Автор: Дэвид Фелиба, CoinTelegraph; перевод: Бай Шуй, Золотая Финансовая
Хотя администрация Трампа заложила первоначальную основу для регулирования криптоиндустрии в США (ожидается, что новый крипто-царь Белого дома определит направление в ближайшие месяцы), эти цифровые активы уже процветают на новых рынках.
Стабильные монеты, привязанные к фиатной валюте, становятся важным финансовым инструментом во многих развивающихся странах, способствуя переводам и трансакциям между границами, сокращая разрыв в финансовой доступности и обеспечивая хеджирование от инфляции в странах, где традиционные банковские услуги часто недостаточны, а миллионы людей едва ли имеют доступ к финансовым услугам.
Стейблкоины (в основном привязанные к доллару) в последние годы стремительно растут, их реальные примеры использования быстро расширяются в Африке, Латинской Америке и некоторых развивающихся странах Азии. Хотя США все еще исследуют, как применить эту технологию за пределами крипто-сферы, развивающиеся рынки уже продемонстрировали важность стейблкоинов.
В этих регионах они являются не просто финансовым экспериментом, а решением.
Стейблкоины как инструмент хеджирования против инфляции в Южной Америке
В таких экономиках, как Аргентина и Венесуэла, страдающих от инфляции, стейблкоины предоставляют убежище, связанное с долларом, чтобы избежать обесценивания местной валюты, особенно в условиях строгого контроля за валютным обменом. По всей Африке и Центральной Америке они являются экономически эффективным инструментом для переводов и трансакций между странами, а в таких странах, как Индонезия, они могут предоставить альтернативу, более доступную, чем традиционные долларовые банковские услуги, которые могут включать сложные требования.
Профессор торговой политики Корнеллского университета Эсвар Прасад заявил, что хотя в более богатых и развитых экономиках стабильные монеты в основном используются в децентрализованных финансах и служат мостом между традиционными банковскими услугами и DeFi, в новых рынках с ограниченной финансовой инфраструктурой их роль более основополагающая, но необходимая.
"В странах с низким и средним уровнем доходов, где финансовая система недоразвита, они могут оказать полезное воздействие, предоставляя гражданам и предприятиям удобные и широкие низкозатратные цифровые платежные системы."
** Доллар США широко рассматривается как глобальное средство сбережения, а доступ к долларам США является ключевым фактором принятия стейблкоинов на развивающихся рынках. ** По сравнению с волатильностью более ранних криптовалют, таких как биткоин, стейблкоины призваны обеспечить стабильность, при этом большинство стейблкоинов привязаны к доллару США, при этом USDT Tether составляет почти 60% мирового рынка, за ним следует USDC, еще один актив, обеспеченный долларом США.
Стабильная монета, предоставленная эмитентом. Источник информации: Castle Island Ventures.
“Некоторые проблемы в мире требуют решения с помощью криптовалюты, цена которой не будет постоянно колебаться,” - сказал старший директор мексиканской криптовалютной биржи Bitso Хулиан Коломбо в интервью, отметив, что Bitso имеет официальные офисы в Аргентине, Бразилии и Колумбии.
"Стейблкоины предоставляют способ переноса всех преимуществ криптовалют в реальные случаи использования — и не просто для того, чтобы воспользоваться потенциалом обогащения на биткойне."
Стейблкоины - главная задача криптоимператора Трампа
С увеличением давления в Конгрессе США, где два сенатора 4 февраля представили законопроект о создании регулирующей структуры, растет импульс вокруг стейблкоинов. Дэвид Сакс (David Sacks), царь искусственного интеллекта и криптовалют в Белом доме, подчеркнул в своем первом обращении к отрасли, что регулирование стейблкоинов является приоритетной задачей правительства, и рабочая группа под его руководством в течение следующих шести месяцев разработает ключевую политику.
Тем не менее, рост стейблкоинов поразителен. Согласно данным DelfiLlama, всего за последний год их рыночная капитализация достигла удивительных 100 миллиардов долларов, а к февралю 2025 года общая капитализация взлетела до 225 миллиардов долларов. USDT по-прежнему занимает доминирующее положение, контролируя более 60% рыночной доли, но конкуренты — включая тех, кто поддерживается финансовыми гигантами, такими как PayPal — стремительно набирают популярность.
