定投理財概述
定投理財是一種被動式的投資管理策略，通過定期以相同的資金購買固定投資標的，來平均持倉成本，以對抗價格波動和風險。定投理財策略可分爲不同形式，包括平均成本法 (DCA)、均值分配策略 (Value Averaging)、滾動投資 (Rolling Investing) 等。
前言
在當今的社會中，投資理財成爲越來越多人關注的話題。然而對許多人來說，投資理財可能會讓他們感到很陌生與困擾，如何選擇買入和賣出的時機一直是交易者和投資人面對的難題，在波動劇烈的加密貨幣市場中更是如此。若沒有好的交易與投資策略，很容易在上下顛簸的行情中遭受虧損。
針對這個問題，有許多投資策略被人們採用，來克服尋找買賣時機的問題，其中定投理財就是最廣爲人知的一種策略，通過固定時間周期以相同金額購買指定的資產組合，來進行被動式的投資管理。
本課程將以定投理財爲主題，爲您詳細介紹定投理財的基本概念和原理，相關術語、運作原理、以及優缺點分析，幫助您更好地理解和應用定投理財策略。通過本課程的學習，您將對定投理財有充分的認識，替您日後的投資理財生涯打下堅實的基礎。
什麼是定投理財
定投理財是指按照一定的時間間隔，定期以相同的資金購買特定的投資標的，隨着定投次數的增加來平均持倉成本，通過分批買入以對抗價格波動和風險的一種投資策略，因此又被稱作「平均成本法」（Dollar Cost Averaging，簡稱 DCA）。
採用定投策略的投資者，投資標的價格漲時購入數量會減少，輕倉追漲不易套牢。而價格下跌時購買數量增加，加倉補貨攤低成本，待價格回穩漲再行賣出獲利。因此可以有效平均投資成本，降低套牢風險，並且增加投資進場的勝率。
簡單來說，定投理財是一種被動式的投資管理策略，與主動式的投資策略相比，其具有操作容易、風險相對較低、長期收益表現穩定的優點。用戶無需盯盤關注價格表現，僅需按照投資計劃執行即可，非常適合剛進入市場的新手投資人。
不同形式的定投策略
平均成本法（Dollar Cost Averaging）
DCA 是經典的定投策略原型，只由「定投頻率」與「單次投入金額」這兩項變數決定。定投頻率決定了整個投資周期中會購買的次數，而單次投入金額則會影響定投策略的建倉成本。無論資產價格是漲還是下跌，時間到了就是買入 Hodl，長期來看買入價格會接近投資標的在該投資周期中的平均市場價格。
以下表爲例，每月定投 10 USDT 購買 B 幣種，價格漲時買進數量減少，下跌時買進數量增加。雖然在下跌階段會承受持倉虧損，但也因爲加倉買入，使得後面漲時獲得更高的收益。
均值分配策略（Value Averaging）
均值分配策略是另一種類似定投的投資策略，與 DCA 不同，它的購買金額會根據標的價格的漲跌調整變化。做法是先設定每期的投資金額目標，經過固定時間周期後，根據前一期標的價格與目標金額的差距來調整本期投資金額，以實現平均分配投資的效果。
當標的價格下跌時，投資金額會增加；而標的價格漲時，投資金額會減少。這種策略要求投資者在每期定投前都要仔細計算調整後的投資金額，以避免過度買進持有非必要的倉位。
舉例來說，假如您設定的目標是每個月增加 100 USDT 的 BTC 投資持倉，若上個月比特幣大漲，使得您的比特幣持倉價值增加了 50 USDT，爲了實現每個月增加 100 USDT 比特幣持倉的投資目標，您只需要再額外購買 50 USDT 的比特幣即可。相反地，若下個月比特幣大跌，使得您比特幣持倉價值減少了 50 USDT，爲了實現每個月增加 100 USDT 比特幣持倉的投資目標，您會需要投入 150 USDT 購買比特幣來補足持倉價值縮水的部分。
