分散型金融復活の兆しが見え、AAVEは新たな上昇を牽引できるか？

最近、分散型金融分野のいくつかの著名な人物が、近くの回復の可能性を示唆し始めています。あるアナリストは最近、DeFi 2.0の反発が近づいていると考えるいくつかの重要な理由を共有しました：

• 分散型金融エコシステムが著しく進化し、スケーラビリティやセキュリティの面で改善され、新しい革新的なアプリケーションシーンをもたらしました。
• 総ロックアップ価値(TVL)は昨年10月以来上昇し、分散型取引所の取引量は継続的に増加しています。
• 一部の大手伝統金融機関がトークン化されたファンドとステーブルコインを通じて市場に参入し始めた
• 金利引き下げの環境が流動性を高め、DeFiの利回りをより魅力的にしました
• 分散型金融エコシステム全体がより成熟し、安全になり、次の上昇に備えています

よりマクロな経済環境の中で、50ベーシスポイントの利下げは転換点を示す可能性があります。M2供給量が再び上昇し、ビットコインも過去のサイクルのトレンドに従っており、これらは迅速な上昇が間もなく始まる可能性があることを示唆しています。

一部の人々が急激な利下げが経済の後退を示唆する可能性があると警告している一方で、地政学的緊張は依然として存在していますが、現在の全体的な雰囲気は楽観的です。この反発は以前とは異なり、予想外の上昇をもたらす可能性があります。

長期の熊市を考慮すると、現在の分散型金融の評価は過小評価されている可能性があります。次に、AAVEの地位を重点的に分析し、分散型金融の潜在的な回復の中で果たす可能性のある役割を評価します。

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AAVE: 準備はできましたか?

分散型金融のTVLは2022年の低点から大幅に反発し、上昇が100%を超えて770億ドルに達しました。しかし、現在のTVLは2021年の1540億ドルのピークと比べて約50%低いままで、関心が回復しているにもかかわらず、分散型金融の評価は前回の牛市の高点を大きく下回っていることを示しています。

1. 市場のリーダーシップと活発さ

Aaveは分散型金融の借貸分野の主要プラットフォームの一つであり、ユーザーが仲介なしで暗号通貨の借貸を直接行うことを可能にします。このプロジェクトは2017年にETHLendという名前で立ち上げられ、2018年にAaveに改名されました。2020年のDeFiブームで成長の推進力を得て、ここ3年間でDeFi借貸市場の50％以上のシェアを占めています。その成功は、GHOステーブルコインのような新製品の導入や、4億ドルのセキュリティモジュールなどの安全対策による継続的なアップグレードにあります。"購入して配布"プランは、安定した買い手を創出することによってトークンの長期的な上昇をさらに支援しました。

2024年、AaveのTVLは130億ドルに達し、強力なユーザー採用率とプラットフォームへの信頼の高まりを示しています。GHOステーブルコインの導入は収入源を増やし、最近のAptosなどの非EVMチェーンへの拡張は市場範囲を広げました。

Aaveのアクティブローン規模も明らかに上昇しています。最新のデータによると、Aaveのアクティブローンは740億ドルに達し、DeFi借貸市場での主導的地位をさらに強化しました。この上昇は、最近のトークン経済学の調整によるもので、AAVEトークンのインフレ圧力を軽減し、安定したコインのステーキング者に利益を移転させ、貸し手への魅力を高めました。

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2. 低評価と蓄積のポテンシャル

Aaveが主導的地位にあるにもかかわらず、他の分散型金融プロジェクトと同様に過小評価されているようです。数か月前の分析では、Aaveの価格と手数料の比率は2.8倍で、年間収入は2.4億ドルとされています。93%のトークン供給が流通していることを考慮すると、Aaveは比較的小さな売却圧力に直面している可能性があり、2.5年間の整理を経て反発が期待されます。最近の突破は、Aaveが新たな上昇トレンドの初期段階にある可能性を示唆しており、長期的な蓄積の潜在的な対象となるかもしれません。この技術的な動きと堅実なファンダメンタルズは、特に分散型金融プロジェクトが再び注目される際に、潜在的な価格修正の主張を支持しています。

