Stellar XLM 指南：跨境区块链支付

Stellar是一个去中心化的区块链网络，旨在实现快速、低成本的跨境支付和多资产转移。该网络通过其本地货币Lumens (XLM)将传统金融与数字资产桥接，并支持真实世界资产的代币化版本，包括法币、商品和证券。与以投机为中心的区块链不同，Stellar强调在新兴市场的汇款、机构结算和金融包容性倡议中的实际效用。

该网络在保持超过2283天的连续正常运行时间的同时，处理了数十亿次操作。这一业绩吸引了评估区块链基础设施的传统金融机构。Stellar的优势在于其能够通过内置的去中心化交易所和符合合规要求的特性，轻松处理多种货币的结算，这些特性对受监管的金融机构具有吸引力。

Stellar与其他区块链的不同之处是什么？

Stellar在区块链基础设施上的方法通过其独特的共识机制和内置功能，为金融应用创造了明显的优势。

关键差异点：

• 在不消耗大量能源的情况下，交易最终确认时间少于6秒
• 最低费用 (大约为每笔交易 $0.000001 )
• 内置多资产支撑和去中心化交易所
• 针对受监管金融机构的合规特性

共识机制比较

Stellar通过Stellar共识协议 (SCP)脱颖而出，这是一种联合拜占庭协议系统，能够在不需要耗能的挖矿的情况下达成共识。这种方法与其他区块链共识方法有显著不同：

• 工作量证明 (比特币)：需要大量的计算能力和能源消耗，通过挖矿竞争来验证交易
• 权益证明 (以太坊): 将验证权力集中在大额代币持有者身上，他们质押资产以参与共识
• 联邦共识 (Stellar)：使节点能够形成可信的“法定人数”，共同验证交易而无需浪费能源或财富集中

该网络在确认后保证最终性，交易处理时间不到6秒，平均账本关闭时间为5.67秒。这种速度源于SCP的设计，消除了比特币风格网络的概率最终性特征。当Stellar交易确认时，撤销变得不可能。这种确定性对金融应用至关重要。

交易成本保持在大约 0.00001 XLM ( 大约 $0.000001)， 使得微支付在经济上可行。费用结构防止了垃圾信息，同时支持了像汇款这样的用例，在这些情况下每一分之一美分都至关重要。这种定价模式与以太坊在网络拥堵时大幅波动的可变燃气费用形成了鲜明对比。

核心特性与功能

内置的资产代币化使得Stellar与专注于支付的加密货币不同。用户可以发行自定义代币，代表从法币到公司股票的任何资产，而无需部署智能合约。这种原生功能使得与需要大量编程的替代方案相比，过程更加简化。

网络的合规功能通过几个关键工具满足机构需求：

• 资产控制 使发行人能够授权或限制特定账户
• 交易监控 功能以满足监管报告要求
• 授权账户限制，以帮助满足客户身份验证(KYC)标准
• 地理限制 以遵守区域金融法规

这些工具使金融机构能够满足监管要求，同时利用区块链技术的优势。它们解决了阻碍传统金融采用加密货币基础设施的关键障碍。

星际发展基金会如何塑造这个网络？

Stellar背后的非营利基金会从第一天起就将金融包容性置于利润最大化之上。

基础起源

Stellar的起源可以追溯到2014年，当时Ripple的联合创始人Jed McCaleb与Joyce Kim通过非营利组织Stellar Development Foundation (SDF)启动了该项目。最初从Ripple的代码库分叉，Stellar迅速转向优先考虑开源开发和全球未银行化人群的金融可及性。

该网络于2014年7月启动，最初分配了1000亿$XLM，旨在促进广泛的采用。大多数加密货币的启动都使早期投资者受益。Stellar采取了不同的方法。基金会将85%的代币分配给公众，通过赠品、合作伙伴关系和开发补助，而剩下的15%则支持SDF的运营。

SDF的非营利结构确保关注金融包容性，而不是为风险投资者最大化回报。该基金会总部位于旧金山，自2023年9月以来已发放超过630笔补助。这种方法支持生态系统发展，而没有推动许多区块链项目走向投机而非实用的利润压力。

stellar.org(

关键发展里程碑

几个关键时刻使得Stellar从Ripple的分叉转变为一个独立的支付专注区块链：

• 2015: Stellar共识协议的推出)SCP(，代表了彻底脱离Ripple的共识机制，通过联邦投票实现更快、更安全的验证。
• 2017：与IBM和KlickEx合作开发基于区块链的跨境支付解决方案，该解决方案演变为World Wire )，在2017年进行试点并在2019(全面推出，展示了机构对Stellar技术的早期兴趣。
• 2017: 与锚定机构的早期整合 )如 Tempo 提供 EUR( 的初始法币入场和出场，创建无缝货币转换的基础，随后通过与 MoneyGram 等合作伙伴扩展到超过 180 个国家。
• 2023：通过Soroban平台的智能合约扩展到去中心化金融，将Stellar从一个纯支付网络转变为能够支持复杂金融应用的可编程区块链

