Phân tích về sự kiện FOMC và trước thềm thuế đối ứng
Tổng quan vĩ mô trong tuần này
Tổng quan thị trường
Thị trường tài sản rủi ro tuần này thể hiện sự phân hóa. Chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, chỉ số Dow Jones tăng mạnh nhất, đạt 1.2%. Tuy nhiên, tổng thể vẫn đang trong xu hướng giảm, giao dịch không sôi động. Tỷ lệ Put/call trên thị trường quyền chọn giảm, cho thấy một phần vốn bắt đầu mua vào.
Thị trường hàng hóa, giá vàng tiếp tục vượt mốc 3000 USD/ounce, giá đồng tăng hơn 11% trong ba tháng. Giá dầu duy trì ở mức 68 USD/thùng, giá khí đốt giảm.
Thị trường giao dịch tiền điện tử đang ảm đạm, Bitcoin dao động quanh mức 84.000 USD, thiếu động lực tăng giá, các đồng coin khác cũng theo đó dao động.
Phân tích cuộc họp FOMC
Cục Dự trữ Liên bang đang phải đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm rủi ro lạm phát đình trệ, sự không chắc chắn về chính trị và sự siết chặt thanh khoản của các tổ chức tài chính. Để cân bằng kỳ vọng của thị trường và các yếu tố cơ bản của nền kinh tế, Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện các điều chỉnh ở cấp độ chiến lược và chiến thuật:
Cấp độ chiến lược: Tuân thủ nguyên tắc "dựa vào dữ liệu", không cam kết thời gian cắt giảm lãi suất cụ thể, duy trì tính linh hoạt của chính sách.
Khía cạnh chiến thuật:
Nhấn mạnh dữ liệu kỳ vọng lạm phát 5 năm của Cục Dự trữ Liên bang New York, làm giảm tầm quan trọng của chỉ số niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan, giảm tiếng ồn trên thị trường.
Nhắc lại khái niệm "lạm phát tạm thời", giảm thiểu tác động lâu dài của thuế quan đối với lạm phát, chuẩn bị cho việc cắt giảm lãi suất.
Điều chỉnh nhịp độ thu hẹp bảng cân đối, đối phó với tác động thanh khoản có thể đến từ giới hạn nợ.
Thay đổi thị trường thanh khoản và lãi suất
Khối lượng thanh khoản rộng đạt 6,1 triệu tỷ trong tuần này, sự rút tiền từ tài khoản TGA thúc đẩy sự cải thiện thanh khoản. Việc sử dụng cửa sổ chiết khấu của Cục Dự trữ Liên bang giảm cho thấy áp lực tài chính đã giảm bớt.
Thị trường lãi suất dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 6 khoảng 67%, dự kiến sẽ giảm lãi suất 3 lần trong năm. Thị trường trái phiếu có lãi suất ngắn hạn giảm nhanh hơn lãi suất dài hạn, đường cong lợi suất trở nên dốc hơn, phản ánh sự gia tăng độ chắc chắn của thị trường về việc giảm lãi suất, nhưng vẫn còn lo ngại về sự phục hồi của lạm phát.
Về thị trường tín dụng, chênh lệch tín dụng đầu tư đã mở rộng, rủi ro tín dụng có chút gia tăng, tâm lý rủi ro của thị trường giảm, nhưng vẫn chưa xuất hiện tín hiệu rủi ro hệ thống.
Triển vọng vĩ mô tuần tới
Chính sách thuế quan ảnh hưởng
Thuế quan đối ứng có hiệu lực từ ngày 2 tháng 4 là tâm điểm chú ý của thị trường:
Cường độ thuế quan: Mức thuế và phạm vi sẽ ảnh hưởng đến giá hàng hóa, lạm phát và lợi nhuận của doanh nghiệp. Nếu vượt quá mong đợi, có thể đẩy tăng chi phí nhập khẩu, lợi nhuận của doanh nghiệp bị ảnh hưởng, thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu cũng chịu áp lực.
Thương mại toàn cầu gặp căng thẳng: Nếu gây ra sự trả đũa từ các quốc gia khác, có thể làm gia tăng căng thẳng chuỗi cung ứng, đẩy lạm phát lên cao, đe dọa tăng trưởng kinh tế, dẫn đến sự bán tháo hoảng loạn trên thị trường.
Cảm xúc thị trường và chiến lược
VIX giảm nhưng tín hiệu rủi ro trên thị trường tín dụng tăng lên, thị trường vẫn chưa thoát khỏi nỗi sợ hãi. Các nhà đầu tư có xu hướng giảm bớt rủi ro, gia tăng nắm giữ tài sản an toàn.
Hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang: nếu thuế quan đẩy cao lạm phát, có thể thắt chặt chính sách sớm; nếu lạm phát có thể kiểm soát, có thể tiếp tục lập trường bồ câu.
Chiến lược gợi ý: Thị trường đang ở giai đoạn không chắc chắn, trong ngắn hạn nên "phòng thủ + tấn công linh hoạt", tránh rủi ro cuối cùng đồng thời nắm bắt cơ hội giai đoạn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SatoshiChallenger
· 07-16 03:51
Thị trường bản chất là trò chơi có tổng bằng không, không sợ ít mà sợ không đồng đều.