滾動投資（Rolling Investing）
滾動投資是一種根據資產價格波動率進行定期定額投資的策略，但操作邏輯比均值分配策略更靈活，可以是下跌加倉也能是漲加倉。這種策略通常需要投資者更關注市場狀況，以便追隨趨勢形成後的波段行情。
舉例來說，如果代幣價格下跌，爲了減少曝險可以降低投資金額，例如初始投資金額爲 100 元時，下個投資周期代幣價格下跌 10%，就將投資金額等比例降至 90 元，若價格繼續下探則繼續降低投資金額，在兼顧攤低成本的同時也避免持有過重倉位。
相反地，若代幣價格增加到 110 元，您若認定有繼續漲可能，則下次定投金額也等比例加碼至 110 元，利用滾動加倉在趨勢行情中獲得更大收益。
幣本位定投
幣本位定投是一種反向的平均成本法策略，使用某種加密貨幣（如比特幣）去購買其他加密貨幣（如 ETH 或 USDT）。投資者每定期一段時間，例如每月或每季度，即賣出固定數量的加密貨幣資產兌換成其他幣種。
舉例來說，假如一位比特幣礦工有固定的 BTC 收益，想要利用 ETH 的價格漲來獲得收益，可以每周使用 0.01 BTC 購買 ETH 建立幣本位定投策略。無論比特幣的價格是漲還是下跌，始終都使用相同數量的比特幣來購買其他加密貨幣。
通過定期賣出比特幣換成其他幣種持倉，可以在其他幣種價格下跌時獲得更好的平均買入價格，等到其他幣種價格漲後再行賣出，來獲得更多的比特幣本位收益。
定投理財的原理
定投常被視爲是一種懶人投資法，然而定投並不是百戰百勝的策略，定投的作用僅爲降低入場門檻和平滑投資風險，決定獲利與否的真正關鍵仍然是選擇良好的投資標的。
長期下跌的標的物只會讓您無限攤低成本卻還是不能解套，只有優質且持續成長的標的物才值得長期建倉，通過被動式的定投理財來賺取時間紅利。
在定投次數足夠多的情況下，數學可以推導出定投策略的成本線會趨近於標的資產的價格均線。比如說，若您連續每日定投某個幣種 30 天，則您的定投持倉成本會接近該幣種 30 日的價格均線。
當標的資產的市場價格在均線之上時，代表您的定投策略處於盈利狀態，您可以考慮是否要繼續定投，也可以選擇獲利了結。相反地，若標的資產的市場價格在均線之下，表示您目前的持倉爲虧損狀態，應該繼續定投靜待行情反轉。
由於價格均線在定投策略中具有持倉成本線的特殊意涵，因此可以作爲執行或終止定投策略的一項參考指標。
何時適合定投？
定投策略對於進場的時機要求並不高，對於價格長期漲的優質標的物而言，任何時刻都是買點，因此尋找市場中藍籌股的重要性遠高於選擇定投的時間點。然而定投的績效最終仍須視定投花費的成本而定，因此結合基本面分析與技術分析，找出相對的價格低點後再開始定投，可以提升定投策略的收益表現。
另一方面，回顧加密貨幣市場的價格歷史，可以發現大部分主流幣種的價格皆與比特幣之間有高度的連動關系，目前比特幣已經歷了三次的產量減半，四年一次的減半事件後大約一年左右的時間會來到價格相對高點，而減半前的一年則爲價格相對低點。可以利用加密貨幣市場的景氣循環特性，來進行長期的定投策略規劃。
定投理財的優勢和缺點
定投理財的優勢：
平滑市場波動
定投可以讓投資者逐漸進入市場，避免了一次性投入遇到不利行情的風險，也能夠在不同行情下平滑投資成本。分散風險
單次買入可能會遇到幣價高位套牢或是經歷市場調整，分批進場可以降低買入時機對持倉成本的影響，避免一次性的較大虧損。規劃簡單容易執行
定投理財策略可預先制定投資計劃，避免臨時性的資金缺口，由於沒有復雜的進出操作，即使缺乏投資經驗的用戶也能輕鬆上手。建立良好的投資習慣
定投需要長期持續的投資，可以讓投資者建立良好的投資習慣，並逐漸掌握市場運作規律，提高投資水平。
