Газ Ethereum достиг своего дна, достигнет ли рынок дна и взлетит?

[TL;DR]:

Недавно медиана Ethereum Газ достиг трехлетнего минимума, с медианным значением всего 6,43 гвей 27 апреля. Отпускная масса Ethereum увеличилась на более чем 10000 единиц за последние семь дней.

Несмотря на значительные улучшения в Ethereum, проблема высоких комиссий за газ на основной сети не была эффективно решена, что привело к быстрому развитию других конкурентных цепей, таких как Солана.

Текущий низкий газ поможет рынку вырваться из текущей стагнации и может создать тенденцию к восстановлению Ethereum, но краткосрочная слабость остается под наблюдением.

Введение

Недавно газовые комиссии Ethereum значительно снизились, и медианный газ достиг трехлетнего минимума. Многие инвесторы считают, что это может сигнализировать о том, что рынок достиг дна. В этой статье мы более подробно рассмотрим эту тему.

Reasons для взлета и падения газа Ethereum

Несмотря на значительные обновления в Ethereum, проблема высоких комиссий за газ в основной сети не была эффективно решена, что привело к быстрому росту других конкурентных цепочек, таких как Solana.

На фоне недавнего снижения рынка газ на цепочке Ethereum также продолжает снижаться, даже упав ниже некоторых уровней L2, и на момент написания этого значения остается на уровне восемь гвей.

Источник: etherscan.io

Прежде чем исследовать взаимосвязь между низким газом и тенденциями цен на рынке, мы должны ввести понятие использования газа.
Газ, также известный как топливо, относится к вычислительной нагрузке, необходимой для выполнения определенных операций в сети Ethereum. Поскольку каждая транзакция Ethereum требует вычислительных ресурсов для выполнения, необходимо оплатить эти ресурсы, чтобы обеспечить защиту Ethereum от спам-атак и предотвратить попадание его в бесконечный цикл вычислений.

Это означает, что газ - это топливо, которое используется для выполнения определенных операций, умноженное на стоимость за единицу. Конечно, независимо от того, успешна ли транзакция или нет, необходимо оплатить комиссию за топливо.

В основной сети Ethereum газ должен быть оплачен в местной валюте Ethereum, ETH. Стоит отметить, что топливо обычно оценивается в Gwei, единице измерения эфира. Гвэй эквивалентен одной миллиардной монеты Эфира. Gwei — это аббревиатура от giga wei, что означает один миллиард вэй. Один гвэй равен одному миллиарду вэй, назван в честь Вэй Дая, изобретателя b-money (откроется в новой вкладке), и является наименьшей единицей эфира.

Коротко говоря, безопасность сети Ethereum выигрывает от механизма стоимости топлива. Каждое вычисление, выполненное в сети, требует оплаты, что эффективно сдерживает поведение злонамеренных участников, отправляющих спам-сообщения. Для обеспечения эффективности и безопасности выполнения кода каждая транзакция должна устанавливать ограничения на шаги вычисления исполняемого кода, чтобы предотвратить намеренные или злонамеренные бесконечные циклы и другие виды расточительного использования вычислительных ресурсов.

Источник: tastycrypto

Причина очень высокой стоимости топлива Ethereum во время бычьего рынка в основном заключается в росте нагрузки на взаимодействия в сети. Пользователи часто готовы платить большие чаевые, чтобы увеличить шансы обработки транзакций и гарантировать, что их заявки превзойдут других пользователей.

Кроме того, сложные приложения смарт-контрактов могут включать в себя множество операций при выполнении, что приводит к потреблению большого количества топлива, что является одной из важных причин увеличения затрат на топливо.

Указывает ли низкий газ Ethereum на рыночное дно?

Согласно данным мониторинга Santiment, медианный газ на основной сети Ethereum недавно достиг трехлетнего минимума. 27 апреля медианный газ составлял всего 6.43 гвей, а средняя комиссия за транзакцию упала ниже $2.6 за транзакцию, что является седьмым по величине ежедневным медианным газом за последние три года.

Соответственно, оборотный запас Ethereum вырос более чем на 10 000 единиц за последние семь дней, достигнув своего пика с 14 марта.