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3. インスティテューショナル・インタレスト

最近、機関投資家のAaveへの関心は、規制された金融機関向けに設計された許可型DeFiソリューションであるAave Arcの導入に主に起因しています。現在、30社以上のホワイトリスト企業がこのプラットフォームを利用できるようになっています。Aave Arcは、デジタル資産の貸出を行うためのコンプライアンス環境を提供することで、伝統的な金融とDeFiをつなぎ、規制要件を満たしながら高い収益機会を提供することを目指しています。

さらに、ある大手投資機関がAaveを正式にそのデジタル資産ポートフォリオに組み入れました。アメリカが利下げする可能性がある中、従来のドルマネーマーケットファンドの利回りが低下し、DeFiの高い収益がより魅力的になる可能性があり、需要を高めるかもしれません。

今年ETH ETFの導入は、分散型金融に大量の資金流入をもたらす可能性があり、Aaveはイーサリアム貸出市場の主要な参加者として、その恩恵を受け、新しい機関資本を引き付けることが期待されています。

4. 競争上の優位性

他の競合と比較して、Aaveはマルチチェーン能力とより広範な資産サポートで際立っています。AaveはPolygon、Avalanche、Fantomなどの複数のネットワークで運営されており、ユーザーにより広範なカバレッジ、低い手数料、より速い取引速度を提供しています。

さらに、Aaveは伝統的な暗号通貨からトークン化された資産やステーキング派生商品まで、より多様な担保タイプをサポートしています。この多様な製品ポートフォリオに、フラッシュローンやGHOステーブルコインなどの革新的な機能が加わることで、Aaveは分散型金融市場でより大きなシェアを占め、貸付分野でのリーダーシップを維持しています。

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5. 将来の発展のための触媒

Aave 2030はAave Labsが提案した戦略計画で、今後数年間にプロトコルをイーサリアム以外に拡張し、新しい機能を導入することを目的としています。主な目標には以下が含まれます：

1. マルチチェーン拡張：EVM以外のチェーンをサポートし、ビジネスの範囲を拡大し、クロスチェーン分散型金融プラットフォームを構築する。
2. Aave V4アップグレード：実世界資産の統合を導入し、資本効率を向上させ、ガバナンスタールを改善します。
3. アクティブ資金モデル：2030年計画のために先見的な予算を策定し、初期予算には1500万GHOと25,000 stkAAVEが研究開発とセキュリティ監査に使用される。

Aaveの全体目標は2030年までに持続可能でクロスチェーンかつコンプライアンスのある分散型金融エコシステムを構築し、市場の変化に適応し、小売および機関ユーザーのコアインフラストラクチャになることです。

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ファンダメンタル分析

###強気の要因:

• 67%の分散型金融借貸市場シェアをコントロールし、740億ドルのアクティブローンを管理
• 複数のブロックチェーンで活躍し、さらなる拡張を計画しています
• GHOステーブルコインが発展し、プラットフォームの収益が増加しました。
• Aave Arcは機関投資家を引き付けます
• ETH ETFの潜在的な導入と利下げ環境は、さらなる資金流入をもたらす可能性があります。

###弱気要因:

• 市場シェアの集中はシステムリスクをもたらす可能性があります
• GHO上昇の鈍化や競争の激化は収入に影響を与える可能性があります
• 世界経済の衰退は分散型金融活動を減少させる可能性があります
• 地政学リスクが市場の不確実性を高める
• 潜在的な規制変更がDeFiの開発に影響を与える可能性があります

総じて、Aaveは分散型金融分野で強力な市場地位と上昇の可能性を持っていますが、いくつかの潜在的なリスクと課題にも直面しています。投資家はこれらの要因を天秤にかけ、市場の動向と規制環境の変化を注意深く見守る必要があります。

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