Web3投資トレンド分析：プライマリー市場から流通市場の台頭へ

最近、Web3投資分野は深刻な変革を経験しています。プライマリー市場は挑戦に直面していますが、流通市場とインキュベーションモデルは新たな活力を示しています。本稿では、現在のWeb3投資の全体的なトレンドを深く探ります。

プライマリー市場の困難

2024年下半期、流通市場がMEMECoinとBTCの熱狂に沸く中、プライマリー市場は寒冬に陥っている。データによると、暗号VCの資金調達規模は2021年の337億ドルのピークから急激に減少し、2024年には40億ドルを下回る。

この困難を引き起こす主な原因には、

1. 加密VC資金量は限られており、主流金融市場と完全に接続されていない。
2. より長い退出サイクルと高いボラティリティリスクに直面しています。
3. ロックアップ期間後、トークンの価値が大幅に減少し、一部のプロジェクトは90％以上の下落を記録しました。
4. ファイナンス-上場-ダンプの悪循環が元の価値伝導チェーンを壊しました。

データによると、2023-2024年に新たに上場した暗号プロジェクトは、90日以内に平均で45%の下落幅を記録し、60%のプロジェクトが半年以内に破綻しました。これは市場の熱気の低下を反映するだけでなく、モデル設計の欠陥も露呈しています。

孵化モードの興起

プライマリー市場の困難に直面し、インキュベーション型投資モデルが注目を集め始めています。業界の著名な人物や機関が次々とインキュベーター方式に転向または強化しています。2032年までに、世界のビットコインプロジェクトインキュベーター市場規模は57億ドルに達し、年平均成長率は19.1%になると予測されています。

孵化モードが人気の理由：

1. 全方位介入、リソース、市場から製品の協調まで、深い防衛線を構築する。
2. 退出方式は多様であり、トークン上場に限定されません。
3. 資金投入がより柔軟で、リソースを通じて株式またはトークンを取得できます。

しかし、インキュベーションモデルは投資家に対してより高い要求があり、包括的な産業資源とチームの能力が必要です。

流通市場の発展

プライマリー市場と比較して、流通市場は現在の資金の避難所となっています。2024年の暗号流通市場の現物取引総量は、約13兆ドルに回復し、前年同期比で約40%増加します。

本ラウンドの流通市場の熱潮の特徴：

1. インスティテューショナル・エントリー、戦略主導型。 運用する暗号資産は大幅に増加し、従来の金融機関には資金が流入しています。
2. 流通市場が王者で、物語は脇に置かれる。MEMECoin、AI、RWAなどの高い流動性と高いボラティリティを持つ資産が注目されている。
3. 投機戦略が盛んで、投資家は短期的なリターンを重視する。

インベスターズチョイス

VCモデルは現在挫折に直面していますが、市場のサイクルの法則は変わりません。高額な投資家にとって、以下の選択肢を考慮することができます：

1. インキュベーションモデル：プロジェクトの発展に深く関与できる投資家に適しており、豊富な産業リソースと協力能力が必要です。
2. 流通市場：提供更高流動性と戦略的柔軟性、構造化商品やカストディ配置などの方法で参加することができます。

どのような道を選ぶにしても、コンプライアンスの問題は非常に重要です。世界的に暗号規制が厳しくなる中、投資家はさまざまな道の法的リスク、税務の取り決めなどのコンプライアンス要件を慎重に考慮する必要があります。

未来、Web3投資分野は引き続き進化します。投資家は市場の動向に注意を払い、柔軟に戦略を調整し、機会を捉えつつリスク管理を行う必要があります。