Источник: Ultrasound Money

Это указывает на то, что Эфириум находится в точке замерзания на рыночном настроении и готовится испытать разворот и восходящий тренд?

В целом говоря, газ на сети Ethereum часто служит барометром настроений на криптовалютном рынке. Когда настроение на рынке высокое, и инвесторы в целом оптимистично смотрят на перспективы роста цен на криптоактивы, стоимость транзакций часто достигает пика. Наоборот, когда настроение на рынке низкое и люди в целом считают, что криптовалютный рынок находится в спаде, стоимость транзакций часто снижается до более низких уровней.

Близкие отношения между торговыми издержками и настроениями рынка могут раскрыть циклические характеристики криптовалютного рынка. Пик транзакционных издержек часто соответствует высокой точке цен Ethereum, тогда как минимум транзакционных издержек обычно происходит около нижней точки цен. Это соответствие дает нам возможность наблюдать динамику криптовалютного рынка, что помогает нам лучше понять взлеты и падения рынка.

Как показано на рисунке ниже, в начале декабря 2022 года и в начале октября 2023 года средняя стоимость транзакций Ethereum в сети составляла менее $1,15, и соответствующая цена ETH также находилась на временном дне в это время.

Источник: santiment

В феврале этого года из-за рыночной гиперактивности экспериментального стандарта токенов ERC-404 комиссии за газ на Ethereum достигли максимального уровня за восемь месяцев. Однако по мере того, как цены на ETH постепенно падали после достижения максимума в почти $4,100 12 марта, рыночное настроение снова остыло. Комиссии за газ продолжали снижаться, достигнув своего минимального уровня с 18 октября.

На коротком сроке наблюдается небольшая вялость, но есть много места для долгосрочного роста

Мы заметили, что многие наблюдатели считают, что текущий низкий уровень газа поможет рынку вырваться из текущей стагнации. Ожидается, что это позволит Эфириуму войти в рынок восстановления.

Нынешняя рыночная среда часто влияет на инвесторов. Как описывает Sentiment, в взволнованной среде инвесторы очень оптимистичны и верят в то, что пойдут на луну. Однако, когда цены резко падают, они часто ищут грандиозные причины для спада рынка.

Однако эта изменение общего настроения часто отражается в затратах на транзакции. Как мы можем заметить из вышеприведенной диаграммы, когда рынок активно процветает, газ будет продолжать расти, а когда рынок входит в недооценку, он упадет до очень низкого уровня.

Однако, более внимательно рассмотрев, мы должны признать, что снижение газа указывает на спад рынка, но сложно дать точные суждения о времени разворота и о том, будет ли продолжаться его падение.

Если мы проанализируем с чисто технической точки зрения, Ethereum, как Биткоин, уже увидел свою первую медвежью свечу после шести последовательных бычьих дней, что очень похоже на несколько исторических тенденций, и все еще есть ожидания дальнейших спадов в будущем.

Источник: Gate.io

С финансовой точки зрения на рынке часто ходят слухи, что SEC США вряд ли примет спот-ETF Ethereum в мае, что снизит текущую спекуляцию относительно прогресса ETF. По данным мониторинга Lookonchain, несмотря на то, что множество фондов постоянно входят в ETH, всё ещё имеется большое количество продаж. 29 апреля шесть китов продали более 44 000 ETH (примерно $1.4 миллиарда) после падения рынка.

В целом, хотя долгосрочная стоимость ETH должна быть дополнительно выпущена, в краткосрочной перспективе она может все же требовать корректировки. С одной стороны, есть ожидание свободной макро-ликвидности, а с другой стороны, необходимо дождаться реализации инноваций экосистемы, таких как недавно популярная трасса LRT по повторному стейкингу.

Можно предвидеть, что низкий газ Ethereum будет неподдерживаемым, и текущая низкая стоимость будет способствовать в некоторой степени возвращению пользователей, что поможет восстановить цены. В пути к открытости и глобальному разрешению Ethereum мы не только заботимся о колебаниях цен, но также будем продолжать заботиться о потенциале роста стоимости рынка смарт-контрактов.