什么技术支持Stellar的支付基础设施？

Stellar共识协议代表了区块链共识设计的一次突破，能够在没有传统挖矿或质押要求的情况下实现快速和安全的交易。

) 共识架构

在其核心，Stellar 作为一层区块链，针对支付和资产发行进行了优化，而不是一般计算。Stellar 共识协议代表了该网络最重要的技术创新。它通过联邦投票实现共识，消除了工作量证明挖矿的环境影响以及与权益证明系统相关的财富集中风险。

通过SCP，节点选择自己的可信合作伙伴，创建重叠的信任网络，共同保护Stellar。这种设计使得共识时间低于6秒，并提供数学最终性保证。

网络组件

网络架构包括几个关键组件，以实现其功能：

• 账本：作为不可变的记录，每隔几秒更新一次，跟踪账户余额、去中心化交易所上的未结订单和资产授权。每个账本都建立在前一个账本之上，形成所有网络活动的可审计历史。
• Horizon API：提供一个RESTful接口，供开发者与区块链进行交互。与需要自定义节点实现的网络相比，这个标准化的API简化了集成，使得应用程序开发更快，维护更容易。
• Stellar Core：代表维护账本和处理交易的节点软件。组织可以运行自己的节点参与共识，或仅使用API构建应用程序而无需操作基础设施。

Stellar支持原生资产代币化，无需部署智能合约。用户可以通过提交一个简单的交易来发行自定义代币，该交易定义了资产参数、控制分配的信任线以及启用合规功能的授权设置。这种方法消除了与其他平台上代币合约相关的复杂性和燃气费用。

原子交易确保在多个操作中实现全有或全无的执行。单个Stellar交易最多可以包含100个操作——支付、报价和账户修改——这些操作要么全部成功，要么全部失败。这种原子性使得复杂的多步骤金融工作流程得以实现，而不必担心部分执行的风险。

内置的去中心化交易所通过订单簿和自动做市商实现网络上任何发行资产之间的直接交易。外部DEX协议需要单独的部署和治理代币。Stellar的交易所作为核心网络功能，任何用户均可访问。

为什么选择Stellar进行跨境支付？

传统国际转账面临着显著的限制，而Stellar通过其去中心化的基础设施和多资产能力直接解决了这些问题。

传统支付问题

Stellar的设计直接解决了传统跨境支付缓慢、昂贵和不透明的问题。该网络使资金能够在几秒钟内跨国流动，而不是几天。它提供了完整的交易透明度，并显著降低了成本。

传统国际转账通常涉及多个代理银行。每个银行都会增加费用和处理延迟。从美国到菲律宾的付款可能会经过纽约、新加坡和马尼拉的银行。每个中介处理需要1-3天，并收取10-50美元的费用。Stellar通过其去中心化网络实现直接转账，从而消除这些中介。

Stellar的支付解决方案

该网络的多资产支持允许用户发送任何货币，并通过自动转换使收件人收到他们首选的面额。某人可以从美国银行账户发送美元。收件人可以在他们的本地钱包中收到菲律宾比索。转换通过Stellar的交易所无缝进行。

路径支付代表了Stellar在国际转账中最强大的功能之一。网络通过分析多个交易对的可用流动性，自动找到货币转换的最佳路线。在没有直接的美元对比索市场的情况下，Stellar可能会通过XLM或其他流动资产进行路由，以实现更好的汇率。

合规特性解决了传统金融机构在跨境运营时面临的监管要求：

• 客户尽职调查 ###KYC( 集成 适用于资产发行人和锚定机构
• 交易监控 功能用于反洗钱合规
• 地理限制，帮助机构满足地区监管要求
• 资产授权控制，使合规的代币化资产管理成为可能

现实世界的实施证明了这些理论优势，MoneyGram 与 Stellar 的整合使得 现金到数字转账 在多个国家变得可能。用户可以在实体地点存入现金，并让收款人立即收到数字资产。联合国难民事务高级专员)UNHCR( 使用 Stellar Aid Assist 在乌克兰进行人道主义支付。该系统直接将援助分发给受益人，无需传统银行基础设施。

