Contexto de Mercado: Reestruturação da Exchange no Novo Ciclo

À medida que o relógio marca a segunda metade de 2025, a atmosfera do mercado de criptomoedas não é mais a mesma de antes. Não é mais o caos dominado por uma pura frenesi especulativa como em 2021, mas um prelúdio para um mercado em alta mais robusto e estruturalmente mais forte. O Bitcoin (BTC) subiu para o alto de $100.000, o Ethereum (ETH) está se aproximando de $3.000, novos fundos estão entrando de maneira ordenada, a conformidade dos ETFs à vista está sendo estabelecida, e a estrutura regulatória global está se tornando cada vez mais clara. Contra esse grande pano de fundo, o consenso da indústria está gradualmente se formando: a próxima rodada de crescimento será liderada por plataformas que realmente possuam profundidade técnica, valor de aplicação e capacidades de integração ecológica.

Neste momento transformador, as exchanges centralizadas (CEX) estão em uma encruzilhada histórica. O papel passado de apenas facilitar transações tornou-se insustentável; hoje, o cenário competitivo evoluiu de simplesmente profundidade de negociação e velocidade de listagem para uma competição multidimensional que abrange ecossistema, garantia de segurança, operações de conformidade e inovação tecnológica. Entre esses, a divisão antes clara entre CeFi e DeFi está sendo desmantelada—os usuários querem acessar de forma contínua as infinitas oportunidades do mundo on-chain sob a conveniência e segurança proporcionadas pelas plataformas centralizadas. Em outras palavras, quem conseguir criar uma jornada completa de ativos do off-chain para o on-chain para os usuários sairá vitorioso no novo cenário.

Os três gigantes mostram suas habilidades: diferentes caminhos evolutivos.

No contexto do mercado de criptomoedas chinês, Binance, OKX e Gate são considerados os três grandes gigantes das exchanges. Sua semelhança reside na insatisfação em ser apenas um "corretor de negociações"; em vez disso, buscam se tornar um hub mais abrangente para os ativos dos usuários. No entanto, os três diferem em sua direção e ritmo de evolução estratégica, mostrando caminhos evolutivos claramente distintos.

Binance

A Binance continua sendo a maior exchange do mundo em volume de negociação, com sua vasta base de usuários e rico ecossistema de produtos criando um forte efeito de rede. Desde contratos perpétuos até Launchpad, bem como gestão de patrimônio e empréstimos, e seu próprio ecossistema blockchain (BNB Chain), a Binance expande continuamente os serviços em torno de todo o ciclo de vida dos ativos dos usuários. No entanto, à medida que o ambiente regulatório global se torna cada vez mais rigoroso, o ritmo de expansão da Binance se tornou mais cauteloso nos últimos anos. A plataforma teve que se retirar gradualmente de vários mercados, incluindo Canadá, Austrália e Países Baixos, e até mesmo seu fundador Zhao Changpeng renunciou como CEO em 2024 devido à turbulência regulatória. Nesse contexto, a Binance está fortalecendo os investimentos em conformidade, por um lado, enquanto busca novos pontos de equilíbrio, por outro, como a introdução gradual de recursos de carteira descentralizada Web3 no aplicativo da plataforma. No final de 2023, a Binance lançou sua primeira carteira Web3 de autocustódia, suportando 30 redes blockchain, permitindo que os usuários criem essa carteira através do aplicativo Binance e participem diretamente do ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi). Essa medida indica que a exchange líder global também está tentando fazer a ponte entre plataformas centralizadas e o mundo Web3, fornecendo aos usuários serviços que são tanto compatíveis quanto seguros, além de inovadores.

