DAT価値の創造

デジタル資産財庫会社(DATs)の投資理念は、単純な前提に基づいています: DATsは収益を生み出すことで、一株当たりの純資産価値を向上させ、時間の経過とともに単純に現物を保有するよりも多くの基礎トークンを持つことができます。したがって、トークンを直接保有することやETFを通じて保有することと比較して、DATsへの投資はより高いリターンをもたらす可能性があります。

現在、複数の投資機関が異なるトークンと資本市場のDATsに大量の資金を投入しています。これらのDATsはそれぞれの優位性を活かし、戦略を採用して1株あたりの価値を増加させることでデジタル資産の保有量を増やしています。

あるDAT会社を例に挙げると、これは明確な戦略と実行力を持つ会社を体現しています。この会社の会長は長期的なビジョンを策定しました: イーサリアムの総供給量の5%を取得することです。この効率的な実行のDATsケーススタディとして考えることは非常に価値があると考えています。

この会社はファイナンス戦略を開始して以来、世界最大のイーサリアムファイナンスの1つとなり、110万枚以上のETHを保有し、価値は約50億ドルに達しています。また、アメリカのデイ・トレーディングの取引高で上位にランクインしている株の1つでもあります。

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DATsの成功の鍵は、基盤となるトークンの長期的な投資価値です。この会社のDAT理念は、伝統的な金融がブロックチェーンに移行するにつれて、イーサリアムが今後10年間で最も重要なマクロトレンドの1つになるという核心的な主張に基づいています。現在、公共ブロックチェーン上には、数千億ドルのステーブルコインを除いた多くの現実世界の資産が存在しています。これらの活動の大部分はイーサリアム上で行われており、ETHは増加するブロックスペースの需要から利益を得ることができます。

DATsのビジネスモデルは、1株あたりのトークン所有権を最大化することに基づいています。1株あたりのトークン保有量(EPS)を増加させる主な方法には、次のものが含まれます:

• 一株あたりのトークンの純資産価値を上回るプレミアムで株式を発行する
• 転換社債などの証券を発行し、株式と基盤トークンのボラティリティを利用する
• ステーキング報酬やDeFi収益などを通じて、より多くのトークンを獲得する
• NAVに近いまたはそれ以下の他のDATの買収取引価格

その会社はETH財庫戦略を導入した最初の月に、EPSの成長速度が驚異的で、他のDATを大きく上回りました。主に株式の発行とステーキング報酬の生成を通じてEPSを増加させ、将来的には転換社債などの戦略の発行を拡大する可能性があります。

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DATsの価格は、3つの要因に分解できます: 1株あたりのトークン数、基礎となるトークンの価格、そしてNAVの倍数です。この会社を例に取ると、株価は1ヶ月以上で1100%の成長を遂げ、そのうちEPSの成長が約60%の上昇に寄与し、ETHの価格上昇が約20%、NAVの倍数の拡大が約20%を寄与しています。これは、株価の上昇の大部分が1株あたりのETH数の増加によって推進されていることを示しており、これがDATsが単に現物を保有することと異なる核心です。

投資家は、高品質な銀行の評価に似て、NAVプレミアムでDATを購入することを望んでいます。投資家がDATが1株あたりのNAVを持続的に成長させると信じている場合、プレミアム評価が与えられるでしょう。同社は短期間で著しいNAV成長を実現し、そのプレミアムが合理的であることを証明しました。

今後、同社が戦略を持続的に効果的に実行できるかはまだ観察が必要ですが、その管理チームと業績は多くの伝統的金融機関の著名な人物の支持を引き寄せています。高品質のDATの成長ストーリーは、より多くの機関投資家の認識を得ると予想されます。

イーサリアム10周年

7月30日はイーサリアムの10周年記念日です。2015年1月にコンセプトが提案されて以来、イーサリアムの発展は驚異的です。この10年間で、安定した運用と途切れない取引を維持し、革新を促進し、世界市場の未来を再構築しています。

多くの先見の明のあるチームや開発者が、イーサリアムの使命を推進するアプリケーションやインフラを構築しています。このエコシステムへのコミットメントは依然として揺るぎないものであり、作業はまだ完了していません。

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市場の復活を予想する

予測市場が復興しています。今日、さまざまな市場イベントのタイプ、形式、地域の予測取引プラットフォームが数多く存在しています。この復興は、いくつかのイベントによって促進されています:

• 一部の予測市場プラットフォームの成功は、イベントベースの市場ニーズを証明しています。
• 市場予測イベント契約の規制の明確化
• 投機的世代の成長

予測市場は投機的な魅力を持つだけでなく、インセンティブと情報の整合性を通じて正確な情報と洞察を発見するのを助けます。政治的な出来事、企業の財務報告、天気予報、薬の承認など、さまざまな新しい市場が出現しています。

投資の観点から見ると、長期的に成功する予測市場は、以下の特徴を持つ市場に焦点を当てる可能性があります:

• 高頻イベント市場
• 高いレバレッジを持つか、少ない資本で巨額の利益を得る市場
• 高い結果価値のある市場

高いレバレッジ、高頻度、高い結果価値の市場は、ユーザーを引き付け、参加を維持する可能性が高いです。予測市場の繁栄は、効率的な市場を活用して価値のある予測洞察を生み出し、ユーザーにレバレッジをかけたエンターテインメントの形を提供します。あらゆるものが市場になる時代が到来しようとしています。

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強気相場の第2段階に入る

ビットコインはしばしばブルマーケットサイクルをリードし、他の暗号通貨は初期に遅れをとります。サイクルが進むにつれて、他のコインは通常勢いを得て、サイクルの終わりにビットコインを上回ることが多いです。これをブルマーケットの「第一段階」と「第二段階」と呼ぶことができます。

過去の2つのサイクルでは、ビットコイン以外の暗号通貨が大部分の市場価値の成長に寄与しました。しかし、今回のサイクルでは、彼らは総成長の35%しか占めていません。

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長い間、ビットコインは明確な規制の恩恵を受けてきました。しかし、新しい政府の誕生に伴い、このダイナミクスが変化し、デジタル資産の革新が進展しています。規制の明確化は他の暗号通貨にも拡大しており、市場はこれを反映し始めています。

規制の勝利が積み重なり、勢いが増している。最近のいくつかの立法が規制されたステーブルコインの条件を整え、規制の不確実性を解決するのに役立っている。ビットコイン以外のトークンは、最大の受益者の一つかもしれない。

革新と発展が加速しており、特に資産トークン化の分野で顕著です。多くの金融機関がステーブルコインやトークン化された資産の発行を模索しています。オンチェーンの大移動が進行中です。

ほとんどの現実世界の資産がイーサリアムに流入しています。ステーブルコインとオンチェーン国債資産の中で、イーサリアムは主導的な地位を占めています。ウォール街はこれを認識し、ETHの需要が急増しています。ビットコイン建てのイーサリアム価格は最近大幅に上昇しました。

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ビットコイン半減期予測

暗号通貨の冬の間に、過去3回のビットコインの半減期に基づいて、私たちはビットコインが2025年8月11日に117,482ドルに達することを予測しました。この予測は実際に実現しました。

私たちは、各ハードフォーク後のストックフロー比の変化を分析しました。最新のデータは、ビットコインの価格動向が歴史的なパターンと高度に一致していることを示しています。

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