Stellar网络有多安全可靠？

网络安全超越了技术规格，通过多年的持续运营证明了其操作性能。

) 安全架构

Stellar的安全模型通过其联合共识方法在根本上与其他区块链网络不同。这消除了常见的攻击向量，同时保持了强大的安全保证。该网络已经连续运行超过六年，没有出现停机或安全漏洞。

Stellar共识协议提供了拜占庭容错能力，这意味着即使多达三分之一的节点表现恶意或完全失败，网络仍然能够正确运行。这种韧性来自于基于法定人数的设计。只要诚实的节点与其他诚实参与者保持连接，它们就始终能够达成共识。

与易受51%攻击的工作量证明网络或受到大型代币持有者风险的权益证明系统不同，SCP的联邦模型在多个独立组织之间分配信任。主要金融机构、科技公司和学术机构运营验证节点，创建了多样化的信任网络，没有任何单一实体可以控制。

运营可靠性

该网络的升级方法展示了其安全意识设计。协议变更在实施前需要得到验证者的广泛共识，防止可能引入漏洞的匆忙更新。最近的协议23准备工作包括在计划的2025年9月主网投票之前进行广泛的测试网验证和社区审查。

现实世界的压力测试验证了Stellar在挑战性条件下的可靠性。仅在2025年第二季度，网络就处理了196亿次操作，同时保持了一致的性能。每日操作经常超过数百万次，而不降低交易处理速度或显著增加费用。

经济安全机制

经济保护措施补充了技术安全特性：

• 最低账户余额：0.5 XLM 的要求可以防止垃圾账户的产生，同时仍然对新兴市场的用户可访问。
• 动态费用调整：交易费用根据网络负载自动调整，在高活动期间抑制潜在的垃圾邮件攻击
• 独立安全审计：来自外部公司的定期代码审查以及通过开源开发进行的持续同行评审

独立公司的安全审计定期审查Stellar的代码库和共识实现。该网络的开源性质使全球开发者社区能够持续进行同行评审，帮助在问题影响生产系统之前识别潜在问题。

Stellar 是否提供智能合约编程能力？

Soroban平台为Stellar的支付基础设施带来了可编程功能。

Stellar通过Soroban平台在2023年引入了可编程智能合约。这使得网络超越了其以支付为中心的起源，扩展到去中心化金融和复杂应用开发。以太坊的虚拟机优先考虑通用计算。Soroban则针对特定的金融用例，在这些用例中，速度和成本比无限的计算灵活性更为重要。

Soroban 是使用 Rust 编程语言构建的，强调内存安全和性能优化。Rust 的编译时错误检查可以防止许多导致智能合约漏洞的常见编程错误。它的零成本抽象使执行高效，而不牺牲开发者的生产力。

该平台与Stellar现有的支付基础设施无缝集成。智能合约可以直接与本地资产、内置交易所和跨境支付功能互动。这种集成消除了在其他平台上发现的在不同DeFi协议和基础支付系统之间桥接的复杂性。

Soroban的费用结构相比以太坊的可变燃气费保持可预测且低廉。智能合约执行费用通常只需几分钱。这使得像小额贷款、小额保险和频繁交易策略等应用成为可能，而在高费用网络上则变得经济上不可行。

Soroban 上的 DeFi 协议

Blend Protocol 作为一个借贷中心，允许用户提供资产以获取收益或以抵押物进行借款。该协议利用 Stellar 的多资产支持，为除 XLM 之外的各种货币创建借贷市场。

AQUA Network 为 Stellar 生态系统提供去中心化治理和流动性激励。用户可以质押资产参与协议治理，同时为网络的去中心化交易所提供流动性以赚取奖励。

智能合约的局限性反映了Soroban专注于金融应用而非通用计算。该平台不支持计算密集型操作，例如机器学习或复杂的模拟，而是优化了在金融服务中常见的交易处理和资产管理模式。

到2025年中，Soroban处理了超过1亿个智能合约交易，表明开发者的采用和用户的参与正在增长。该平台与传统金融基础设施的集成，得益于Stellar的合规功能，为受监管的DeFi应用程序创造了机会，而这些在其他网络上仍然难以实施。

组织目前如何使用Stellar网络？

现实世界的应用展示了Stellar在多个领域的实际价值，从传统金融到人道主义援助分配。

主要机构合作

Stellar的机构采用展示了该网络在各个行业中的关键任务应用的吸引力:

• MoneyGram International：在多个国家之间实现现金到数字资产的转移，允许用户在实体地点存入现金，并使接收者立即收到数字资产。
• Circle ###USDC(: 将第二大稳定币引入Stellar，为全球用户提供可靠的美元敞口，而无需传统银行基础设施
• UNHCR: 利用 Stellar Aid Assist 在乌克兰进行人道主义支付，直接将援助分发给受益者，无需传统银行基础设施
• Paxos 获得纽约州金融服务部的监管批准，将 PYUSD 稳定币扩展至 Stellar，为网络带来了另一种主要的受监管的美元选项。这个不反对的决定标志着机构对 Stellar 基础设施上稳定币采用的重要里程碑。
• Archax: 收到了SDF投资以扩展现实世界资产的代币化，目标是240亿美元的代币化资产市场

金融机构越来越多地考虑使用Stellar进行跨境支付解决方案，因为其监管透明度和合规特性。与被归类为证券的加密货币相比，该网络的商品地位为机构采用提供了更清晰的法律框架。

该网络的锚定系统在全球范围内包括超过 450,000 个法币到加密货币的通道，创建了使当地货币转换的基础设施。用户无需直接了解区块链技术。

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最近的协议更新如何推动Stellar的能力？

持续的开发继续增强Stellar的技术基础，同时为开发者和用户扩展功能。

( 协议 23 技术增强

协议23代表了Stellar在2025年末计划进行的最重要的技术升级。此次更新引入了性能增强和开发者友好的功能，旨在解决当前的限制，同时保持向后兼容性。

关键技术改进包括几个主要进展：

• 追溯事件：通过标准化的API，使应用程序能够更有效地访问历史交易数据，消除昂贵的全节点同步要求。
• 性能优化：目标交易吞吐量和智能合约执行效率，以支撑不断增长的采用，而不需要成比例增加资源
• 无限滚动功能：允许应用程序在RPC端点中浏览大型数据集，而无需分页复杂性
• 开发工具: 通过改进的数据导航解决方案减少钱包应用程序和区块链浏览器的开发时间

测试网重置于2025年8月14日完成，以准备定于9月3日进行的主网升级投票。此次重置使开发者能够针对新协议版本测试应用，同时为验证者操作员提供了在生产部署之前升级其基础设施的时间。

Stellar在当前市场面临哪些挑战？

像所有区块链网络一样，Stellar必须应对竞争压力和采用障碍，同时保持其核心优势。

) 主要增长障碍

尽管取得了成就，Stellar面临着几个挑战，这些挑战可能会限制其在日益拥挤的区块链环境中的增长和竞争定位。

网络面临多重竞争和采用挑战：

• 性能竞争：Solana 每秒处理数万个交易，确认时间低于一秒，而像 Aptos 和 Sui 这样的新网络承诺更高的吞吐量
• 监管不确定性：新的稳定币法规可能会对资产发行人施加合规成本或限制某些类型的数字资产
• 中心化问题：锚定系统要求用户信任外部机构进行法币集成，这可能造成单点故障的风险
• 有限的发展市场采纳：美国和欧洲用户可以使用像FedNow和SEPA这样的高效支付系统，这些系统通过传统基础设施提供类似的好处。
• 开发者生态系统限制：较小的社区导致代码库、教程和第三方集成数量少于像以太坊这样的成熟平台

Stellar的小于6秒的结算时间适合大多数支付应用程序，但构建高频交易或游戏应用程序的开发人员可能会选择具有更优性能特征的替代方案。该网络的以实用为中心的设计也限制了推动注意力和投资流向其他加密货币的投机兴趣。

网络效应有利于拥有大量用户基础和应用生态系统的成熟平台。以太坊在智能合约方面的先发优势以及比特币作为数字黄金的品牌认知，形成了竞争护城河，使得新的网络即便拥有更优越的技术规格也难以克服。

Stellar如何与Ripple及其他支付网络进行比较？

哲学上的差异和技术实现使Stellar与其竞争对手区分开来，创造了独特的市场定位和使用案例。

恒星币与瑞波币比较

Stellar与Ripple的关系源于它们的共同起源，但在哲学和实施方面的根本差异导致了不同的网络，为不同的市场细分服务。

两个网络都针对跨境支付和机构采用。然而，Ripple主要关注与已建立的银行和金融机构的合作，而Stellar则强调为未充分银行化的人群提供金融包容。这种哲学差异塑造了它们各自在技术开发和商业合作方面的做法。

Ripple的$XRP Ledger使用一种不同的共识机制，该机制依赖于一小部分受信任的验证者，可能实现更快的交易处理，但也引发了去中心化的担忧。Stellar的联邦共识在多个组织之间分配信任，同时保持拜占庭容错保证。

