權益質押在加密貨幣中：通道還是套？ | 觀點

隨着幣圈越來越受到關注，一個術語越來越頻繁地出現：質押。乍一看，這似乎是進入幣圈的簡單方式——穩定的獎勵，低投入，以及快速吃肉的路徑。但這真的如看起來那麼簡單嗎？

事實上，被動收入的承諾背後隱藏着一個真正的風險迷宮，即使是最有經驗的幣圈投資者也可能忽視。削減風險、黑客威脅和保管問題——這些危險可能迅速將看似平穩的旅程變成一個財務“雷區”。

那麼，讓我們找出質押究竟代表什麼，仔細看看那些危險，最終回答這個問題：質押是一個通道還是一個陷阱？

質押101：完美的初學者捷徑？

質押通常被比作傳統銀行存款的加密等價物。就像人們可能將他們的錢存放在儲蓄帳戶中以賺取利息一樣，質押讓他們在區塊鏈網路中鎖定他們的加密資產，並獲得獎勵。兩者的理念都很簡單：讓錢發揮作用，並隨着時間的推移收集獎勵。

但盡管這個概念感覺熟悉，但有一些關鍵的不同之處。如所周知，傳統存款由銀行支持，並且在許多國家由政府投保，提供非常高的安全性。在幣圈中，質押的獎勵並不是保證的——如果網路的表現不佳，或者你因不當行爲而被削減(稍後再談)，您的收益可能會化爲烏有，您的資產可能會面臨風險。

了解這些潛在後果後，質押是否看起來對初學者友好？是的。整個過程的簡便性使其對新手可及。從許多方面來看，質押遵循明確的算法，類似於傳統金融。

想象一下你作爲一名新手投資者，剛剛開始接觸幣圈。你聽說了從一個已經賺了一點利潤的朋友那裏了解的質押。他們告訴你：“只需鎖定加密貨幣，坐下來觀察錢包增長。無需研究代幣經濟學，跟蹤圖表，或預測下一個大趨勢。”這是一種引人入勝的方式來停放你的資產，對吧？

但兔子洞比最初看起來的要深。在表面之下，質押存在一些可能會讓初學者感到驚訝的風險。價格波動、罰款和黑客威脅是質押現實，這是傳統銀行帳戶無法找到的。

‘簡單’獎勵的隱性成本

價格波動可能是質押時的第一個變數。由於大多數獎勵都是以你鎖定的同一代幣支付的，收益直接與市場波動相關。你可以獲得每年10%的獎勵，但如果代幣的價值暴跌了40%怎麼辦？你就會深陷虧損。此外，許多協議要求鎖定期，因此在許多情況下，你將被困住，眼睜睜看着你的餘額減少。

然後，有削減。這是一種懲罰，如果用戶質押的驗證者行爲不當或簡單地下線，就會影響用戶。這不僅僅是一個技術花招——這是真實的財務風險。根據網路的不同，用戶可能失去從0.1%到全部質押的任何東西。幸運的是，有一些方法可以最小化風險：

• 選擇一個完全不削減的區塊鏈。
• 使用可靠的驗證者或質押提供者——尋找那些具有強大正常運行時間和良好安全記錄的。
• 如果你運行自己的節點，請設置警報、備份和故障轉移系統，以確保事情順利運行。
• 了解協議的規則：在放置資產之前，你需要知道什麼算作懲罰。

然而，即使驗證者遵守規則，通過第三方服務進行質押也可能爲另一種危險打開大門：黑客攻擊。還記得流動性質押協議 Bedrock 遭受嚴重漏洞利用的情況嗎？它成爲涉及 uniBTC（一種用於 DeFI 的合成比特幣代幣）的“安全漏洞”的受害者，導致約 200 萬美元的資產損失。因此，這是一個嚴厲的提醒，華而不實的界面並不能保證完全安全。

最後，我們不要忽視來自監管機構的威脅。各國政府，尤其是歐盟政府，正在收緊對加密貨幣的控制，平台很容易在沒有警告的情況下被地理封鎖或關閉。如果您通過一個提供商進行質押，而該提供商突然觸犯了您所在國家/地區的法律，那麼您的資金可能會被凍結甚至消失。

Tron質押：實用性與回報相結合

衆所周知，質押設置承諾被動收入，但在Tron區塊鏈網路上質押是不同的。它提供了更具實用性的東西：真正的效用。用戶不僅可以賺取收益，還可以質押Tron (TRX)來處理自己的交易，完全消除網絡費用。

此外，與傳統的質押模型不同，Tron 允許用戶質押 TRX 以換取能量和帶寬，這通常是處理網路上的交易和智能合約所需的。這些資源每 24 小時更新一次，有助於消除交易費用。

是的，TRX質押的被動收益看起來可能很低，通常每年低於10%。但這裏有個轉折：自己使用這些資源意味着有可能在半年或稍長的時間內達到全額回報。這相當於一年內節省費用的171%回報，遠高於大多數被動質押選項提供的收益。這是一種非常獨特的模式，一種“PoS與成本效率相結合”的方法，是今天很少有其他區塊鏈提供的。

有風險，但並非不可能馴服

現在，當談到質押時，變得越來越清楚：獎勵可以非常豐厚，但風險也是真實存在的。波動性、處罰、黑客威脅以及不斷變化的監管都是這個世界的一部分。盡管如此，並不是所有的事情都是悲觀的。質押在其核心本質上，仍然是幣圈投資者的一個可行選擇——這只是需要對整個過程的運作有仔細的理解。

總的來說，我相信如果你意識到潛在的陷阱，採取措施保護資產，並只選擇可靠的平台，風險是可以管理的。換句話說，質押已經走過了很長的路——以正確的方法進行，它可以是一種發獎的體驗。

維塔利·施蒂爾金

Vitaly Shtyrkin 是 B2BINPAY 的 CPO，這是一個面向企業的一體化加密生態系統。Vitaly 是一位經驗豐富的產品經理，在制定產品戰略和指導開發過程以確保與組織目標保持一致方面發揮着至關重要的作用。他在金融市場擁有近 15 年的經驗，尤其是在金融科技領域。他最近專注於爲企業開發強大的加密支付解決方案。作爲 B2BINPAY 的關鍵團隊成員，Vitaly 致力於加強數字資產管理運營。他的戰略願景旨在創建一個全面的金融生態系統，促進加密貨幣的主流採用。利用他廣泛的專業知識，Vitaly 致力於推動行業內的創新和簡化流程。