Процесс клиринга и расчет цены клиринга

Обновление по расчетам на 2025 год

К 2025 году Gate (Gate) оптимизировала свой процесс клиринга благодаря следующим ключевым улучшениям:
-
Сократите проскальзывание ликвидации на 30% Увеличивая ликвидность пула, проскальзывание во время процесса ликвидации уменьшается, что улучшает эффективность ликвидации.
-
Уведомление об оповещении о расчетах за 5 секунд Перед тем, как произойдет расчет, система выдаст предупреждающее уведомление пользователям за 5 секунд, давая пользователям больше времени для реакции.
-
Варианты частичного расчета Добавлены некоторые варианты ликвидации, которые позволяют пользователям сохранить часть своих позиций при столкновении с ликвидацией, уменьшая потери.
-
Инструмент симуляции предварительного расчета Платформа теперь предоставляет инструмент предварительной ликвидации, который позволяет трейдерам тестировать различные рыночные сценарии перед открытием позиций, помогая им заранее понять потенциальные риски ликвидации.
-
Укрепленный страховой фонд Страховой фонд был усилен, что обеспечивает лучшую защиту от рыночных колебаний и гарантирует стабильный механизм клиринга для всех типов контрактов.

Процесс клиринга

Процесс принудительной ликвидации

Gate использует отмеченную цену в качестве основы для определения, нужно ли ликвидировать позицию пользователя. Эффект принудительной ликвидации варьируется в зависимости от того, использует ли пользователь изолированную маржу или кросс-маржу.

• Кросс-маржинальный режим с плечом Когда маржинальный баланс этой позиции падает ниже уровня поддерживающей маржи, позиция будет принудительно ликвидирована. Маржинальный баланс включает нереализованные прибыли и убытки. В режиме двойной позиции, поскольку длинные и короткие позиции независимы, крайние колебания рынка могут привести к их отдельной ликвидации.
• Полный маржинальный режим кредитного плеча Весь доступный баланс является маржой. Когда доступный баланс и маржа текущей позиции находятся ниже уровня поддерживающей маржи, позиция будет принудительно ликвидирована. Баланс маржи включает в себя нереализованную прибыль и убытки. В режиме двустороннего удержания только в случае, если чистый убыток в обоих направлениях плюс весь доступный баланс и маржа все еще ниже уровня поддерживающей маржи, произойдет принудительная ликвидация.

Когда принудительное ликвидирование запускается, система последовательно активирует сам рынок, страховой фонд и автоматическую систему уменьшения позиций для завершения принудительного ликвидирования. Конкретный процесс выглядит следующим образом:

1. Если маркированная цена превышает цену ликвидации, будет инициирован процесс ликвидации.
2. Незаполненные ордера, такие как открытые ордера и стратегические ордера, будут отменены.
3. При размещении ордера по цене банкротства, если рыночная цена лучше цены банкротства, он будет выполнен по рыночной цене в первую очередь.
4. Если ордер выполнен, процесс завершается.
5. Если маркированная цена превышает цену банкротства, будет активирован страховой фонд и автоматическое уменьшение позиций.
6. Если маркированная цена не превышает цену банкротства, позиция будет заблокирована до тех пор, пока ордер на ликвидацию не будет выполнен.

После инициации принудительной ликвидации пользователи могут щелкнуть на детали принудительной ликвидации в истории торгов/истории закрытия, чтобы просмотреть подробную информацию.

Расчет цены клиринга

Когда маржинальный баланс контракта пользователя падает ниже уровня поддерживающей маржи, позиция будет принудительно ликвидирована торговой системой. После принудительной ликвидации пользователь потеряет всю маржу по позиции. В реальной торговле контрактами, когда цена марки достигает цены ликвидации, это приведет к принудительной ликвидации.

Формула расчета цены ликвидации

Формула расчета цены ликвидации варьируется в зависимости от типа контракта.

Формула расчета цены ликвидации обычного долгосрочного контракта с двумя валютами

Цена ликвидации = (Цена открытия ± Маржа / Умножитель контракта / Позиция) / [1 ± (Коэффициент поддерживающей маржи + Комиссия)]
Прибавление или вычитание в формуле зависит от направления контракта; для длинных позиций вычитаем, а для коротких позиций прибавляем.

Формула расчета цены ликвидации обратного контракта.

Цена ликвидации = Позиция Средняя цена открытия(1±Маржинальное соотношение±Торговая комиссия)/（Позиция±Маржа*Средняя цена открытия）
Прибавление или вычитание в формуле зависит от направления контракта: если длинная позиция, то прибавляем, если короткая, то вычитаем.

Предостережения

• Позиция относится к количеству контрактов. Вы можете просмотреть коэффициент поддерживающей маржи и множитель контракта в информации о контракте.
• Единый сбор: 0.075%

Пример

Контракт, показанный на изображении выше, является контрактом на длинную позицию с ценой открытия 2399, маржой 25.79, позицией 1 ETH и коэффициентом поддерживающей маржи 0.5%.

Согласно расчетной формуле для ликвидационной цены стандартного форвардного контракта:
Цена ликвидации = (Цена открытия - Маржа / Контрактный множитель / Позиция) / [1 ± (Коэффициент поддерживающей маржи + Комиссия за сделку)]

Расчет цены ликвидации для этого контракта выглядит следующим образом:
Цена ликвидации = (2399-25.79⁄0.01/100)/【1 -(0.5% + 0.075%)】
Цена ликвидации = 2373.21⁄0.99425
Цена ликвидации ≈ 2386.94

То же самое, что и цена ликвидации, показанная на рисунке.

Заключение

Благодаря вышеуказанным оптимизациям Gate (Gate) в 2025 году сделала свой процесс клиринга более эффективным и прозрачным, обеспечивая лучшую защиту для трейдеров. Трейдеры могут использовать инструменты симуляции предварительного клиринга, чтобы заранее понять риски клиринга, и использовать опции частичного клиринга для уменьшения убытков. В то же время укрепленный страховой фонд также обеспечивает лучшую защиту от рыночной волатильности.