法律环境在两个网络之间创造了显著的区别。Ripple因XRP的证券分类而面临SEC诉讼。Stellar的XLM在美国监管讨论中通常被视为商品而非证券。这种监管清晰度为Stellar在美国市场的机构采用提供了优势。

竞争格局分析

与传统支付网络如SWIFT相比，这两条区块链在速度、成本和透明度方面都有显著优势。SWIFT交易通常需要1-5个工作日进行国际转账。而Stellar和Ripple可以在几秒钟内处理支付。然而，传统网络受益于与全球银行和监管框架的既定关系，而区块链网络仍在发展中。

基于稳定币的支付系统，如建立在以太坊上的系统，存在不同的权衡。以太坊通过智能合约提供了更高的可编程性，但其可变的交易费用和较慢的确认时间使其不太适合小额支付。Stellar 的可预测费用和快速结算时间为汇款和小额支付创造了优势。

中央银行数字货币 ###CBDCs### 代表了一种潜在的竞争来源，因为各国政府正在开发其国家货币的数字版本。然而，CBDCs 通常在单一管辖区内运行，而 Stellar 的多资产支撑则实现了不同数字货币之间的无缝转换，可能将其定位为 CBDC 跨境功能的基础设施。

未来几年Stellar的技术将走向何方？

多个发展领域为机构金融、跨链集成和新兴市场渗透的扩展采用和功能提供了机会。

( 技术基础设施提升

协议23的实施将通过改善对历史数据的访问和增强智能合约功能，为应用开发者解锁新的可能性。这些技术改进预计将降低开发成本，并使得能够创建更复杂的DeFi应用，这些应用能够有效地与其他平台的产品竞争。

现实世界资产的代币化代表着一个显著的增长机会，因为传统金融越来越多地采用区块链基础设施。Archax与SDF的合作可能会使Stellar成为代币化货币市场基金、公司债券和其他机构资产的首选平台。在这个领域的成功可能会为网络带来数十亿的新资产。

SDF最近加入ERC-3643协会，展示了其推动代币化真实世界资产开放标准的承诺，重点关注合规性和不同区块链网络之间的互操作性。这一合作使Stellar在机构资产代币化工作中处于前沿。

) 跨链和多资产增长

通过 NEAR Intents 和其他互操作性解决方案的跨链集成应该扩展 Stellar 超越其本土生态系统的影响力。Stellar 现在已在 NEAR Intents 上启用，使得用户能够无缝地从超过 20 条区块链直接交换为 Stellar USDC，而无需传统桥接的风险或复杂性。这种 "无锁定，无守门人" 的多链互操作性方法使用户可以在多个网络之间访问流动性，同时受益于 Stellar 的低费用和快速结算时间，这可能会增加作为桥接货币的 XLM 需求。

里约热内卢的Meridian 2025会议展示了Stellar在国际上的日益增长的影响力，特别是在拉丁美洲，汇款市场代表了自然的采纳机会。在SALTConf上，首席执行官Denelle Dixon提倡在多链未来中共享标准和开放的铁路，这进一步巩固了Stellar在推动可互操作区块链基础设施方面的地位。与地区金融机构或金融科技公司的合作可以加速在墨西哥到美国等高流量走廊的采纳。

结论

Stellar已经从一个以支付为中心的区块链发展成为一个专门的金融基础设施，优先考虑现实世界的实用性而非投机交易。该网络结合了快速结算时间、可预测的低费用和符合合规要求的特点，为跨境支付、资产代币化和服务于全球机构和个人用户的去中心化金融应用提供了一个实用的基础。

该网络在保持持续正常运行和能源高效共识的同时处理数十亿次操作，而不牺牲安全性。企业采用、人道主义用例和日益增长的稳定币多样性展示了实际应用而非理论承诺。当传统机构评估区块链基础设施以用于关键任务系统时，Stellar 的可靠性和监管透明度提供了竞争优势。

有关Stellar的技术和生态系统发展的更多信息，请访问官方Stellar网站，并在X上关注@StellarOrg以获取最新更新。

来源

Stellar 官方 X @StellarOrg - 最新新闻和生态系统公告

Stellar 共识协议技术论文 - SCP 设计和实施细节

UNHCR Stellar Aid Assist 文档 - 人道主义区块链应用程序

Circle USDC 集成公告 - 稳定币部署详情 ###blog###

Soroban智能合约平台文档 - 技术规格

CoinMarketCap - 代币信息

Stellar开发者 - 技术文档