DeFiのボトルネックは、最終的にはそのパフォーマンスの制限にある。従来のブロックチェーンアーキテクチャは、DeFiアプリケーションの設計の可能性を制限している。では、AOに基づいたAgentFiが提案する解決策とは何でしょうか？

紹介

DeFiサマーの爆発から3年以上が経過し、画期的なコンプライアンスETFの承認から半年以上が経過しました。状況は変わりましたか？

イーサリアムのスマートコントラクトにより、ブロックチェーンのプログラマビリティが強化され、シンプルな台帳システムから様々なアプリケーションをサポートするインフラストラクチャに変換されました。多くの可能なユースケースの中で、分散型金融（DeFi）は、ブロックチェーン技術の最も実用的で著名なアプリケーションとなっています。

DeFiLlamaのDeFi TVLデータを見てみましょう。現在、DeFiアプリケーションのTVLは800億ドルを超えています。最近数年間で、多くのパブリックチェーンが登場し、EthereumのL2ネットワークもEthereumのL1から一部のトラフィックをオフロードするのに役立っています。ただし、Ethereumのみが合計ロックされたDeFiアセットの半分以上を占めています。

Image source: defillama.com/chains

DeFiの元の目標は、貸付、支払い、保険などの伝統的な金融モデルを破壊し、ユーザーが伝統的な金融機関（銀行など）に頼らずにこれらの取引を完了できるようにすることでした。しかし、この目標にもかかわらず、DeFiのTVLは長い間大きな突破口を作ることなく停滞しています。

ほとんどの専門家は、DeFiはイーサリアムのネットワークパフォーマンス、高コスト、その他の制限によって妨げられており、スケールアップやより複雑な金融ユースケースのサポートを妨げていると考えています。しかし、多くのL2ソリューションや高性能な新しいパブリックブロックチェーンが出現したにもかかわらず、DeFiは期待された成長を経験していません。代わりに、流動性の断片化や相互運用性の低下などの問題が発生しています。イーサリアムは今でも最も完全なDeFiエコシステムと最高レベルの相互運用性を維持しており、DeFiプロジェクトに最適なプラットフォームであり続けています。

新しいトレンドが現れています：AOに基づいた革新的なDeFiパラダイムであるAgentFi。このイノベーションは、従来のDeFiの限界を打破しています。

Arweaveのストレージレイヤー上に構築されたAOは、並列プロセス実行をサポートする計算レイヤーを作成し、スケーラビリティの問題を解決し、ほぼ無限の拡張を可能にしました。AOとArweaveの組み合わせは、ストレージベースのコンセンサスパラダイム（SCP）の実装です。
AOでは、スマートコントラクトはプロセスとして存在します。パフォーマンスのボトルネックを克服することで、誰もが独自のプロセスを実行し、アーウィーブのストレージ層によって管理されるコンセンサスに従って、自分自身の金融エージェントとして機能させることができます。これがAgentFiの基盤です。

この新しい形態のDeFiであるAgentFiが、従来のDeFiを置き換え、分散型金融の主要なモデルとなることはありますか？詳細について説明します。

従来のDeFiの制限

従来のブロックチェーンアーキテクチャでは、ブロックスペースは希少なリソースとして設計されています。ユーザーとアプリケーションの両方が、この限られたリソースにアクセスするために競合する必要があります。ネットワークの輻輳が発生すると、個人はブロックスペースを確保するためにより高い料金を支払う必要があります。これがパフォーマンス制限の根本的な原因です。イーサリアムのパフォーマンス上の制約は、スループットが約30TPS[1]と控えめで、ピーク時には不足することが多く、ガス代が数十倍に跳ね上がることになっています。人々はこの現実に慣れてしまっています。実際、L2ソリューションや多くの高性能パブリックブロックチェーンでさえ、同様のパフォーマンスの上限に直面しています。これらの上限は高くなる可能性がありますが、従来の金融と同様のビジネス規模のボリュームに対応することは依然として難しい課題です。

パフォーマンスを維持し、ガス料金を削減するために、従来のDeFiは1つのスマートコントラクトを使用してビジネス資産をホストし、金融取引を実行するように設計されています。しかしながら、資金とビジネスロジックの両方が1つの契約で管理されているため、真の多様化と個別のビジネス運営を実現することが難しくなります。この設計は管理を簡素化し、一貫性を確保しますが、同時にユーザーからビジネスロジックと金融取引に対する自治権を奪い、ユーザーの多様化するニーズを満たすことが難しくなっています。