«Стейблкоины — это токенизированное представление фиатной валюты, циркулирующее на блокчейне, безусловно, являются «убийцей приложений» в мире криптовалют», — говорится в отчете, написанном Castle Island Ventures и спонсируемом VISA.
«Мы считаем, что стейблкоины представляют собой инновацию в области платежей, которая может обеспечить доступ к безопасным, надежным и удобным платежным услугам для большего числа людей в большем количестве мест», — сказал Куй Шеффилд, глобальный руководитель криптовалют в этом американском платежном гиганте.
В отчете отмечается: "Хотя изначально они возникли как типы крипто-родного залога и средства расчетов для трейдеров и бирж, они преодолели пропасть и получили широкое распространение в глобальной обычной экономике."
«Учитывая различия между активностью стейблкоинов и циклами крипторынка, очевидно, что принятие стейблкоинов уже вышло за рамки обслуживания только крипто-пользователей и торговых случаев.»
Объем торгов спотовыми криптовалютами и адреса, на которые ежемесячно отправляются стейблкоины. Источник: Castle Island Ventures.
Стейблкоины рассматриваются как средство хранения стоимости, инструмент хеджирования инфляции и средство для трансакций между странами, и они приобрели значительную привлекательность на развивающихся рынках. Недавний отчет Chainalysis показал, что уровень принятия стейблкоинов в таких регионах, как Африка, Восточная Европа, Латинская Америка и Азия, значительно превышает уровень принятия биткойна, в некоторых случаях составляя почти половину всех криптовалютных транзакций.
В то же время, США и Северная Америка имеют самый низкий уровень принятия стейблкоинов, хотя они все еще занимают довольно значительную долю.
Доля торговой активности по регионам: стабильные монеты и биткойн. Источник: Chainalysis.
Управляющий центральным банком Бразилии Габриэль Галипорто, (Gabriel Galipodo), заявил, что в таких местах, как Бразилия, использование стейблкоинов значительно выросло в последние годы. Бразилия является локомотивом в Латинской Америке с населением 216 миллионов человек и ВВП в 2,2 триллиона долларов. Выступая на мероприятии Банка международных расчетов в Мехико 6 февраля, экономист заявил, что до 90% всего оборота криптовалюты связано со стейблкоинами.
«Большая часть из этого — покупки и шоппинг за границей», — сказал Галиполос, подчеркивая, что эта новая тенденция представляет собой серьезные регуляторные вызовы в налоговой сфере.
Но руководитель местного бизнеса биржи Bitso Хулиан Коломбо (Julián Colombo) заявил, что в Латинской Америке ни одно место не предпочитает стейблкоины больше, чем Аргентина. В условиях длительной инфляции и экономической нестабильности в стране они предоставляют гражданам важное финансовое убежище.
Коломбо заявил: "В Аргентине, как и в других странах с высокой инфляцией, стейблкоины стали решением для очень реальной и неотложной проблемы."
«Аргентинцы не доверяют местной валюте и предпочитают сохранять средства в долларах, но валютный контроль и ограничения, введенные правительством, затрудняют получение долларов. Стейблкоины заполняют этот пробел, предоставляя способ держать и торговать долларами.»
Он сказал, что в Аргентине около двух третей криптовалют, приобретенных через биржи, происходят с активами, привязанными к доллару. Хотя финансовые показатели Аргентины улучшились под руководством рыночно ориентированного правительства президента Хавьера Милея (Javier Milei), уровень инфляции по-прежнему составляет 84,5%.
Несмотря на то, что недавние месячные данные показывают тенденцию к снижению, восстановление доверия к местной валюте в стране, долгое время страдающей от трехзначной инфляции и серьезной девальвации, требует времени, чтобы обеспечить постоянный спрос на стейблкоины, привязанные к доллару.