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiVeteran
· 07-14 20:55
Vàng tiếp tục tăng lên, thị trường toàn là đồ ngốc đang đuổi theo giá.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-9ad11037
· 07-14 20:55
Yếu ớt sắp chết tiệt
Xem bản gốcTrả lời0
CommunityJanitor
· 07-14 20:47
Lại một lần nữa làm việc vất vả mà không có kết quả.
Điều chỉnh chiến lược của Cục Dự trữ Liên bang (FED) sau cuộc họp FOMC, chính sách thuế trở thành tâm điểm của thị trường.
Phân tích về sự kiện FOMC và trước thềm thuế đối ứng
Tổng quan vĩ mô trong tuần này
Tổng quan thị trường
Thị trường tài sản rủi ro tuần này thể hiện sự phân hóa. Chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, chỉ số Dow Jones tăng mạnh nhất, đạt 1.2%. Tuy nhiên, tổng thể vẫn đang trong xu hướng giảm, giao dịch không sôi động. Tỷ lệ Put/call trên thị trường quyền chọn giảm, cho thấy một phần vốn bắt đầu mua vào.
Thị trường hàng hóa, giá vàng tiếp tục vượt mốc 3000 USD/ounce, giá đồng tăng hơn 11% trong ba tháng. Giá dầu duy trì ở mức 68 USD/thùng, giá khí đốt giảm.
Thị trường giao dịch tiền điện tử đang ảm đạm, Bitcoin dao động quanh mức 84.000 USD, thiếu động lực tăng giá, các đồng coin khác cũng theo đó dao động.
Phân tích cuộc họp FOMC
Cục Dự trữ Liên bang đang phải đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm rủi ro lạm phát đình trệ, sự không chắc chắn về chính trị và sự siết chặt thanh khoản của các tổ chức tài chính. Để cân bằng kỳ vọng của thị trường và các yếu tố cơ bản của nền kinh tế, Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện các điều chỉnh ở cấp độ chiến lược và chiến thuật:
Cấp độ chiến lược: Tuân thủ nguyên tắc "dựa vào dữ liệu", không cam kết thời gian cắt giảm lãi suất cụ thể, duy trì tính linh hoạt của chính sách.
Khía cạnh chiến thuật:
Thay đổi thị trường thanh khoản và lãi suất
Khối lượng thanh khoản rộng đạt 6,1 triệu tỷ trong tuần này, sự rút tiền từ tài khoản TGA thúc đẩy sự cải thiện thanh khoản. Việc sử dụng cửa sổ chiết khấu của Cục Dự trữ Liên bang giảm cho thấy áp lực tài chính đã giảm bớt.
Thị trường lãi suất dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 6 khoảng 67%, dự kiến sẽ giảm lãi suất 3 lần trong năm. Thị trường trái phiếu có lãi suất ngắn hạn giảm nhanh hơn lãi suất dài hạn, đường cong lợi suất trở nên dốc hơn, phản ánh sự gia tăng độ chắc chắn của thị trường về việc giảm lãi suất, nhưng vẫn còn lo ngại về sự phục hồi của lạm phát.
Về thị trường tín dụng, chênh lệch tín dụng đầu tư đã mở rộng, rủi ro tín dụng có chút gia tăng, tâm lý rủi ro của thị trường giảm, nhưng vẫn chưa xuất hiện tín hiệu rủi ro hệ thống.
Triển vọng vĩ mô tuần tới
Chính sách thuế quan ảnh hưởng
Thuế quan đối ứng có hiệu lực từ ngày 2 tháng 4 là tâm điểm chú ý của thị trường:
Cường độ thuế quan: Mức thuế và phạm vi sẽ ảnh hưởng đến giá hàng hóa, lạm phát và lợi nhuận của doanh nghiệp. Nếu vượt quá mong đợi, có thể đẩy tăng chi phí nhập khẩu, lợi nhuận của doanh nghiệp bị ảnh hưởng, thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu cũng chịu áp lực.
Thương mại toàn cầu gặp căng thẳng: Nếu gây ra sự trả đũa từ các quốc gia khác, có thể làm gia tăng căng thẳng chuỗi cung ứng, đẩy lạm phát lên cao, đe dọa tăng trưởng kinh tế, dẫn đến sự bán tháo hoảng loạn trên thị trường.
Cảm xúc thị trường và chiến lược
VIX giảm nhưng tín hiệu rủi ro trên thị trường tín dụng tăng lên, thị trường vẫn chưa thoát khỏi nỗi sợ hãi. Các nhà đầu tư có xu hướng giảm bớt rủi ro, gia tăng nắm giữ tài sản an toàn.
Hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang: nếu thuế quan đẩy cao lạm phát, có thể thắt chặt chính sách sớm; nếu lạm phát có thể kiểm soát, có thể tiếp tục lập trường bồ câu.
Chiến lược gợi ý: Thị trường đang ở giai đoạn không chắc chắn, trong ngắn hạn nên "phòng thủ + tấn công linh hoạt", tránh rủi ro cuối cùng đồng thời nắm bắt cơ hội giai đoạn.