定投理財的缺點：
僅適用於藍籌資產
定投無法完全避免潛在的市場風險，如市場下跌或投資資產表現不佳，定投也會承受一定的投資損失，只能被動的等待行情反轉，因此需慎選定投標的。機會成本
由於資金在定期定額投資中被限制，因此可能會錯過在市場上的其他投資機會，進而造成機會成本的損失，較低的資金周轉率會影響財務績效的發揮。長期鈍化
長期鈍化是指隨着定投次數的增加，定投策略的分散風險效果會逐漸降低。這是因爲每次購買的資金佔總投資額的比例會逐漸降低，從而無法有效地分散風險。
結語
在本課程中，我們學習了關於定投理財的基礎知識，通過分批買入進場，可以平均持倉成本，進而對抗價格波動和風險。定投理財是一種被動式的投資管理策略，在傳統金融領域中也是常被使用的工具之一，受到許多投資機構和專業經理人的青睞，只需長期購買和持有藍籌標的即可獲取不錯的收益表現。
定投理財除了常見的平均成本法外，也有一些其他形式，如均值分配策略和滾動投資等等。定投理財操作容易、風險較低、且長期收益表現穩定、可幫助用戶建立良好的投資習慣。在下一章的課程中，我們將帶您一同實際操作 Gate 平台上的定投理財產品，讓您無論在知識面還是實務上都對定投理財有更深刻的理解。
重點回顧
定投理財是一種被動式的投資管理策略，通過定期以相同的資金購買固定投資標的，來平均持倉成本，以對抗價格波動和風險。
定投理財具有操作容易、風險相對較低、長期收益表現穩定的特色，適合新手投資人使用。
定投理財策略可分爲不同形式，包括平均成本法 (DCA)、均值分配策略 (Value Averaging)、滾動投資 (Rolling Investing) 等。
定投理財的優點包括平均投資成本、分散風險、規劃簡單操作容易、可建立良好的投資習慣。
定投理財的缺點包括可能失去快速收益的機會、僅適用於藍籌資產、以及長期鈍化的問題。
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前言
在當今的社會中，投資理財成爲越來越多人關注的話題。然而對許多人來說，投資理財可能會讓他們感到很陌生與困擾，如何選擇買入和賣出的時機一直是交易者和投資人面對的難題，在波動劇烈的加密貨幣市場中更是如此。若沒有好的交易與投資策略，很容易在上下顛簸的行情中遭受虧損。
針對這個問題，有許多投資策略被人們採用，來克服尋找買賣時機的問題，其中定投理財就是最廣爲人知的一種策略，通過固定時間周期以相同金額購買指定的資產組合，來進行被動式的投資管理。
本課程將以定投理財爲主題，爲您詳細介紹定投理財的基本概念和原理，相關術語、運作原理、以及優缺點分析，幫助您更好地理解和應用定投理財策略。通過本課程的學習，您將對定投理財有充分的認識，替您日後的投資理財生涯打下堅實的基礎。
什麼是定投理財
定投理財是指按照一定的時間間隔，定期以相同的資金購買特定的投資標的，隨着定投次數的增加來平均持倉成本，通過分批買入以對抗價格波動和風險的一種投資策略，因此又被稱作「平均成本法」（Dollar Cost Averaging，簡稱 DCA）。
採用定投策略的投資者，投資標的價格漲時購入數量會減少，輕倉追漲不易套牢。而價格下跌時購買數量增加，加倉補貨攤低成本，待價格回穩漲再行賣出獲利。因此可以有效平均投資成本，降低套牢風險，並且增加投資進場的勝率。
簡單來說，定投理財是一種被動式的投資管理策略，與主動式的投資策略相比，其具有操作容易、風險相對較低、長期收益表現穩定的優點。用戶無需盯盤關注價格表現，僅需按照投資計劃執行即可，非常適合剛進入市場的新手投資人。