Точно так же для Венесуэлы значительное значение имеет принятие таких цифровых активов, так как страна сталкивается с длительной инфляцией и жестким регулированием, что делает получение иностранной валюты, такой как доллары, очень сложным. На более стабильных рынках, таких как Бразилия или Мексика, они могут desempeñar различную, но столь же важную роль: обеспечивать быстрые и дешевые переводы, без волатильности, характерной для традиционных криптовалют.
Компании используют их для оплаты международных услуг, найма удалённых сотрудников, отправки дивидендов и содействия переводам, что делает трансакции через границу более эффективными и удобными.
"В отличие от других криптоактивов, стабильные монеты имеют обещание стабильности", - говорится в отчете Международного расчетного банка о стабильных монетах. "Из-за этого потенциала они все чаще проникают в мэйнстримное финансирование, и многие юрисдикции уже разработали регуляторные подходы для эмитентов стабильных монет, привязанных к одной законной валюте."
Стейблкоины способствуют переводу денег в Центральной Америке и Африке
Одним из самых мощных случаев использования стейблов является трансграничные переводы и переводы денег, особенно в Центральной Америке и Африке, где эти цифровые активы предоставляют более дешевую и быструю альтернативу трансграничным денежным потокам. Иммигранты, работающие в США, часто находят стейблы более удобным инструментом для перевода денег своим семьям на родину.
"Стабильные монеты получили некоторое внимание как в национальных, так и в трансакционных платёжах", сказал Прасад, профессор торговой политики в Корнеллском университете, в интервью Cointelegraph. "Они особенно полезны для преодоления неэффективности, высоких затрат и медленного времени обработки трансакционных сделок через традиционные платёжные каналы."
Говоря о распространении стейблкоинов в денежных переводах, Колумбо сказал: "До появления криптовалют услуги по переводу денег могли взимать до 10% комиссии просто за то, чтобы перевести деньги из одной страны в другую. Используя криптовалюту, вы можете иметь немного дополнительных денег для перевода в Мексику, и перевод может стоить всего одну копейку — деньги могут поступить всего за несколько минут, а не за несколько часов или дней."
Увеличивается количество случаев использования стейблкоинов не для криптовалют
В отчете, спонсируемом Visa, исследователи провели опрос среди примерно 500 пользователей криптовалют в Нигерии, Индонезии, Турции, Бразилии и Индии, всего 2541 взрослого. Хотя получение криптовалюты по-прежнему является самым популярным мотивом для ее использования, также очень популярны не криптовалютные цели, такие как получение долларов, получение прибыли или торговля.
Результаты опроса о стабильных монетах. Источник данных: Castle Island Ventures.
Исследование показывает, что пользователи Нигерии имеют наибольшую привязанность к стейблкоинам по сравнению с другими опрошенными странами. Нигерийцы используют стейблкоины наиболее часто, доля стейблкоинов в их портфелях максимальна, они используют их для самых разнообразных не-крипто целей и сообщают о наивысшем уровне понимания стейблкоинов. Сохранение долларов - их первоочередная задача.
Соучредитель Африканского саммита финансовых технологий Зекариас Дубале заявил, что стейблкоины стали «святым граалем» трансакций между странами, международных переводов и перемещения ценностей по всему африканскому континенту. Он считает, что эти цифровые активы могут обеспечить финансовую инфраструктуру, необходимую для содействия глобальной торговле.
Однако стейблкоины не лишены рисков. Хотя самые широко используемые стейблкоины в основном поддерживают привязку к сильным fiat-валютам, которые они призваны отражать, рынок стремительно расширяется, и в настоящее время в обращении находятся сотни цифровых активов. Тем не менее, многие из этих активов испытывают недостаток прозрачности в отношении своих резервов, случаи отцепления стейблкоинов случаются, а в некоторых случаях они даже обрушиваются.
Тем не менее, под руководством правительства Трампа в США и на развивающихся рынках наблюдается сильный импульс в развитии стабильных монет, которые, как оказалось, являются мощным инструментом, помогающим гражданам преодолевать проблемы, связанные с финансовой инклюзией и недостаточно развитой инфраструктурой.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Три причины стремительного роста стейблкоинов в мире — повторит ли это США?