開発者にとって、契約の記述には、ガス料金について慎重に考慮する必要があります。コードの複雑さを避けることに重点を置いています。Ethereumでは、基本的なETHの送信には、21,000 gweiのガス制限が必要です。ERC20トークンの送信には、65,000 gweiのガス制限が必要です。スワップ、NFTトランザクション、または貸出など、やや複雑なシナリオでは、ガス料金は簡単に300,000 gweiを超えることがあります[2]。ビジネスロジックがより複雑になるにつれて、ガスの消費量はユーザーにとって非常に高価になる可能性があります。これにより、開発者の柔軟性が制限され、DeFiの豊かさとイノベーションが妨げられます。

これらの課題に根本的に取り組むためには、市場にはより強力なインフラストラクチャとそれに伴う金融システムが必要です。ここで、AO（Actor Oriented）が登場し、AgentFiはAOエコシステム内で次世代のDeFiを新たな探求を表しています。

AO: ネットワークインフラストラクチャーは無限のスケーラビリティを持っています

AOはActor Orientedの略であり、役割指向設計に基づく分散型計算プロトコルです。基本的に、AOはEthereumよりも世界コンピュータのアイデアに概念的に近いと理解しています。AOは、スケールの制限なしに信頼性のある共同計算サービスを提供することを目指したスーパーコンピューティングレイヤーとして捉えています。

AO上に構築された超並列コンピュータのワークフロー図を見てみましょう:

画像の出典：AOホワイトペーパー

• メッセージの生成：ユーザーまたはプロセスは、メッセージを生成することでリクエストを開始します。これらのメッセージは、AOプロトコルによって設定された仕様に従っている必要があります。これにより、ネットワーク全体で適切に伝送および処理されます。
• メッセンジャーユニット（MU）リレー：メッセンジャーユニット（MU）は、ユーザーが生成したメッセージを受信し、ネットワーク内の適切なSU（スケジューリングユニット）ノードにメッセージを転送するルーターとして機能します。このプロセス中、MUはデータの整合性を確保するためにメッセージに署名を行います。
• スケジューリングユニット（SU）処理：メッセージがSUノードに到達すると、同じプロセス内でのシーケンスの一貫性を確保するために、メッセージにNonceが割り当てられます。メッセージと対応するNonceは、永続的な保存のためにArweaveのコンセンサスレイヤーにアップロードされます。
• コンピューティングユニット（CU）の計算:メッセージを受信すると、コンピューティングユニット（CU）は関連する計算タスクを実行します。計算が完了すると、CUは署名された結果を生成し、SUに返します。この署名により、計算の正確性と検証可能性が保証されます。

では、合意はどこから来るのですか？

AOでは、ストレージはコンセンサスに等しいです。プロセスが実行されると、メッセージが生成され、Arweaveに送信され、書き込まれ、"ホログラフィックな状態"が作成されます。つまり、プロセスの実行状態は検証可能です。言い換えれば、Arweaveが提供する変更不可能なストレージは検証可能性を保証します。このコンセプトは最初は直感に反するかもしれませんが、SCP（ストレージベースのコンセンサスパラダイム）を完全に理解すると明確になります。それでも不明な点があれば、アイデアを理解するために碑文に類似していると考えることができます。

検証可能性を超えて、私たちは誰が検証を行うかという問題も解決する必要があります。検証可能性が備わっていれば、誰でも検証サービスを提供することができます。AOでは、アプリケーションは自分の検証サービスを選ぶことができ、特定のビジネスニーズに基づいてセキュリティレベルを柔軟に決定することができます。楽観的な挑戦の経済ゲームと組み合わせることで、検証の信頼性を確保することができます。

AOに構築されたコンピュータでは、アプリケーションは任意の数の通信プロセスで構成されます。
AOではプロセス間でのメモリの共有は許可されていませんが、ネイティブメッセージング規格を介した通信は許可されています。
メッセージングは非同期であるため、AOはメッセージパッシングに焦点を当てることで、従来のWeb2分散システムと同様のスケーラビリティメカニズムを実現しています。

これは、理論的には、AOには性能制限がないことを意味します。

開発者は、公開ノードを使用するか、プライベートノードで独自のサービスを実行することを選択できます。この場合、パフォーマンスのボトルネックが発生した場合、独自のノードを簡単にスケーリングアップすることができ、まるでWeb2サービスを実行しているかのようです。
加えて、この運用モードには追加の利点があります-計算ノードはAIシナリオのために計算能力を提供することができます。これは後で詳細に探求できるものです。

AgentFiが異なるのは何ですか？

従来のDeFiは、資金をホストし、金融取引を実行するために統合されたスマートコントラクトに依存するのに対し、AgentFiのコンセプトは、個人がAOコンピューター上で独自のプロセスを実行し、独自の資金をホストして自分たちの財務エージェントとして機能することです。しかし、実際にはどのように見えるのでしょうか？AOの主要なDEXを見てみましょう。Permaswap、例として。

