联准会開啓降息週期:歷史經驗與資產表現解析

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联准会降息週期啓動:歷史經驗與資產表現分析

联准会於9月19日凌晨宣布降息50個基點,將聯邦基金利率目標區間降至4.75%-5.0%,開啓新一輪降息週期。此次降息幅度超出市場預期,歷史上僅在經濟或市場出現緊急狀況時才會首次降息50個基點。联准会同時給出了較爲鷹派的點陣圖,預計2025年底前累計降息250個基點至2.75%-3%的水平。

Cycle Trading: 降息落地後的資產價格變化

縱觀90年代以來的幾輪降息週期,可分爲預防式降息和衰退式降息兩類:

1989-1992年、2001-2003年、2007-2008年和2020年屬於衰退式降息,降息幅度較大,經濟衰退明顯。

1995-1996年、1998年和2019年屬於預防式降息,旨在防範經濟下行風險,降息幅度相對較小。

Cycle Trading: 降息落地後的資產價格變化

在不同類型的降息週期中,各類資產表現也有所不同:

美債在降息前漲更爲確定且幅度更大,降息後波動加劇。

Cycle Trading: 降息落地後的資產價格變化

黃金在降息前漲概率和幅度更大,受益於避險需求。

Cycle Trading: 降息落地後的資產價格變化

納斯達克指數在衰退式降息中多呈下跌,預防式降息後長期看漲。

Cycle Trading: 降息落地後的資產價格變化

比特幣在2019年降息週期中經歷了較大幅度回調。

Cycle Trading: 降息落地後的資產價格變化

目前經濟數據不支持衰退結論,更接近預防式降息。短期內資產價格可能出現波動,長期仍看好風險資產表現。投資者需密切關注經濟基本面變化,把握不同資產的投資機會。

Cycle Trading: 降息落地後的資產價格變化

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New_Ser_Ngmivip
· 08-19 18:28
救命咧 比特币又要起飞
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BearEatsAllvip
· 08-18 06:26
熊市已至 都给我冷静点
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拉盘牛角包vip
· 08-16 20:52
行情要起飞了嘛 老板们
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GateUser-2fce706cvip
· 08-16 20:52
牛市的曙光就在眼前,兄弟们抓紧布局啊
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TokenTaxonomistvip
· 08-16 20:51
*叹气* 根据我的分析,这50个基点的减息与历史模式存在明显的分类差异……从统计学角度来看,这确实是一个进化上的异常
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