Автор: Дэвид Фелиба, CoinTelegraph; перевод: Бай Шуй, Золотая Финансовая
Хотя администрация Трампа заложила первоначальную основу для регулирования криптоиндустрии в США (ожидается, что новый крипто-царь Белого дома определит направление в ближайшие месяцы), эти цифровые активы уже процветают на новых рынках.
Стабильные монеты, привязанные к фиатной валюте, становятся важным финансовым инструментом во многих развивающихся странах, способствуя переводам и трансакциям между границами, сокращая разрыв в финансовой доступности и обеспечивая хеджирование от инфляции в странах, где традиционные банковские услуги часто недостаточны, а миллионы людей едва ли имеют доступ к финансовым услугам.
Стейблкоины (в основном привязанные к доллару) в последние годы стремительно растут, их реальные примеры использования быстро расширяются в Африке, Латинской Америке и некоторых развивающихся странах Азии. Хотя США все еще исследуют, как применить эту технологию за пределами крипто-сферы, развивающиеся рынки уже продемонстрировали важность стейблкоинов.
В этих регионах они являются не просто финансовым экспериментом, а решением.
Стейблкоины как инструмент хеджирования против инфляции в Южной Америке
В таких экономиках, как Аргентина и Венесуэла, страдающих от инфляции, стейблкоины предоставляют убежище, связанное с долларом, чтобы избежать обесценивания местной валюты, особенно в условиях строгого контроля за валютным обменом. По всей Африке и Центральной Америке они являются экономически эффективным инструментом для переводов и трансакций между странами, а в таких странах, как Индонезия, они могут предоставить альтернативу, более доступную, чем традиционные долларовые банковские услуги, которые могут включать сложные требования.
Профессор торговой политики Корнеллского университета Эсвар Прасад заявил, что хотя в более богатых и развитых экономиках стабильные монеты в основном используются в децентрализованных финансах и служат мостом между традиционными банковскими услугами и DeFi, в новых рынках с ограниченной финансовой инфраструктурой их роль более основополагающая, но необходимая.
"В странах с низким и средним уровнем доходов, где финансовая система недоразвита, они могут оказать полезное воздействие, предоставляя гражданам и предприятиям удобные и широкие низкозатратные цифровые платежные системы."
** Доллар США широко рассматривается как глобальное средство сбережения, а доступ к долларам США является ключевым фактором принятия стейблкоинов на развивающихся рынках. ** По сравнению с волатильностью более ранних криптовалют, таких как биткоин, стейблкоины призваны обеспечить стабильность, при этом большинство стейблкоинов привязаны к доллару США, при этом USDT Tether составляет почти 60% мирового рынка, за ним следует USDC, еще один актив, обеспеченный долларом США.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
Стабильная монета, предоставленная эмитентом. Источник информации: Castle Island Ventures.
“Некоторые проблемы в мире требуют решения с помощью криптовалюты, цена которой не будет постоянно колебаться,” - сказал старший директор мексиканской криптовалютной биржи Bitso Хулиан Коломбо в интервью, отметив, что Bitso имеет официальные офисы в Аргентине, Бразилии и Колумбии.
"Стейблкоины предоставляют способ переноса всех преимуществ криптовалют в реальные случаи использования — и не просто для того, чтобы воспользоваться потенциалом обогащения на биткойне."
Стейблкоины - главная задача криптоимператора Трампа
С увеличением давления в Конгрессе США, где два сенатора 4 февраля представили законопроект о создании регулирующей структуры, растет импульс вокруг стейблкоинов. Дэвид Сакс (David Sacks), царь искусственного интеллекта и криптовалют в Белом доме, подчеркнул в своем первом обращении к отрасли, что регулирование стейблкоинов является приоритетной задачей правительства, и рабочая группа под его руководством в течение следующих шести месяцев разработает ключевую политику.
Тем не менее, рост стейблкоинов поразителен. Согласно данным DelfiLlama, всего за последний год их рыночная капитализация достигла удивительных 100 миллиардов долларов, а к февралю 2025 года общая капитализация взлетела до 225 миллиардов долларов. USDT по-прежнему занимает доминирующее положение, контролируя более 60% рыночной доли, но конкуренты — включая тех, кто поддерживается финансовыми гигантами, такими как PayPal — стремительно набирают популярность.
