暗号化資産のオンチェーンデータ分析

今回の番組では、自由なトレーダーでオンチェーンデータの研究者であるColinを招き、彼と暗号資産のオンチェーンデータ分析の方法、価値、応用について深く探求しました。

コリンはまず、オンチェーンデータ分析を学び始めたきっかけを紹介しました。彼は、オンチェーンデータが取引システムの期待値を向上させるのに役立つと考えています。彼は2019年から2020年頃にオンチェーンデータに触れ始め、それを実際の投資に応用しました。

オンチェーンデータ分析の価値と原理について話す際、Colinはビットコインブロックチェーンの透明性が最大の利点であると指摘しました。具体的なアドレスの背後にあるアイデンティティを知ることはできませんが、すべてのアドレスを集計することで全体のトレンドや集団行動を分析することができます。

コリンは、オンチェーンデータ分析の主な難しさはサンプル数が不足していることだと考えています。ビットコインの歴史が短く、明らかな周期のピークが少ないため、単純な帰納法ではなく演繹法を用いて研究する必要があります。彼は論理と仮説を常に修正し続け、時間を待って判断を検証する必要があると強調しています。

日常分析において、Colinは以下のいくつかの指標に重点を置いています: URPD(実現価格分布)、RUP(相対未実現利益)、そしてCointime True Market Mean Priceなどです。彼はこれらの指標を組み合わせて、市場の段階を判断します。

現在のビットコインの周期的位置について、コリンはトップを形成する条件が整っていると考えています。彼は低コストのチップが大量に配布されていること、RUPの背離が現れていること、さらに米国株のバリュエーションが高めであることなどを考慮し、2025年の動向に対して慎重な態度を持っています。

オンチェーンデータ分析を学ぶ際に、Colinは初心者に対してテクニカル分析ではなくオンチェーンデータから始めることを勧めています。なぜなら、前者は非フルタイムトレーダーにより適しているからです。彼は、オリジナルの指標公式を研究し、Glassnodeの週報を読むことを推奨しています。

オンチェーンデータを除いて、Colinの取引決定は技術分析、マクロ要因、イベントドリブンなども参考にします。彼は異なる状況に応じて各要因の重みを調整します。

最後に、コリンは自分の日常業務のスケジュールを共有しました。これには、さまざまな市場データの監視、ETFの資金フローの記録、取引所のプレミアムの観察などが含まれています。彼は市場に対する敏感さを保ち、常に潜在的な取引機会について考えることの重要性を強調しました。