従来のDeFiでは、たとえば、AliceがDEXでトークンAをトークンBと交換したいとします。まず、流動性プールが必要で、スマートコントラクトが資金をホストしてトークンA/Bの交換機能を提供します。交換レートは、スマートコントラクトが使用するメーカーメイキング曲線によって決定されます（例：xy=k). In しかし、Permaswap*では、各流動性プロバイダ（LP）は、エージェントプロセスとカスタマイズされた流動性供給カーブと戦略を介して独自の市場メイキング資金をホストします。もちろん、LPは「極端な市場メイキング戦略」を採用することもできます - 単にリミットオーダーを配置するだけです。

実際に、私たちは見つけます PermaswapAMM（Automated Market Maker）とオーダーブック取引モデルの両方を組み合わせることができます。ユーザーにとって、取引を開始するとき、取引を完了させるためのマッチングメカニズムはAMM、リミットオーダー、またはその両方の組み合わせである可能性があります。

AgentFiには、3つの主要な特徴があります。

1. セルフカストディ:ユーザーは、自己管理されたエージェントプロセスを通じて資金の管理を維持し、統一されたスマートコントラクトに頼るのではなく、独自の取引戦略を実行します。
2. パーソナライゼーション：ユーザーは、エージェントプロセスを介して柔軟に自分の金融パラメータを設定できます。基本的には、ユーザーは独自の取引所を運営し、取引戦略や手数料構造をカスタマイズすることができます。貸付サービスに拡張すると、それは彼ら自身の銀行を運営するのに似ており、彼らは金利を定義できます。さらに一歩進んで、ユーザーはAIを活用したインテリジェントな戦略を含むカスタム金融戦略プログラムを自己保管プロセス内に展開できます。
3. ピア・ツー・ピア：供給と需要のマッチングが従来のpool-to-peerDeFiにおけるモデルを本当にピア・ツー・ピアモデル。

イーサリアムでは、金融業務はコントラクトアカウント(CA)と外部所有アカウント(EOA)の区別に依存しており、さまざまな金融シナリオがさまざまなスマートコントラクトコードを介して実装されており、アクティブなユーザーの参加が必要です。AOでは、パラダイムはエージェント指向であり、異なるエージェントが異なる機能を果たすことができ、エージェントを介して自律的に金融行動を実行することができます。私の見解では、AgentFiはビルディングブロックに似ており、コンポーザブルエージェントを通じてより豊かな分散型金融エコシステムの構築を可能にします。

大量のセルフカストディプロセスがある場合、それらはどのようにお互いと通信し、相互運用性を実現できるのでしょうか？これは、ここで重要なポイントとなります。FusionFiプロトコルこれが登場する。これはAO上のエージェントのための開発標準および通信仕様です。ほとんどの金融サービスは「インストルメント」のフローと処理として抽象化できます。FusionFiプロトコルは、これらのインストルメントの標準化された形式を定義します。このような標準があることで、複雑で多様な金融モデルを統合することができます。開発者は、FusionFi標準をベースにさまざまな金融サービスを構築することができます。例えば、取引所、貸出プラットフォーム、先物取引、さらにはステーブルコインなどです。

将来、FusionFiプロトコルは、BIP、EIP、およびNIPと同様の提案メカニズムを採用することがあります。これは、プロトコルの開発に広範な参加を促し、エコシステムの持続的な成長を促進するための業界標準化モデルです。

FusionFiプロトコルの詳細な説明については、そのトピックにさらに深く踏み込むために、別の記事を捧げます。

結論

Ethereumのパフォーマンスとコストの問題がDeFiの開発を制約しています。L2ソリューションと高性能なパブリックブロックチェーンはスケーリングにおいて注目すべき進展を遂げていますが、見えない天井が金融アプリケーションの成長を妨げています。

これらの制限を打破するために、パラダイムを変えるネットワーク—AO Superparallel Computer—が浮かび上がってきました。AOの無限のスケーラビリティにより、AgentFiが実現しました。ユーザーは独自のプロセスを実行し、資金を自己管理し、金融取引をカスタマイズすることができます。

エージェント指向の金融モデルは、従来のDeFiと比べてより広範なアプリケーションシナリオを提供します。

データソース:

1. Ethereum TPS Analysis: https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
2. Ethereum Gas 使用統計：https://etherscan.io/gastracker

参考文献：

1. AOスーパーパラレルコンピュータの技術分析
2. AOプロトコル：分散型、許可なしのスーパーコンピュータ：https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. スマートファイナンス：エージェントFiからフュージョンFiへ：https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a

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