương thức thâu tóm toàn diện một doanh nghiệp. Chúng tôi hy vọng rằng doanh nghiệp (1) chúng tôi có thể hiểu; (2) có triển vọng dài hạn tốt; (3) được điều hành bởi những người trung thực và có khả năng; (4) có giá cả cực kỳ hấp dẫn.
9. Kiên nhẫn là một đức tính cao quý
Kiên nhẫn chờ đợi cơ hội đầu tư phù hợp với tiêu chuẩn của bạn, tránh những hành động không cần thiết. Tương tự, hãy dành thời gian cho đầu tư của bạn phát triển và tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của các doanh nghiệp xuất sắc.
Kiên nhẫn có thể được học. “Có thời gian chú ý dài và khả năng tập trung vào một việc trong thời gian dài là một lợi thế lớn.” — Charlie Munger nói.
Tóm tắt
Bức thư kéo dài hàng thập kỷ của Warren Buffett gửi cho các cổ đông tóm tắt nó như sau: Đầu tư vào những gì bạn biết, giữ kỷ luật và kiên nhẫn chiến đấu lâu dài. Từ việc lựa chọn các công ty có nguyên tắc cơ bản vững chắc đến kiên nhẫn chờ đợi cơ hội phù hợp, những lời dạy của Warren Buffett tồn tại và là một lộ trình vững chắc để đầu tư thông minh hơn.