Запуск цикла снижения процентной ставки Федеральной резервной системы: анализ исторического опыта и производительности активов
Федеральная резервная система (ФРС) в полночь 19 сентября объявила о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов, установив целевой диапазон ставки федеральных фондов на уровне 4.75%-5.0%, что открывает новый цикл снижения ставок. Данная мера превышает рыночные ожидания, и исторически впервые снижение на 50 базисных пунктов происходило только в условиях экономического или рыночного кризиса. ФРС также представила более ястребиный график точек, прогнозируя накопленное снижение на 250 базисных пунктов до уровня 2.75%-3% до конца 2025 года.
С учетом нескольких циклов снижения процентных ставок с 90-х годов, их можно разделить на два типа: превентивное снижение ставок и снижение ставок в условиях рецессии.
1989-1992, 2001-2003, 2007-2008 и 2020 годы относятся к рецессионным сокращениям, с значительным снижением ставок и явным экономическим спадом.
В 1995-1996, 1998 и 2019 годах проводилось профилактическое снижение процентных ставок, направленное на предотвращение рисков экономического спада, и снижение ставок было относительно небольшим.
В различных типах циклов снижения процентных ставок различные классы активов показывают разные результаты:
Рост доходности американских казначейских облигаций перед снижением процентных ставок становится более определенным и более значительным, а после снижения ставок колебания усиливаются.
Золото имеет большую вероятность и амплитуду роста перед снижением ставок, благодаря спросу на защитные активы.
Индекс Nasdaq в условиях рецессии обычно падает, но после профилактического понижения ставок ожидается долгосрочный рост.
Биткойн пережил значительное снижение в период снижения процентных ставок в 2019 году.
В настоящее время экономические данные не поддерживают вывод о рецессии, скорее, это ближе к превентивному снижению процентных ставок. В краткосрочной перспективе цены на активы могут колебаться, но в долгосрочной перспективе все еще позитивно смотрим на показатели рискованных активов. Инвесторам следует внимательно следить за изменениями в экономических основах и использовать инвестиционные возможности в разных активах.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
New_Ser_Ngmi
· 08-19 18:28
Спасите! Биткойн снова на луну!
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearEatsAll
· 08-18 06:26
Медвежий рынок已至 都给我冷静点
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpingCroissant
· 08-16 20:52
行情要На луну了嘛 老板们
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-2fce706c
· 08-16 20:52
Бычий рынок уже на горизонте, братья, давайте скорее действовать!
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenTaxonomist
· 08-16 20:51
*вздох* согласно моему анализу, это сокращение на 50 базисных пунктов демонстрирует явное таксономическое расхождение с историческими паттернами... статистически говоря, это довольно эволюционная аномалия
Федеральная резервная система (ФРС)开启降息周期:历史经验与资产表现解析
Запуск цикла снижения процентной ставки Федеральной резервной системы: анализ исторического опыта и производительности активов
Федеральная резервная система (ФРС) в полночь 19 сентября объявила о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов, установив целевой диапазон ставки федеральных фондов на уровне 4.75%-5.0%, что открывает новый цикл снижения ставок. Данная мера превышает рыночные ожидания, и исторически впервые снижение на 50 базисных пунктов происходило только в условиях экономического или рыночного кризиса. ФРС также представила более ястребиный график точек, прогнозируя накопленное снижение на 250 базисных пунктов до уровня 2.75%-3% до конца 2025 года.
С учетом нескольких циклов снижения процентных ставок с 90-х годов, их можно разделить на два типа: превентивное снижение ставок и снижение ставок в условиях рецессии.
1989-1992, 2001-2003, 2007-2008 и 2020 годы относятся к рецессионным сокращениям, с значительным снижением ставок и явным экономическим спадом.
В 1995-1996, 1998 и 2019 годах проводилось профилактическое снижение процентных ставок, направленное на предотвращение рисков экономического спада, и снижение ставок было относительно небольшим.
В различных типах циклов снижения процентных ставок различные классы активов показывают разные результаты:
Рост доходности американских казначейских облигаций перед снижением процентных ставок становится более определенным и более значительным, а после снижения ставок колебания усиливаются.
Золото имеет большую вероятность и амплитуду роста перед снижением ставок, благодаря спросу на защитные активы.
Индекс Nasdaq в условиях рецессии обычно падает, но после профилактического понижения ставок ожидается долгосрочный рост.
Биткойн пережил значительное снижение в период снижения процентных ставок в 2019 году.
В настоящее время экономические данные не поддерживают вывод о рецессии, скорее, это ближе к превентивному снижению процентных ставок. В краткосрочной перспективе цены на активы могут колебаться, но в долгосрочной перспективе все еще позитивно смотрим на показатели рискованных активов. Инвесторам следует внимательно следить за изменениями в экономических основах и использовать инвестиционные возможности в разных активах.