«Стейблкоины — это токенизированное представление фиатной валюты, циркулирующее на блокчейне, безусловно, являются «убийцей приложений» в мире криптовалют», — говорится в отчете, написанном Castle Island Ventures и спонсируемом VISA.
«Мы считаем, что стейблкоины представляют собой инновацию в области платежей, которая может обеспечить доступ к безопасным, надежным и удобным платежным услугам для большего числа людей в большем количестве мест», — сказал Куй Шеффилд, глобальный руководитель криптовалют в этом американском платежном гиганте.
В отчете отмечается: "Хотя изначально они возникли как типы крипто-родного залога и средства расчетов для трейдеров и бирж, они преодолели пропасть и получили широкое распространение в глобальной обычной экономике."
«Учитывая различия между активностью стейблкоинов и циклами крипторынка, очевидно, что принятие стейблкоинов уже вышло за рамки обслуживания только крипто-пользователей и торговых случаев.»
! uAkvnFfvw703sdjtDQTsAEzstlSotVuEtLSoAL13.jpeg
Объем торгов спотовыми криптовалютами и адреса, на которые ежемесячно отправляются стейблкоины. Источник: Castle Island Ventures.
Стейблкоины рассматриваются как средство хранения стоимости, инструмент хеджирования инфляции и средство для трансакций между странами, и они приобрели значительную привлекательность на развивающихся рынках. Недавний отчет Chainalysis показал, что уровень принятия стейблкоинов в таких регионах, как Африка, Восточная Европа, Латинская Америка и Азия, значительно превышает уровень принятия биткойна, в некоторых случаях составляя почти половину всех криптовалютных транзакций.
В то же время, США и Северная Америка имеют самый низкий уровень принятия стейблкоинов, хотя они все еще занимают довольно значительную долю.
! CnQgmjtvwu4djlizBV9bjFZhT4x5ykyg32iCqXRu.jpeg
Доля торговой активности по регионам: стабильные монеты и биткойн. Источник: Chainalysis.
Управляющий центральным банком Бразилии Габриэль Галипорто, (Gabriel Galipodo), заявил, что в таких местах, как Бразилия, использование стейблкоинов значительно выросло в последние годы. Бразилия является локомотивом в Латинской Америке с населением 216 миллионов человек и ВВП в 2,2 триллиона долларов. Выступая на мероприятии Банка международных расчетов в Мехико 6 февраля, экономист заявил, что до 90% всего оборота криптовалюты связано со стейблкоинами.
«Большая часть из этого — покупки и шоппинг за границей», — сказал Галиполос, подчеркивая, что эта новая тенденция представляет собой серьезные регуляторные вызовы в налоговой сфере.
Но руководитель местного бизнеса биржи Bitso Хулиан Коломбо (Julián Colombo) заявил, что в Латинской Америке ни одно место не предпочитает стейблкоины больше, чем Аргентина. В условиях длительной инфляции и экономической нестабильности в стране они предоставляют гражданам важное финансовое убежище.
Коломбо заявил: "В Аргентине, как и в других странах с высокой инфляцией, стейблкоины стали решением для очень реальной и неотложной проблемы."
«Аргентинцы не доверяют местной валюте и предпочитают сохранять средства в долларах, но валютный контроль и ограничения, введенные правительством, затрудняют получение долларов. Стейблкоины заполняют этот пробел, предоставляя способ держать и торговать долларами.»
Он сказал, что в Аргентине около двух третей криптовалют, приобретенных через биржи, происходят с активами, привязанными к доллару. Хотя финансовые показатели Аргентины улучшились под руководством рыночно ориентированного правительства президента Хавьера Милея (Javier Milei), уровень инфляции по-прежнему составляет 84,5%.
Несмотря на то, что недавние месячные данные показывают тенденцию к снижению, восстановление доверия к местной валюте в стране, долгое время страдающей от трехзначной инфляции и серьезной девальвации, требует времени, чтобы обеспечить постоянный спрос на стейблкоины, привязанные к доллару.