OKX

A OKX embarcou em um caminho de integração ecológica on-chain abrangente. Nos últimos dois anos, a OKX construiu vigorosamente uma matriz de produtos que inclui a OKX Wallet, suporte cross-chain, a cadeia pública OKBChain (também conhecida como X1), um agregador de DEX e um mercado de NFTs. Ao centrar-se em sua própria carteira não custodial, a OKX visa guiar os usuários de CeFi a uma transição suave para se tornarem exploradores e participantes de longo prazo de ativos on-chain. Por exemplo, a OKX anunciou o lançamento da cadeia pública Layer2 “X1” baseada na tecnologia Polygon, destinada a introduzir os usuários ao mundo Web3 por meio de uma rede de alto desempenho com baixas barreiras de entrada. Esta cadeia usará OKB como taxas de gás e é vista como um pilar importante para a OKX levar os usuários para a cadeia. De acordo com executivos da OKX, o posicionamento do X1 é permitir que desenvolvedores construam aplicativos descentralizados amigáveis ao usuário, mantendo a interoperabilidade com outras redes. Além disso, a carteira da OKX agora suporta mais de 100 cadeias públicas, com um agregador de negociação descentralizado integrado e um mercado de negociação de NFTs, facilitando a participação dos usuários em um ecossistema multi-chain em uma única parada. Esse profundo layout on-chain traz fortes vantagens de sinergia ecológica para a OKX, mas também apresenta desafios — a OKX deve continuamente aumentar a atividade dos produtos on-chain e reter usuários para que a grande base de usuários de CeFi se integre verdadeiramente em seu ecossistema Web3.

Gate (大门)

A rota da Gate (大门) se destaca como única. Esta exchange bem estabelecida, fundada em 2013, desenvolveu-se continuamente através de vários ciclos de alta e baixa, sem ser marginalizada como algumas outras plataformas de longa data; em vez disso, alcançou novos avanços nos últimos anos. Notavelmente, o desempenho da Gate no mercado de derivativos e na integração em blockchain é elogiável. De acordo com os dados do relatório mensal sobre exchanges de criptomoedas divulgados pela CoinDesk em maio de 2025, a Gate é uma das plataformas mais fortes no setor de derivativos este ano, com o interesse em aberto de seus contratos perpétuos subindo para o 4º lugar globalmente, e sua participação de mercado subindo de 11% no final de 2024 para 16%. Essa conquista não depende exclusivamente de um único produto, mas sim de um esforço abrangente que combina ferramentas estratégicas, educação do usuário e experiência de negociação. A Gate foi a primeira a introduzir recursos de negociação com estratégia de IA e negociação por cópia em sua plataforma e estabeleceu um sistema inteligente de controle de risco, tornando a negociação avançada de derivativos, que anteriormente só era gerenciável por traders profissionais, amigável e acessível a usuários comuns. Em outras palavras, ao reduzir as barreiras para a negociação com estratégia, a Gate conseguiu trazer mais usuários de varejo para seu mercado de derivativos, resultando em um significativo impulso de crescimento.

Ao mesmo tempo, em termos de negócios on-chain, Gate adotou uma rota de fusão diferente de outras plataformas. Sua plataforma integrada Gate Alpha não é apenas um simples navegador de DApp, mas uma plataforma de descoberta de ativos on-chain profundamente integrada dentro do sistema de câmbio. O Gate Alpha usa um motor de IA para monitorar tendências on-chain, fluxos de capital e comportamentos de endereços em tempo real, permitindo identificar rapidamente projetos iniciais promissores e concluir revisões internas para lançamento, permitindo que os usuários invistam em ativos on-chain emergentes sem demora. Mais importante ainda, os usuários não precisam trocar carteiras ou pagar taxas de Gas; eles podem usar diretamente os fundos de sua conta de câmbio para comprar e vender esses tokens on-chain com apenas um clique, reduzindo significativamente o limite de participação. Dados mostram que, até maio de 2025, o volume de negociações acumulado do Gate Alpha ultrapassou $3 bilhões, com mais de 60% dos tokens recém-listados dobrando de preço dentro de uma semana de seu lançamento. Isso indica que o Gate obteve bons resultados em ajudar os usuários a descobrir oportunidades no oceano azul on-chain.