不同形式的定投策略
平均成本法（Dollar Cost Averaging）
DCA 是經典的定投策略原型，只由「定投頻率」與「單次投入金額」這兩項變數決定。定投頻率決定了整個投資周期中會購買的次數，而單次投入金額則會影響定投策略的建倉成本。無論資產價格是漲還是下跌，時間到了就是買入 Hodl，長期來看買入價格會接近投資標的在該投資周期中的平均市場價格。
以下表爲例，每月定投 10 USDT 購買 B 幣種，價格漲時買進數量減少，下跌時買進數量增加。雖然在下跌階段會承受持倉虧損，但也因爲加倉買入，使得後面漲時獲得更高的收益。
均值分配策略（Value Averaging）
均值分配策略是另一種類似定投的投資策略，與 DCA 不同，它的購買金額會根據標的價格的漲跌調整變化。做法是先設定每期的投資金額目標，經過固定時間周期後，根據前一期標的價格與目標金額的差距來調整本期投資金額，以實現平均分配投資的效果。
當標的價格下跌時，投資金額會增加；而標的價格漲時，投資金額會減少。這種策略要求投資者在每期定投前都要仔細計算調整後的投資金額，以避免過度買進持有非必要的倉位。
舉例來說，假如您設定的目標是每個月增加 100 USDT 的 BTC 投資持倉，若上個月比特幣大漲，使得您的比特幣持倉價值增加了 50 USDT，爲了實現每個月增加 100 USDT 比特幣持倉的投資目標，您只需要再額外購買 50 USDT 的比特幣即可。相反地，若下個月比特幣大跌，使得您比特幣持倉價值減少了 50 USDT，爲了實現每個月增加 100 USDT 比特幣持倉的投資目標，您會需要投入 150 USDT 購買比特幣來補足持倉價值縮水的部分。
滾動投資（Rolling Investing）
滾動投資是一種根據資產價格波動率進行定期定額投資的策略，但操作邏輯比均值分配策略更靈活，可以是下跌加倉也能是漲加倉。這種策略通常需要投資者更關注市場狀況，以便追隨趨勢形成後的波段行情。
舉例來說，如果代幣價格下跌，爲了減少曝險可以降低投資金額，例如初始投資金額爲 100 元時，下個投資周期代幣價格下跌 10%，就將投資金額等比例降至 90 元，若價格繼續下探則繼續降低投資金額，在兼顧攤低成本的同時也避免持有過重倉位。
相反地，若代幣價格增加到 110 元，您若認定有繼續漲可能，則下次定投金額也等比例加碼至 110 元，利用滾動加倉在趨勢行情中獲得更大收益。
幣本位定投
幣本位定投是一種反向的平均成本法策略，使用某種加密貨幣（如比特幣）去購買其他加密貨幣（如 ETH 或 USDT）。投資者每定期一段時間，例如每月或每季度，即賣出固定數量的加密貨幣資產兌換成其他幣種。
舉例來說，假如一位比特幣礦工有固定的 BTC 收益，想要利用 ETH 的價格漲來獲得收益，可以每周使用 0.01 BTC 購買 ETH 建立幣本位定投策略。無論比特幣的價格是漲還是下跌，始終都使用相同數量的比特幣來購買其他加密貨幣。
通過定期賣出比特幣換成其他幣種持倉，可以在其他幣種價格下跌時獲得更好的平均買入價格，等到其他幣種價格漲後再行賣出，來獲得更多的比特幣本位收益。
定投理財的原理
定投常被視爲是一種懶人投資法，然而定投並不是百戰百勝的策略，定投的作用僅爲降低入場門檻和平滑投資風險，決定獲利與否的真正關鍵仍然是選擇良好的投資標的。
長期下跌的標的物只會讓您無限攤低成本卻還是不能解套，只有優質且持續成長的標的物才值得長期建倉，通過被動式的定投理財來賺取時間紅利。
在定投次數足夠多的情況下，數學可以推導出定投策略的成本線會趨近於標的資產的價格均線。比如說，若您連續每日定投某個幣種 30 天，則您的定投持倉成本會接近該幣種 30 日的價格均線。