Точно так же для Венесуэлы значительное значение имеет принятие таких цифровых активов, так как страна сталкивается с длительной инфляцией и жестким регулированием, что делает получение иностранной валюты, такой как доллары, очень сложным. На более стабильных рынках, таких как Бразилия или Мексика, они могут desempeñar различную, но столь же важную роль: обеспечивать быстрые и дешевые переводы, без волатильности, характерной для традиционных криптовалют.
Компании используют их для оплаты международных услуг, найма удалённых сотрудников, отправки дивидендов и содействия переводам, что делает трансакции через границу более эффективными и удобными.
"В отличие от других криптоактивов, стабильные монеты имеют обещание стабильности", - говорится в отчете Международного расчетного банка о стабильных монетах. "Из-за этого потенциала они все чаще проникают в мэйнстримное финансирование, и многие юрисдикции уже разработали регуляторные подходы для эмитентов стабильных монет, привязанных к одной законной валюте."
Стейблкоины способствуют переводу денег в Центральной Америке и Африке
Одним из самых мощных случаев использования стейблов является трансграничные переводы и переводы денег, особенно в Центральной Америке и Африке, где эти цифровые активы предоставляют более дешевую и быструю альтернативу трансграничным денежным потокам. Иммигранты, работающие в США, часто находят стейблы более удобным инструментом для перевода денег своим семьям на родину.
"Стабильные монеты получили некоторое внимание как в национальных, так и в трансакционных платёжах", сказал Прасад, профессор торговой политики в Корнеллском университете, в интервью Cointelegraph. "Они особенно полезны для преодоления неэффективности, высоких затрат и медленного времени обработки трансакционных сделок через традиционные платёжные каналы."
Говоря о распространении стейблкоинов в денежных переводах, Колумбо сказал: "До появления криптовалют услуги по переводу денег могли взимать до 10% комиссии просто за то, чтобы перевести деньги из одной страны в другую. Используя криптовалюту, вы можете иметь немного дополнительных денег для перевода в Мексику, и перевод может стоить всего одну копейку — деньги могут поступить всего за несколько минут, а не за несколько часов или дней."
Увеличивается количество случаев использования стейблкоинов не для криптовалют
В отчете, спонсируемом Visa, исследователи провели опрос среди примерно 500 пользователей криптовалют в Нигерии, Индонезии, Турции, Бразилии и Индии, всего 2541 взрослого. Хотя получение криптовалюты по-прежнему является самым популярным мотивом для ее использования, также очень популярны не криптовалютные цели, такие как получение долларов, получение прибыли или торговля.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
Результаты опроса о стабильных монетах. Источник данных: Castle Island Ventures.
Исследование показывает, что пользователи Нигерии имеют наибольшую привязанность к стейблкоинам по сравнению с другими опрошенными странами. Нигерийцы используют стейблкоины наиболее часто, доля стейблкоинов в их портфелях максимальна, они используют их для самых разнообразных не-крипто целей и сообщают о наивысшем уровне понимания стейблкоинов. Сохранение долларов - их первоочередная задача.
Соучредитель Африканского саммита финансовых технологий Зекариас Дубале заявил, что стейблкоины стали «святым граалем» трансакций между странами, международных переводов и перемещения ценностей по всему африканскому континенту. Он считает, что эти цифровые активы могут обеспечить финансовую инфраструктуру, необходимую для содействия глобальной торговле.
Однако стейблкоины не лишены рисков. Хотя самые широко используемые стейблкоины в основном поддерживают привязку к сильным fiat-валютам, которые они призваны отражать, рынок стремительно расширяется, и в настоящее время в обращении находятся сотни цифровых активов. Тем не менее, многие из этих активов испытывают недостаток прозрачности в отношении своих резервов, случаи отцепления стейблкоинов случаются, а в некоторых случаях они даже обрушиваются.
Тем не менее, под руководством правительства Трампа в США и на развивающихся рынках наблюдается сильный импульс в развитии стабильных монет, которые, как оказалось, являются мощным инструментом, помогающим гражданам преодолевать проблемы, связанные с финансовой инклюзией и недостаточно развитой инфраструктурой.