Além disso, a Gate passou por uma atualização unificada de sua arquitetura de produtos em 2025, e a nova versão da Gate Wallet não é mais um aplicativo de carteira independente, mas sim um "centro de controle de investimentos" que integra entrada de negociação, gestão de estratégias, mercado de NFT, segurança de ativos e carteira de hardware. Esta versão da carteira incorpora amplamente recursos de IA, apoiando os usuários em configurações de previsão de ativos, automação de estratégias on-chain e até mesmo migração de ativos cross-chain com um clique. Enquanto isso, a Gate também lançou um cartão de carteira de hardware NFC complementar—Gate Wallet Touch, que fornece segurança em nível bancário para os ativos digitais dos usuários através de proteção mnemônica em nível de chip e tecnologias biométricas. Pode-se dizer que a integração da experiência do usuário centralizada e das funcionalidades on-chain permeou uma série de inovações recentes de produtos da Gate:

• Trading estratégico com inteligência artificial: Apresentando bots de trading inteligentes e recursos de copy trading, permitindo que usuários novatos reproduzam facilmente estratégias de especialistas e desfrutem dos resultados das estratégias de trading profissionais.
• Descoberta de ativos on-chain embutida: Lançando a plataforma Gate Alpha, aproveitando big data e IA para identificar projetos de qualidade em estágio inicial, listando tokens de alto potencial para os usuários investirem e reduzindo as barreiras técnicas para negociar ativos on-chain.
• Atualização abrangente da carteira: Lançamento da versão 2025 da Gate Wallet, integrando gerenciamento de ativos multi-chain, ferramentas de estratégia e módulos de negociação de NFT, juntamente com o lançamento do cartão de hardware NFC Gate Wallet Touch, aprimorando a segurança dos ativos e a experiência do usuário.

É precisamente através das medidas acima que o Gate, como um "velho jogador" na indústria, demonstrou um crescimento único neste novo ciclo que enfatiza a praticidade e a eficiência. Ele não persegue cegamente a liberdade completamente descentralizada do DeFi, mas orienta continuamente os usuários em direção a um mundo on-chain mais amplo dentro de uma experiência do usuário controlável. Essa perspectiva de produto pragmática permite que mantenha a usabilidade e a segurança de uma plataforma centralizada enquanto gradualmente abraça oportunidades de inovação on-chain. Um relatório da indústria observou que o Gate é uma das poucas exchanges que recentemente viu um aumento significativo em rankings, entrando no top três globalmente nas últimas classificações de benchmarks de exchanges de derivativos. A capacidade do Gate de alcançar crescimento tanto em volume de negociação quanto em participação de mercado confirma o sucesso da sua estratégia de produto diversificado, impulsionada pela inovação e pela globalização. Na competitiva segunda metade que foca na construção de ecossistemas de valor para o usuário, o Gate tornou-se um caso digno de atenção especial.

Conclusão: Competição e Escolha na Nova Trilha

Olhando para o primeiro semestre de 2025, a competição entre as exchanges de criptomoedas claramente entrou na "segunda metade". O foco da competição não está mais em quem tem o maior tráfego ou a listagem de moedas mais rápida, mas sim em quem pode criar o ecossistema de valor mais abrangente, seguro e eficiente para os usuários. Binance, OKX e Gate, as três principais exchanges chinesas, representam três caminhos diferentes: integração ecológica global, expansão em cadeia e inovação estratégica. No entanto, todos compartilham o objetivo comum de redefinir os papéis e limites das plataformas centralizadas. Para os usuários comuns, isso significa que, ao escolher uma exchange, é necessário considerar não apenas as taxas de transação ou a velocidade das novas listagens, mas também pensar sobre: qual plataforma pode realmente acompanhá-los durante toda a jornada, desde a negociação off-chain até a criação on-chain?

Neste novo ciclo, talvez o que devemos realmente focar não seja um projeto temporariamente popular, mas sim aquelas plataformas fundamentais que estão evoluindo continuamente e podem responder às novas demandas dos usuários. Entre as três principais plataformas de língua chinesa, o Gate está se tornando uma plataforma altamente respeitada devido ao seu desempenho excepcional em derivativos e integração on-chain. É previsível que, diante da onda de transformação que se aproxima, fazer parceria com essas exchanges visionárias será fundamental para os usuários aproveitarem a próxima rodada de oportunidades.