當標的資產的市場價格在均線之上時，代表您的定投策略處於盈利狀態，您可以考慮是否要繼續定投，也可以選擇獲利了結。相反地，若標的資產的市場價格在均線之下，表示您目前的持倉爲虧損狀態，應該繼續定投靜待行情反轉。
由於價格均線在定投策略中具有持倉成本線的特殊意涵，因此可以作爲執行或終止定投策略的一項參考指標。
何時適合定投？
定投策略對於進場的時機要求並不高，對於價格長期漲的優質標的物而言，任何時刻都是買點，因此尋找市場中藍籌股的重要性遠高於選擇定投的時間點。然而定投的績效最終仍須視定投花費的成本而定，因此結合基本面分析與技術分析，找出相對的價格低點後再開始定投，可以提升定投策略的收益表現。
另一方面，回顧加密貨幣市場的價格歷史，可以發現大部分主流幣種的價格皆與比特幣之間有高度的連動關系，目前比特幣已經歷了三次的產量減半，四年一次的減半事件後大約一年左右的時間會來到價格相對高點，而減半前的一年則爲價格相對低點。可以利用加密貨幣市場的景氣循環特性，來進行長期的定投策略規劃。
定投理財的優勢和缺點
定投理財的優勢：
平滑市場波動
定投可以讓投資者逐漸進入市場，避免了一次性投入遇到不利行情的風險，也能夠在不同行情下平滑投資成本。分散風險
單次買入可能會遇到幣價高位套牢或是經歷市場調整，分批進場可以降低買入時機對持倉成本的影響，避免一次性的較大虧損。規劃簡單容易執行
定投理財策略可預先制定投資計劃，避免臨時性的資金缺口，由於沒有復雜的進出操作，即使缺乏投資經驗的用戶也能輕鬆上手。建立良好的投資習慣
定投需要長期持續的投資，可以讓投資者建立良好的投資習慣，並逐漸掌握市場運作規律，提高投資水平。
定投理財的缺點：
僅適用於藍籌資產
定投無法完全避免潛在的市場風險，如市場下跌或投資資產表現不佳，定投也會承受一定的投資損失，只能被動的等待行情反轉，因此需慎選定投標的。機會成本
由於資金在定期定額投資中被限制，因此可能會錯過在市場上的其他投資機會，進而造成機會成本的損失，較低的資金周轉率會影響財務績效的發揮。長期鈍化
長期鈍化是指隨着定投次數的增加，定投策略的分散風險效果會逐漸降低。這是因爲每次購買的資金佔總投資額的比例會逐漸降低，從而無法有效地分散風險。
結語
在本課程中，我們學習了關於定投理財的基礎知識，通過分批買入進場，可以平均持倉成本，進而對抗價格波動和風險。定投理財是一種被動式的投資管理策略，在傳統金融領域中也是常被使用的工具之一，受到許多投資機構和專業經理人的青睞，只需長期購買和持有藍籌標的即可獲取不錯的收益表現。
定投理財除了常見的平均成本法外，也有一些其他形式，如均值分配策略和滾動投資等等。定投理財操作容易、風險較低、且長期收益表現穩定、可幫助用戶建立良好的投資習慣。在下一章的課程中，我們將帶您一同實際操作 Gate 平台上的定投理財產品，讓您無論在知識面還是實務上都對定投理財有更深刻的理解。
重點回顧
定投理財是一種被動式的投資管理策略，通過定期以相同的資金購買固定投資標的，來平均持倉成本，以對抗價格波動和風險。
定投理財具有操作容易、風險相對較低、長期收益表現穩定的特色，適合新手投資人使用。
定投理財策略可分爲不同形式，包括平均成本法 (DCA)、均值分配策略 (Value Averaging)、滾動投資 (Rolling Investing) 等。
定投理財的優點包括平均投資成本、分散風險、規劃簡單操作容易、可建立良好的投資習慣。
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