レバレッジETF商品はどのようなシナリオに適していますか?
レバレッジETF商品は、一方的な市場状況では有利ですが、二国間で不安定な市場では、より多くの損を被ります。BTC3L を例として、さまざまな市場状況でのレバレッジ ETF 商品のパフォーマンスを観察してみましょう。 ※3×BTCとは通常のBTC_USDT無期限先物でレバレッジ3倍のことです。
l 一方的な市場: 再上昇
2回連続で上昇した場合、レバレッジETF商品のパフォーマンスは、通常のレバレッジ3倍のBTC無期限先物(3×BTC)よりも優れており、次のように計算されます。 初日、BTC は 200 $から 210 $に上昇し、+5% の変化でした。BTC3L の正味価値は次のようになります: $200(1+5%×3)=$230: 翌日、BTC は 210 $から 220 $に上昇し、+4.76% の変化でした。BTC3L の正味価値は次のようになります: $230× (1+4.76%× 3)=$262.84: 2 日以内のレバレッジ ETF 商品の上昇と下落は、($262.84 - $200)/ $200*100%=31.4% >30% であることがわかります。
l 一方的な市場: 下落を繰り返す
下落が続く市場では、レバレッジETFの損失は先物の損失よりも小さくなります。同じやり方で: BTC は初日に 5% 下落し、BTC3L の正味価値は 200 $ (1-5%×3) = 170 $になりました。 翌日も下落が続き、-5.26% の変化があり、BTC3L の正味価値は $170 (1-5.26%×3)=$143.17 になりました。 2 日以内のレバレッジ ETF の上昇と下降の合計は、($143.17 - $200)/ $200*100%= -28.4% > -30% です。
l 二国間ショック: 上下
その後、BTCが上昇し、その後元の価格に戻った場合、レバレッジETF商品には利点がありません。 初日に、BTC は 200 $から 210 $に上昇し、5% の変化がありました。BTC3L の正味価値は次のようになります: $200(1+5%×3)=$230: 翌日、BTC は 210 $から 200 $に戻り、-4.76% の変化があり、BTC3L の正味価値は 230 $ (1-4.76%×3) = 197.16 $になりました。 2 日以内のレバレッジ ETF 商品の上昇と下降は、($197.16 - $200)/ $200*100%=-1.42%<0% です。
l 二国間ショック: 下降と上昇
上昇と下降のように、レバレッジETFは元の価格に戻らず、まだ利点はありません。 BTC は初日に 5% 下落し、BTC3L の正味価値は 200 $ (1-5%×3) = 170 $になりました。 2 日目に、BTC は 190 $から 200 $に上昇し、5.26% の増減がありました。BTC3L の正味価値は、$170 (1+5.26%×3)=$196.83 になります。 2 日以内のレバレッジ ETF 商品の上昇と下降は、($196.83- $200)/ $200*100%=-1.59%<0% です。
リスク警告: レバレッジETF商品は比較的リスクの高い金融デリバティブです。この記事は理論上の単純な価格分析を行うだけであり、 投資アドバイスを構成するものではありません。ユーザーは取引前に商品を詳細に理解し、リスク管理に注意を払う必要があります。
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